Mejor0 UNIVERSIDAD

“AÑO DE LA PROMOCIÓN NACIONAL

DE LA INDUSTRIA DE TUMBES
RESPONSABLE Y DEL COMPROMISO
FACULTAD DE CLIMATICO”
CIENCIAS ECONÓMICAS
ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN

Título Valor
Cheques y Pagarés
ASIGNATURA:
BANCA Y SEGUROS

PROFESOR:
Mg. AUGUSTO O. BENAVIDES MEDINA

INTEGRANTES:
OCHOA GONZALES, GLADYS

PEREYRA BLANCO, VICTOR

CICLO:
IX

TUMBES – PERÚ
2014
 CHEQUES Y PAGARES
2

ÍNDICE
Pág.
ÍNDICE.......................................................................................................................................2
INTRODUCCIÓN......................................................................................................................4
OBJETIVOS...............................................................................................................................5
TITULO VALOR........................................................................................................................6
1. CONCEPTO...................................................................................................................6
2. Que títulos valores reconoce la ley N° 27287............................................................6
EL CHEQUE...............................................................................................................................7
1. Definición........................................................................................................................7
2. Características:..............................................................................................................7
3. Condiciones para el pago de un cheque:...................................................................8
4. Formalidades para su emisión.....................................................................................8
5. Contenido Del Cheque..................................................................................................9
6. Agentes participantes....................................................................................................9
7. Motivos por los cuales se gira un Cheque.................................................................9
8. Tipos de Cheques Especiales...................................................................................10
a. Cheque Cruzado......................................................................................................10

b. Cheque para abono en cuenta..............................................................................11

c. Cheque Intransferible..............................................................................................11

d. Cheque De Gerencia...............................................................................................11

e. Cheque Giro.............................................................................................................12

f. Cheque Garantizado...............................................................................................13

g. Cheque De Viajero..................................................................................................13

h. Cheque De Pago Diferido.......................................................................................13

9. Pago de los Cheques..................................................................................................13

10. Causales para no efectuarse el cheque emitido:................................................14
EL PAGARÉ.............................................................................................................................16
1. Definición......................................................................................................................16
2. Características...........................................................................................................16
3. Requisitos Formales Esenciales...........................................................................17
4. Obligaciones Del Emitente.........................................................................................19

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5. Pago..............................................................................................................................19
6. Cláusula De Intereses.................................................................................................20
7. Modelos De Pagare...................................................................................................20
8. ENDOSO DEL PAGARÉ.............................................................................................23
9. CASOS PRÁCTICOS DE PAGARÉ..........................................................................24
CONCLUSIONES....................................................................................................................26
BIBLIOGRAFIA...................................................................................................................27

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INTRODUCCIÓN

En los tiempos actuales de crisis, cuando no se está seguro del perfil pagador
de un cliente, es recomendable que el acreedor consiga del cliente un medio
de pago (cheque o pagaré de cuenta corriente) para cobrar la mercancía en el
momento de su entrega o si no es factible obtener el instrumento de cobro en
aquel momento, hay que conseguirlo lo antes posible. Asimismo es
aconsejable que cuando la forma de pago sea con aplazamiento, el comprador
entregue pagarés o firme letras de cambio por la totalidad del crédito. De esta
forma el proveedor verá reforzada su posición ya que la ley otorga a estos
instrumentos de pago (tienen el carácter legal de títulos valores) unos derechos
especiales que permiten al acreedor reclamar el pago con muchas más
garantías de éxito.
Son muy útiles para todo tipo de empresas, negocios o empresarios
autónomos, que realicen exportaciones, importaciones o cualquier tipo de
transacción con el exterior, los cheques y pagarés bancarios ofrecen al
exportador una fácil negociación y un riesgo de impago casi nulo. Para los
importadores, este producto garantiza ahorros sobre otras formas de pago y
una elevada solvencia.
Cuando el acreedor está en posesión de un documento mercantil tiene en sus
manos lo que se conoce como un crédito documentado y al mismo tiempo
posee un reconocimiento explícito de deuda firmado por el deudor. En caso de
impago la reclamación será mucho más fácil puesto que el moroso se
encontrará con que el campo de excusas para no pagar se le ha quedado muy
limitado.
Cada uno de estos documentos cambiarios tiene ventajas e inconvenientes por
lo que es necesario entender las diferencias que presentan y la función que
tienen a efectos de poder recuperar el importe del débito.

