Paso 5 - Tomar decisiones de financiación e inversión.

Matemática Financiera

Jairo Junior Avendaño Camargo_1083033763

Grupo_59

Tutor:

Karen Victoria Arteaga

Universidad Nacional Abierta y a Distancia

Escuela de Ciencias Administrativas, Contables, Económicas y de Negocios.

Santa Marta - Magdalena.

Diciembre - 2019
Paso 5 - Tomar decisiones de financiación e inversión.

INTRODUCCIÓN

A continuación estaremos resolviendo las actividades propuestas de la guía número 5, con los
aprendizajes ya adquiridos en las anteriores unidades, las estaremos reforzando con los ejercicios,
que a continuación se presentaran a lo largo del trabajo.
Paso 5 - Tomar decisiones de financiación e inversión.

La compañía Mueblería la esperanza Ltda., que tiene como objeto social la fabricación y
comercialización de muebles y accesorios para colegios, hoteles, restaurantes, apartamentos, locales
comerciales, oficinas y fábricas, planea desarrollar un proyecto de inversión, este consiste en la
fabricación y adecuación del total de la mueblería y equipamientos de una institución educativa en
la ciudad de Bogotá, D.C, el capital requerido para dar inicio a este proyecto es de
$ 2.000.000.000 (Dos mil millones de pesos M/te).
La compañía requiere de la financiación por parte una entidad financiera para desarrollar su
proyecto de inversión, por lo cual ha decidido evaluar y analizar la propuesta de financiación que
han ofrecido cinco (5) entidades financieras por medio de la financiación a interés simple e interés
compuesto.
La compañía desea realizar una proyección de flujos de fondos en un horizonte de 5 años
proyectando cinco (5) escenarios posibles, de los cuales planea realizar una evaluación financiera de
su proyecto de inversión

1. Aplicar la fórmula de interés simple a valor futuro y de interés compuesto (Tasa efectiva) a valor
futuro, que den respuesta a los siguientes interrogantes.

A. ¿Aplicando la tasa de interés anual simple del 16,66% de un crédito de $ 2.000.000.000 a 26

meses que le presta la entidad A, cual es el valor de los intereses que debe pagar la compañía
Mueblería la esperanza Ltda. Al término de los 26 meses?
R/
$672.044.322

B. ¿Aplicando la tasa de interés efectiva anual del 24,44% de un crédito de $ 2.000.000.000 a 24

meses que le presta la entidad A, cual es el valor de los intereses que debe pagar la compañía
Mueblería la esperanza Ltda. Al termino de los 24 meses?
R/
$882.630.787
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C. ¿Aplicando la tasa de interés anual simple del 19,98% de un crédito de $ 2.000.000.000 a 30

meses que le presta la entidad B, cual es el valor de los intereses que debe pagar la compañía
Mueblería la esperanza Ltda. al termino de los 30 meses?
R/
$799.200.000

D. ¿Aplicando la tasa de interés efectiva anual del 27,11% de un crédito de $ 2.000.000.000 a 48

meses que le presta la entidad B, cual es el valor de los intereses que debe pagar la compañía
Mueblería la esperanza Ltda. al termino de los 48 meses?
R/
$1.938.371.024

E. ¿Aplicando la tasa de interés anual simple del 23,3% de un crédito de $ 2.000.000.000 a 50

meses que le presta la entidad C, cual es el valor de los intereses que debe pagar la compañía
Mueblería la esperanza Ltda. al término de los 50 meses?
R/
$932.000.000

F. ¿Aplicando la tasa de interés efectiva anual del 16,65% de un crédito de $ 2.000.000.000 a 40

meses que le presta la entidad C, cual es el valor de los intereses que debe pagar la compañía
Mueblería la esperanza Ltda. al término de los 40 meses?
R/
$1.033.335.472

G. ¿Aplicando la tasa de interés anual simple del 15,18% de un crédito de $ 2.000.000.000 a 42

meses que le presta la entidad D, cual es el valor de los intereses que debe pagar la compañía
Mueblería la esperanza Ltda. al término de los 42 meses?
R/ $995.129.953
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H. ¿Aplicando la tasa de interés efectiva anual del 17,19% de un crédito de $ 2.000.000.000 a 24

meses que le presta la entidad D, cual es el valor de los intereses que debe pagar la compañía
Mueblería la esperanza Ltda. al término de los 24 meses?
R/
$638.717.714

I. ¿Aplicando la tasa de interés anual simple del 16,99% de un crédito de $ 2.000.000.000 a 62

meses que le presta la entidad E, cual es el valor de los intereses que debe pagar la compañía
Mueblería la esperanza Ltda. al término de los 62 meses?
R/
$679.600.000

J. ¿Aplicando la tasa de interés efectiva anual del 21,17% de un crédito de $ 2.000.000.000 a 30

meses que le presta la entidad E, cual es el valor de los intereses que debe pagar la compañía
Mueblería la esperanza Ltda. al término de los 30 meses?
R/
$967.844.748
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2. Diligenciar el cuadro comparativo de alternativas de financiación, a partir del desarrollo del

ejercicio anterior

Propuesta de Monto del Tiempo Tipo de Tasa Valor de los

crédito crédito del tasa de de intereses
crédito interés interés generados
%

Entidad A 200.000.000 26 meses Interes simple 1.29% 672.044.322

200.000.000 24 meses Interes 1.84% 882.630.787
compuesta
Entidad B 200.000.000 30 meses Interes simple 19.98% 799.200.000
200.000.000 48 meses Interes 2.02% 1.938.371.024
compuesta
Entidad C 200.000.000 50 meses Interes simple 23.3% 932.000.000
200.000.000 40 meses Interes 1.29% 1.033.335.472
compuesta
Entidad D 200.000.000 42 meses Interes simple 1.18% 995.129.053
200.000.000 24 meses Interes 1.33% 638.717.714
compuesta
Entidad E 200.000.000 62 meses Interes simple 16.99% 679.600.000
200.000.000 30 meses Interes 1.61% 697.844.748
compuesta
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3. Flujo de fondos.
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4. Tabla de evaluación de proyectos de inversión para cada escenario proyectado que contenga los
siguientes elementos.

