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Tabla doble entrada “Conceptos de rentabilidad y riesgo”

TABLA DE DOBLE ENTRADA
Consulte los conceptos que se muestran a continuación en al menos dos autores y a partir de ello elabore su propia definición.

Conceptos Autor: Autor: Definición propia

1. Cartera de Nos referimos a la suma de activos financieros Libro Cartera que incrementa al máximo el rendimiento de
activos que posee una persona física o jurídica, como un nivel específico de riesgo o disminuye al mínimo el
acciones, bonos, fondos de inversión, materias riesgo de un nivel específico de rendimiento.
primas, etc. Que hayan sido adquiridos en los
mercados
financieros.https://www.santanderassetmanage
ment.es/que-es-una-cartera-de-valores/

2. Riesgo El riesgo significa incertidumbre sobre la Posibilidad de pérdida financiera, es decir, el grado de
evolución de un activo, e indica la posibilidad de variación de los retornos relacionados con un activo.
que una inversión ofrezca un rendimiento distinto
del esperado (tanto a favor como en contra del
inversor, aunque lógicamente a éste sólo le
preocupa el riesgo de registrar pérdidas).

https://www.eleconomista.es/diccionario-de-
economia/riesgo

3. Incertidumbre La imperfección en el conocimiento sobre el Libro El término incertidumbre se usa aquí para referirse a
estado o los procesos de la naturaleza. la variabilidad de los resultados de flujo de efectivo que
https://www.fao.org/3/v8400s/v8400s05.htm podrían ocurrir realmente.

4. Rendimiento Proporción entre el producto o el resultado
obtenido y los medios utilizados.
https://dle.rae.es/rendimiento
Libro Ganancia o pérdida total experimentada sobre una
inversión durante un periodo específico; se calcula al dividir
las distribuciones en efectivo del activo durante el periodo,

más su cambio en valor, entre su valor de inversión al inicio

del periodo.

5. Riesgo de Riesgo derivado de condiciones, hechos, Riesgo de que la empresa no sea capaz de cubrir sus
negocio circunstancias, acciones u omisiones costos operativos.
significativos que podrían afectar negativamente
 a la capacidad de la entidad para conseguir sus
objetivos y ejecutar sus estrategias o derivado
del establecimiento de objetivos y estrategias
inadecuados.

Aciones-mcit.gov.co/adjuntos/niif/15%2520-
%2520NIA%2520315.pdf&sa=U&ved=2ahUKEw
jLt8-
Y0pKCAxUAIEQIHQqJD6YQFnoECA4QBQ&us
g=AOvVaw2XtGk97OULCu39KnUYFGS6

6. Riesgo El riesgo financiero hace referencia a la Riesgo de que la empresa no sea capaz de cumplir con
financiero incertidumbre producida en el rendimiento de una sus obligaciones financieras requeridas (intereses, pagos
inversión, debida a los cambios producidos en el de arrendamiento, dividendos de acciones preferentes).
sector en el que se opera, a la imposibilidad de
devolución del capital por una de las partes y a la
inestabilidad de los mercados financieros.

https://www.bbva.com/es/salud-
financiera/finanzas-para-todos-el-riesgo-
financiero-y-sus-tipos/

7. Riesgo de Como su propio nombre indica, hace referencia Posibilidad de que las tasas de interés cambien y, por lo
tasas de al riesgo de que los tipos de interés suban o bajen tanto, cambie el retorno requerido y el valor del bono. Las
interés en un momento no deseado. tasas de interés crecientes, que disminuyen los valores de
bonos, generan una gran preocupación.
https://www.bbva.com/es/salud-
financiera/finanzas-para-todos-el-riesgo-
financiero-y-sus-tipos/

8. Riesgo de Se produce cuando una de las partes Posibilidad de que una inversión no pueda liquidarse con
liquidez contractuales tiene activos pero no posee la facilidad a un precio razonable. El tamaño y la profundidad
liquidez suficiente con la que asumir sus del mercado donde una inversión se negocia
obligaciones. habitualmente afectan la liquidez de manera significativa.

