Capital de Trabajo – Conceptos Fundamentales

Pregunta del foro:

1. Si una empresa reduce la edad promedio de sus clientes de sus cuentas por cobrar. ¿Qué
efectos tendría esta acción sobre el ciclo de caja y la Rotación de efectivo?

Ya que para la empresa es muy importante conocer el tiempo que transcurre desde que se
invierte el dinero en el activo corriente de la empresa hasta que se recupera, el reducir el
tiempo en la cobranza o cuentas por cobrar ayudara o gestionara más rápido el retorno de
dinero invertido, ayudando que se cumplan los ciclos con mayor frecuencia y más dentro
del año estipulado con anterioridad. Es decir, así las cosas, su ciclo de caja será más corto y
podrá repetirse con mayor frecuencia en 360 días. Por lo cual se podrá contar con mayor
liquidez y se podrá aumentar la rotación de efectivo o capital.

2. Una empresa actualmente emplea una política de capital de trabajo “agresiva” con
respecto al nivel de los activos corrientes que mantiene (niveles relativamente bajos
para cada nivel posible de producción). La empresa ha decidido cambiar a una política
más “conservadora”. ¿Qué efecto probable tendrá esta decisión en la rentabilidad y el
riesgo de la empresa?

Ya que dicha administración depende de la optimización para cada una de las partidas
como lo son, el optimizar los saldos de efectivo, saldos de cuentas por Cobrar y saldos de
existencias, el financiar a corto plazo(Estrategia Agresiva) implica que la rentabilidad y el
riesgo asociado a los activos corrientes o circulantes están en función del nivel de la
misma, ahora bien si dichos activos por estrategia se cambian a una estrategia mas
conservadora generalmente el riesgo disminuye, pero su rentabilidad de igual manera; ya
que como se menciono anteriormente la rentabilidad y el riesgo están asociados de
acuerdo al nivel.

3. Suponga que una empresa financia sus activos corrientes estacionales (temporales) con
fondos a largo plazo. ¿Cuál es el efecto de esta decisión en la rentabilidad y el riesgo de
la empresa?

El uso de las fuentes de financiamiento a largo plazo para financiar necesidades de corto
plazo implica que dicha empresa pague mas intereses por el uso de los fondos en los
momentos que necesiten, es decir el riesgo será Bajo por el tipo de financiación, pero la
rentabilidad también será Baja.