Antofagasta

Minerals:
Desarrollo presente y
futuro

Iván Arriagada H.
Presidente Ejecutivo Antofagasta plc

Mesa Redonda
Escuela de Minas
Universidad de las Américas
28 de Junio, 2018
 AGENDA

1. Una mirada al Grupo Antofagasta plc

▪ Antofagasta Minerals desde la mirada de nuestra Política de
Sustentabilidad

2. Desarrollo presente y futuro / Proyectos

▪ Infraestructura Complementaria Los Pelambres (INCO)
▪ Distrito Minero Centinela (DMC) / Caso Alternativo

3. Mercado y principales desafíos

▪ Cómo los abordamos con una mirada de largo plazo
 AGENDA

1. Una mirada al Grupo Antofagasta plc

▪ Antofagasta Minerals desde la mirada de nuestra Política de
Sustentabilidad

2. Desarrollo presente y futuro / Proyectos

▪ Infraestructura Complementaria Los Pelambres (INCO)
▪ Desarrollo Distrito Centinela (DMC) / Caso Alternativo

3. Mercado y principales desafíos

▪ Como los abordamos con una mirada de largo plazo
 ANTOFAGASTA PLC
Antucoya
• Propiedad 70%
Grupo • 80.500 ton Cu1
• C1: $168 c/lb
• Antofagasta plc está listada en la Bolsa de Londres
• 65% controlado por Grupo Luksic, 35% libre flotación
Centinela
• Valorización de mercado1: US$12.8 billones • Propiedad 70%
• 228.300 ton Cu1
• FTSE 100
• C1: $137 c/lb
Santiago
División de Minería Zaldívar
• Dentro de los 10 productores de cobre más grandes • Propiedad 50%
• 103.300 ton Cu1
• Producción de oro y moly como subproductos
• C1: $162 c/lb
• 4 operaciones en Chile
• Activos de alta calidad con significativo potencial de Los Pelambres
crecimiento • Propiedad 60%
• 343.800 ton Cu1
División de Transporte • C1: $102 c/lb

• Provee transporte por ferrocarril y camiones en la región

Grupo (2017)
de Antofagasta
• 704.300 ton Cu1
• C1: $125 c/lb
1. Producción 2017, base 100%
 UNA HISTORIA DE DESARROLLO PERMANENTE
2016: Inicio de operación
PRODUCCIÓN Antucoya y compra
Zaldívar

kt 2000: Comienzo de
800 1997: Inicio de operación Los
2010 - 2015: 655 ktpa
700 construcción Los Pelambres
600 Pelambres
2000 - 2009: 451 ktpa
500
400
300
200
100 1994 – 1999: 57 ktpa
0
1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016

2008: Inicio de 2013: Inicio de

1999: Inicio de
construcción construcción Antucoya
construcción El Tesoro
Esperanza
(Centinela) 2001: Inicio operación 2011: Comienzo de
(Centinela)
El Tesoro (Centinela) operación Esperanza
(Centinela)
 LO QUE NOS PERMITE ESTAR DENTRO DE LOS
10 PRODUCTORES DE COBRE MÁS GRANDES
Principales productores de cobre a nivel mundial, basado en producción atribuible 2017 (‘000t)

1.815

1.419
1.278
1.077
871 704
575 531 492 486 435

Curva de Costo de Caja 2017

350
300 1er Cuartil 105 2do Cuartil 128 3er Cuartil 157 4to Cuartil
250 c/lb c/lb c/lb
200
150 125c/lb Zaldívar

100 Los Pelambres Antucoya

Centinela
50
0
-50 0% 25% 50% 75% 100%

Fuente: SNL, Wood Mackenzie Q4 2017 Copper Review, Antofagasta HY 2017. Antofagasta C1 al 2017
 Nuestros ámbitos de gestión

Personas Medio Ambiente Desarrollo Social Transparencia y Gobierno Desempeño

Corporativo Económico
Nuestra primera
prioridad
PERSONAS
 SEGURIDAD Y SALUD

► Accidentes Fatales
Sin accidente fatal desde Abril 2016
0
► Índice de Frecuencia (IF 1.00)
El mejor resultado registrado 18%
► Reportabilidad de Cuasi Accidentes
152%
► Modelo de Seguridad y Salud actualizado

2017 comparado con 2016 (Grupo Minero) 9

 PERSONAS

► Negociaciones colectivas finalizadas:

