MODELO DE COSTEO Y PLANEACION PRESUPUESTAL DE PROYECTOS DE

INGENIERIA PARA UNA EMPRESA DEL SECTOR PRIVADO

Elaborado por:

ROYER ANDRES ZULETA PADILLA

Trabajo de grado elaborado con el fin de

optar al titulo de especialista en gerencia
financiera.

UNIVERSIDAD DE LA SALLE
TRABAJO DE GRADO
ESPECIALIZACION EN GERENCIA FINANCIERA
BOGOTA D.C.
NOVIEMBRE DE 2006
 CONTENIDO

INTRODUCCION

1. Generalidades del presupuesto 1

1.1 la ubicación del presupuesto en el tiempo 1
1.2 Definiciones 1
1.3 Clasificación de los presupuestos 3
1.3.1 Según la flexibilidad 4
1.3.2 Según el periodo que cubran 4
1.3.3 Según el campo de aplicabilidad en la empresa 4
1.3.4 Según el sector en el cual se utilicen 5
1.4 Presupuesto de proyectos 5
1.5 Establecimiento de los precios 10
1.5.1 Calculo del precio de un servicio 11
1.5.2 Formulas de calculo del precio con base en el costo 12
1.6 Estados de flujo de efectivo 15
1.6.1 Flujos de inversión y flujos netos del proyecto 17

2. Modelo de presupuestos para la empresa 19

2.1 Generalidades de la Empresa 19
2.2 Proceso comercial 20
2.3 Elaboración del modelo 21
2.3.1 Establecimiento de precios 21
2.3.2 Presupuestos de efectivo 27
2.3.3 Flujos de inversión y flujos netos 28
 3. Caso practico de un proyecto implementado 30
3.1 Establecimiento de precios 30
3.2 Presupuesto de efectivo 38
3.3 Flujos de inversión y flujos netos 40
3.4 Viabilidad económica 42

Conclusiones y recomendaciones 43

Bibliografía 45
 INTRODUCCION

La determinación de la viabilidad económica de un proyecto de inversión requiere la

proyección presupuestal durante su vida útil y la construcción de un conjunto de
indicadores para medir la conveniencia económica del proyecto. En el presente trabajo
escrito se muestra el desarrollo de un modelo de estimación de costos y plantación
presupuestal para proyectos de ingeniería de una empresa del sector privado en el cual
se exponen principios fundamentales de la teoría de presupuestos que se tendrán en
cuenta para el desarrollo del mismo.

En el capitulo 1 se exponen generalidades de los prosupuestos como son su clasificación

y principales definiciones, además se enfatiza en las diferentes actividades que deben
tenerse encuenta para su elaboración en empresas del sector. Se plantea también una
metodología para la determinación de precios de servicios y los estados de flujo de
efectivo y de inversión que serán utilizadas mas adelante para el análisis de factibilidad y
conveniencia económica de un proyecto.

En el capitulo 2 se desarrolla la metodología especifica a implementarse en la empresa, la

cual tendrá en cuanta todos los procedimientos descritos en el primer capitulo y que
servirá como modelo de plantación presupuestal y estimación de costos de producción de
un contrato de la empresa en estudio.

Finalmente el capitulo 3 muestra a manera de ejemplo un caso practico de la empresa

desarrollado en la metodología planteada. En este puede corroborarse lo expuesto en el
trabajo y muestra la aplicabilidad del mismo.
 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

La Empresa objeto de estudio fue fundada en Cali en 1992. Desde un inicio se especializo
en prestación de servicios de ingeniería eléctrica a empresas del sector público y privado
de la región. En los últimos ocho años se ha expandido en cobertura a todo el territorio
nacional, teniendo actualmente contratos en los departamentos de Meta, Boyacá,
Casanare, Cundinamarca, Tolima, Costa Atlántica y Valle del Cauca, y se han ampliado
sus servicios a otras áreas de la ingeniería como son civil, mecánica, telecomunicaciones,
entre otras. En cada departamento se nombra un Director de proyecto, el cual es la
persona encargada de la administración y gerencia del proyecto.

En algunos casos se han encontrado (durante o finalizado el proyecto) diferencias

sustanciales entre los resultados financieros del proyecto en comparación con lo
inicialmente estimado, lo cual en algunos casos ha llevado a detrimento económico del
proyecto. Por otro lado, en el área comercial de la empresa no se cuenta hasta la fecha
con las herramientas de análisis financiero suficiente para establecer la viabilidad
económica, requerimientos de inversión, puntos de equilibrio y tasas de retorno de los
procesos que se inician.

JUSTIFICACION

Para la empresa se requiere un modelo que sirva como herramienta para el costeo de los
servicios que presta, en el cual se considere la viabilidad económica del proyecto o
contrato, los requerimientos de inversión y costos de ejecución. De igual manera se
requiere establecer un método de seguimiento y control presupuestal para evaluar la
gestión financiera realizada por los directores de proyecto y la gerencia.

Este trabajo es de tipo práctico y pretende mejorar la retroalimentación sobre los

resultados financieros de un proyecto y el área comercial, de tal forma que se confronte lo
planeado contra lo ejecutado.
OBJETIVO GENERAL

Diseñar un modelo de costeo y planeación presupuestal para proyectos de ingeniería para

una empresa del sector privado.

OBJETIVOS ESPECIFICOS

• Analizar los diferentes métodos de evaluación económica de proyectos aplicables

a los servicios prestados por la empresa.

• Desarrollo del modelo de costeo y elaboración de presupuesto de proyectos.

• Implementar el modelo para costeo y planeación presupuestal de contratos de

servicios en el área comercial de la empresa.
 CAPITULO 1

1. GENERALIDADES DEL PRESUPUESTO

1.1 LA UBICACIÓN DEL PRESUPUESTO EN EL TIEMPO

La figura 1. ubica el presupuesto en el tiempo y destaca la existencia de informacion

histórica que constituye una fuente importante para efectuar los pronósticos; ello no
implica que los hechos del pasado tiendan a repetirse. Los datos históricos son
trascendentales para la elaboración del presupuesto ya que, por ejemplo, la evolución de
las ventas dada en valores absolutos o porcentuales puede constituir un parámetro a
considerar en la proyección. El presupuesto, que implica materializar los planes
empresariales en informacion cuantitativa y monetaria, es igualmente el cimiento de los
estados financieros proyectados y representa la base de la toma de decisiones por cuanto
permite prever las condiciones económicas de la empresa en áreas como endeudamiento,
la situación de liquidez, la naturaleza de las transacciones financieras y la movilización o
rotación de fondos invertidos (Burbano, 2005: 9).

1.2 DEFINICIONES

Existen muchas definiciones sobre presupuesto:

• “La estimación programada, de manera sistemática, de las condiciones de

operación y de los resultados a obtener por un organismo en un periodo
determinado” (Del Río, 1974).
• “Conjunto coordinado de precisiones que permiten conocer con anticipación
algunos resultados considerados básicos por el jefe de la empresa” (Meyer, 1977).
• “Método sistemático y formalizado para lograr las responsabilidades directivas de
planificación, coordinación y control” (Welsch, 1990).
• “Expresión cuantitativa formal de los objetivos que se propone alcanzar la
administración de la empresa en un periodo, con la adopción de las estrategias
necesarias para lograrlos” (Burbano, 2005: 11).

