UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA

Carrera: Administración de Empresas

Curso: Finanzas V
Grupo: “Las Peques”

Nombre del Trabajo: CASO 2 SILCO COMPANY

Integrantes del Grupo:

CARNET
APELLIDOS Y NOMBRES
201443758 Alfaro Ramos Sonia Lizbeth (Coordinadora)
201445577 López González María de los Angeles
200340094 López Cruz Cynthia Eunice
201443630 Muñoz González Josseline María
201342826 Guerra Lobos María Del Carmen
201447025 Lemus Marroquín Sandy Graciela
200640360 Alvarez Alonzo Jennifer Yuliana

Fecha: Martes, 19 de Marzo de 2019

Atte.
Alfaro Ramos Sonia Lizbeth
Coordinadora de Grupo.
GUATEMALA

beth (Coordinadora)
e los Angeles

ne María
 ANEXO 1
SILCO COMPAÑY
DICIEMBRE, 2005
(TODAS LAS CIFRAS EN MILES DE DOLARES)
ACTIVOS
CIRCULANTES
CAJA
CUENTAS POR COBRAR
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE
ACTIVOS FIJOS
OTROS ACTIVOS
ACTIVOS TOTALES

PASIVOS
CIRCULANTE
CUENTAS POR PAGAR
PRESTAMO BANCARIO (PORCIÓN CORRIENTE
TOTAL PASIVO CIRCULANTE

LARGO PLAZO
PRÉSTAMO BANCARIO
OTROS PASIVOS
TOTAL PASIVOS

PARTICIPACIÓN DE LOS ACCIONISTAS

CAPITAL INICIAL
GANANCIAS RETENIDA
TOTAL PARTICIPACÓN DE LOS ACCIONISTAS

TOTAL PASIVO Y PARTICIPACIÓN DE LOS ACCIONISTAS

ANEXO 4
SILCO COMPAÑY
INVERSIÓN EN UNA NUEVA PLANTA
(TODAS LAS CIFRAS EN MILES DE DOLARES)
1. PLAN DE INVERSIÓN (2006 = AÑO 0)
EDIFICIOS (PLANTA Y BODEGA)
EQUIPO DE PLANTA
EQUIPO TRANSPORTE

TOTAL PLANTA Y EQUIPO

COSTOS INSTALACIÓN
CAPITAL DE TRABAJO NETO INCREMENTAL

INVERSIÓN REQUERIDA TOTAL

2. HORIZONTE ECONÓMICO PARA ANALISIS

3. PLAN DE DEPRECIACIÓN
EDIFICIOS
EQUIPO DE PRODUCCIÓN
EQUIPO DE TRANSPORTE

4. ESTIMACIÓN DE VALORES RESIDUALESAL FINAL DEL AÑO 10

EDIFICIOS
EQUIPOS
CAPITAL DE TRABAJO
ÑY
005
ES DE DOLARES)

$540.00
$2,255.00
$927.00
$3,722.00
$5,561.00
$2,156.00
$11,439.00

$1,714.00
$500.00
$2,214.00

$3,000.00
$425.00
$5,639.00 AÑO
2007
2008
$1,000.00 2009
$4,800.00 2010
$5,800.00 2011
2012
$11,439.00 2013
2014
2015
2016
ÑY
EVA PLANTA
ES DE DOLARES)

$1,800.00
$2,500.00
$200.00

$4,500.00
 $800.00
$1,500.00

$6,800.00

10 AÑOS

LINEA RECTA, 30 AÑOS $60.00

LINEA RECTA, 10 AÑOS $250.00
LINEA RECTA, 5 AÑOS $40.00

$500.00
20% DE LA INVERSIÓN INICIAL
$1,500.00
 ANEXO 2
SILCO COMPAÑY
ESTADO CONSOLIDADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
ENERO - DICIEMBRE DEL 2005
EN MILES DE DOLARES
VENTAS NETAS $32,900.00
COSTOS DE BIENES VENDIDOS $19,656.00
UTILIDAD BRUTA $13,244.00
GASTOS OPERATIVOS $9,405.00
UTILIDAD OPERATIVA $3,838.00
GASTOS NO OPERATIVOS $1,452.00
INTERESES $252.00
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $2,134.00
IMPUESTOS SOBRE LA RENTA $640.20
UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $1,493.80