3 Centinela
2 Los Pelambres
2 Zaldívar

► Nueva Estrategia de Diversidad e

Inclusión
MEDIO AMBIENTE
Autoridad Ambiental (SEA)
aprobó el proyecto
Infraestructura
Complementaria de Los
Pelambres en febrero

Revisión favorable
Aprobado unánimemente

Incluye Planta Desaladora

 AGUA

► Consumo agua de mar del

Grupo

45%
29.2 mm3

del total 26.6 mm3

20.6 mm3

► Consumo agua de mar de

Centinela
88% del total

2015 2016 2017

mm3 = millones metros cúbicos

 ENERGÍA

► Consumo de energías renovables del Grupo

(eólica y solar)

21% del total

17%
21%

► Consumo de energías renovables en Los

Pelambres

54% del total

5%

► Contratos de energía que favorecen las

2015 2016 2017
fuentes de baja emisión
 CUMPLIMIENTO MEDIO AMBIENTAL

► Actualización del Modelo de ► Plan de Cumplimiento

Gestión Ambiental acordado con autoridad
ambiental
 CAMBIO CLIMÁTICO

Grupo comprometido ► Objetivo:

300.000
con reducir su impacto Toneladas of CO2

en cambio climático

► Equivalente a:
3%
Reducción del efecto gas
invernadero (GHG), al
20221

1 Reducción relativa al forecast Caso Base 2017

DESARROLLO SOCIAL
 RELACIÓN CON COMUNIDADES
DIÁLOGO

► Sin incidentes materiales reportados COLABORACIÓN

por comunidades cercanas a la
operación REPORTABILIDAD

► Consolidación de Somos Choapa en Los EXCELENCIA

Pelambres y Diálogos para el
Desarrollo en las operaciones del norte TRANSPARENCIA
Construcción del Centro
de Formación Técnica
Los Vilos para 300
estudiantes. Entregado
en comodato al CEDUC,
Universidad Católica del
Norte.
 TRANSPARENCIA Y
GOBIERNO CORPORATIVO
 GOBIERNO CORPORATIVO

► Revisión y update de nuestro Sistema de Gestión de Riesgo

► Re-certificación de nuestro Modelo de Prevención del

Delito (soborno, financiamiento del terrorismo)

► Canal de Denuncias efectivo y Comité de Ética reportando

periódicamente al Directorio
DESEMPEÑO ECONÓMICO

22
 UN AÑO DE SÓLIDO PROGRESO (2017)

►Producción 704.300 T/CuF

►Costo caja neto $125 c/lb

►EBITDA US$2.587m

►EBITDA MARGEN 54,6 %

 Nuestra
mirada para
el 2018

PRIORIDADES 2018
 NUESTRAS PRIORIDADES 2018

• Cero fatalidad
Valor y
crecimiento • Cumplir nuestros planes de producción y costos
rentable (más • Preparación para mayores leyes en 2019
que volumen)
• Mejoras en productividad y optimizaciones en costo

• Compromiso con expansión de Los Pelambres

• Definición de alternativa de mayor retorno para la

expansión de Centinela
 AGENDA

1. Una mirada al Grupo Antofagasta plc

▪ Antofagasta Minerals desde la mirada de nuestra Política de
Sustentabilidad

2. Desarrollo presente y futuro / Proyectos

▪ Infraestructura Complementaria Los Pelambres (INCO)
▪ Distrito Minero Centinela (DMC) / Caso Alternativo

3. Mercado y principales desafíos

▪ Como los abordamos con una mirada de largo plazo
ESTRATEGIA PARA EL DESARROLLO PRESENTE Y FUTURO
Negocio Base
• Foco permanente en gestión de costos y competitividad
• Cumplir compromiso (guidance) de producción y costos
• Optimizar el performance de los activos actuales
• Relacionamiento proactivo con nuestras comunidades y
stakeholders

Crecimiento Orgánico y Sustentable del

Negocio Base
• Comisionamiento en Centinela de proyectos Óxidos
Encuentro y Planta Moly
• Aprobación de inversión proyecto INCO Los Pelambres y
definición de alternativa de crecimiento en Centinela