1
Figura 1. El presupuesto en el tiempo.

PRESENTE
HISTORIA FUTURO
Tendencias financieras Pronósticos
Grado cumplimiento cualitativos,
planes Cuantitativos y
Ejecución Presupuestal Monetarios
Alcance objetivo

Constituyen Expectativas cumplimiento

Hechos sucedidos hechos previstos
el soporte de
$

Años

Expresión financiera Herramienta utilizada

Sistema de informacion
CONTABILIDAD consultado para PRESUPUESTO
confeccionar el EMPRESARIAL

Construcción de Indicadores

ESTADOS FINANCIEROS ESTADOS FINANCIEROS

HISTORICOS CONVENCIONALES
CONVENCIONALES PROYECTADOS

Aunados a los Resultados sujetos a

Resultados Irreversibles presupuestos cambios posibles escenarios
contribuyen a preparar
$

Meses

? REFLEXION ? REFLEXION

La historia de los La planeación y los

negocios no siempre se presupuestos deben ser
repite flexibles de acuerdo con las
necesidades del mercado

2
Una definición por completa que sea siempre trata de sintetizar muchos conceptos. En el
campo de la predeterminación y cuantificación de actividades es difícil expresar en pocas
palabras lo que significa presupuesto. Si embargo tomamos el presupuesto como una
estimación programada de los resultados esperados, acordes con la planificación de la
empresa para un periodo determinado.

Todos los directivos o responsables de proyecto de la empresa deberán participar en el

bosquejo de las actividades futuras de la empresa para lograr los objetivos comerciales,
sociales y financieros planeados, minimizar sus costos sin sacrificar las calidades y
maximizar la productividad, teniendo en cuenta que el bienestar colectivo debe primar
sobre el bienestar personal. Una vez aprobado el presupuesto, toda la organización debe
comprometerse con su cumplimiento, lo cual se verifica mediante mecanismos de control
y seguimiento a la ejecución del presupuesto.

1.3 CLASIFICACION DE LOS PRESUPUESTOS

Los presupuestos pueden clasificarse desde varios puntos de vista. El orden de

prioridades que se les dé depende de las necesidades del usuario. La figura 2 presenta
algunos de los principales enfoques:

Figura 2. Clasificación del presupuesto

1. Según la flexibilidad:
- Rígidos, estáticos, fijos o asignados
- Flexibles o variables

2. Según el periodo que cubran:

- A corto plazo
Clasificación - A largo plazo
del
presupuesto 3. Según el campo de aplicabilidad en la empresa
- De operación o económicos
- Financieros (tesorería y capital)

4. Según el sector en el cual se utilicen

- Publico
- Privado
- Tercer sector

3
1.3.1 Según la flexibilidad

• Rígidos, estáticos, fijos o asignados: se elaboran para un solo nivel de actividad

en la que no se requiere o no se puede reajustar el costo inicialmente acordado.
Una vez alcanzado éste, no se permiten los ajustes requeridos por las variaciones
que sucedan. De este modo se efectúa un control anticipado, sin considerar el
comportamiento económico, cultural, político, demográfico o jurídico de la región
donde actúa la empresa. Esta forma de control anticipado dio origen al
presupuesto que tradicionalmente utiliza el sector público.
• Flexibles o variables: se elaboran para diferentes niveles de actividad y pueden
adaptarse a las circunstancias que surjan en cualquier momento. Muestran los
ingresos, costos y gastos ajustados al tamaño de operaciones comerciales. Tienen
amplia aplicación en el campo de la presupuestación de los costos, gastos
indirectos de fabricación, administrativos y ventas.

1.3.2 Según el periodo que cubran

• A corto plazo: se planifican para cubrir el ciclo de operaciones de un año.

• A largo plazo: En este campo se ubican los planes de desarrollo del estado y de
las grandes empresas. Las grandes empresas adoptan presupuestos de este tipo
cuando emprenden proyectos de inversión en actualización tecnológica,
ampliación de la capacidad instalada, integración de intereses accionarios y
expansión de los mercados. Cumplido el primer año, será necesario revisar el
plana largo plazo y, con base en las expectativas, adicionar un nuevo año a este
plan, formular planes detallados para el segundo año y cuantificarlos por medio del
presupuesto.

1.3.3 Según el campo de aplicabilidad en la empresa

• De operación o económicos: incluyen la presupuestación de todas las

actividades para el periodo siguiente al cual se elabora y cuyo contenido a menudo
se resume en un estado de pérdidas y ganancias proyectado.

4
 • Financieros: incluyen el cálculo de partidas y/o rubros que inciden
fundamentalmente en el balance. Conviene en este caso destacar el de caja o
tesorería y el de capital, también conocido como de erogaciones capitalizables.

1.3.4 Según el sector en el cual se utilicen

• Sector público: cuantifican los recursos que requieren los gastos de

funcionamiento, la inversión y el servicio de la deuda publica de los organismos y
las entidades oficiales.
• Sector privado: lo utilizan las empresas privadas como base de planificación de
las actividades organizacionales.
• Tercer sector: son los aplicables a asociaciones u organizaciones sin ánimo de
lucro constituidas para prestar un servicio que mejora o mantiene la calidad de
vida de la sociedad; no busca el lucro personal de ninguno de sus miembros,
socios o fundadores y tiene un carácter no gubernamental.

En el caso específico del presente trabajo, según el objeto social de la empresa Privada
en estudio, los presupuestos de la misma se ubican en las siguientes categorías:
FLEXIBLES O VARIABLES, A CORTO O LARGO PLAZO (según el proyecto), DE
OPERACIÓN O ECONOMICOS y SECTOR PRIVADO.

1.4 PRESUPUESTO DE PROYECTOS

Garbutt, D (1990: 135) define un proyecto como “una actividad no rutinaria, no repetitiva,
que se realiza por una sola vez, generalmente con metas de desempeño financiero y
técnico que se deben cumplir en u tiempo determinado”. Algunos ejemplos de proyectos
son la construcción de obras, la investigación y el desarrollo de nuevas tecnologías, el
diseño y la construcción de un sistema de calefacción y ventilación, o el lanzamiento de
un nuevo producto. Lo que tienen en común los proyectos es que cada nueva empresa
es, hasta cierto punto, única. En realidad, los proyectos no se podrían emprender si no se
dispusiera de las habilidades necesarias para trabajar en ellos, pero los proyectos son
actividades no rutinarias y no repetitivas. Siempre hay algo nuevo (una destreza, un

5
conocimiento o un material) que es indispensable desarrollar; o, por lo menos, siempre
hay una nueva manera de combinar las habilidades existentes si se desea que el proyecto
tenga éxito. Por esta razón, es difícil predecir lo que costara un proyecto y cuando se
terminara.

Una manera de manejar la incertidumbre sobre el tiempo requerido y el costo para realizar
un proyecto, es identificar las etapas por las cuales el proyecto debe pasar. Se pueden
identificar seis etapas:

Desarrollo e ingeniería preliminar del proyecto

En esta etapa se hace un análisis amplio pero cuidadoso del diseño más probable del
proyecto, con algún estudio de ingeniería preliminar que permita obtener una visión
general del trabajo por realizar en las etapas posteriores. Sobre este estudio se basan los
cálculos de los costos probables y de los recursos necesarios para terminar el proyecto
hacia la fecha propuesta. Se deben hacer reservas suficientes para los imprevistos. En
proyectos que cuestan mucho dinero, esta etapa bien puede costar bastante dinero, y es
posible que algunos proyectos no se emprendan. Si es posible, los costos de los
proyectos desechados se deben recuperar mediante los que si tienen éxito o se deben
restar de las utilidades, lo que equivale a lo mismo.

Negociación de licitaciones y contratos

El precio que se incluya al licitar un contrato, debe depender del estado de los
competidores, de cuan urgente se necesita el trabajo y de los costos probables. A largo
plazo, los precios que se obtengan deben ser suficientes para recuperar el valor de los
costos, entre ellos los de las propuestas que no tengan éxito, los gastos generales y de
administración, y para dejar un margen de utilidades que sea satisfactorio. A corto plazo,
se puede licitar con un precio bajo a fin de obtener un contrato y mantener la organización
intacta, o para excluir a los competidores; pero un precio bajo se tiene que compensar
cuando se presenten mejores oportunidades, fijando precios altos que parcialmente

6
subsanen pérdidas anteriores o que sirvan como protección contra posibles pérdidas
futuras.