ANEXO 5
SILCO COMPAÑY INC.
CONTRIBUCIONES UNITARIAS Y TOTALES ADICIONALES
(TODAS LAS CIFRAS EN MILES DE DOLARES)
VOLUMEN (1) AGREGADO VOLUMEN (2) ACUMULADO
1500 1500
500 2000
500 2500
500 3000
500 3500
500 4000
4000
4000
4000
4000

DATOS ADICIONALES
GASTOS FIJOS INCREMENTALES $600
CRECIMIENTO ANUAL GASTOS FIJOS 3%
PRÉSTAMO $2,720
TASA DE PRESTAMO 10%
PLAZO 10
TASA MINIMA DE RENDIMIENTO RECURSOS PROPIOS 15.00%
TASA IMPUESTOS 30%

Cálculo del CPPC para el proyecto * Tasa minima de rendimiento exigible al proyecto

Estructura de capital del proyecto

Relación Deuda/Inversión 40%
Relación Capital/Inversión 60%

WACC 11.800%

Cálculo Escudo fiscal por valor residual

Valor inicial
Edificios $1,800
Equipo planta $2,500
Transporte $200
 ANEXO 5
SILCO COMPAÑY INC.
NES UNITARIAS Y TOTALES ADICIONALES
AS CIFRAS EN MILES DE DOLARES)
CONTRIBUCIÓN (3) UNITARIA CONTRIBUCIÓ (4) TOTAL
1 1500
1.25 2500
1.3 3250
1.3 3900
1.3 4550
1.35 5400
1.35 5400
1.35 5400
1.35 5400
1.35 5400

miles

miles
anual
 años al vencimiento
anual
anual

endimiento exigible al proyecto

Vida útil Valor Residual Valor contable a 10 años

30 $500 $1,200
10 $500 $0
5 $0 $0
Escudo Fiscal
Ganancia/Perdida
-$700

-$210
 Estimados Flujos de Efectivo del Proye
Año 0 1 2 3
Inversiones Planta, Equipo e
Instalación -$5,300
Contribución adicional Antes
Impuestos $1,500 $2,500 $3,250
Menos Gastos Fijos
Incrementales 3% -$600 -$618 -$637
Contribución Planta antes
Impuestos y Depreciación -$5,300 $900 $1,882 $2,613
Depreciación -$350 -$350 -$350
Impuestos -$165 -$460 -$679
Utilidad Neta $385 $1,072 $1,584
Mas Depreciaciones $350 $350 $350
Menos Capital de Trabajo
Adicional -$750 -$750
Mas Valor Residual Año 10
Efectos fiscales del valor
residual
Pago préstamo bancario
Estimados Flujos de Caja
Efectivo -$5,300 -$15 $1,422 $1,184

Cálculo VAN Proyecto

WACC 11.80%
VAN con WACC $6,795.20
TIR 29.40%

Cálculo de Riesgo del proyecto (ejemplo por escenarios)

Crecimiento anual gastos fijos

$ 6,795.20 3.0% 4.5% 6.0%
Variación 11.21% $ 7,190.04 $ 7,029.79 $ 6,473.58
WACC 11.80% $ 6,795.20 $ 6,640.75 $ 6,105.10
(+/- 5%) 12.39% $ 6,416.67 $ 6,267.76 $ 5,751.74

Considerando un escenario pesimista de incremento del WACC del 5% y un incremento de gastos fijos anuales (por inflación)
7.5%, el VPN del proyecto sigue siendo positivo por lo cual el riesgo del mismo es limitado.
de Efectivo del Proyecto
4 5 6 7 8 9 10

$3,900 $4,550 $5,400 $5,400 $5,400 $5,400 $5,400

-$656 -$675 -$696 -$716 -$738 -$760 -$783

$3,244 $3,875 $4,704 $4,684 $4,662 $4,640 $4,617

-$350 -$350 -$350 -$350 -$350 -$350 -$350
-$868 -$1,057 -$1,306 -$1,300 -$1,294 -$1,287 -$1,280
$2,026 $2,467 $3,048 $3,033 $3,018 $3,003 $2,987
$350 $350 $350 $350 $350 $350 $350

$2,500

$210
-$2,720

$2,376 $2,817 $3,398 $3,383 $3,368 $3,353 $3,327

VAN Proyecto

7.5%
$ 3,866.76
$ 3,600.15
$ 3,343.86

os fijos anuales (por inflación) hasta