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OBJETIVOS

Objetivo general:

Determinar los instrumentos de Cobro y Pago

Definir conceptualización de Cheques y Pagarés.

Objetivos específicos:

 Explicar las características de emisión de cheques y pagarés

 Exponer los agentes participantes y los motivos por los cuales se gira un
cheque.
 Explicar los tipos de cheques
 Explicar las clausulas de intereses y los modelos de pagare.

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TITULO VALOR

1. CONCEPTO
Es el documento que contiene o representa, un derecho patrimonial destinado
a la circulación y que cumple los requisitos formales señalados por ley.

2. Que títulos valores reconoce la ley N° 27287

a. El Cheque
b. El Pagaré
c. La Letra de Cambio
d. La Factura Conformada
e. Los Certificados Bancarios
f. El Certificado de Depósito
g. El Warrant
h. El Título de Crédito Hipotecario Negociable
i. El Conocimiento de Embarque
j. La Carta de Porte
k. Los valores mobiliarios

3. Que documentos no son títulos valores

Con frecuencia confundimos como Títulos Valores a los siguientes documentos:
1. Facturas (SUNAT)
2. Recibos por Honorarios
3. Ticket de Compra
4. Tarjeta de Propiedad Vehicular
5. Certificado de Propiedad de Registros Públicos.
6. Tarjeta de Crédito.
7. Contratos.
8. Póliza de Seguros
9. Carta Fianza

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EL CHEQUE

1. Definición.

Un cheque es un documento contable de valor en el que la persona que es

autorizada para extraer dinero de una cuenta (por ejemplo, el titular), extiende a
otra persona una autorización para retirar una determinada cantidad de dinero
de su cuenta la cual se expresa en el documento, prescindiendo de la
presencia del titular de la cuenta bancaria.

El cheque es un titulo valor que incorpora una orden de pago emitida por el
titular de una cuenta corriente bancaria a favor de una persona beneficiaria,
quien cobrara su importe dirigiéndose a un banco o empresa del sistema
financiero nacional especialmente autorizado para ello. De esta manera, el
banco girado pagara el titulo valor a su tenedor, descontando de la cuenta
corriente del emisor.

2. Características:

Literalidad
Significa que vale única y exclusivamente por lo que se plasme en el.

Valor per se
Otra característica es que tienen valor per se, es decir que tiene valor
por sí mismo en el documento como el título valor que es. Esto significa
por ejemplo que al cobrarse en un banco, el poseedor, siempre y cuando
el cheque cuente con endoso, no tiene que dar explicación al banco de
por qué lo está cobrando. Esta característica hace que un cheque sea
como un billete, que tiene un valor por sí mismo mas el portador a la
causa validada en un solo cheque sea como un billete

A la vista:
Los cheques son siempre a la vista, es decir que no tienen fecha de
cuándo deben ser pagados. La fecha que se plasma en el cheque sólo
cumple la función de dejar constancia de cuándo el emisor tenía la
intención de que ese cheque se cobrase. No obstante el banco está
obligado a hacer efectivo un cheque el día en que se presenta al cobro,
sin importar que la fecha que aparezca plasmada en éste aún no haya
llegado. Hay cheques pos-fechados. Hay que tener muy en cuenta que
los cheques prescriben y por ende caducan.

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Otras características:

 Seguridad:
Los cheques pueden tener inscripciones o tintas de seguridad para verificación
y así aumentar la prevención de fraudes

3. Condiciones para el pago de un cheque:

 Debe estar bien emitido, es decir, estar fechado para el momento

de la presentación.
 La cantidad en números debe ser igual a la cantidad expresada
en letras.
 No debe tener enmiendas.
 La firma del emisor debe ser igual a la que tiene registrada el
Banco titular en su espécimen de firma.
 El emisor debe tener fondos suficientes para efectuar el pago.

4. Formalidades para su emisión

Los Cheques serán emitidos sólo a cargo de bancos. Dentro del
término bancos están incluidas todas las empresas del Sistema
Financiero Nacional autorizadas a mantener cuentas corrientes con
giro de Cheques.