La prepara la licitación final, el proponente deseará negociar sobre diversos aspectos del
contrato que puedan tener efecto considerable sobre el costo final. Estas negociaciones
pueden tener como puntos de interés la ubicación precisa de una central de energía, la
utilización de nuevas materias primas en vez de los tradicionales, los métodos de
fabricación o ensamble, la proporción de trabajo por hacer fuera del sitio de la obra, y los
estándares de desempeño. Un pequeño cambio de las especificaciones puede tener u
efecto muy notable en los costos y, por lo tanto, en los precios. Por ejemplo, una empresa
X construye plantas químicas. En promedio obtiene el 25% de las propuestas que
presenta, y el costo de preparar una propuesta es de $200.000. Incluyendo imprevistos, el
costo de construcción de una planta se estima en $24 millones, y se espera obtener un
margen de utilidad del 10%. En la tabla 1 se determina el precio deseado de la propuesta;
este precio es un punto de referencia. Si hay escasez de contratos para la empresa, una
propuesta mínima de $20 millones no cubriría los imprevistos, los gastos de preparación
de la propuesta, ni las utilidades. Si hay abundancia de contratos, se podría pedir un
precio de $30 millones.

Tabla 1. Precio deseado de la propuesta para la empresa X

Concepto Precio ($)

Costo estimado 20.000.000

Mas imprevistos 4.000.000
Mas costos de la propuesta 800.000
Mas utilidad esperada del 10% 2.400.000
Sobre $24 millones

Precio deseado de la propuesta 27.200.000

7
Diseño de ingeniería

En esta etapa se hacen los diseños y dibujos de ingeniería, preferiblemente en la

secuencia en que se utilizaran en las etapas posteriores. Es importante diseñar según el
criterio del costo, de tal modo que el proyecto cumpla los objetivos requeridos de
desempeño a un costo no mayor del predeterminado. Esta etapa del proyecto debe
reducir bastante la incertidumbre sobre el costo y el tiempo de terminación de las etapas
posteriores.

Compras y adquisiciones

Una vez que los diseños de ingeniería se ha terminado, se les pueden pedir a los
proveedores de materiales, las partes, los componentes y los ensambles necesarios.
También se pueden efectuar los pedidos de diversos servicios. Las compras se deben
hacer cumpliendo los objetivos de costos y las fechas de entrega; es indispensable prever
procedimientos de inspección y control de los materiales del sitio, y fortalecer los
compromisos de los proveedores.

Esta etapa de un proyecto le sirve como base a la etapa anterior, puesto que los
estimados realistas y los diseños hechos según el criterio del costo, se deben basar en
informacion actualizada acerca de los proveedores y de los subcontratistas.

Construcción y fabricación

En esta etapa clave se lleva a cabo el proyecto de acuerdo con los planes preliminares, y
se cumplen las condiciones reales en le sitio de la obra. Una buena planificación en las
etapas preliminares minimizará la incertidumbre, permitiendo que los administradores del
proyecto concentren su atención en las variaciones inesperadas en las condiciones del
sitio, en las condiciones atmosféricas y asi sucesivamente. Para controlar el avance del
proyecto se puede desarrollar una grafica de barras o un diagrama de red, con análisis de
ruta critica. Estos elementos indicaran las relaciones entre las diversas actividades, pues

8
la administración en el sitio de la obra requiere un conocimiento detallado de esas
relaciones.

A menudo los materiales llegan al sitio de la obra en forma secuencial y hay un aumento
gradual de la mano de obra y de su eficiencia. Después, cuando la terminación esta
próxima, la eficiencia tiende a disminuir a medida que hay menos trabajadores y los que
permanecen disminuyen el ritmo de trabajo para llenar la brecha entre un proyecto y otro.
Las demoras pueden ser muy costosas en pérdidas de eficiencia, pero también en dinero
porque la mayor parte del costo de capital esta comprometida en el proyecto y lleva
consigo cargos por intereses o pérdida de utilidades.

Terminación y encargos de trabajo

Hasta donde sea posible, la planta se debe construir por encargos de trabajo en etapas, a
medida que se termine lo asignado. Esto puede permitir que se certifique el trabajo y que
el cliente efectué pagos parciales. De otro modo, las implicaciones en el flujo de dinero
serían considerables, pues se causan todos los costos de la construcción y cualquier
demora en encargos de trabajo da lugar a altos gastos por intereses. Un proyecto que
cueste $24 millones cuando los cargos por interés sean del 20% por año, registra gastos
de intereses de $4.800.000 por año, lo cual es $13.150 por día calendario, o $92.054 por
semana. Si el precio acordado de la oferta para construir determinada planta era $26
millones, pero la firma constructora la termina con un costo total de $24 millones,
entonces una demora de seis meses en el pago acabaría con las utilidades, por causa de
los intereses sobre los costos ocasionados.

Presupuestación de caja en proyectos

La presupuestación de caja para proyectos se concentra en pronosticar el valor y el

tiempo exacto en que se efectuarán los pagos. A medida que estos se acumulan, también
lo hacen los fondos comprometidos en el proyecto. En algunos casos, es posible que el
cliente efectúe pagos parciales con base en un certificado de la calidad de trabajo
terminado. El valor de trabajo certificado se basa en el valor de ese trabajo para el cliente,

9
pero el valor total generalmente se reduce en un porcentaje que el cliente retiene hasta la
terminación final. De ordinario el contratista deberá proveer fondos suficientes para cubrir
las diferencias entre los ingresos y los egresos. Es raro que estos ingresos excedan a los
egresos en cualquier etapa, pero es común que los contratistas fracasen porque se han
quedado sin fondos antes de terminar un proyecto.

1.5 ESTABLECIMIENTO DE LOS PRECIOS

El establecimiento de precios o tarifas apoya los objetivos fijados en cuanto a los

volúmenes de comercialización previstos. Cualquier decisión en materia de precios,
además de contemplar su impacto sobre los objetivos mercantiles, deberá sustentarse en
el conocimiento de los costos y en las expectativas de rentabilidad. Ello justifica el
desarrollo de métodos utilizados en la fijación de precios, que encaran el problema
relacionado con el tipo de costos a involucrar en el análisis.

Como las empresas se crean con el propósito de satisfacer necesidades de los clientes,
atender las expectativas de rendimiento previstas por los inversionistas, cubrir la carga de
costos emanados de las obligaciones adquiridas con terceros, absorber costos de capital
imputables a las diferentes fuentes de financiamiento y sufragar las exigencias financieras
derivadas del endeudamiento, los métodos diseñados para establecer precios se basan
fundamentalmente en el criterio de generar márgenes de absorción (ventas – costos
variables) con los cuales financiar los costos fijos y promover la obtención de utilidades.
Aunque estos métodos son de valiosa aplicación, también tiene la restricción de concretar
un precio que incorpora el margen de utilidad, pasando por alto la rotación o la
movilización de fondos, que juegan un papel preponderante en la rentabilidad de la
inversión y el capital social. Por tal motivo, seria ideal que los precios se instauraran
según la perspectiva de alcanzar tasas de rentabilidad predeterminada, lo cual obligaría a
cuantificar con antelación el monto promedio de inversiones y del capital social. Los
métodos sugeridos para estimar los precios se basan en las fuentes de informacion y
formulas de cálculo relacionadas a continuación.