https://www.bbva.com/es/salud-
financiera/finanzas-para-todos-el-riesgo-
financiero-y-sus-tipos/
9. Riesgo de Es el que nos encontramos en las operaciones
mercado enmarcadas en los mercados financieros.
https://www.bbva.com/es/salud-
financiera/finanzas-para-todos-el-riesgo-
financiero-y-sus-tipos/
10. Riesgo de Adversos la probabilidad del suceso de un evento
eventos adverso que pudiera provocar pérdidas en el
patrimonio de la Empresa. La causa de estos
eventos pueden ser efectos naturales o sociales.
https://www.fao.org/3/v8400s/v8400s05.htm
11. Riesgo Es la posibilidad de que una empresa se vea
cambiario afectada por una variación del tipo de cambio
entre su divisa local y la divisa utilizada en una
transacción con un país extranjero.
https://www.avatrade.es/educacion/trading-para-
principiantes/what-is-correlation
12. Riesgo de Es la posibilidad de que el aumento constante de
poder de precios (inflación) reduzca el poder adquisitivo (la
compra cantidad de una mercancía específica que puede
comprarse con una unidad monetaria).
13. Riesgo fiscal Eventos inesperados que afectan adversamente
el marco fiscal establecido.
Posibilidad de que el valor de una inversión disminuya
debido a factores de mercado que son independientes de
la inversión (como acontecimientos económicos, políticos
y sociales). En general, cuanto más responde el valor de
una inversión específica al mercado, mayor es su riesgo;
cuanto menos responde, menor es su riesgo.
Posibilidad de que un acontecimiento totalmente
inesperado produzca un efecto significativo en el valor de
la empresa o de una inversión específica. Estos
acontecimientos poco frecuentes, como el retiro ordenado
por el gobierno de un medicamento de prescripción
popular, afectan por lo general sólo a un pequeño grupo de
empresas o inversiones.
Peligro que una flotación inesperada del tipo de cambio
entre el dólar y la moneda de denominación de los flujos
de un proyecto reduzca el valor del mercado del flujo de
efectivo de ese proyecto; riesgo ocasionado por tipos de
cambio variables entre 2 monedas
Posibilidad de que los niveles cambiantes de los precios
ocasionados por la inflación o deflación de la economía
afecten en forma negativa los flujos de efectivo y el valor
de la empresa o la inversión. Generalmente, las empresas
o inversiones que tienen flujos de efectivo que cambian con
los niveles generales de los precios tienen un riesgo de
poder de compra bajo, y las que tienen flujos de efectivo
que no cambian con los niveles generales de los precios
tienen un riesgo de poder de compra alto.
Posibilidad de que ocurran cambios desfavorables de las
leyes fiscales. Las empresas y las inversiones con valores
 que son sensibles a los cambios de las leyes fiscales son
más riesgosas.

14. Riesgo Riesgo de pérdida debido a falla en el pago de Riesgo que surge por la posibilidad de que un gobierno
político las exportaciones y que es generada por causas sede de toma medidas que perjudiquen a los inversionistas
políticas: inconvertibilidad de la moneda, extranjeros o que los disturbios políticos de un país pongan
expropiación del obligado, interferencia en riesgo las inversiones en esa nación.
gubernamental, guerra o revolución.

https://www.bancomext.com/glosario/riesgo-
politico-political-
risk#:~:text=Riesgo%20de%20p%C3%A9rdida%
20debido%20a,interferencia%20gubernamental
%2C%20guerra%20o%20revoluci%C3%B3n

15. Aversión al Es la actitud de rechazo que experimenta un Actitud hacia el riesgo en la que se requeriría un
riesgo inversor ante el riesgo financiero, en concreto rendimiento mayor para un aumento del riesgo.
ante la posibilidad de sufrir pérdidas en el valor
de sus activos.

https://www.eleconomista.es/diccionario-de-
economia/aversion-al-riesgo

16. Correlación La correlación de activos establece cómo y Es una medida estadística de la relación entre dos series
cuándo se mueven los precios de los diferentes de números. Los números representan datos de cualquier
instrumentos financieros entre sí. tipo, desde rendimientos hasta puntajes de pruebas. Si las
dos series se mueven en la misma dirección, están
https://www.avatrade.es/educacion/trading-para- correlacionadas positivamente. Si las series se mueven en
principiantes/what-is-correlation direcciones opuestas, están correlaciona das
negativamente.
17. Diversificació Diversificar es elegir varias opciones en lugar de Combinación de activos correlacionados negativamente
n una sola y, si hablamos de inversiones, significa para reducir o diversificar el riesgo
dividir los recursos disponibles para asignar cada
parte a activos diferentes.
https://www.santander.com/es/stories/diversifica
r-
inversiones#:~:text=En%20t%C3%A9rminos%2
0generales%2C%20diversificar%20es,cada%20
parte%20a%20activos%20diferentes

18. Modelo de Es un modelo de valoración de activos Teoría básica que relaciona el riesgo y el retorno para
precios de financieros que permite calcular la tasa de todos los activos; describe la relación entre el rendimiento
activos de retorno de un activo financiero en función del requerido, ks, y el riesgo no diversificable de la empresa
capital riesgo asumido. medido según el coeficiente beta, b.

