INTERÉS COMPUESTO

Se genera cuando los intereses ganan intereses debido a que en cada período estos se
agregan al capital y con base en el valor acumulado se calculan los intereses del próximo
período.
Cuando el interés se agrega al capital, se dice que el interés se capitaliza.

Ejemplo 4: El municipio de Cúcuta acuerda con el Banco Mundial un crédito por $800.000.000 el cual
se destinara al saneamiento ambiental de la ciudad. Si para el préstamo se pactan las siguientes
condiciones: tasa de interés del 6% anual, CAPITALIZABLE SEMESTRAL un plazo de 24 meses ¿Qué
interés finalmente deberá pagar la ciudad?

PASO 1: Establecer los parámetros.

PASO 2: Solucionar desarrollando la fórmula tradicional.

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 VALOR FUTURO CON INTERÉS COMPUESTO

Es el valor que tendrá en el futuro, un dinero que tenemos en la actualidad, al final de

un periodo.

Ejemplo 5: ¿Cuánto dinero obtendrá una persona que invierte en un CDT $10,000,000, a un
término de 1 año y a una tasa de interés del 12% anual, capitalizable mensual?

PASO 1: Identificar parámetros.

PASO 2: Desarrollar con la fórmula tradicional.
PASO 3: Desarrollar con la fórmula financiera de Excel.

Ejercicio 10: Una persona realiza un préstamo por $15,000,000 a 5 años, a una tasa de interés
del 18% anual capitalizable mensual. Determine el valor total cancelado al final de los 5 años.

Ejercicio 11: Un trabajador realiza un préstamo por $45,000,000 para la compra de un

vehículo, el cual va a cancelar a 5 años, a una tasa de interés del 16% anual, capitalizable
bimestral. Determine el valor total cancelado por el vehículo al final del 5 año.

Ejercicio 12: La empresa XZ S.A. adquiere un préstamo por un valor de $15.000.000 para
comprar una bodega, el cual debe cancelar en 18 meses a una tasa de interés del 10% anual,
capitalizable trimestral. ¿Cuánto debe cancelar al final del mes 18?

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 Valor futuro a partir de un pago INTERÉS COMPUESTO

Se presenta cuando a partir de una anualidad dada, se requiere conocer el valor

futuro de una inversión o de un crédito

Ejemplo 3: ¿Una persona adquiere un título de capitalización para el periodo de 1

año, donde deposita $400,000 mensuales, si la entidad le ofreció una tasa de interés
del 18% anual, capitalizable mensual ¿Cuánto le debe entregar la entidad financiera
al término del año?

Ejercicio 3: Un padre de familia quiere conocer de cuánto dispondrá para la

educación superior de su hijo, si inicia un ahorro trimestral de $300.000, durante
ocho años; la fiducia donde se realiza el ahorro asegura una tasa de interés del 10%
anual, capitalizable trimestral.

Ejercicio 4: Un trabajador ahorra en una cuenta AFC $400.000 bimestrales, donde la

entidad financiera le cancela una rentabilidad del 3,6% anual, capitalizable,
bimestral. ¿Cuánto tendrá ahorrado al final del 3 año?

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 VALOR PRESENTE CON INTERÉS COMPUESTO

Consiste en calcular el valor presente teniendo en cuenta una cantidad

monetaria futura dada.

Ejemplo 4: ¿Cuánto dinero debe invertir una persona hoy, si al final de 24 meses desea
tener ahorrado $20,000,000, sabiendo que la entidad financiera reconoce por este
depósito un 7% anual, capitalizable trimestral?

PASO 1: Identificar parámetros.

PASO 2: Desarrollar con la fórmula tradicional.
PASO 3: Desarrollar con la fórmula financiera de Excel.

Ejercicio 5: Una persona adquiere un plan vacacional, por el cual debe pagar
$15,000,000 al cabo de 2 años. ¿Cuánto debe empezar ahorrar hoy en el banco, para
que al final de los 2 años pueda pagar la totalidad del plan vacacional, sabiendo que la
entidad bancaria le ofrece una tasa de interés de ahorro del 6,5% anual, capitalizable
mensual?