Crecimiento más allá del Negocio Base

• Progreso en actividades de exploración
• Twin Metals en Estados Unidos
• Monitorear oportunidades potenciales de adquisiciones
 DESARROLLO PRESENTE Y FUTURO: PROYECTOS
Invirtiendo a través del ciclo:
Expansión Incremental Los Pelambres (INCO)
Óxidos Encuentro Fase 1 Fase 2
Cu: 50kt Cu: +55 kt Cu: +35 kt

Construcción Planta Moly Alternativas de Crecimiento Centinela

Antucoya (85 kt Cu) (Mo: 2,4 kt) Segunda Concentradora
o expandir capacidad actual
Compra Zaldívar
(50 kt Cu)
Twin Metals
USA

Exploración focalizada

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022+

Venta ADASA y Venta activos Venta de activos (fuera del core business)
MICHILLA eléctricos Electricidad y Agua
 DESARROLLO PRESENTE Y FUTURO: INCO Los Pelambres
Expansión Incremental Los Pelambres (INCO)

Fase 1 (190 ktpd procesamiento) Fase 2 (205 ktpd procesamiento)

• Incluye Planta Desalinizadora • Requiere permisos / EIA adicional
• EIA aprobado en febrero 2018 • Incrementa producción Cu 35 kt
• Incrementa producción Cu 55 kt desde 2021 • Aumenta capacidad de relaves y botaderos
• Inversión estimada Capex US$1.300 millones • Extiende el LOM en 15 años
o US$780 millones para la expansión de la Planta
o US$520 millones para Planta Desalinizadora
o En proceso de obtención de permisos
DESARROLLO PRESENTE Y FUTURO: Crecimiento Centinela
Mirador Óxidos
Alternativas de Crecimiento Centinela
Tesoro
Alternativa DMC: Segunda concentradora
• 90 ktpd procesamiento Mirador Sulfuros
• Estudio de factibilidad en proceso (Dic-18)
• Incrementa producción Cu 180 kt CuEq Esperanza
• Inversión estimada Capex US$4.300 millones
Esperanza Sur Paleo Canal / Llano
• Extiende el LOM en 30+ años
• Diseño considera futuras expansiones a 150 ktpd de Encuentro Óxidos
procesamiento
• RCA y permisos aprobados
Encuentro Sulfuros

O: Expandir concentradora existente Penacho Blanco

• Estudio de Scoping completado
• Estudio de pre factibilidad en proceso (Dic-18)
• Proyecto Brownfield
Polo Sur
• Menor intensidad de Capex
• Menor riesgo de construcción y ejecución
 AGENDA

1. Una mirada al Grupo Antofagasta plc

▪ Antofagasta Minerals desde la mirada de nuestra Política de
Sustentabilidad

2. Desarrollo presente y futuro / Proyectos

▪ Infraestructura Complementaria Los Pelambres (INCO)
▪ Distrito Minero Centinela (DMC) / Caso Alternativo

3. Mercado y principales desafíos

▪ Cómo los abordamos con una mirada de largo plazo
 MERCADO DEL COBRE
Demanda creciente Oferta restringida

• Crecimiento del consumo sostenido en China • Caída de leyes en operaciones existentes

o Demografía
• Desafíos técnicos en proyectos brownfield
o Urbanización y mayores niveles de ingresos
o Mayor consumo de artefactos intensivos en cobre • Reducido portafolio de proyectos greenfield

• Infraestructura • Éxito limitado en el descubrimiento de nuevos

depósitos
o Red eléctrica, ferrocarril, carreteras
o India y otros países emergentes serán los próximos • Factores de incertidumbre
o Riesgos geo-políticos
• Economía verde o Desequilibrios macroeconómicos en China
o Electro movilidad o Riesgo de proteccionismo que afecta el
o Energías renovables comercio y el crecimiento económico
o Eficiencia energética • Reciclaje es sensible al precio
 MERCADO DEL COBRE

Demanda de cobre esperada Balance de oferta y demanda

30 Contribución brownfield
28
Operaciones existentes y proyectos altamente probables
26

24 Demanda estimada de producción de mina

22

20
Mt Cu

18

16 4 Mt
14

12

10

0
2013 2015 2017 2019 2021 2023 2025 2027
Fuente: CRU
Fuente: Wood Mackenzie
Fuente: Wood Mackenzie

El cobre sigue siendo uno de los metales más atractivos gracias a su dinámica de oferta y demanda
 PRINCIPALES DESAFÍOS DE LA INDUSTRIA