Los Cheques se emitirán en formularios impresos, desglosables de

talonarios numerados en serie o con claves u otros signos de
identificación y seguridad.

Los talonarios serán proporcionados, bajo recibo, por los bancos a

sus clientes. También éstos pueden imprimirlos bajo su cuenta y
responsabilidad, para su propio uso, siempre que sean previamente
autorizados por el banco respectivo en las condiciones que acuerden.
Los bancos pueden entregar o autorizar los formularios impresos en
formas distintas a talonarios.

No es obligatorio el talonario para los Cheques de viajeros, ni para los

Cheques de gerencia y Cheques giro.
Las dimensiones, formatos, medidas de seguridad y otras
características materiales relativas a los formularios podrán ser
establecidos por cada banco o por convenio entre éstos o por
disposiciones del Banco Central de Reserva del Perú.

5. Contenido Del Cheque

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El Cheque debe contener:

a) El número o código de identificación que le corresponde; que
permitirá identificar el número de cuenta corriente del girador.
b) La indicación del lugar y de la fecha de su emisión;
c) La orden pura y simple de pagar una cantidad determinada de
dinero, expresada ya sea en números, o en letras, o de ambas
formas;
d) El nombre del beneficiario o de la persona a cuya orden se emite,
o la indicación que se hace al portador;
e) El nombre y domicilio del banco a cuyo cargo se emite el
Cheque;
f) La indicación del lugar de pago;
g) El nombre y firma del emitente, quien tiene la calidad de obligado
principal.

6. Agentes participantes

Los sujetos que intervienen necesariamente en un cheque son:

El emisor o girador: Es la persona que gira el cheque, debiendo

para ello ser titular de una cuenta corriente bancaria que cuente
con fondos suficientes para cubrir el impone señalado en el título
valor. El emisor será, a su vez, el obligado principal al pago del
cheque, no teniendo efecto alguna cualquier cláusula que pretenda
liberarlo de dicha responsabilidad.

El girado: Que es el banco o empresa del sistema financiero que,

descontando de los fondos constituidos en la cuenta corriente la
que es titular el emisor, debe efectuar el pago del importe del
cheque a su tenedor.

El tenedor, beneficiario o titular: Es decir a favor de quien se

emite el cheque el mismo que se dirigirá al banco para cobrar el
importe señalado en el título valor. Si el cheque hubiera sido
emitido al portador, se considerará beneficiario a su portador o
poseedor.

7. Motivos por los cuales se gira un Cheque

El Cheque sólo puede ser girado:

En favor de persona determinada, con la cláusula “a la orden” o

sin ella; quiere decir que debe consignarse al nombre del

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beneficiario a cuyo favor se emite el cheque. Significa, además,

que el titulo valor es de fácil e inmediata circulación, sin que se
tenga que poner en conocimiento del banco de transmisión, ni que
solicite autorización para ello.

En favor de persona determinada, con la cláusula “no a la orden”,

“intransferible”, “no negociable” u otra equivalente; deberá
señalarse el nombre de la persona o personas en cuyo favor se
emite el cheque.

Al portador, confiere a quien lo tenga a su poder el derecho de

hacerlo efectivo, sin necesidad de que se inserte el nombre del
beneficiario, siendo suficiente para su transmisión la simple
entrega manual.

8. Tipos de Cheques Especiales

a. Cheque Cruzado
El cheque cruzado es el título valor a la orden que presenta en el
anverso dos líneas paralelas, que pueden ir de arriba a abajo o en
forma oblicua.

Tiene por finalidad asegurar el efectivo pago del cheque a su

beneficiario mediante el cobro que realice una institución bancaria.
Esto es, mediante el cruzamiento del cheque se dispone que sea un
banco cualquiera (cruzamiento general) o un banco determinado
(cruzamiento especial) quien cobre al banco girado el importe del
cheque.
El banco procurador a su vez deberá abonar en la cuenta del
beneficiario el importe del cheque o pasárselo en efectivo a éste.

Si entre las dos líneas paralelas se consigna la cláusula “no

negociable” u otra equivalente y no se señala mención alguna a
“banco” o denominación equivalente a éste, se considerará como
Cheque intransferible.

