Se refiere a la probabilidad de ocurrencia de un evento que tenga consecuencias

financieras negativas para una organización.

Tipos de riesgos financieros
- RIESGO DE MERCADO, asociado a las fluctuaciones de los mercados
financieros, y en el que se distinguen:
- RIESGO DE CAMBIO, consecuencia de la volatilidad del mercado de divisas.
- RIESGO DE TIPO DE INTERÉS, consecuencia de la volatilidad de los tipos de
interés.
- RIESGO DE MERCADO: (en acepción restringida), que se refiere
específicamente a la volatilidad de los mercados de instrumentos financieros
tales como acciones, deuda, derivados, etc.
- RIESGO DE CRÉDITO, consecuencia de la posibilidad de que una de las partes
de un contrato financiero no asuma sus obligaciones.
- RIESGO DE LIQUIDEZ O DE FINANCIACIÓN, y que se refiere al hecho de que
una de las partes de un contrato financiero no pueda obtener la liquidez
necesaria para asumir sus obligaciones a pesar de disponer de los activos —que
no puede vender con la suficiente rapidez y al precio adecuado— y la voluntad
de hacerlo.
- RIESGO OPERATIVO, que es entendido como la posibilidad de ocurrencia de
pérdidas financieras, originadas por fallas o insuficiencias de procesos,
personas, sistemas internos, tecnología, y en la presencia de eventos externos
imprevistos.
Es la práctica de valor económico en una firma mediante el uso de instrumentos
financieros para manejar la exposición al riesgo, particularmente el riesgo de crédito y el
riesgo de mercado. Otros tipos incluyen los cambios de divisas, volatilidad, sector,
liquidez, riesgos de inflación, etc
Es un enfoque estructurado para manejar la incertidumbre relativa a una amenaza a
través de una secuencia de actividades humanas que incluyen la identificación, el
análisis y la evaluación de riesgo, para luego establecer las estrategias de su
tratamiento utilizando recursos gerenciales. Las estrategias incluyen transferir el riesgo
a otra parte, evitar el riesgo (esto es, reducir su probabilidad o impacto a 0), reducir el
impacto negativo del riesgo y aceptar algunas o todas las consecuencias de un riesgo
particular mediante una decisión informada.
El ERM también se puede describir como un enfoque basado en el riesgo para
administrar una empresa, integrando los conceptos de control interno, la Ley Sarbanes-
Oxley y la planificación estratégica. ERM está evolucionando para abordar las
necesidades de diversos interesados, que desean comprender el amplio espectro de
riesgos que enfrentan las organizaciones complejas para garantizar que se gestionen
de manera adecuada. Los reguladores y las agencias de calificación de la deuda han
incrementado su escrutinio sobre los procesos de gestión de riesgos de las empresas
el objetivo de la gestión del riesgo empresarial no es crear más burocracia, sino facilitar
la discusión sobre cuáles son los riesgos realmente grandes.