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 PERIODOS CON INTERÉS COMPUESTO

Conocidos el valor presente, el valor futuro y la tasa de interés, los períodos se hallan
con la siguiente fórmula:

EJEMPLO 5: Un trabajador solicitó un crédito en el BBVA, por un valor de $10,000,000, por los
cuales canceló $12,505,773 pagando una tasa de interés 1,25% mensual ¿En cuánto tiempo canceló
el crédito?
PASO 1: Identificar parámetros.
PASO 2: Desarrollar con la fórmula tradicional.
PASO 3: Desarrollar con la fórmula financiera de Excel.

EJERCICIO 6: La empresa Eterna Ltda. Adquirió un préstamo por $25.000.000, por los cuales canceló
$36.000.000, pagando una tasa del 32 % anual con capitalización bimestral. ¿En cuánto tiempo
canceló el préstamo?

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 TASA CON INTERÉS COMPUESTO

Conocidos el valor presente, el valor futuro y la tasa de interés, los períodos se hallan
con la siguiente fórmula:

EJEMPLO 6: Durante 15 años la inversión inicial de 2´000.000 se ha convertido en 70´000.000, se

requiere conocer la tasa de interés a la que estuvo invertida el capital.

PASO 1: Identificar parámetros.

PASO 2: Desarrollar con la fórmula tradicional.
PASO 3: Desarrollar con la fórmula financiera de Excel.

EJERCICIO 7: Resuelva el ejemplo anterior en los siguientes períodos de capitalización: meses,

trimestres y semestres.

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 CONVERSIÓN DE TASAS DE INTERÉS

TASA NOMINAL

Es una tasa de interés de referencia que indica el número de capitalizaciones que se

realizan durante un período de tiempo, usualmente un año.

TASA NOMINAL A PERIÓDICA

24% NOMINAL ANUAL, CAPITALIZABLE MENSUAL

TASA ANUAL PERIODOS TASA PERIÓDICA
24% 12 2% MENSUAL

30% NOMINAL ANUAL, CAPITALIZABLE BIMESTRAL

TASA ANUAL PERIODOS TASA PERIÓDICA
30% 6 5% BIMESTRAL

18% NOMINAL ANUAL, CAPITALIZABLE TRIMESTRAL

TASA ANUAL PERIODOS TASA PERIÓDICA

18% 4 4.5% TRIMESTRAL

15% NOMINAL ANUAL, CAPITALIZABLE SEMESTRAL

TASA ANUAL PERIODOS TASA PERIÓDICA
15% 2 7.5% SEMESTRAL

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 TASA NOMINAL A EFECTIVA

TASA EFECTIVA

Indica la tasa de interés que efectivamente se está pagando por un capital, en un periodo
pactado. Como hay capitalización del interés, la tasa efectiva es mayor que la tasa nominal.

CONVERSIÓN DE TASA NOMINAL A EFECTIVA

Ejemplo: Convertir 24% nominal anual, capitalizable mensual a tasa efectiva.

PASO 1: Buscar en la fórmulas financieras de Excel PASO 2: Colocar la tasa nomina y el número de
la función INT.EFECTIVO Periodos en los campos respectivos y clic en aceptar

Resultado: Tasa nominal anual del 24% = Tasa efectiva anual del 26.82%

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Comprobación de la conversión de la tasa nominal a efectiva

TASA NOMINAL ANUAL 24%

TASA NOMINA
2,0%
MENSUAL
CUOTA INTERESES SALDO

0
20.000.000
1
400.000 20.400.000
2
408.000 20.808.000
3
416.160 21.224.160
4
424.483 21.648.643
5
432.973 22.081.616
6
441.632 22.523.248
7
450.465 22.973.713
8
459.474 23.433.188
9
468.664 23.901.851
10
478.037 24.379.888
11
487.598 24.867.486
12
497.350 25.364.836
TOTAL
5.364.836
TASA EFECTIVA 26,82%

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EJEMPLO: ¿Cuál es la tasa efectiva de una tasa nomina del 18%, capitalizable semestral?