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b. Cheque para abono en cuenta

El cheque para abono en cuenta es aquel que lleva la cláusula "para
abono en cuenta", "para acreditar en cuenta", "para ser depositado
en cuenta de...." u otra equivalente, y que puede ser colocada por el
girador o cualquier tenedor en el anverso del título valor.

Tiene por función evitar el pago en dinero efectivo. A tal efecto, no

sólo se requiere la actuación de un banco para la gestión de cobro
que puede ser el mismo banco girado, sino que necesariamente el
beneficiario debe tener cuenta corriente bancaria.

c. Cheque Intransferible
Se considera intransferible al cheque que lleve la cláusula
“intransferible” “No negociable” “no a la orden” u otra equivalente. La
inserción de dicha cláusula tiene por finalidad prohibir totalmente su
transferencia a terceros, sólo debe ser pagado a la persona en cuyo
favor se emitió; o, a pedido de ella, puede ser acreditado en cuenta
corriente u otra cuenta de la que sea su titular, admitiéndose el
endoso sólo a favor de bancos y únicamente para el efecto de su
cobro.

d. Cheque De Gerencia
Es aquel cheque emitido por un banco a su propio cargo. Esto es
girado y el girador son el mismo banco, siendo pagadero en
cualquiera de sus sucursales u oficinas en el país o el exterior.

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Las empresas del Sistema Financiero Nacional autorizadas al efecto

pueden emitir Cheques de Gerencia a cargo de ellas mismas,
pagaderos en cualquiera de sus oficinas del país. Con expresa
indicación de ello en el mismo título, estos Cheques podrán ser
emitidos también para ser pagados en sus oficinas del exterior.

Los Cheques de Gerencia, salvo cláusula en contrario, son

transferibles y no pueden ser girados en favor de la propia empresa,
ni al portador.
Para el ejercicio de la acción cambiaria que corresponde frente al
emisor, así como para tener mérito ejecutivo, el Cheque de Gerencia
no requiere de protesto, ni de la formalidad sustitutoria.

e. Cheque Giro
Es un título valor emitido en favor de una persona determinada y que
lleva la cláusula "cheque giro" o "giro bancario" en un lugar
destacado o visible del mismo título valor. Su utilización permite
facilitar el pago a personas que se encuentran ubicadas en plazas o
localidades distintas a la del emitente.
Estos Cheques tendrán las siguientes características:
a) Serán emitidos sólo a la orden de determinada persona;
b) No son transferibles, sin que para ello se requiera de cláusula
especial; y
c) Son pagaderos sólo en las plazas u oficinas propias de la
empresa emisora y/o en la de sus corresponsales, señalada al
efecto en el mismo título, ubicada en plaza distinta a la de su
emisión.

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f. Cheque Garantizado
El banco puede autorizar que se giren a su cargo Cheques con
provisión de fondos garantizados, en formatos especiales y papel de
seguridad, en los que se señale expresamente:
La denominación de “Cheque Garantizado”;
Debe indicarse la cantidad máxima por la que el Cheque
Garantizado puede ser emitido; o, cantidad impresa en el
mismo título;
Nombre del beneficiario, no pudiendo ser girado al portador; y
Otras que el banco girado acuerde.

La existencia de fondos de estos Cheques es garantizada por el

banco girado, sin requerir de certificación, para cuyo efecto éste
mantendrá depósito constituido por el emitente o concederá
autorización a éste para sobregirarse, afectando exclusivamente al
pago de estos Cheques. Esta garantía tiene los mismos efectos
cambiarios que el aval.

g. Cheque De Viajero
El Cheque de Viajero, o de turismo, puede ser emitido por una
empresa del Sistema Financiero Nacional autorizada al efecto, a su
propio cargo, para ser pagado por ella o por los corresponsales que
consigne en el título, en el país o en el extranjero.

El Cheque de Viajero deberá ser expedido en papel de seguridad y

llevar impresos el número y serie que le corresponda, el domicilio de
la empresa emisora y el valor monetario representado por el título.

h. Cheque De Pago Diferido

El Cheque de Pago Diferido es una orden de pago, emitido a cargo
de un banco, bajo condición para su pago de que transcurra el plazo
señalado en el mismo título que no podrá ser mayor a 30 (treinta)
días desde su emisión, fecha en la que el emitente debe tener fondos
suficientes.

