1. Los fundamentos del arrendamiento.

(estefanny)

2. Arrendamiento vrs préstamos.

El Préstamo

El Préstamo es el acto en el que una persona presta “algo” a otra persona, ya sea en
forma dineraria o en otro tipo de posibilidad (especie).

Esta 2ª persona, tendrá la obligación de devolverlo, mediante las condiciones que han sido
pactadas entre los particulares que han realizado el contrato del préstamo.

A priori, y a diferencia de los préstamos hipotecarios, los préstamos personales no

requieren de un garantía para su obtención. Siendo así, la única garantía la del
compromiso del pago.

Por este motivo, se generan con un tipo de interés más elevado que el del préstamos
hipotecario.

Por regla general, los préstamos suelen solicitarse para la adquisición y compra de bienes
de consumo y compra de servicios. Es decir, no suelen ser de un importe económico
elevado.

Lo más probable es que la entidad financiera analice y estudie la situación de la persona

que solicita el préstamo.

-El Leasing

El Leasing, o también denominado “Arrendamiento Financiero”, es definido como el

contrato entre dos partes, en el que el arrendador está cediendo el derecho de uso del
bien en un tiempo determinado y comprendido entre las dos partes.

A cambio, el arrendatario deberá pagar una cantidad fija (normalmente, mensual) por la
utilización del bien.

Finalmente, y en la última cuota de pago del bien, el arrendatario tendrá la posibilidad

de adquirir el bien en su totalidad.

La principal característica el Leasing es que a nivel jurídico se considera como un

alquiler. A nivel financiero, se indicará como una compraventa en el momento del pago
final de la última cuota que da derecho a la compra final del bien.
¿Cuál debo utilizar para financiarme en mi negocio?

Si optamos por el Leasing, la ventaja principal es que podremos beneficiarnos de la

amortización fiscal acelerada.

Además, el pago se realiza por cuotas mensuales sin tener que realizar un desembolso
importante al inicio de la adquisición y utilización del bien.

Por lo que se refiere al Préstamo, existe una mayor flexibilidad frente al Leasing, ya
que existen diferentes variables que permiten formalizar la operación del préstamo, como
por ejemplo, las cancelaciones parciales.

Por otro lado, los préstamos disponen de unos intereses más competitivos que con la
adquisición de un renting.

Finalmente, destacar que con la solicitud de un Préstamo, el bien será tuyo desde el
momento inicial que lo adquieres, mientras que con el Leasing, el bien no será tuyo y
formará parte de tu Activo, hasta que no realices el pago de la última cuota.

¿Cuál es más interesante a nivel fiscal?

Cuando un Banco presta el dinero a un Autónomo, es el quien deberá pagar la totalidad del
Bien (incluido el impuesto del IVA). Posteriormente, podrá solicitar la devolución o
compensación del IVA ante la Agencia Tributaria.

Por el contrario, cuando un Banco te genera un Leasing, es el banco quien compra el Bien y
quien paga el IVA. Y será con las cuotas mensuales que te irá repercutiendo el IVA que le
corresponde.

Para finalizar, es importante destacar que ante la adquisición de un bien, le préstamo suelen
concedértelo por el 80% del valor del bien (y sin tener en cuenta los Impuestos).

En cambio, ante la solicitud de un Leasing, el banco suele conceder el 100% del valor del
bien (incluidos los impuestos).

Como ves, en función de tu situación económica y patrimonial y el objetivo o no de tener

como un valor de Activo el bien, tendrás que decidirte por el Préstamo o Leasing.
 3. Opciones al terminar los pagos en un arrendamiento.

Un arrendamiento con opción de compra a valor justo de mercado (VJM) da al arrendatario

la opción de adquirir el activo en su valor justo de mercado al finalizar el arrendamiento.
(La determinación del valor justo de mercado puede ser muy complicada, según el activo
de que se trate. Es común que el arrendamiento estipule el procedimiento para hacerlo, y es
frecuente que se requiera que un tercero independiente proporcione estimaciones de dicho
valor). Con mercados de capital perfectos, no hay diferencia entre un arrendamiento con
VJM y otro en el que el arrendador conserva el activo, debido a que la adquisición de éste
en su valor justo de mercado es una trans-acción con VPN igual a cero.

• En un arrendamiento con vencimiento de $1.00 (también conocido como arrendamiento

financiero), el propietario del activo transfiere éste al arrendatario al final del periodo por
un costo nominal de $1.00. Así, el arrendatario continuará con el empleo del activo durante
toda su vida económica. El arrendatario en realidad ha comprado el activo con los pagos del
arrendamiento. Como resultado, este tipo de arrendamiento es en muchos modos
equivalente a financiar el activo con un préstamo estándar.

En un arrendamiento con opción de compra a precio fijo, el arrendatario tiene la opción de

comprar el activo al final del arrendamiento por un precio fijo establecido de antemano en
el contrato de la operación. Este tipo de arrendamiento es muy común para arrendamientos
a consumidores (como en el caso de los autos). Observe que esta clase de arrendamiento da
al arrendatario una opción: al final del arrendamiento, si el valor de mercado del activo
supera al precio fijo, el arrendador podría comprarlo por debajo de su valor de mercado; sin
embargo, si el valor de mercado del activo no excede el precio fijo, el arrendatario
renunciaría a comprarlo y lo adquiriría por menos dinero en cualquier parte. En
consecuencia, el arrendador fijará una tasa de interés más alta que lo compense por el valor
que tiene esta opción para el arrendatario.

• En un arrendamiento con opción de compra a valor justo de mercado con techo, el

arrendatario compra el activo en el mínimo de su valor justo de mercado y un precio fijo (el
“techo”). El arrendatario tiene la misma opción que en el arrendamiento con opción de
compra a precio fijo, aunque en este caso la opción es más fácil de ejercer debido a que el
arrendatario no tiene que encontrar un activo similar en algún lado para comprarlo cuando
el precio fijo supere el valor de mercado.

4. Forma de contabilizar un arrendamiento y su presentación en los estados

financieros.

Cuando las empresas que cotizan al público incluyen transacciones de arrendamiento en sus
estados financieros, deben seguir las recomendaciones de Financial Accounting Standards
Board (FASB). Para los arrendatarios, FASB distingue dos tipos de arrendamientos con
base en los términos del arrendamiento, y esta clasificación determina el tratamiento
contable del arrendamiento:

• Para fines contables, una operación de arrendamiento se ve como una renta. En este caso,
el arrendatario reporta todo el pago del arrendamiento como un gasto de operación. El
arrendatario no deduce un gasto por depreciación del activo y no reporta éste, o el pasivo
del pago de la renta, en su balance. Los gastos de operación se mencionan en las notas al
pie de los estados financieros del arrendatario.

• Para fines de contabilidad, un arrendamiento de capital (también conocido como

arrendamiento financiero) se considera una adquisición. El activo que se adquiere se
reporta en el balance general del arrendatario, quien incurre en gastos por depreciación del
activo. Además, el valor presente de los pagos futuros por arrendamiento se mencionan
como pasivo, y la parte del interés del pago por renta se deduce como gasto de interés.6

5. El arrendamiento operativo vrs de capital.

6. Diferencia entre arrendamiento operativo y arrendamiento financiero y sus formas de

contabilización.