10
1.5.1 Calculo del precio de un servicio

La determinación del precio de los servicios es una actividad que puede impactar todas
las áreas de la organización y debe tenerse muy presente cuando se esta elaborando el
presupuesto. La importancia de la determinación del precio puede percibirse en que un
precio muy alto llevara a los clientes a rechazar el servicio y elegir otro oferente. Un precio
demasiado bajo significara la pérdida de una oportunidad para maximizar las utilidades y
un subsidio a su utilización por parte de la empresa al contratante, lo que terminara
erosionando los recursos de capital invertidos.

La determinación del precio depende de tres variables: los clientes, la competencia

existente o la potencial, y los costos. De acuerdo con la importancia que la organización le
dé a cada una de ellas, se podrán asumir enfoques distintos para determinar el precio. El
primero concede la mayor importancia al costo de producción, de manera que fija el
precio agregando un margen de utilidad al costo base. Dentro del costo se pueden
analizar diferentes aspectos para definir la estrategia de precios final. Asi por ejemplo, el
costo total por servicio o actividad será mas bajo cuantas más unidades se presupueste
vender porque los costos fijos se repartirán en una mayor cantidad de servicios. La
precisión del calculo estará dada en proporción al conocimiento que se tenga de cada una
de las etapas de la cadena de valor, considerando desde la actividad del diseño y
desarrollo hasta la de servicio posventa. Este enfoque se utiliza mas en mercados en los
que hay facilidad para fijar los precios a voluntad, como sucede en mercados poco
competidos.

Un segundo enfoque considera fundamental el determinar el valor que los clientes

perciben en el producto o servicio y establecer cuanto estarán dispuestos a pagar por él.
A partir de este precio objetivo, se determina una utilidad objetivo a obtener por cada
unidad vendida y de allí se calcula el costo objetivo por unidad. En este caso la
organización asume el compromiso de optimizar sus operaciones para obtener un costo
que permita lograr el nivel de utilidad deseado, dado el precio al que es posible vender el
producto.

11
Cualquiera de los dos enfoques anteriores debe complementarse con un conocimiento de
la competencia pues sus precios siempre influirán sobre los de nuestros productos, con
mayor impacto tratándose de productos semejantes o fácilmente sustituibles.

Históricamente las organizaciones han utilizado el enfoque basado en los costos pero, en
la medida que se ha incrementado la dinámica y la competencia en los mercados, se ha
hecho mas funcional el enfoque del precio objetivo del que se deduce un costo objetivo.

1.5.2 Formulas de cálculo del precio con base en el costo

1. Determinar el precio P1 que permitiría generar el margen de utilidad M1

Utilidad..Operacional V − CV − CF
M1 = = ,
Costos..globales CV + CF

M1 (CV+CF) = V – (CV + CF) Donde:

Reemplazando V = P1Q:
Despejando P1:
• CV: Costos variables
totales de producción
M1 (CV+CF) = P1Q – (CV + CF) • CF: Gastos Fijos
totales
• P: Precio
• Q: Cantidades a vender
(CV + CF)(M1 + 1) • M1: Margen previsto
P1 = sobre costos de
Q producción y gastos
operacionales

2. Determinar el precio P2 que permitiría generar el margen de utilidad M2

Utilidad..antes..de..impuestos V − (CG − GF)

M2 = = ,
Costos..globales + Gastos..finanieros CG + GF

M2 (CG+GF) = V – (CG + GF)

12

Reemplazando V = P2Q:
Despejando P2:
Donde:
M2 (CG+GF) = P2Q – (CG + GF) • CG: Costos globales de
producción
• GF: Gastos Financieros
• P: Precio
(CG + GF)(M2 + 1) • Q: Cantidades a vender
P2 =
Q • M2: Margen previsto
sobre costos de
producción, gastos
operacionales y gastos
financieros

3. Determinar el precio P3 que permitiría generar el margen de utilidad M3

Utilidad..neta..despues..del..impuesto V − (CG + GF) − %[ V − (CG + GF)]

M3 = =
Costos..globales + gastos..financieros + Im porrenta (CG + GF) + %[ V − (CG + GF)]

Donde:
• CG: Costos globales de
Reemplazando V = P3Q y Despejando P3: producción
• GF: Gastos Financieros
• P: Precio
• Q: Cantidades a vender
[(CG + GF)(1 − %)](M3 + 1) • %: Tasa impuesto
P3 = sobre la renta
Q[(1 − %) − M3 %] • M2: Margen previsto
sobre costos de
producción, gastos
operacionales, gastos
financieros y los
impuestos sobre la
renta

4. Determinar el precio P4 que permitiría obtener el margen de utilidad operacional U1

V − CG
U1 =
V

Donde:
Reemplazando V = P4Q y Despejando P4: • CG: Costos globales de
producción
• P: Precio
• Q: Cantidades a vender
CG • U1: Margen de utilidad
P4 = operacional
Q(1 − U1 )

13
5. Determinar el precio P5 que permitiría obtener la utilidad antes de impuestos U2

V − CG − GF
U2 =
V

Donde:
Reemplazando V = P5Q y Despejando P5: • CG: Costos globales de
producción
• GF: Gastos Financieros
• P: Precio
CG + GF • Q: Cantidades a vender
P5 = • U2: Margen de utilidad
Q(1 − U2 ) antes de impuestos

6. Determinar el precio P6 que permitiría obtener la utilidad neta después de impuestos U3

( V − CG − GF) − %( V − CG − GF)
U3 =
V

Donde:
Reemplazando V = P6Q y Despejando P6: • CG: Costos globales de
producción
• GF: Gastos Financieros
• P: Precio
(1 − %)(CG + GF) • Q: Cantidades a vender
P6 = • %: Tasa impuesto
Q[(1 − %) − U3 ] sobre la renta
• U3: Margen de utilidad
neta después de
impuestos

7. Determinar el precio P7 exigido para alcanzar una tasa de rentabilidad sobre la

inversión anual: R1

V − CG − GF − %( V − CG − GF)
R1 = Donde:
I
• CG: Costos globales de
producción
• GF: Gastos Financieros
Reemplazando V = P7Q y Despejando P7: • P: Precio
• Q: Cantidades a vender
• %: Tasa impuesto
sobre la renta
R1 * I + (1 − %)(CG + GF) • R1: Rentabilidad sobre
P7 = la inversión inicial
Q(1 − %) • I: inversión
pronosticada

14
8. Determinar el precio P8 exigido para lograr una tasa de rentabilidad sobre el capital
social: R2
Como la única variable que se cambia es el capital social, para calcular P8 se remplaza I
por CS, así:

Donde:
R * CS + (1 − %)(CG + GF)
P8 = 2 • CS: Capital social
Q(1 − %)

1.6 ESTADOS DE FUJO DE EFECTIVO

Esta información es muy útil porque suministra a los usuarios de los estados financieros
las bases para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y
equivalentes al efectivo, asi como las necesidades de liquidez.

La elaboración del estado de flujo de caja esta regulada por las normas internacionales de
contabilidad, en particular por la NIC 7 (1992: 2). El objetivo de esta norma es exigir a las
empresas que suministren informacion acerca de los movimientos retrospectivos en el
efectivo y los equivalentes al efectivo que posee, mediante la presentación de un estado
de flujo de efectivo, clasificados según procedan de actividades de operación, de
inversión o de financiación.