Respuesta: Tasa nominal del 18% anual, capitalizable semestral = Tasa efectiva del 18.81% efectiva anual

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 ACTIVIDADES DE REPASO

Ejercicio: Determine la tasa efectiva de una tasa del 32% NOMINAL ANUAL, CAPITALIZABLE
TRIMESTRAL.
Comprobar con un crédito de 15.000.000

Ejercicio . Si la empresa ABC LTDA. Tuviera que cancelar $14,000,000 dentro de 3 años, por
un préstamo adquirido a una tasa de interés del 13% anual, capitalizable bimestral, ¿cuál
sería el valor inicial del préstamo?

Ejercicio. ¿Cuánto dinero recibirá finalmente una persona que invierte $11,000,000 en un
CDT a 2 años, si la entidad financiera le reconoce una tasa de interés del 5% anual,
capitalizable trimestral?

Ejercicio. ¿Un trabajador adquiere una casa por valor de $250,000,000, y financia el 80% de
la casa con un crédito hipotecario a 15 años, a una tasa del 11% anual, capitalizable mensual.
¿Cuál es el valor de la cuota mensual que tendrá que pagar?

Ejercicio. Determine la tasa efectiva de una tasa de 25% NOMINAL ANUAL, CAPITALIZABLE
TRIMESTRAL. Comprobar con una tabla de Excel para un crédito de $7.500.000

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 ANUALIDADES

Son operaciones financieras en las cuales se pacta el cubrimiento de las

obligaciones en una serie de pagos periódicos iguales que cumple con las
siguientes condiciones:

 Los pagos o rentas son de igual valor.

 Los pagos se hacen a iguales intervalos de tiempo.
 A todos los pagos o rentas se les aplica la misma tasa de interés.
 El número de pagos y periodos pactados es igual.

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 Pagos a partir de un valor presente
Se presenta cuando a partir de un valor presente, se requiere conocer los pagos
periódicos (anualidad).

Ejemplo: Una persona compra una casa en $110,000,000 y solicita un crédito

por el 70% del valor de la casa, a 10 años de plazo con una tasa del 11% anual,
capitalizable mensualmente. ¿Cuál es el valor de la cuota mensual que deberá
pagar?

VALOR ACTUAL: 77.000.000

PERIODOS: 120
TASA: 0,917%
PAGO: ???

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Ejercicio: Una persona desea comprar un automóvil que tiene un
precio de $64´000.000 a través de un crédito. Si la empresa de
financiamiento ofrece las siguientes condiciones: préstamo del 90%
del valor total del vehículo, pagado en cuotas iguales durante 60
meses a una tasa efectiva de interés del 0,95% mensual. La persona
quiere conocer: ¿Cuál será el valor de la cuota mensual?

Ejercicio: Un trabajador adquiere una casa por valor de

$250,000,000, y financia el 80% de la casa con un crédito
hipotecario a 15 años, a una tasa del 11% anual, capitalizable
mensual. ¿Cuál es el valor de la cuota mensual que tendrá que
pagar?

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 Pagos a partir de un valor futuro

Se presenta cuando a partir de un valor futuro, se requiere conocer

los pagos periódicos (anualidad).

Ejercicio: De cuánto deberá ser el ahorro mensual de una persona que

proyecta adquirir una casa de $100´000.000 dentro de cinco años, si la
fiducia le asegura una tasa de interés efectiva mensual del 0,7%.

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 Anualidades vencidas

Operaciones financieras donde los pagos se realizan al final de cada período.

Ejemplo: ¿Una empresa hace un préstamo de $15,000,000 para cancelar a 4 años en

un banco que cobra un interés del 2,5% mensual. Si el préstamo se pacta para cancelar
en cuotas mensuales vencidas, ¿Cuál es el valor de cada pago?

VALOR ACTUAL 15.000.000

PERIODOS 48
TASA 2,50%
PAGO ???

