PRESUPUESTOS DE INVERSIÓN

INTRODUCCIÓN

¿POR QUÉ SE INVIERTE? ¿POR QUÉ SON NECESARIOS LOS PROYECTOS?

Día tras día, en cualquier lugar donde nos encontremos, continuamente
existen a disposición una gama de artículos o servicios proporcionados por
el hombre mismo. La vestimenta que llevamos, los alimentos procesados
que adquirimos para nuestro consumo, hasta las modernas computadoras
que apoyan en gran medida el trabajo del ser humano. Todos y cada uno
de estos bienes y servicios, antes de ser comercializados, fueron estudiados
y evaluados desde varios puntos de vista, siempre con el propósito de
satisfacer necesidades humanas. Después de ello, se tomó la decisión de
producirlos en masa, por lo cual se tuvo que hacer una inversión eco-
nómica.
Por lo tanto, siempre que exista una necesidad humana de un producto o
un servicio, se tendrá necesidad de invertir, pues ésta es la única forma de
producir un bien o un servicio. Las inversiones no se realizan sólo porque
"alguien" desea producir determinado artículo o cree que produciéndolo
ganará mucho dinero. En nuestros días, una buena inversión requiere de
un fundamento que la sustente. Dicho fundamento la constituye un
proyecto bien estructurado y evaluado, que indique las pautas que deben
seguirse. De aquí proviene la obligación de preparar los proyectos.
Las inversiones que se realizarán constituyen los costos iniciales que
corresponden a la ejecución del proyecto.
En esta parte se consideran como se van a desembolsar los recursos
financieros en la etapa de ejecución del proyecto.
En la etapa anterior o sea en la Ingeniería del proyecto, se determinaron
todos los recursos que se necesitarán para que el proyecto pueda
funcionar de acuerdo al tamaño previsto, como terreno, construcciones,
equipo, etc.
Diferencia entre inversiones, compras y gastos
Aprovechamos este tema para incidir en un error que por experiencia
tienen gran cantidad de empresarios. Se trata de la confusión entre las
inversiones y las compras y gastos. Para que un presupuesto considere que
una compra es una inversión tenemos que comprobar que se cumplen los
dos siguientes criterios:

1. Una inversión no forma parte del producto o servicio que se vende,

al contrario. Permanece en la empresa durante más de un año
proporcionando utilidad.
2. Debe ser propiedad de la empresa. Por ejemplo, una máquina para
aplicar rayos infrarrojos en un centro de fisioterapia es una inversión
puesto que el cliente no se lleva la máquina su casa, solo se lleva el
efecto que producen los rayos. Además, la máquina tendrá una
duración superior a un año y la empresa de fisioterapia podrán tener
rentabilidad de ella durante su vida útil. Otro ejemplo sería la
compra de un programa informático. También se trata de una
inversión puesto de la patente siempre tiene una validez mayor de 1
año.
El presupuesto de inversiones tiene su origen en la planificación a largo
plazo que establece los objetivos de crecimiento de la empresa y que ha de
irse materializando en los presupuestos anuales. La necesidad de
inversiones puede responder a los siguientes motivos:

¿Qué es un “Presupuesto de Inversiones”?

El Presupuesto de Inversiones es llamado así porque, representa todo
aquello en donde la empresa debe “Invertir” para un propósito que va más
allá del ejercicio económico de un año.

En términos coloquiales, si la empresa pretende crecer en nuevos

productos quizá deba invertir en nueva o mejor maquinaria, si quiere
ampliar su capacidad de distribuir sus productos puede que necesite
nuevos camiones o, abrir nuevos depósitos en otras ciudades, o adquirir, o
remodelar nuevas oficinas; en fin, una inversión es todo aquello que
acompaña normalmente un crecimiento o mejora. También la sustitución
de equipos antiguos se considera una inversión, sin embargo su propósito
es mantener o mejorar el nivel de operación actual porque la inversión está
dirigida a evitar que la obsolescencia de algún equipo produzca
disminución en la calidad de lo que vendemos o producimos.

Por otro lado la elaboración de un presupuesto o plan de inversiones, como

también es llamado, se debe acompañar de un análisis del retorno que esas
inversiones traerán a la empresa por la vía del flujo de caja adicional o
utilidad adicional, si se trata de una inversión para expandir las
operaciones. Si se trata de una inversión para mejora tecnológica, quizá el
retorno no provenga de la generación de nuevo flujo de caja, sino del
ahorro de costos o gastos operativos que está generando el proceso actual.

¿Cuál es la idea de un Presupuesto de Inversiones?

La idea de un Presupuesto de Inversiones consiste en proporcionarle a la
gerencia de la empresa la base de decisión suficiente como para incluir en
el plan de inversiones solo aquellas que se justifiquen, ya que retornan en
un tiempo razonable y producen nueva utilidad, y por ende, el anhelado
crecimiento de la empresa.

Motivos para realizar un presupuesto de inversiones

Mantenimiento e incremento de la capacidad productiva. Es decir, comprar
maquinaria y elementos de inmovilizado que posibiliten realizar una mayor
facturación o que como mínimo mantengan la actual. Hay que recordar
que él solo paso del tiempo provocó una depreciación, un desgaste y una
obsolescencia de los elementos inmovilizados. Un ejemplo sencillo sería la
compra de un vehículo de reparto nuevo tras evidenciarse que el actual
está deteriorado.
La mejora de la productividad y de la calidad de productos y procesos. En
este caso no nos referimos a producir más, sino producir de forma más
eficiente o con resultados de mayor calidad. En una empresa de
producción de calzado un ejemplo de inversión para la mejora de la
productividad sería la compra de una máquina que automatiza alguna de
las fases de producción.
Investigación y desarrollo para potenciar nuevos productos y mercados. En
una empresa de confección de ropa deportiva, un ejemplo podría ser la
contratación de empresas tecnológicas especializadas en el desarrollo de
materiales más avanzados que favorezcan en algún aspecto la práctica del
deporte.

Definición de Presupuesto de Inversiones Capitalizables.

Es el que controla, básicamente todas las inversiones en activos fijos.
Permite evaluar las diferentes alternativas de inversión y el monto de
recursos financieros que se requieren para llevarlas a cabo.

Objetivos del presupuesto de inversiones capitalizables

1. Controlar las diferentes inversiones en activos fijos como son las
adquisiciones de terrenos, construcciones o ampliaciones de edificios y
compra de maquinarias y equipos.
2. Evaluar alternativas posibles de inversión y conocer el monto de fondos
requeridos y su disponibilidad en el tiempo con los cuales puedes saber en
qué tiempo se requerirá la información para poder saber en que momento
tomar las alternativas más viables para el desarrollo del plan.

El proyecto de inversión capitalizable comprende 3 etapas:

 Pre inversión.
 Inversión.
 Operación.