9. Pago de los Cheques

El cheque es pagadero a la vista del día de su presentación, aunque
tuviera fecha postdata. En este sentido, se considera cheque postdata

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do a aquel que consigna una fecha posterior a la verdadera en la cual se

emite, de tal modo que.

 Plazo de presentación a pago

o El plazo de presentación de un Cheque para su pago, sea que

haya sido emitido dentro o fuera del país, es de 30 (treinta) días.

Este plazo comenzará a contarse desde el día de la emisión,

inclusive; y, en el caso del Cheque de Pago Diferido, desde el día
señalado al efecto.

El banco girado, al pagar un Cheque, puede exigir que se ponga constancia

de la cancelación, considerándose en caso contrario como tal, el endoso
hecho en su favor por el último tenedor.

Dicha constancia de cancelación es obligatoria en el caso de Cheques

girados al portador, pudiendo constar en documento aparte o en el mismo
Cheque, en cuyo caso tal constancia no surte los efectos del endoso.

10. Causales para no efectuarse el cheque emitido:

El banco no debe pagar los Cheques girados a su cargo en los siguientes

casos:

Cuando no existan fondos disponibles, salvo que decida sobregirar la

cuenta. Para tomar esta decisión el banco girado debe haber
efectuado las respectivas verificaciones del documento presentado a
cobro, así como verificar la vigencia del plazo para que el tenedor
pueda exigir el pago de su importe.

Cuando el cheque esté a simple vista raspado, adulterado, borrado o

falsificado, en cuanto a su numeración, fecha, cantidad, nombre del
beneficiario, firma del emitente, etc. En este caso, se trata de
situaciones donde objetivamente el documento presentado a cobro
exhibe irregularidades extrínsecas que hacen dudar de su
autenticidad y presuponen una adulteración de algunos de los dalos
que contiene.
Cuando se presenta fuera de los treinta días que señala la ley y el
emitente hubiera efectuado su revocatoria.

Cuando habiéndose presentado dentro del plazo establecido en la

ley. el beneficiario o tenedor haya solicitado la suspensión del pago.

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Cuando el cheque sea a la orden y el derecho del tenedor no

estuviera legitimado con una serie regular de endosos, o cuando
conteniendo la cláusula intransferible no lo cobrase el beneficiario.

Cuando el cheque sea al portador y quien exige su pago no se

identifique y firme en constancia de su cancelación parcial o total.
Cuando un cheque cruzado, para abono en cuenta, o de pago
diferido no se presentase al cobro de acuerdo a lo dispuesto en la ley
sobre cheques especiales.

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EL PAGARÉ
1. Definición

El pagaré es un título valor utilizado frecuentemente en las operaciones de

crédito, en virtud del cual una persona (denominada emitente o librador o
firmante), se obliga a pagar a otra persona (tomador o beneficiario o tenedor)
una cantidad de dinero en una o unas fechas determinadas.

Por ello, en el pagaré intervienen necesariamente tre sujetos:

El emitente, librador o girador, quien asume la calidad de
obligado principal.
El beneficiario o tenedor, que es la persona que podrá
exigir la prestación contenida en el título valor.
El Fiador o Avalista: La persona que garantiza el pago del
pagare.

Asimismo, pueden intervenir, de ser el caso:

Un endosante, que es todo beneficiario que transfiere el
pagaré vía endoso.
Un endosatario, que es la persona que ha recibido el
pagaré por endoso, constituyéndose de esta manera en el
nuevo beneficiario del título.
Un garante, que es cualquier persona, menos el girador,
que garantiza en todo o parte el pago del pagaré.

2. Características

Al pagaré, los distinguen, entre otras, las siguientes características que son
importantes que conozcas:

Literalidad. Que se refiere a que la exigencia del pago se

va a limitar a lo que diga el mismo. El documento debe de pagarse en la fecha
de vencimiento (o pagar los intereses moratorios en caso contrario) y la
cantidad a pagar debe de ser la estipulada. Todos los demás arreglos,
convenios, prórrogas o “tratos” que se celebren entre las partes, no surtirán
efectos si no son incorporados al pagaré.