MEDICION DE RIESGO
Es la incertidumbre que se crea ante una inversión. Los cambios productivos al sector,
inestabilidad del mercado o la imposibilidad de devolver capital por una de las partes.
Debemos diferenciar entre incertidumbre y riesgo. La incertidumbre se da cuando se
desconoce qué es lo que va a pasar en un futuro. En cambio, el riesgo es que exista
alguna probabilidad de que ocurra un evento desfavorable. En definitiva, se trata de la
probabilidad de perder el dinero invertido.
Para poder obtener el cálculo correcto del riesgo financiero de una inversión u
organización será necesario tener en cuenta algunos aspectos clave.
VOLATILIDAD:
Hace referencia a la rapidez con que los precios se modifican y la magnitud de estos
cambios.
MEDICIÓN DEL RIESGO INDIVIDUAL:
Se trata de analizar una única inversión y para ello se crearon tres estados de la
economía en ella: punto más alto, normal y recesión.
Una vez analizado se comprobaría la situación del sector de cada una de las empresas
participantes en este riesgo y se hablaría con expertos, con el fin de establecer la
probabilidad de los tres estados económicos anteriormente mencionados.
Mientras más estrecha sea la distribución de probabilidad, menos variabilidad habrá,
por lo tanto el resultado real y el estimado diferirán poco.
MEDICIÓN DE RIESGO DE CARTERA:
Entendemos por cartera conjunta el grupo de valores activos de inversiones de la
empresa, y por tanto, el rendimiento de la misma será el promedio ponderado de los
rendimientos de cada una de las acciones que la conforman.
Sin embargo, el riesgo no responde a ese promedio ponderado ante la desviación
estándar ya que si se han elegido las acciones debidamente, el riesgo es mitigado. Por
ejemplo, si las acciones son de mucho riesgo, al combinarlas con una tercera que
apenas lo tiene, disminuye el riesgo global.
Dicho de otra forma, al disminuir los rendimientos de una acción, los de la otra se
incrementan. De esta forma, se minimiza de riesgo de inversión ya que se compensan
entre ellas.
 ANÁLISIS DE RIESGO
Es el estudio de las causas, de las posibles amenazas y probables eventos no
deseados y los daños y consecuencias que éstas puedan producir.
- EL NIVEL DE CONFIANZA o probabilidad de ocurrencia de la pérdida asociada
al VaR. Los intervalos de confianza utilizados varían según el propósito del
cálculo pero tienden a ser superiores al 90%. La regulación bancaria establece
para el cálculo de capital, el 99% para el riesgo de mercado y el 99,9% para el
riesgo de crédito.
- HORIZONTE DE PROYECCIÓN. En este caso es determinante la liquidez de los
activos objeto de medición. Inversiones en mercados continuos pueden ser
liquidados en cuestión de horas o días mientras que mercados ilíquidos pueden
requerir meses o años. En este caso el estándar de regulación varía desde 10
días para el riesgo de mercado de carteras más liquidas a 1 año en el caso de
riesgo de crédito.
- La tercera componente para estimar el VaR es la DISTRIBUCIÓN DE
PÉRDIDAS. Distribuciones distintas pueden dar valores muy diferentes para un
mismo nivel de confianza y horizonte temporal
MÉTODOS DE ANÁLISIS DE RIESGO:
(APPCC o HACCP, El Análisis de Peligros y Puntos Críticos de Control por sus siglas
en inglés) es un proceso sistemático preventivo para garantizar la inocuidad alimentaria,
de forma lógica y objetiva. Es de aplicación en industria alimentaria.
El proceso inicial consistía en un sistema denominado Análisis modal de fallos y efectos
(AMFE), cuya utilidad reside en el estudio de causas y los efectos que producen.
Nace con el objetivo de desarrollar sistemas que proporcionen un alto nivel de garantía
sobre la seguridad, y de sustituir los sistemas de control de calidad de la época
basados en el estudio del producto final que no aportaban demasiada información sobre
la medida de introducir correcciones.
SAFETY INTEGRITY LEVEL, abreviado SIL, en español «Nivel de Integridad de
Seguridad» se define como un nivel relativo de reducción del riesgo que provee una
función de seguridad, o bien para especificar el nivel objetivo para la reducción de
riesgo. SIL podría definirse simplemente como una medida de la prestación requerida
para una función instrumentada para la seguridad (SIF).
Los requisitos para un SIL determinado no son consistentes a lo largo de todos los
estándares de seguridad funcional. En los estándares de seguridad europeos se
definen 4 SILs, siendo el nivel 4 el más severo y 1 el más bajo. El SIL se determina a
partir de un número de factores cuantitativos en combinación con factores cualitativos
tales como el proceso de desarrollo y la gestión del ciclo de vida de la seguridad.
Hay varios métodos para la asignación del SIL. Estos suelen utilizarse de forma
combinada e incluyen:
- Matrices de riesgo
- Gráficos de riesgo
- Análisis de Capas de Protección (en inglés Layers Of Protection Analysis, LOPA)
EL MODELO DEL QUESO SUIZO: de causalidad de los accidentes es un modelo
utilizado en el análisis de riesgos y gestión de riesgos, usado en la aviación, la
ingeniería y la asistencia sanitaria. Compara los sistemas humanos a varias rebanadas
de queso suizo, que se apilan. Esto fue propuesto originalmente por James T. Reason
de la Universidad de Mánchester, y se ha ganado ya una amplia aceptación. A veces se
llama el modelo del efecto acumulativo.
Reason planteo la hipótesis de que la mayoría de los accidentes se pueden remontar a
uno o más de los cuatro dominios de fallo:
- influencias de organización.
- supervisión.
- condiciones.
- actos específicos.
En el modelo de queso suizo, las defensas de una organización contra el fracaso se
modelan como una serie de barreras, representadas como rebanadas de queso. Los
agujeros en las rebanadas representan debilidades en partes individuales del sistema y
están variando continuamente en tamaño y posición a través de las cortes.
El modelo del queso suizo incluye tanto las fallas activas como las latentes. Las fallas
activas abarcan los actos inseguros que pueden estar directamente vinculadas a un
accidente.