EVALUAR ALTERNATIVAS DE FINANCIACIÓN Y TOMA DE DECISIONES

Integrante:

JEINER RANGEL CAEZ

CODIGO: 1067717429

GRUPO: 102007_92

TUTOR
JOAN ROJAS RINCON

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

ESCUELA DE CIENCIAS BASICAS TECNOLOGIAS E INGENIERIAS

AREA DE MATEMATICA FINANCIERA

VALLEDUPAR (CESAR)
2019
 Actividades a desarrollar

Situación problema para analizar.

Electronic Tools Soon S.A.S. es un distribuidor de electrodomésticos, cuyo gerente

general tiene deseo de ampliar la cobertura del negocio, con la apertura de un nuevo
establecimiento comercial en la zona centro de la ciudad de Bogotá. Antes de emprender
su proyecto, desea evaluar su factibilidad económica y financiera, así como las
posibilidades de financiarlo con recursos de capital y apalancamiento financiero.

Para llevar a cabo este proyecto de inversión, el gerente ha contactado a tres (3) entidades
financieras, las cuales le ofrecen las siguientes alternativas de crédito comercial, para un
monto a financiar de ciento treinta y cinco millones de pesos m/cte ($135.000.000):

Plazo antes del

Sistema de
Entidad Tasa de Interés Plazo primer abono a
Pagos
capital
Cuota Fija con
Banco A DTF + 4% TA 60 meses 12 meses
Periodo Muerto
Cuota Fija con
Banco B IPC + 5% 48 meses Periodo de 6 meses
Gracia
Amortización
Banco C 11% E.A. 72 meses Constante a 0 meses
Capital

Nota. El DTF es el correspondiente a la semana del lunes, 2 de septiembre al viernes, 6 de

septiembre de 2019.

La variación anual del IPC es la correspondiente al mes de agosto.

El gerente le solicita a usted, como asesor financiero, que le brinde una recomendación
argumentada sobre la alternativa de financiación más apropiada para financiar su proyecto
de inversión. Considere que la empresa Electronic Tools Soon S.A.S., actualmente cuenta
con algunas restricciones de liquidez, por lo cual, se le dificultará hacerles frente a los
pagos, al menos, en el corto plazo.

Antes de emitir su recomendación, debe proceder como sigue:

 Actividad Individual:

1. Consulte en la página web de instituciones financieras reconocidas en el país, las

alternativas de crédito que se tienen para financiar inversiones en capital de trabajo
a máximo ocho (8) años. Evalúe la tasa de interés y el plazo, comparando con las
alternativas propuestas por el Banco A, Banco B y Banco C. En un mensaje en el
foro colaborativo deberá evaluar si la alternativa objeto de su investigación es
mejor que las que se le han propuesto al gerente y por qué.

TASA PLAZO

BANCO A 8,78% E.A. 60 MESES

BANCO B 8,94% E.A. 48 MESES

BANCO C 11,00% E.A. 72 MESES

BANCO D 12,80% E.A. 36 MESES

La alternativa objeto de investigación fue con el banco BBVA, el cual ofrece una tasa de
interés efectiva anual de 12.8% a un plazo máximo de 36 meses sin periodo de gracia ni
tiempo muerto.

Debido a los problemas financieros que afronta la empresa Electronic Tools Soon S.A.S,
esta opción si bien es el plazo más corto, no es viable porque representaría la tasa de interés
más alta entre las entidades analizadas y la empresa tendría problemas para cumplir con
sus compromisos a corto plazo.
 2. Presente en una hoja de cálculo el plan de pagos que se le ofrecería a la empresa
Electronic Tools Soon S.A.S., con la alternativa de crédito objeto de su
investigación. ¿Cuál es la tasa de interés periódica y efectiva anual? ¿Cuál es el
valor promedio de las primeras doce (12) cuotas?

 Tasa de interés periódica: 1.01%

 Tasa de interés efectiva anual: 12.8%

 Valor promedio de las primeras doce (12) cuotas: 4.490.722 COP

Periodo Saldo Inicial Intereses Abono a capital Cuota a pagar Saldo final

1 135.000.000 1.361.842 3.128.880,00 4.490.722 131.871.120

2 131.871.120 1.330.279 3.160.443,00 4.490.722 128.710.677

3 128.710.677 12.998.397 3.192.325,00 4.490.722 125.518.352

4 125.518.352 1.266.194 3.224.528,00 4.490.722 122.293.824

5 122.293.824 1.233.666 3.257.056,00 4.490.722 119.036.768

6 119.036.768 1.200.810 3.289.913,00 4.490.722 115.746.855

7 115.746.855 1.167.622 3.323.100,00 4.490.722 112.423.755

8 112.423.755 1.134.099 3.356.623,00 4.490.722 109.067.132

9 109.067.132 1.100.239 3.459.233,00 4.490.722 105.676.649

10 105.676.649 1.066.037 3.424.686,00 4.490.722 102.251.963

11 102.251.963 1.031.489 3.494.129,00 4.490.722 98.792.730

12 98.792.730 996.593,00 3.494.129,00 4.490.722 95.298.602

 3. Asuma que el gerente puede negociar un plazo adicional de dos (2) años, para
financiar su proyecto; sin que por ello se vea afectada la tasa de interés. Analice
qué efecto tendría una extensión del plazo en el tamaño de las cuotas y al final,
como impactaría esto la posición de liquidez de la empresa.

Debido a la extensión del plazo conseguido, el tamaño de la cuota paso de 4.490.722 a ser
de 3.010.187, lo que equivale en una disminución de 1.480.535 pesos contribuyendo a
disponer de recursos financieros necesarios en este periodo de restricción económica en el
cual se encuentra la empresa.