DIRECCION FINANCIERA

LUIS GUILLERMO OSPINA MEDINA

* WILMER FABIÁN GIL FEO

CORPORACION UNIVERSITARIA DE ASTURIAS

PROGRAMA DE ADMINISTRACION DE EMPRESAS
BOGOTA
2020
TABLA DE CONTENIDOS

ENUNCIADO CASO PRACTICO UNIDAD UNO…. ……………………………..3

SOLUCION PREGUNTAS DINMIZADORAS…………………………………….5
 CASO PRÀCTICO UNIDAD 1

Clase 1: Introducción a los presupuestos

Ricardo Fernández, el director financiero de Jamones Hamm-Jamm ha estado dándole

vueltas a la reunión que mantuvo con el banco hace ya más de una semana.
Por supuesto antes de la reunión semanal del Comité de Dirección se ha sentado con el
Director General y le ha comentado tanto que el Banco del Cantábrico ha accedido de buen
grado a ampliar la póliza de crédito con la que se están financiando las nuevas aperturas de
tiendas y puntos de venta. También le ha transmitido la petición del banco de los presupuestos
de los nuevos puntos de venta previstos así como el calendario de aperturas previsto.
A Ricardo, el director financiero de Jamones Hamm-Jamm no se le ha pasado por alto que el
Director General no haya dado mayor importancia a esta petición y simplemente haya
comentado: “Papeles, siempre andan pidiendo papeles.”
En esa misma reunión ha aprovechado para trasmitirle su creciente preocupación por el hecho
de que las previsiones no se cumplen casi nunca y que aunque si bien es verdad que las ventas
han sido por lo general mayores a las esperadas, también ha sucedido que los gastos y las
inversiones han sobrepasado trimestre a trimestre las cantidades previstas.
El Director General le ha confesado que ya hace tiempo que se ha dado cuenta de ello y que
aunque no le gustaba, como las ventas han ido evolucionando mejor que las previsiones, no
ha podido pararse a analizar el asunto, entre otras cosas porque ha estado demasiado ocupado
con las nuevas aperturas y la puesta en funcionamiento de los nuevos sistemas e instalaciones
de producción y de logística para poder abastecer la creciente demanda. De modo que no ha
podido ocuparse del tema de las desviaciones de las previsiones, que pese a todo le siguen
preocupando.
De manera que el propio Director General le propone a Ricardo que en próximo Comité de
Dirección prepare una propuesta de acción para investigar las causas y sobre todo establecer
procedimientos para que las previsiones sean más ajustadas a la realidad.
El Director Financiero que lleva toda la semana dándole vueltas al asunto le confiesa que las
previsiones con que hasta ahora han funcionado no son del todo correctas por incompletas,
inconexas y no del todo organizadas. Y que es necesario plantearse en serio la implantación
de un sistema de presupuesto que abarque todas las áreas: puntos de venta, centros de
producción y de distribución y que permita hacer una mejor planificación y toma de
decisiones dentro de la empresa y en particular al propio Comité de Dirección y al Director
General mismo.
De hecho Ricardo le propone aprovechar los sistemas de contabilidad de costes y de
contabilidad de la empresa y elaborar un presupuesto general de la empresa de forma
integrada desde cero prescindiendo por completo de los sistemas en uso actualmente.

El Director General decide confiar en el Director Financiero y le da carta blanca para elaborar
una propuesta de acción. Ricardo ya de vuelta en su despacho coge un papel y un lápiz como
en los tiempos de la facultad y empieza a hacer una lista de preguntas, esto siempre le ayudó
a pensar:
1. ¿Por dónde empezar? ¿Qué cifras utilizaremos como base para elaborar el resto del
presupuesto? ¿Quién las debe proporcionar o elaborar? Y ¿por qué?
Marketing y ventas
Producción
Contabilidad
Compras

R/ Para empezar se debe hacer el análisis a fondo del estado de la empresa y por elaborar
los presupuestos de cada departamento que no se venían realizando, utilizaremos las
cifras de los gastos y ventas proporcionados para dimensionar y ajustar valores
necesarios, la información la debe suministrar el área financiera en conjunto con el área
contable y debe estar incluida la información de  Marketing y ventas  Producción 
Contabilidad  Compras

2. La necesidad recurrente de incrementar la financiación necesaria puede estimarse de

forma independiente o debe resultar de la integración de todos presupuestos.

R/ La necesidad recurrente de incrementar la financiación debe estimarse de forma

integrada porque el beneficio es general y no particular.

3. Los presupuestos individuales de los puntos de venta, que por otro lado no se han
venido haciendo, ¿podrían utilizarse para el presupuesto general? Es más, ¿Tendría
sentido empezar precisamente por ahí, por los presupuesto de los puntos de venta?

R/ Los Presupuestos de venta que no se venían utilizando si deberían estar incluidos en

el presupuesto general para disminuir márgenes de error y debe ser el primer paso en el
plan de acción para entregar la nueva propuesta en el comité.
4. Y dentro de los puntos de venta, las previsiones de inversiones, consumos y gastos y
por descontado ventas, no son los mismos ni parecidos, los de los puntos de venta
nuevos o recién abiertos que los de los que llevan ya 6 meses o un año. ¿Tiene sentido
analizarlos por separado los de nueva apertura de los ya consolidados?

R/ Deben analizarse por separado para determinar cuáles son los puntos de quiebre y
llevarlos a término de manera coordinada, determinar si la zona de ubicación no es la
adecuada, si el personal si está bien capacitado, si los gastos están siendo acordes a la
producción y evitar que las pérdidas de un punto de venta anulen las ganancias de los
otros.

5 ¿Podría esto tener que ver con la petición del departamento de riesgos del banco?

Al día siguiente tras haberlo pensado tranquilamente tiene las ideas claras, como sucede
muchas veces todo es más sencillo si se ve con algo de distancia. Las respuestas a las
preguntas que escribió ayer han sido la clave.
Pide que no le pasen ninguna llamada, despacha los asuntos de trámite y se sienta a
escribir la propuesta para el Comité de Dirección.

R/ Evidentemente la petición del departamento de riesgos si tiene que ver con los
resultados vistos, para ellos lo más importante es conocer la viabilidad del empresa a la
que le van a desembolsar cualquier cantidad de dinero, es necesario que aunque exista
un margen de error en el presupuesto; También exista otro grado de confiabilidad que
solo las cifras pueden demostrar, que tan acertados pueden demostrar que son porque
implica su compromiso y sobre todo buena gestión de los recursos.