Ejercicio: La empresa ABC desea vender una bodega por $85.000.000; donde el comprador le
propone pagar una cuota inicial del 30% y un pago diferido fijo a 10 años con una tasa de interés
del 15% nominal anual capitalizable mensualmente ¿cuál debería ser el valor de las cuotas
mensuales MES VENCIDO que debe acordar la compañía ABC con su comprador?

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 Anualidades anticipadas

Operaciones financieras donde los pagos se realizan al comienzo de cada período; por
ejemplo, los arrendamientos, ventas a plazos, y contratos de seguros.

Valor presente de las anualidades anticipadas

Ejemplo: El contrato de arriendo de una oficina fija pagos de $4´000.000 mensuales al principio de cada
mes, durante de un año. Si se supone una tasa de interés del 2,5% efectivo mensual; ¿Cuál será el pago
único al inicio del contrato que cubre todo el arriendo?

Ejercicio: Un local comercial es alquilado por 4 meses con pagos anticipados de $2.500.000 mensual
¿Cuál es el valor actual del contrato de arriendo, aplicando una tasa de interés del 3% efectivo mensual?

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 Valor futuro de las anualidades anticipadas

Ejemplo 1: Una empresa arrienda una bodega por $5´000.000 mensuales, los cuales le
cancelan de manera anticipada. Si el empresario cada vez que recibe el arriendo lo
coloca en un fondo de inversiones que promete una tasa de interés del 2% efectiva
mensual ¿Cuánto podrá retirar al final del año?

Ejercicio: ¿Qué monto se acumulará al término de 4 meses, si hoy y durante 3 meses

consecutivos se depositan $3.000.000 en una cuenta de ahorros que ofrece una tasa
de interés ANTICIPADO efectiva anual del 24% capitalizable mensual?

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 Anualidades diferidas

Operaciones donde los pagos o rentas se realizan después de haber pasado

cierta cantidad de períodos.

ANUALIDADES DIFERIDAS PAGANDO INTERESES EN EL PERIODO DE GRACIA

Ejemplo: Una persona hace un préstamo por $8.000.000 para cancelar en 5 años en un
banco le ofrece un periodo de gracia de seis meses, y le cobra el 1.4% mensual. ¿Cuál
será el valor de la cuota, si paga la persona paga los intereses en el periodo de gracia?

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 EJERCICIOS DE REPASO

Ejercicio 1. Una empresa recibe por concepto de arriendo de una

oficina $2.000.000 mensuales, los cuales recibe de manera anticipada
en una cuenta de ahorros que le genera intereses a una tasa del 9.5%
anual, capitalizable bimestral ¿Cuánto tendrá en la cuenta después de
2 años?

Ejercicio 2. Un trabajador adquiere a crédito un vehículo por

$28.000.000, para cancelar a 5 años, a una tasa de interés del 8,7%
anual, capitalizable mensual, con un periodo de gracia de 12 meses.
¿Cuál será el valor de la cuota, si el trabajador paga los intereses en el
periodo de gracia?

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ANUALIDADES DIFERIDAS SIN PAGAR INTERESES EN EL PERIODO DE GRACIA

Ejemplo: Una persona hace un préstamo en Bancolombia por $7.000.000, para

cancelar en 3 años, a una tasa de interés del 1.3% mensual. Si el préstamo se pacta
para cancelar en cuotas mensuales a partir del sexto mes, sin pagar intereses en el
periodo de gracia, ¿Cuál sería el valor de cada cuota?

PASO 1: Calculamos el valor futuro

del préstamo en el periodo que
termina el periodo de gracia.

PASO2: El valor futuro calculado en el

paso 1, se vuelve valor actual para
calcular la anualidad.

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Ejercicio: Un trabajador adquiere a crédito un vehículo por
$28.000.000, para cancelar a 5 años, a una tasa de interés del 8,7%
anual, capitalizable mensual, con un periodo de gracia de 12 meses.
¿Cuál será el valor de la cuota, si el trabajador NO paga los
intereses en el periodo de gracia?