Incorporación. Que se refiere a que los derechos y

obligaciones que consigan el pagaré se encuentran incorporados, adheridos al
propio documento y que para ejercerlos, hay necesidad de que el documento
exista y se exhiba.

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Autonomía. Que significa que el pagaré al momento de

pasar de una mano a otra, nacerá un nuevo derecho para el nuevo tenedor.
Esto representa que, por ejemplo, Juan firma un pagaré a favor de Pedro, pero
Pedro le endosa o transmite el pagaré a Rosa. La autonomía es entonces que
Rosa tiene el derecho de cobrar el pagaré a Juan, aunque éste ni siquiera se
hubiera enterado de que ella lo tenía y con independencia también, de “los
tratos” que haya tenido con Pedro.

Abstracción. Que se refiere a que el pagaré subsistirá y

será exigible independientemente de la causa que lo generó. Esto es, si el
pagaré se firmó con motivo de la compraventa de un artículo y por razones
“XX” no se concretó esa compraventa, pero ya se había firmado el pagaré y
este no es devuelto o destruido al deshacer el trato, el tenedor (acreedor) podrá
cobrarlo posteriormente y al deudor le costará mucho trabajo salir bien librado
de una demanda mercantil, porque te insisto, el pagaré es un documento que
subsiste por sí mismo. Es el principio y fin de una obligación y no un
documento accesorio o complementario a otro acto jurídico.

Circulación o traslación. Que se refiere a que el pagaré es

un documento que puede circular de mano en mano (como el dinero) y que el
acreedor será el último tenedor (quien lo posee) y podrá exigir su pago aunque
el suscriptor (deudor) no le haya firmado a él el documento. Podrá ser el caso
que el deudor ni siquiera conozca al último tenedor, sin embargo tendrá la
obligación de pagarle a él.

3. Requisitos Formales Esenciales

El pagaré debe contener la siguiente información para que sea valido

siguientes reglas:

 Denominación expresa de la palabra "pagaré". Hemos de tener en

cuenta que es habitual por parte de muchas empresas el editar ellas
mismas los pagares, denominados pagares de empresa, en estos casos
ocasionalmente nos encontramos con aparentes pagarés, cuya única
diferencia con un pagaré correctamente emitido, pagaré cambiario, es
que en vez de figurar la palabra "pagaré" aparece la palabra "pagará".
En estos casos lo que nos está entregando la empresa no es más que
un papelito, ya que dicho documento no está contemplado en la Ley
Cambiaria y del Cheque, por lo que carece de su carácter ejecutivo.
 Promesa pura y simple de pagar una cantidad de dinero en un
momento determinado.

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 Fecha y lugar de emisión.

 Nombre de la persona o a cuya orden se deba efectuar el pago. En
el caso del pagaré no están admitidos los pagarés al portador, por lo que
siempre se habrán de emitir a favor o la orden de una persona
determinada, bien sea esta una persona física o jurídica.
 Firma del emisor autógrafa, al igual que en el cheque cada pagaré
deberá estar firmado manualmente, no son válidos los medios
mecánicos, por la persona autorizada para ello.
El pagaré al igual que el cheque es un documento que refleja una deuda por
parte del emisor a favor de su legítimo tenedor, así la Ley Cambiaria establece
que dichos créditos pueden ser transmitidos, es lo que habitualmente se
denomina endoso. Así endosar un pagaré equivale a que el legítimo tenedor se
lo transmite a un tercero quien a partir de dicho momento pasa a ser el legítimo
tenedor y por tanto detenta todos los derechos del tenedor original. En este
sentido en función de cómo se haya emitido el pagaré este podrá ser endosado
o no. Así tal y cual hemos mencionado anteriormente serán transmisibles
mediante endoso los pagarés emitidos a favor de una persona determinada o a
su orden.

Asimismo, en el pagaré podrá dejarse constancia de la causa que dio origen a

su emisión y la tasa de interés compensatorio y moratorio correspondiente.