https://www.unir.net/empresa/revista/modelo-
capm/#:~:text=El%20modelo%20CAPM%20

19. Riesgo Es aquel tipo de riesgo que afecta
diversificable exclusivamente a un sector en concreto o a un
grupo de acciones, y a través de una buena
diversificación puede llegar prácticamente a
anularse.
Teoría básica que relaciona el riesgo y el retorno para
todos los activos; describe la relación entre el rendimiento
requerido, ks, y el riesgo no diversificable de la empresa
medido según el coeficiente beta, b.

https://www.expansion.com/diccionario-
economico/riesgo-
diversificable.html#:~:text=Tambi%C3%A9n%20
conocido%20como%20riesgo%20propio,su%20
denominaci%C3%B3n%20de%20riesgo%20dive
rsificable

20. Riesgo no Surge de la incertidumbre que rodea a una Porción relevante del riesgo de un activo atribuible a
diversificable empresa por el desarrollo de su negocio, ya sea factores de mercado que afectan a todas las empresas; no
 por las propias circunstancias de la empresa o se puede eliminar a través de la diversificación. Se
por las del sector al que pertenezca. denomina también riesgo sistemático.

https://www.gestionpasiva.com/riesgo-
sistematico-y-riesgo-no-sistematico/

21. Rendimiento El rendimiento del mercado, en el contexto Rendimiento de mercado Rendimiento sobre la cartera de
de mercado financiero, se refiere al rendimiento promedio o mercado de todos los valores que se cotizan en Bolsa.
general de un mercado financiero en un período
de tiempo específico. Por lo general, se utiliza un
índice bursátil o un indicador financiero para
medir este rendimiento.

https://www.estrategiasdeinversion.com/herrami
entas/diccionario/mercados/rendimiento-del-
mercado-o-market-perform-t-
1031#:~:text=El%20rendimiento%20del%20mer
cado%2C%20en,financiero%20para%20medir%
20este%20rendimiento

22. Coeficiente La Beta (β) es la medida de la volatilidad o riesgo Medida relativa de riesgo no diversificable. Un índice del
beta sistemático de una acción o cartera en relación al grado de movimiento del retorno de un activo en respuesta
mercado o a un índice de referencia. Mide el a un cambio en el retorno de mercado.
grado de variabilidad de la rentabilidad de una
acción respecto de la rentabilidad media del
mercado en el que cotiza.

https://www.bankinter.com/blog/finanzas-
personales/inversion-riesgo-financiero-que-es-
var-vix-
beta#:~:text=La%20Beta%20(%CE%B2)%20es
%20la,mercado%20en%20el%20que%20cotiza

23. Tasa de En el mundo financiero, el concepto de tasa libre Tasa de retorno libre de riesgo, RF Retorno requerido
rendimiento de riesgo se utiliza para referirnos a la
 libre de rentabilidad que se obtiene al invertir en un activo
riesgo que se considera que es cien por cien seguro, y,
por tanto, está libre de riesgo.
24. Línea de Es el medio de reporte de notificaciones de
mercado de carácter confidencial y anónimo establecido por
valores Serviacero para que los colaboradores, clientes y
proveedores, puedan informar sobre conductas
deshonestas que vayan contra de los valores de
nuestra compañía.
https://www.serviacero.com/linea-de-
valores#:~:text=La%20L%C3%ADnea%20de%2
0Valores%2C%20es,los%20valores%20de%20n
uestra%20compa%C3%B1%C3%ADa
25. Mercado Un mercado financiero se considera eficiente
eficiente cuando los precios de los activos reflejan toda la
información relevante para tomar decisiones de
inversión (Fama, 1965), por lo cual ningún agente
puede acceder con mayor rapidez a la
información que los demás; de esta manera, es
imposible obtener beneficios mayores.
https://www.bankinter.com/blog/finanzas-
personales/inversion-riesgo-financiero-que-es-
var-vix-
beta#:~:text=La%20Beta%20(%CE%B2)%20es
%20la,mercado%20en%20el%20que%20cotiza
sobre un activo libre de riesgo, por lo general una letra
del Tesoro de Estados Unidos a tres meses.
Línea de mercado de valores (LMV) Representación del
modelo de precios de activos de capital (MPAC) como una
gráfica que refleja el rendimiento requerido en el mercado
para cada nivel de riesgo no diversificarle (beta).
Mercado eficiente Mercado que distribuye fondos a los
usos más productivos como resultado de la competencia
entre inversionistas que incrementan al máximo la riqueza,
que determina y anuncia los precios considerados como
más cercanos a su valor verdadero; un mercado con las
siguientes características: muchos inversionistas
pequeños, todos ellos con la misma información y
expectativas respecto de los valores; ninguna restricción
de la inversión, ningún impuesto ni costos de transacción
e inversionistas racionales, que ven los valores de manera
similar y son sensibles al riesgo, por lo que prefieren
mayores retornos y menor riesgo.