1.

CÁLCULO DE UNA ANUALIDAD

MAYNOR ISRAEL RIVERA ACUÑA, (2012) A partir de las 4 fórmulas anteriores (FCS;

FAS; FDFA; FRC) podemos calcular n, empleando el método del “tanteo” o despojándola

directamente de cualquiera de las cuatro fórmulas señaladas.

Cálculo de n en función de S

Cálculo de n en función de P

Ejemplo: ¿Cuántos depósitos de fin de mes de S/.500 serán necesarios ahorrar, para acumular

un monto de S/.5474.86 en un banco que paga una TNA del 24% con capitalización mensual?

n =?
i = 0.24/12

R = 500

S = 5474.86

2. CÁLCULO DE LA TASA DE INTERÉS IMPLÍCITA DE UNA

ANUALIDAD

Cuando en una anualidad se conocen P, R, S y n, excepto la tasa efectiva periódica, es posible

que ésta sea hallada planteando su respectiva ecuación de equivalencia y buscando el valor de

la tasa aplicando la interpolación lineal.

ANUALIDADES ANTICIPADAS Y DIFERIDAS

1) ANUALIDADES ANTICIPADAS

Es una sucesión de rentas que empiezan en momento 0. La diferencia entre una AS vencida y

una AS anticipada radica en que en la vencida la última renta no percibe interés, mientras que

en la anticipada sí, ya que la última renta no coincide con el final del plazo de la anualidad,

ubicándose al inicio del último período de renta y percibiendo el interés hasta el final del

período MATANZA, (2010).

Conociendo una renta vencida R, la renta anticipada o imposición Ra puede calcularse

descontando a aquélla un período de renta con la tasa efectiva de ese período. Por ejemplo, si

el día de hoy se decide cancelar anticipadamente la cuota de un préstamo que vence dentro de

un mes y cuyo monto de S/.105 incluye una TEM del 5%, sólo tendrá que abonarse su valor

presente equivalente a S/.100 = 100/1.05.

Del mismo si conocemos un Ra, entonces podemos multiplicarla por (1+ i) para convertirla en

una

a) Monto de una anualidad simple anticipada

Estableciendo una ecuación de equivalencia tomando como fecha focal el final del horizonte

temporal, el monto S de una anualidad anticipada puede obtenerse del modo siguiente:

Cada pago Ra está sometido a interés compuesto por n números diferentes de períodos: el

primero ubicado el momento 0; el segundo durante n-1 períodos; el penúltimo durante dos

períodos y el último durante un período. El momento total de anualidad es igual a la suma de

los montos parciales de cada Ra llevado al final del horizonte temporal:

S = Ra (1 + i) + Ra (1 + i) + … + Ra (1 + i) n-1+ Ra (1 + i) n

Se aprecia que el monto de una anualidad anticipada es igual a la de una vencida cuya renta ha

sido multiplicada por (1 + i). Reemplazándola por las siglas conocidas tenemos:

b) Valor presente de una anualidad simple anticipada

Estableciendo una ecuación de equivalencia financiera, tomando como fecha focal el inicio del

horizonte temporal, el valor presente P de una anualidad anticipada se puede obtener igualando:

Reemplazando la fórmula por las siglas conocidas tenemos:

c) Cálculo del valor de las rentas o imposiciones en las anualidades simples anticipadas

Renta o imposición conociendo el valor futuro

Reemplazando por las siglas conocidas tenemos:

Renta o imposición conociendo el valor presente

Reemplazando por las siglas conocidas tenemos:

Cálculo de n en una anualidad anticipada

Obtención de n en función de S

Obtención de n en función de P
 2) ANUALIDADES DIFERIDAS

Se da cuando el pago de las rentas empieza después del vencimiento de uno o varios períodos

de renta durante el plazo diferido k, que es el tiempo que media entre el inicio del contrato y el

primer pago-contado en períodos de renta-, el capital inicial es capitalizado al vencimiento de

cada período diferido, para luego distribuirlo entre el número de cuotas insolutas del préstamo.

Por lo tanto, al vencimiento del plazo diferido, una anualidad diferida se convierte en una

anualidad vencida o anticipada Portus Govinden, (1997).

a) Monto de las anualidades simples diferidas: vencida y anticipada

Ya que una anualidad simple diferida vencida es una clase particular de anualidad simple

vencida, y una anualidad simple diferida anticipada es una clase particular de anualidad simple

anticipada, les son aplicables sus fórmulas:

S = R. FCSi; n

S = Ra (1 + i) FCSi; n

Ejemplo: Con una TEM del 3% y n = 7 meses, calcule el monto de los siguientes diagramas:

S=?

Solución

b) Valor presente de una anualidad simple diferida vencida

I. El valor presente de una anualidad diferida vencida puede ser obtenido:

 Tomando como fecha focal el final del plazo diferido k, en este punto la

ecuación de equivalencia se obtiene igualando el principal capitalizado con

el conjunto de rentas futuras descontadas:

II. Tomando como fecha focal el momento 0, en este punto la ecuación de

equivalencia se obtiene descontando transitoriamente las rentas al final del plazo

diferido k aplicando un FAS y de allí ese importe o stock futuro debe ser traído

al presente con un FSA.

Remplazando por sus siglas respectivas tenemos:

Remplazando por sus siglas respectivas tenemos:

c) Valor presente de una anualidad simple diferida anticipada

Remplazando por sus siglas respectivas tenemos:

d) Cálculo del valor de las rentas en las anualidades diferidas simples: vencidas y

anticipadas
Rentas diferidas en función de S

Le son aplicables a las siguientes fórmulas

Rentas diferidas en función de P

Renta diferida vencida

Despejando R de Obtenemos la renta de una anualidad diferida

Vencida:

Remplazando por sus siglas respectivas tenemos:

Renta diferida anticipada

Despejando R de La renta de una anualidad diferida anticipada:

Reemplazando por sus siglas respectivas tenemos:

CUADRO SINÓPTICO
MAPA CONCEPTUAL
 REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

DE ESTUDIO, P. R. (2016). MATEMÁTICAS FINANCIERAS II.

de Vergara, L. C. (2013). Matemáticas financieras. Universidad del Norte.

Delgado, C. &. (2002). Matemática financiera. Teoría y, 950.

GRADO, E. A. (2019). Matemáticas financieras.

MATANZA, L. (2010). MATEMATICA FINANCIERA (Doctoral dissertation,

UNIVERSIDAD NACIONAL DE LA MATANZA).

MAYNOR ISRAEL RIVERA ACUÑA, C. P. (2012). MATEMÀTICA FINANCIERA I

(Doctoral dissertation, Universidad de San Carlos de Guatemala).

Portus Govinden, L. (1997). Matemáticas financieras. Editorial McGraw-Hill.

SAMAYOA, E. L. (2012). MATEMATICA FINANCIERA II (Doctoral dissertation,

Universidad de San Carlos de Guatemala).