Figura 3. Esquema de la proyección del estado de flujo de caja

SALDO INICIAL

Flujo neto de caja de Más: Actividades de operación: Menos: gastos de fondos

actividades operacionales Generación de fondos en en operaciones normales
operaciones normales

Flujo neto de caja de Más: Actividades de venta de Menos: Compra de planta

actividades de inversión planta y equipo. Liquidación de y equipo – inversiones a
inversiones a largo plazo largo plazo

Flujo neto de caja de Más: Actividades de venta de Menos: retiro o recompra de

actividades de financiamiento bonos, acciones y otros títulos bonos, acciones y otros títulos
valores valores. Pagos de dividendos
en efectivo

SALDO FINAL

15
Tabla 2. Estructura del flujo de efectivo (cash flow)

ENE FEB MAR ABR MAY JUN ……. DIC RESUMEN

SALDO INICIAL

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

MAS FLUJO DE ENTRADA DE EFECTIVO

Por venta de bienes o prestación de servicios
SUBTOTAL

MENOS FLUJOS SALIDA DE EFECTIVO

A los proveedores por materiales e inventario
A los empleados por servicios
A los prestatarios por intereses
Al gobierno por impuestos
A otros proveedores por operación
SUBTOTAL
IGUAL NETO ACTIVIDADES OPERACIÓN

ACTIVIDADES DE INVERSION

MAS FLUJOS DE ENTRADA DE EFECTIVO

Por venta de activos fijos
Por venta de deuda o de valores
SUBTOTAL

MENOS FLUJOS SALIDA DE EFECTIVO

Para adquisición de activos fijos
Para adquisición de valores o de deudas
SUBTOTAL
IGUAL NETO ACTIVIDADES INVERSION

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

MAS FLUJOS DE INGRESO DE EFECTIVO

Por prestamos
Por venta de valores de capital acciones
Comunes de la empresa
SUBTOTAL

MENOS FLUJOS EGRESO DE EFECTIVO

Para pagos de prestamos
Para compra de valores de capital
Para pago de dividendos
SUBTOTAL
IGUAL NETO ACT. DE FINANCIAMIENTO

SALDO FINAL

Fuente: Norma Internacional Contable NIC 7.

16
1.6.1 Flujos de inversión y flujos netos del proyecto

La elaboración de los flujos de inversión y flujos netos del proyecto recoge los criterios
siguientes:

• Inversión Fija: cuando la financiación es por medio de créditos o préstamos, los

valores a incorporar serán los contemplados en el programa de amortización de
los préstamos. Si la financiación de proyectos es con fondos propios, los valores
se registran en el flujo cuando ocurra la inversión.

• Capital de trabajo: para el primer año de operaciones el valor de la inversión

corresponderá a la diferencia entre los recursos demandados (activos corrientes) y
los recursos del crédito proporcionados por los proveedores (pasivos corrientes).
Para los siguientes periodos se consideran solo las variaciones, por cuanto el valor
correspondiente al primer año se conserva durante toda la vida económica
asignada al proyecto. En el flujo del ultimo periodo se suma la inversión total
acumulada (inversión inicial + variaciones) al flujo de producción, lo cual indica que
dicha inversión se recupera al finalizar el periodo de planeamiento.

FLUJOS NETOS = FLUJOS DE PRODUCCION – FLUJOS DE INVERSION

La cuantificación de los flujos netos del proyecto constituye el soporte para evaluar su
conveniencia económica, a partir de coeficientes desarrollados por la ingeniería financiera
que integra la informacion de los flujos con los datos correspondientes a las expectativas
trazadas por los inversionistas o por la gerencia. En cuanto a las perspectivas de
rentabilidad, la tasa de interés de oportunidad suele asociarse con la tasa de interés del
mercado o rendimiento mínimo que cualquier inversionista obtendría al colocar sus
capitales en el mercado especulativo. Cuando se trata de empresas en marcha, su cuerpo
directivo y sus inversionistas consideran atractivo un proyecto si, como mínimo, reporta
índices de rentabilidad congruentes con lo que origina la operación actual.

Los indicadores mas utilizados para medir la conveniencia económica son el valor
presente neto (VPN) y la tasa interna de retorno (TIR).

17
Valor presente neto (VPN)

Según Villareal (1988), el valor presente neto de un proyecto de inversión no es otra cosa
que su valor medido en dinero de hoy o, en otras palabras, es el equivalente en pesos
actuales de todos los ingresos y egresos, presentes y futuros, que constituyen el proyecto.
La representación grafica de su cálculo seria la siguiente.

Donde:

VPFn = FNn / (1+i)n • FN : Flujos netos

4
FNn calculados en cada uno
VPF4 = FN4 / (1+i) de los periodos del
FN4 horizonte de
VPF3 = FN3 / (1+i)3 planeamiento del
FN3 proyecto.
VPF2 = FN2 / (1+i)2 • VPFN : Valor presente en
FN2 cada uno de los flujos
netos.
• i : tasa de interés de
FN1 oportunidad o TMMR
• VPN : Valor presente de
VPF1 = FN1 / (1+i) los ingresos – Valor
FN0 presente de los egresos

Para tomar la decisión de emprender el proyecto con base en los resultados del VPN, es
procedente acoger los siguientes lineamientos:

• Cuando VPN > 0, el proyecto es atractivo

• Cuando VPN = 0, el proyecto es indiferente
• Cuando VPN > 0, el proyecto es inconveniente

Tasa Interna de Retorno (TIR)

La TIR corresponde a la tasa de interés generada por los capitales que permanecen
invertidos en el proyecto y puede considerarse como la tasa que origina un valor presente
igual a cero, en cuyo caso representa la tasa que iguala los valores presentes de los flujos
netos de los ingresos y egresos. La TIR es una característica propia del proyecto,
totalmente independiente de la situación del inversionista, es decir, de su tasa de interés
de oportunidad.

18
 CAPITULO 2

2. MODELO DE PRESUPUESTOS PARA UNA EMPRESA PRIVADA DEL

SECTOR SERVICIOS DE INGENIERIA

2.1 GENERALIDADES DE LA EMPRESA

La Empresa objeto de estudio es una empresa privada fundada en el municipio de Cali

(Valle del Cauca) en el año 1992. Desde sus comienzos se enfoco a la prestación de
servicios de ingeniería eléctrica, principalmente obras eléctricas para empresas de
servicios públicos domiciliarios. Con el transcurrir de los años se amplio la cobertura de
los servicios a otras ramas de la ingeniería como la Ingeniería civil, electrónica, mecánica
e industrial. Esto a llevado a diversificar su portafolio y ampliar la participación de
profesionales de diferentes campos.

Hoy en día se prestan servicios en seis departamentos y cuenta con ocho sucursales. Por
la especificidad de las labores que se realizan, cada contrato o proyecto cuanta con un
profesional director de proyecto, el cual es la persona encargada de la gerencia y
administración del contrato. El control y seguimiento se realiza por la gerencia general de
la empresa, la cual en algunas ocasiones se enfrenta a dificultades por la dispersión
geográfica, cantidad de informacion y diferencia de procesos. Por otro lado en la sede
principal de la empresa se realiza la gestión comercial de los proyectos y nuevos
contratos, la cual esta a cargo de un ingeniero de licitaciones y contratos, en algunos
casos con la participación de ingenieros de terreno o directores de proyecto.

Los servicios que presta la empresa están clasificados en tres categorías principales:

1. Gestión comercial para empresas de servicios públicos: se prestan servicios

como facturación, manejo de cartera corriente y no corriente, reducción de
pérdidas, remodelación de redes, inventario de activos, censo de usuarios, entre
otros.

19
 2. Consultaría y asesoría: servicios especializados relacionados con proyectos de
distribución eléctrica, estudios de recuperación de pérdidas técnicas y no técnicas,
entre otros.
3. Diseño y construcción: obras eléctricas de tipo residencial, comercial e industrial.
Obras civiles y de telecomunicaciones.

Dado que la mayor participación de servicios que presta la empresa es la gestión

comercial a empresas de servicios públicos, se tiene un amplio campo de cobertura para
el análisis de la demanda, la cual se dificulta en la “no uniformidad” de los servicios
solicitados, pues cada departamento y casi cada municipio importante cuanta con una
empresa prestadora, la cual puede ser diferente dependiendo del servicio que presta a los
usuarios (energía, acueducto y alcantarillado, telecomunicaciones o gas domiciliario) y en
algunos lugares, es la misma empresa la que presta uno o mas servicios públicos. En el
momento de elaborarse una oferta comercial se requiere de un análisis casi único y
específico para determinada empresa, pues puede solicitar los servicios de múltiples
formas: por precios unitarios, por procesos, por administración delegada, por integralidad
de procesos, por obra, entre otras.