Ejercicio: La empresa Marketing S.A. adquiere a crédito para la

compra de 10 computadores por un valor total de $20.000.000,
para cancelar a 2 años, a una tasa de interés del 15% anual,
capitalizable mensual, donde se pacta cancelar a partir del 5 mes.
¿Cuál será el valor de la cuota, si la empresa NO paga los intereses
en el periodo de gracia?

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 Anualidades con pagos extras

Ejemplo 1:Una persona hace un préstamo por $10.000.000 para cancelar en 3 años en un
banco que le cobra el 1.35% mensual. Si el préstamo lo paga en cuotas mensuales, con
un abono de $2.000.000 en la cuota 12 ¿Cuál será el valor de la cuota?

PASO 1: Traemos a valor presente el abono

dado en el periodo 12 de $2.000.000.

Nota: Con respecto al periodo 0, los $2.000.000

corresponden a un valor futuro.

PASO 2: Al valor del crédito, es decir

$10.000.000, le restamos el resultado del
valor presente del abono, es decir
$1.702.727, dando como resultado
$8.297.273, que sería el nuevo valor actual
para calcular la nueva cuota mensual.

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EJERCICIO: Una persona hace un préstamo por $25.000.000 para cancelar en 5 años en una
entidad financiera que le cobra una tasa de interés del 1,6% mensual. ¿Cuál será el valor de la
cuota, si la persona realiza un abono extra en el periodo 24 por $4,000,000?

EJERCICIO: La empresa Ecomoda S.A. realiza un préstamo por $150.000.000 para la compra de
maquinaria, el cual cancelará en 10 años. La entidad financiera le cobra una tasa de interés del
12.5% anual, capitalizable semestral. ¿Cuál será el valor de la cuota, si la empresa realiza abonos
extras en el mes 18 por valor $45,000,000?

EJERCICIO: Una persona hace un préstamo por $18.000.000 para cancelar en 3 años en una
entidad financiera que le cobra una tasa de interés del 1,6% mensual. ¿Cuál será el valor de la
cuota, si la persona realiza abonos extras en el periodo 12 por $2,000,000 y en el periodo 24 por
$4,000,000?

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 EJERCICIOS DE REPASO

EJERCICIO: Una empresa le otorgar a un trabajador un préstamo por valor de $10.000.000, para cancelar
en 4 años, a una tasa de interés del 8.5% anual, capitalizable trimestral. La empresa le otorgar un periodo
de gracia de 6 meses, donde en trabajador no pagó los intereses. Determine el valor de la cuota.

EJERCICIO: Bancoldex concede a nuestra empresa un préstamo para compra de activos por valor de
$150.000.000 a una tasa del 9.5% anual, capitalizable bimestral, a un plazo de 3 años. Igualmente, otorga
un período de gracia de 8 meses, donde la empresa NO canceló los intereses en dicho periodo. Estime el
valor de las cuotas.

EJERCICIO: Un préstamo de $400 millones otorgado por el Banco Popular a una empresa industrial debe
ser pagado a una tasa de interés del 24% capitalizable trimestral, a un plazo de 5 años. La empresa hace
abonos en el periodo 4 por $50 millones y en el periodo 8 por $100 millones. Calcule el valor de las cuotas.

EJERCICIO: Una persona hace un préstamo por $20.000.000 para cancelar en 4 años en una entidad
financiera que le cobra una tasa de interés del 1,6% mensual. ¿Cuál será el valor de la cuota, si la persona
realiza abonos extras en el periodo 6 por $2.000.000 y en el periodo 12 por $2.000.000?

EJERCICIO: Una persona hace un préstamo por $30.000.000 para cancelar en 6 años en una entidad
financiera que le cobra una tasa de interés del 11% anual, capitalizable bimestral. ¿Cuál será el valor de la
cuota, si la persona realiza abonos extras en el periodo 4 por $3.000.000, en el periodo 8 por $3.000.000, y
en el periodo 12 por $4.000.000?

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