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4. Obligaciones Del Emitente

Las obligaciones que asume el emitente son exactamente iguales a las que
asume el aceptante de una letra de cambio. En tal sentido, la obligación
principal que deberá cumplir es la de pagar el importe del título valor a su
vencimiento. Si incumpliera dicha obligación, el tenedor tendrá contra el
emitente y sus garantes acción cambiaría directa por los siguientes importes:

 El monto y/o los derechos patrimoniales representados por el título valor

a la fecha de su vencimiento.
 Los intereses compensatorios y moratorios que se hubieren pactado, o
en su defecto, los intereses legales.
 Los gastos de protesto o de la formalidad sustitutoria y otros originados
por la cobranza frustrada, así como los costos judiciales o arbitrales.
Asimismo, el tenedor podrá ejercitar la acción cambiaria de regreso en contra
de los eventuales endosantes del pagaré.

5. Pago

¿Deben anotarse en el título valor los pagos parciales?

Como en el pagaré puede haberse señalado que el pago se realice por
armadas o cuotas, cada vez que el emitente efectúe un pago parcial, deberá
anotarse dicha circunstancia en el título valor. Lo mismo deberá hacerse en
caso de que sea una empresa del sistema financiero la que verifique la
realización de los pagos por armadas.

Asimismo, el emitente estará facultado para exigir el recibo correspondiente por

los pagos parciales efectuados.

¿Cómo deberá acreditarse el pago total del pagare?

Como ya hemos señalado anteriormente. El emitente que efectúa el pago total
del pagaré puede optar por:

I. Exigir al tenedor la devolución del título valor con la constancia

puesta por el tenedor de que ha sido debidamente cancelado,
estando obligado el tenedor a proceder conforme a lo solicitado
por el emitente, o;

II. Puede acordar con el tenedor la destrucción del título valor, que
para toda seguridad deberá realizarse en presencia de ambas
partes.

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6. Cláusula De Intereses

En cualquier título valor que contenga una obligación de pago dinerario como
es el pagaré, puede acordarse el pago de intereses, ya sean compensatorios o
moratorios, así como reajustes y comisiones.

Para ello deberá consignarse en el título valor una cláusula especial de pago
de intereses y reajustes, en la cual se convenga la tasa de interés
compensatorio que devengará hasta la fecha de vencimiento del título valor; así
como las tasas de interés compensatorio y moratorio que se generarán durante
el periodo de mora.

7. Modelos De Pagare

Mediante Resolución CONASEV (Comisión Nacional Supervisora de Empresas

y Valores) 077-2000-EF/94.10 aprueban los formatos estandarizados de letra
de cambio, pagaré, factura conformada y certificados de participación de
fondos mutuos y de fondos de inversión. Con vigencia desde el 19 de octubre
del 2000.

La nueva Ley de Títulos Valores aprobada por Ley Nº 27287, en su Quinta

Disposición Final, dispuso que uno de los entes facultados para aprobar los
modelos y formatos estandarizados de los títulos valores que les sean
propuestos por cámaras y asociaciones gremiales, observando que reúnan los
requisitos esenciales de esta nueva Ley de Títulos Valores, era la CONASEV.

CONASEV, mediante la norma bajo comentario, ha aprobado los formatos

estandarizados de letra de cambio, pagaré, factura conformada, certificado de
participación de fondos mutuos de inversión en valores y certificado de
participación de fondos de inversión, propuesta por la Cámara de Comercio de
Lima.

PAGARÉ:

 Modelo del Pagaré con cláusulas especiales impresas.

 Modelo del Pagaré sin cláusulas especiales impresas.
 Modelo simple de Pagaré.

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MODELO DEL PAGARÉ CON CLÁUSULAS ESPECIALES IMPRESAS

LUGAR DE FECHA DE FECHA DE

NÚMERO EMISIÓN EMISIÓN VENCIMIENTO MONEDA E IMPORTE

DÍA MES AÑO

Por este PAGARÉ prometo pagar incondicionalmente a la orden de ……………..
FIRMA DEL EMITENTE

……………………………………… la cantidad de:

Importe a debitar la siguiente en cuenta del banco

que se indica
NÚMERO DE
BANCO OFICINA CUENTA

Emitente:
Domicilio:
Teléfono:
Nombre del representante:

Cláá usulás Especiáles:

*Fiador:
FIRMA DEL EMITENTE

Este págáre deberáá ser págádo solo en lá mismá monedá que

*Aval permanente: expresá el titulo válor
Domicilio: A su vencimiento, podráá ser prorrogádo por su tenedor por
Teléfono: el plázo que este senñ ále en este mismo documento, sin que
seá necesáriá intervencioá n álguná del obligádo principál ni
Firma: de los solidários.
Nombre del representante: Desde su uá ltimo vencimiento, su importe totál y/o cuotás
generárá los intereses compensátorios máá s morátorios á lás
(*) De requerir mas garantes usar el reverso u hoja adherida tásás máá ximás áutorizádás o permitidás á su uá ltimo
tenedor.
(4) El presente págáre no requiere ser protestádo por fáltá
de págo, procediendo su ejecucioá n por el solo merito de
háber vencido su plázo y no háber sido prorrogádo.
(5) el importe de este págáre y/o sus cuotás, generárá desde
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lá fechá de emisioá n de este págáre hástá su vencimiento,
intereá s compensátorio á lá tásá de…………% por ánñ o
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8. ENDOSO DEL PAGARÉ

El pagaré al igual que el cheque es un documento que refleja una deuda por parte del
emisor a favor de su legítimo tenedor, así la Ley Cambiaria establece que dichos
créditos pueden ser transmitidos, es lo que habitualmente se denomina endoso. Así
endosar un pagaré equivale a que el legítimo tenedor se lo transmite a un tercero
quien a partir de dicho momento pasa a ser el legítimo tenedor y por tanto detenta
todos los derechos del tenedor original. En este sentido en función de cómo se haya
emitido el pagaré este podrá ser endosado o no. Así tal y cual hemos mencionado
anteriormente serán transmisibles mediante endoso los pagarés emitidos a favor de
una persona determinada o a su orden.

 Formas De Endoso

Las formas más habituales de realizar un endoso son las siguientes:

 Endoso en blanco, el legítimo tenedor firma en el reverso del documento

transmitido y se lo entrega al endosado.

 Endosos a favor de persona determinada, cuando el legítimo tenedor

especifica en el reverso del documento a favor de que persona está realizando
el endoso.

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9. CASOS PRÁCTICOS DE PAGARÉ

I. La empresa Mundo de Ingles S.A negocia con el Banco de Crédito un

pagaré a 90 días. El valor nominal del documento es por s/. 600000 y en la
operación se considera una comisión del 1.80% del monto del pagaré. La
tasa de interés por este tipo de de operaciones es del 24 % efectiva anual.
Calcular el monto abonado en la cuenta de de la empresa mundo de Ingles
SAC. y el interés a cobrar por el banco.

Solución:
1. Calculamos el monto a desembolsar por el banco:

Monto del Pagaré S/. 600 000

Comisión 1.80% (10800)

Monto Neto a desembolsar por el S/. 589 200

Banco.

2. Calculamos la tasa de interés a 90 días:

3. Calculamos el monto del interés:

4. Cálculo del monto a cobrar por el banco:

633180

II. Para financiar Capital de Trabajo a 180 días la empresa “Marinazul S.A”,
tiene 2 alternativas de financiamiento: La primera de ellas es la de tomar un
pagaré a 180 días a una tasa del 16% efectiva anual y la segunda

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alternativa es de tomar un pagaré a 90 días de una tasa de 12% efectiva

anual y renovar el pagaré al vencimiento por 90 días más la tasa vigente en
ese momento. Cuál es la tasa máxima que aceptaría la empresa para tomar
la segunda opción.

Solución:

1. Calculamos la tasa de la primera opción a 180 días:

2. Calculamos la tasa de la segunda opción a 90 días:

3. Calculamos la tasa máxima que aceptaría pagar la empresa.

La empresa aceptaría como máximo una tasa de 4.69% trimestral.

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CONCLUSIONES

- El pagaré cuyo vencimiento no esté indicado se considera “pagaré a la vista”.

- El pagaré que no indique lugar de emisión se considerará firmado en el lugar
que figure junto al nombre del firmante.
-

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BIBLIOGRAFIA

LEY Nº 27287.- Ley de Títulos Valores.

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