A continuación se desarrollara un modelo genérico que sirva tanto para el establecimiento

de precios de actividades, como para elaborar los presupuestos de los contratos, con el
fin de realizar la confrontación de lo planeado en la etapa de negociación contractual, el
momento de ejecución del proyecto y la liquidación o terminación del mismo.

2.2 PROCESO COMERCIAL

En la figura 4, se muestra la cadena de valor de la empresa, en la cual se ubica la gestión

comercial y el diseño del servicio como actividades primarias de la misión de la empresa,
razón por la cual se destaca la importancia de estos dos procesos en la operación de la
misma.

El proceso comercial inicia desde el momento de contacto con el cliente, ya sea por
entrevista con representantes, recepción de solicitudes de cotización o licitaciones
públicas o privadas. Por su parte, el diseño del servicio comprende la traducción de los

20
requerimientos del servicio dados por el cliente en el diseño de una oferta comercial, la
cual contiene aspectos vitales del servicio como son el planteamiento de esquemas de
organización, dimensionamiento de recursos, establecimiento de precios, cronogramas de
ejecución, informacion de capacidad financiera, entre otros, además de los documentos
que se soliciten.

Figura 4. Cadena de valor de la empresa

A Gestión Gerencial M
P
Administración Recursos A
O
Y Gestión de Calidad y Seg. Industrial
R
O
Sistema Contable y Financiero
G

Proceso Diseño del Ejecución del E

Comercial Servicio Proyecto o
Prestación N
del Servicio

ACTIVIDADES PRIMARIAS

2.3 ELABORACION DEL MODELO

Para iniciar las proyecciones presupuestales para un contrato o servicio de la empresa se

desarrollara el siguiente orden de actividades:

• Establecimiento de precios
• Presupuestos de efectivo
• Flujos de inversión y flujos de efectivo

2.3.1 Establecimiento de precios

21
Según lo expuesto en el numeral 1.4 Presupuesto de proyectos, uno de los primeros
pasos para la negociación de licitaciones y contratos es el establecimiento de precios, el
cual se desarrollara a continuación bajo el modelo de costeo total, ya que una gran
mayoría de veces se ejecuta un contrato con una base de personal y recursos
dimensionados en ésta etapa.

• Cantidad de personal operativo

Primero se inicia con el cálculo de personal operativo requerido según las cantidades de
actividades que demande el proyecto, asi:

Tabla 3. Calculo de personal operativo

DURACION TIEMPO
RENDIMIENTO TOTAL
CANTIDAD DE HORAS MES
CONCEPTO O ACTIVIDAD UNIDAD OPERATIVO/ OPERATIVO
MENSUAL ACTIVIDAD REQUERIDA
DIA REQUERIDO
(MINUTOS) (HORAS)

Actividad 1
Actividad 2
……..
Actividad (N)

TOTAL

Dependiendo del rendimiento de cada actividad y del tiempo mes que se requiera para
tenderla, se calculará la cantidad de personal operativo requerido.

• Costos directos de operación

Debe listarse todos los costos directos implicados para la ejecución del proyecto como
son: personal operativo y de administración, locativos, vehículos, herramientas,
dotaciones, equipos de comunicación y sistemas.

En los costos de personal deben tenerse en cuenta todos los costos asociados a los
mismos, como son salario básico, auxilios de transporte, prestaciones sociales, aportes

22
Ley 100 y parafiscales. También debe tenerse en cuenta las horas extras o recargos por
trabajos dominicales o festivos.
Para los demás costos como locativos, vehículos, herramientas y equipos debe tenerse
en cuenta que se lleva el costo mensual, ya sea por concepto de arrendamiento o por
depreciación lineal (método línea recta) dependiendo de la vida útil del recurso.

Tabla 4. Calculo de costos directos de operación

COSTO MES COSTO

ITEM DESCRIPCION CANTIDAD SUBTOTAL ($)
UNITARIO ($) MES ($)

1 PERSONAL OPERATIVO
1.1 Cargo 1
1.2 Cargo 2
……..
2 PERSONAL ADMINISTRATIVO
2.1 Cargo 1
2.2 Cargo 2
……..
3 LOCATIVOS
3.1 Oficina o bodega
3.2 Adecuación instalaciones
3.3 Servicios públicos
3.4 Monitoreo, vigilancia
……..
4 VEHICULOS Y TRANSPORTE
4.1 Grúas, camión canasta
4.2 Camionetas, camperos
4.3 Motocicletas
4.4 Combustible, Mantenimiento
4.5 Trasporte terrestre personal
……..
5 HERRAMIENTA Y DOTACION
5.1 Equipo / Herramienta cuadrilla
5.2 Mantenimiento y reparación de equipos
5.3 Materiales y accesorios de restitución
5.4 Dotación personal operativo
5.5 Dotación personal administrativo
……..
6 EQ. SISTEMAS Y COMUNICACION
6.1 Computadores
6.2 Impresoras
6.3 Software y aplicativos especiales
6.4 Celulares / Radios de comunicación
6.5 Mantenimiento de equipos
……..
7 OTROS COSTOS
7.1 Diseño y estudios preliminares
7.2 Costos de preparación de propuesta
7.3 Papelería
7.4 Cafetería y aseo
7.5 Seguro de oficina
7.6 Seguro de equipos móviles
……..

TOTAL COSTOS DIRECTOS

23
 • Costos indirectos de operación

A continuación se listan todos los costos indirectos como son: impuestos nacionales,
departamentales y municipales, seguros y pólizas (seriedad de oferta, calidad del servicio,
estabilidad de obra, prestaciones sociales, entre otras) e intereses de financiación.

Tabla 5. Calculo de costos indirectos de operación

PORCENTAJE
DEL COSTO
ITEM DESCRIPCION TASA (%) SUBTOTAL ($)
CONTRATO MES ($)
(%)

1 LEGALIZACION E IMPUESTOS
1.1 Impuesto de Timbre
1.2 Retención en la fuente
1.3 Industria y comercio
1.4 Estampillas municipales
1.5 Publicación en diario oficial
1.6 Emergencia económica (4x1000)
1.7 Otros impuestos

2 POLIZAS / SEGUROS
2.1 Seriedad de la oferta
2.2 Pago de prestaciones sociales
2.3 Cumplimiento
2.4 Calidad del servicio
2.5 Estabilidad de Obra
2.6 Buen manejo de anticipo
2.7 Otras pólizas

3 INTERESES
3.1 Financiación (Forma de pago)
3.2 Otros intereses

TOTAL COSTOS DIRECTOS

Debe tenerse en cuenta que todos los conceptos aquí relacionados deben calcularse NO
SOBRE COSTOS DIRECTOS, sino sobre COSTOS TOTALES DE FACTURACION, pues
es realmente sobre este valor que se aplican dichas tasas. Igualmente debe tenerse en
cuenta que el concepto 3.1 Financiación, se aplica sobre los meses que debe financiarse
antes de empezar a facturar, pues normalmente las empresas contratantes cancelan a los
30 o 60 dias de presentada la factura. El porcentaje aplicado por este concepto debe ser
el equivalente al costo de oportunidad de la empresa para financiar estos recursos.

24
 • Costo total de la propuesta

Una vez calculados los costos directos e indirectos de operación se calcula el costo total
de la propuesta, en el cual se considera la administración del proyecto, imprevistos y
utilidad esperada.