Seguridad Desarrollo de personas

Primera prioridad de
Antofagasta plc Estrategia de Diversidad e Inclusión

Construyendo una cultura de Instalaciones de entrenamiento en las

cero fatalidad operaciones

Productividad e Innovación Comunidades

Relaciones con comunidades
Aumentar productividad laboral
evolucionando a relaciones
y del capital
sustentables de largo plazo
Menores leyes de mineral,
Programa Somos Choapa. Acuerdo con
mayores durezas, impurezas y
la comunidad de Caimanes firmado en
distancias
2016
 PRINCIPALES DESAFÍOS DE LA INDUSTRIA

Demanda creciente de energía Cambios regulatorios y medioambientales

Eficiencia de uso y reducción
de emisiones de CO2. Reforma laboral y reforma
tributaria
Irrupción de fuentes de energía
renovable con menores costos Cambios a la Ley de medio
de desarrollo. Sobre 53% de ambiente y otras regulaciones
energía MLP es ERNC

Disponibilidad de agua Sustentabilidad

Uso de agua desalinizada se
está convirtiendo en el “nuevo
estándar” para futuros
Mayor conciencia
proyectos mineros
medioambiental y social
45% del agua usada en el Grupo
provino del mar
 PRINCIPALES DESAFÍOS DE LA INDUSTRIA
INNOVACIÓN: PARTE FUNDAMENTAL DE NUESTRA CARTA DE VALORES

RESPETO a
EXCELENCIA en En innovación, buscamos:
el Desempeño
los Demás • Promover y ejecutar proyectos de innovación que
Diario
generen valor para la organización, las personas y el
entorno.
• Apalancar los otros pilares estratégicos de la compañía
(operaciones de excelencia, seguridad y sustentabilidad
Responsabilidad por INNOVACIÓN y crecimiento).
la SEGURIDAD Y LA como Práctica
SALUD Permanente • Fomentar el co-desarrollo de iniciativas con
instituciones externas, generando relaciones sostenibles
para creación de valor mutuo.
• Fomentar una “cultura innovadora” en toda la
Compromiso organización, que desarrolle ambientes de trabajo que
Ser favorezcan la generación de ideas e iniciativas, así
con la
SUSTENTABILIDAD VISIONARIOS como las prácticas innovadoras.
 PRINCIPALES DESAFÍOS DE LA INDUSTRIA

FOCOS DE INNOVACIÓN EN ANTOFAGASTA MINERALS

Automatización Minerales de Movimiento de Grandes

y Robotización Baja Ley Volúmenes de Material

Depósito Eficiencia Energética Impacto en Contribución

de Relaves y Uso de EE.RR. Social sobre Comunidades
.

Desafíos de otras áreas de interés

Existen otros desafíos relevantes para la compañía, aunque no pertenecen a las Áreas de Interés priorizadas, en este caso
relacionados con el bienestar y desarrollo de nuestros trabajadores en materias de seguridad, conocimiento y capacitaciones.
 PRINCIPALES DESAFÍOS DE LA INDUSTRIA

GESTIÓN DE TALENTOS

PROGRAMA

JÓVENES
PROFESIONALES
 PRINCIPALES DESAFÍOS DE LA INDUSTRIA

PROPÓSITO DEL PROGRAMA

✓ Desempeñan un cargo real con funciones relevantes,
Atraer, desarrollar y retener Jóvenes acompañados de un tutor que los guía en el proceso de
Profesionales con potencial de liderazgo en aprendizaje, entregándoles apoyo teórico y
el Grupo Antofagasta Minerals, acelerando competencias adaptativas.
su incorporación y aporte a la
organización a través de un Programa ✓ Realizan dos pasantías y un Diplomado les entregará
Corporativo. herramientas para comprender la industria minera en
el mundo y conocer los desafíos estratégicos del
negocio.
Promover la temprana adquisición de las
competencias y los valores deseados por el
Grupo, y desarrollando su compromiso a
través de una propuesta de valor que
contribuya a la sustentabilidad del capital Duración del
humano del Grupo. Programa:
Antofagasta
Minerals:
Desarrollo presente y
futuro

Iván Arriagada H.
Presidente Ejecutivo Antofagasta plc

Mesa Redonda
Escuela de Minas
Universidad de las Américas
28 de Junio, 2018