Tabla de evaluación de proyectos de inversión

Escenario Inversión VPN TIR Relación Tasa de

B/C descuento
Escenario 1 $2.000.000.000 $559.158.05 41.24% 1.28 29%
8
Escenario 2 $2.000.000.000 $453.666.42 38.11% 1.23 28%
6
Escenario 3 $2.000.000.000 $154.398.31 3471% 1.08 31%
6
Escenario 4 $2.000.000.000 $484.907.36 40.81% 1.24 30%
7
Escenario 5 $2.000.000.000 $155.255.29 37.79% 1.08 34%
7
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5. A partir del Cuadro comparativo de alternativas de financiación y la Tabla de evaluación de

proyectos de inversión usted deberá realizar Recomendaciones a la gerencia de la compañía a partir
de la evaluación financiera del proyecto de inversión para desarrollar su proyecto de inversión,
dichas recomendaciones deben estar enfocadas en los siguientes aspectos;

A .Análisis de costo financiero: Debe establecer desde el punto de vista del costo financiero, tasa de
interés y tiempo del crédito, cual es la propuesta de financiación que más se adapte a las
necesidades de la compañía y que no afecte su flujo de caja. Argumente apoyado en cifras su
análisis.
R/
Analizando toda la propuesta planteada en la mesa, escogimos la D, ya que esta se adapta mucho
mejor a la necesidad de la empresa, por lo cual podemos ver que maneja una tasa compuesta del
1.33%, es una tasa muy baja, tomando el tiempo por el cual es el crédito de 24 meses, por ende, los
intereses generados son los más efectivos o favorables para la empresa.

B. Análisis de rentabilidad del proyecto; Estableciendo cual es el escenario donde se presenta la

mayor rentabilidad para la compañía y estableciendo cual es el escenario más desfavorable que no
permita desarrollar el proyecto de inversión.
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R/
El mejor escenario es el número 1, tiene la mayor rentabilidad para la empresa.

Análisis del Valor Presente Neto; A partir del cálculo del VPN para los diferentes escenarios, debe
recomendar a la compañía el escenario más propicio que le permita obtener la mayor rentabilidad y
por tanto que les permita tomar decisiones encaminadas a la efectuabilidad y la jerarquización del
proyecto, ya que les interesa que la inversión tenga un VPN positivo y de los escenarios con VPN
positivos son recomendables los que tengan un VPN más elevado.
R/
El escenario número 1 muestra un mayor vpn positivo, tiene un aumento y constante flujo de
ingresos, ha comparación de los egresos del proyecto

D .Análisis de la Tasa Interna de Retorno; A partir del cálculo de la TIR para cada escenario
proyectado, debe determinar el escenario donde se establezca que la tasa de rendimiento interno sea
superior a la tasa mínima de rentabilidad esperada para el proyecto.
R/
Sería la tasa del escenario número 1. Porque representa un mejor aumento y rendimiento, entre los
demás escenarios.

E. Análisis de la Relación beneficio/Costo; A partir del cálculo del indicador de Relación

Beneficio/Costo para los diferentes escenarios, deberá determinar el escenario donde los beneficios
superen a los costos y por lo tanto se establecen cuáles son los beneficios por cada peso que se
sacrifica dentro del proyecto.
R/
El que nos da mejor beneficio costo, sería el escenario número 1, nos presenta un beneficio de $1.28
por cada peso invertido, este escenario sería el más adecuado si la empresa decide a invertir y
analizando los demás escenarios nos damos cuenta que no obtendría beneficios sobre el costo del
proyecto, así que la elección seria la propuesta número 1.
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Bibliografía

Cabeza, L & Castrillón, J (2012). Matemáticas financieras. Barranquilla, Col: Universidad del
Norte, Recuperado de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2048/login?
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direct=true&db=nlebk&AN=710226&lang=es&site=eds-live Pág. 278 – 330.
 
Métodos para analizar la factibilidad del proyecto
Meza, J (2010). Evaluación financiera de proyectos. Bogotá́ : Ecoe ediciones, Recuperado
de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2048/login?
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Análisis de sensibilidad
Meza, J (2010). Evaluación financiera de proyectos. Bogotá́ : Ecoe ediciones, Recuperado
de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2048/login?
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direct=true&db=nlebk&AN=478467&lang=es&site=eds-live Pág. 319 – 337.
 
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OVI - Unidad 3 - Evaluación financiera de proyectos de inversión

Paredes, R (2016). Indicadores de evaluación financiera [Archivo de video] Recuperado
de http://hdl.handle.net/10596/9100
Recursos educativos adicionales para el curso (Bibliografía complementaria)
Consulte las veces que así lo requiera para profundizar en las temáticas de la unidad y como apoyo
para realizar las actividades solicitadas.
Criterios de evaluación de inversiones
Chu, M., & Agüero, C. (2015). Matemática para las decisiones financieras. Lima: Editorial UPC.
Recuperado de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co/login?
url=http://search.ebscohost.com/login.aspx?
direct=true&db=nlebk&AN=1042767&lang=es&site=eds-live