Tabla 6. Calculo de costo total de la propuesta

VALOR
COSTO DURACION TOTAL
ITEM DESCRIPCION PORCENTUAL
MES ($) (MESES) CONTRATO
(%)

1 Costos Directos de Operación

2 Costos Indirectos de Operación
SUBTOTAL COSTOS OPERACION

3 Administración
4 Imprevistos
SUBTOTAL COSTOS GLOBALES DE
OPERACION

5 Utilidad Esperada

TOTAL PROPUESTA

Se separa el porcentaje de utilidad esperada de la administración e imprevistos según las

formulas de calculo de precio con base en el costo mencionadas en el numeral 1.5.2, del
capitulo 1. Por lo tanto la formula de cálculo para el precio total de la propuesta será:

Donde:

CG • CT: Costo Total de la

CT = propuesta
(1 − U) • CG: Costos globales de
operación
• U: Margen de utilidad

• Determinación de precios unitarios

Una forma de establecer los precios unitarios de las actividades es asignarle un precio
dependiendo de la duración de dicha actividad, asi las actividades que requieran una
mayor dedicación del operario serán las de mayor valor y viceversa. Asi que las formulas
para su cálculo serán:
25
 CT
Vr.Hora / Op =
Total...Horas...Mes... Re queridas

Para cada una de las actividades: Donde:

• CT: Costos total
de la propuesta
• P: Precio
Pn = Duracion...Actividad n (Hr ) × Vr.Hora / Op • Vr Hora / Op:
Valor hora por
operario

Tabla 7. Calculo de precios unitarios

DURACION DE PRECIO CANTIDAD

VALOR HORA
CONCEPTO O ACTIVIDAD ACTIVIDAD UNITARIO ACTIVIDADES SUBTOTAL
OPERARIO ($)
(HORAS) ACTIVIDAD MES

Actividad 1
Actividad 2
……..
Actividad (N)

TOTAL

Lógicamente al calcular los precios unitarios por las cantidades mes, el total que se
obtiene debe coincidir con el precio total de la oferta mes.

2.3.2 Presupuestos de efectivo

Una vez establecidos todos los costos asociados a la operación del proyecto y los precios
de venta, se elabora el presupuesto de efectivo según lo expuesto en el numeral 1.6
Estado de flujos de efectivo del capitulo 1.

26
Tabla 8. Flujo de efectivo del proyecto

ENE FEB MAR ABR MAY JUN ……. DIC TOTAL

SALDO INICIAL

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

FLUJO DE ENTRADA DE EFECTIVO

Por venta de bienes y/o prestación de servicios
SUBTOTAL

FLUJOS SALIDA DE EFECTIVO

Materia prima
Mano de obra directa
Transporte
Servicios temporales
otros
SUBTOTAL
NETO ACTIVIDADES OPERACIÓN

ACTIVIDADES DE INVERSION

FLUJOS DE ENTRADA DE EFECTIVO

Venta de activos fijos
Venta de deuda o de valores
SUBTOTAL

FLUJOS SALIDA DE EFECTIVO

Adquisición de activos fijos
Adquisición de valores o de deudas
SUBTOTAL
NETO ACTIVIDADES INVERSION

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

FLUJOS DE INGRESO DE EFECTIVO

Prestamos
SUBTOTAL

FLUJOS EGRESO DE EFECTIVO

Pagos de prestamos
SUBTOTAL
NETO ACT. DE FINANCIAMIENTO

SALDO FINAL

2.3.3 Flujos de inversión y flujos netos

Después de la determinación de los flujos de efectivo del proyecto, se procede a la

elaboración de los flujos de inversión y flujos netos del proyecto con el fin de evaluar la
conveniencia económica a partir de las herramientas sugeridas en el numeral 1.6.1 del
capitulo 1.

27
Tabla 9. Flujos de inversión y flujos netos del proyecto

INFORMACION FINANCIERA ENE FEB MAR ABR MAY JUN ……. DIC TOTAL

MAS FLUJOS DE PRODUCCION

Flujos de efectivo generado
Valores de salvamento
Edificios
Maquinaria y equipos
otros
SUBTOTAL
MENOS FLUJOS DE INVERSION
Gastos preoperativos
Compra maquinaria y equipos
Compra de activos fijos
Otros
SUBTOTAL

FLUJOS NETOS DEL PROYECTO

Una vez hallados los valores del flujo neto del proyecto se pueden calcular el Valor
Presente Neto (VPN) y Tasa Interna de Retorno (TIR), con los cuales se podrá determinar
la conveniencia económica del proyecto según los criterios expuestos en el capitulo 1.

28
 CAPITULO 3

3. CASO PRÁCTICO DE UN PROYECTO IMPLEMENTADO

A continuación se desarrolla un caso práctico de la empresa con el modelo planteado. El

ejercicio pretende elaborar el costeo de los servicios para un contrato de servicios
integrales para una empresa de servicios públicos, en el cual se pretende hallar todos los
costos asociados a la prestación de los servicios de facturación (lectura de medidores y
reparto de facturación), cartera (suspensión, corte y reconexión) y pérdidas (revisiones
para detección de fraudes). En este caso (como en la gran mayoría), el contratista debe
asumir todos los costos directos e indirectos, asi como la legalización y administración del
proyecto. La forma de pago planteada es 30 dias después de presentada la factura, y se
liquidara por actividades realmente ejecutadas al precio unitario cotizado. Para efectos
prácticos, los impuestos como timbre e industria y comercio se pagaran mensualmente.
Las cantidades de actividades mensuales a realizar son las planteadas en la tabla 10.

3.1 ESTABLECIMIENTO DE PRECIOS

• Cantidad de personal operativo

Primero se inicia con el cálculo de personal operativo requerido según las cantidades de
actividades a ejecutar en el contrato:

29
Tabla 10. Calculo de personal operativo
Datos Básicos:
Dias Promedio de Trabajo Mes 25
Horas de Labor por Día 8

TIEMPO
RENDIMIENTO DURACION TOTAL
CANTIDAD HORAS MES
CONCEPTO O ACTIVIDAD UNIDAD OPERATIVO ACTIVIDAD OPERATIVOS
MENSUAL REQUERIDA
DIA (MIN) REQUERIDOS
(HORAS)

LECTURA
Lectura Clientes Residenciales N1 UN 306,507 900.00 0.53 2,724.51 13.62
Lectura Clientes Residenciales N2 UN 41,212 800.00 0.60 412.12 2.06
Lectura Comercial UN 6,409 900.00 0.53 56.97 0.28
Verificación con Foto UN 175 20.00 24.00 70.00 0.35
Lectura Clientes Municipio XXX UN 3,699 550.00 0.87 53.80 0.27
Lectura Clientes Industriales UN 891 40.00 12.00 178.12 0.89
Total Lecturas 17.48
REPARTO
Factura Sin Comprobación UN 297,700 850.00 0.56 2,801.88 14.01
Factura (nivel de dificultad) UN 52,077 850.00 0.56 490.14 2.45
Factura Con Comprobación UN 5,952 400.00 1.20 119.05 0.60
Factura Industrial UN 943 80.00 6.00 94.27 0.47
Factura ESPECIAL UN 10,800 250.00 1.92 345.60 1.73
Correspondencia Sin Certificación UN 178 250.00 1.92 5.68 0.03
Cartas de Bienvenida UN 5,200 250.00 1.92 166.40 0.83
Cartas de Bienvenida - ESPECIAL UN 600 250.00 1.92 19.20 0.10
Cartas Prepago UN 1,800 250.00 1.92 57.60 0.29
Notificaciones PQR´S UN 1,090 250.00 1.92 34.88 0.17
Notificaciones JSRD UN 750 250.00 1.92 24.00 0.12
Facturas a Firmas Instaladoras
UN 150 150.00 3.20 8.00 0.04
JSO
Total Reparto 20.83
OPERACIONES DOMICILIARIAS
Suspensiones UN 5,440 35.00 13.71 1,243.52 6.22
Ceses UN 450 20.00 24.00 180.07 0.90
Reconexiones UN 3,752 45.00 10.67 666.98 3.33
Reinstalaciones UN 378 15.00 32.00 201.38 1.01
Visita Integral UN 669 8.00 60.00 668.83 3.34
Total Operaciones Domiciliarias 14.80
CONTROL MEDICION
Crítica de Lectura UN 75 14.00 34.29 42.86 0.21
Cesados UN 100 15.00 32.00 53.33 0.27
Desviación de Consumo UN 350 14.00 34.29 200.00 1.00
Reclamos UN 38 14.00 34.29 21.43 0.11
Comerciales Nuevos UN 38 12.00 40.00 25.00 0.13
Comerciales Seguimiento UN 150 15.00 32.00 80.00 0.40
Total Control Medición 2.11

TOTAL MES
11,046 55

30
De acuerdo con los cálculos realizados se requerirían 17 operativos para lectura, 21 para
reparto, 15 técnicos de operaciones domiciliarias y 2 técnicos especializados para control
medición.

• Costos directos de operación

A seguir se listan todos los costos directos implicados para la ejecución del proyecto como
son: personal operativo y de administración, locativos, vehículos, herramientas,
dotaciones, equipos de comunicación y sistemas.

Tabla 11. Calculo de costos directos de operación

COSTO MES
ITEM DESCRIPCION CANTIDAD COSTO MES SUBTOTAL
UNITARIO

1 PERSONAL OPERATIVO
1.1 Gerente de Proyecto 3,604,599 1 3,604,599 67,929,860
1.2 Coordinador Técnico 2,161,427 1 2,161,427
1.3 Coordinador Administrativo 2,136,359 1 2,136,359
1.4 Supervisor de Proceso 1,631,506 6 9,789,034
1.5 Técnicos de Campo (Facturación) 862,596 38 32,778,629
1.6 Técnicos de Operaciones 1,025,770 15 15,386,548
1.7 Técnicos Especializados 1,036,632 2 2,073,265
2 PERSONAL ADMINISTRATIVO
2.1 Auditor Calidad 1,986,359 1 1,986,359 12,767,195
2.2 Auditor de Proceso 1,191,243 3 3,573,730
2.3 Adtvo. Control Archivo 900,888 1 900,888
2.4 Adtvo. Control Inventario 900,888 1 900,888
2.5 Administrativos Digitadores 900,888 6 5,405,329
3 LOCATIVOS
3.1 Oficina 2,500,000 1 2,500,000 5,166,667
3.2 Adecuación de Instalaciones 416,667 1 416,667
3.4 Servicios públicos Ppal 500,000 1 500,000
3.5 Servicios Telefónicos (Incluye canal dedicado) 1,500,000 1 1,500,000
3.6 Adecuaciones / Monitoreo Vigil. 250,000 1 250,000
4 VEHICULOS Y TRANSPORTE
4.1 Vehículos(camioneta, campero) 1,800,000 3 5,400,000 15,503,333
4.2 Combustibles 420,000 3 1,260,000
4.3 Mantenimiento y Reparaciones 350,000 3 1,050,000
4.4 Equipamiento vehículos 75,000 3 225,000

31
 4.5 Auxilio Rodamiento Moto 300,000 23 6,900,000
4.6 Acondicionamiento Motocicleta (cajón porta) 11,667 23 268,333
4.7 Transporte terrestre personal 400,000 1 400,000
5 HERRAMIENTA Y DOTACION
5.1 Equipo / Herramienta Cuadrilla OD 22,470 15 337,056 3,671,551
5.2 Equipo / Herramienta Cuadrilla CM 31,936 2 63,872
5.3 Materiales y Accesorios de Restitución 450,000 1 450,000
5.4 Cabeza de prueba manómetros 41,667 18 750,000
5.5 Detector monóxido de Carbono 47,367 3 142,100
5.6 Exposímetro 36,733 3 110,200
5.7 Escalera de seguridad 145,833 1 145,833
5.8 Equipo soldadura autógena 75,000 1 75,000
5.9 Maceta en bronce 1Kg 45,240 1 45,240
5.1 Cincel en Bronce 49,764 1 49,764
5.11 Taladro Percutor 14,167 1 14,167
5.13 Dotación Personal Operativo 24,399 61 1,488,319
6 EQUIPOS DE SISTEMAS Y COMUNICACIÓN
6.1 Computador de Escritorio 118,519 8 948,148 5,220,046
6.2 Computador Portátil 148,148 1 148,148
6.3 Impresora Láser / Punto 25,778 3 77,333
6.5 Video proyector 166,667 1 166,667
6.7 Cámara Digital 20,370 8 162,963
6.8 Equipo Servidor 314,815 1 314,815
6.9 Licencia Oracle 537,037 1 537,037
6.1 Software Impresión Guía 74,074 1 74,074
6.11 Software Aplicativos Especializados 64,444 1 64,444
6.12 Pistola lectora de facturas 41,217 1 41,217
6.17 Servicio Radio 85,000 26 2,210,000
6.19 Consumo Celular plan 118,800 4 475,200
7 OTROS COSTOS
6.13 Papelería 500,000 1 500,000 3,944,964
6.14 Insumos para Oficina 350,000 1 350,000
6.15 Constancia de Certificación 30 28,649 859,470
6.22 Póliza de Equipos 175,494 1 175,494
5.12 Estudio de Seguridad Personal 25,000 76 1,900,000
3.3 Póliza contra todo tipo de siniestro 160,000 1 160,000

TOTAL COSTOS DIRECTOS 114,203,615

• Costos indirectos de operación

A continuación se listan todos los costos indirectos como son: impuestos nacionales,
departamentales y municipales, seguros y pólizas (seriedad de oferta, calidad del servicio,
estabilidad de obra, prestaciones sociales, entre otras) e intereses de financiación.

32
Tabla 12. Calculo de costos indirectos de operación

PORCENTAJE
ITEM DESCRIPCION DEL CONTRATO TASA (%) COSTO SUBTOTAL
(%)

1 LEGALIZACION - IMPUESTOS
1.1 Timbre 100.0% 1.50% 2,387,435.90 12,732,991.48

1.2 Retefuente 100.0% 4.00% 6,366,495.74

1.3 Industria y Comercio 100.0% 1.10% 1,750,786.33
1.4 Impuesto Mensajería 100.0% 4.00% 1,591,623.94
1.5 4 X 1000 100.0% 0.40% 636,649.57
2 POLIZAS
2.1 Seriedad de Oferta 10.0% 0.10% 8,205.71 164,114.11

2.2 Prestaciones sociales 10.0% 0.70% 57,439.94

2.3 Calidad 20.0% 0.30% 49,234.23
2.4 Cumplimiento 10.0% 0.30% 24,617.12
2.5 Responsabilidad Civil 10.0% 0.30% 24,617.12
3 INTERESES
3.1 Financiación 12.0% 1.20% 229,193.85 229,193.85

TOTAL COSTOS INDIRECTOS 13,126,299.44

• Costo total de la propuesta

Una vez calculados los costos directos e indirectos de operación se calcula el costo total
de la propuesta, en el cual se considera la administración del proyecto, imprevistos y
utilidad esperada.

33
Tabla 13. Calculo de costo total de la propuesta

VALOR
DURACION TOTAL PROYECTO
ITEM DESCRIPCION PORCENTUAL COSTO MES ($)
(MESES) AÑO
(%)

COSTOS DIRECTOS
1 Costos Directos de Operación 89.69% 114,203,615 12 1,370,443,384
2 Costos Indirectos de Operación 10.31% 13,126,299 12 157,515,593
SUBTOTAL COSTOS OPERACIÓN 100.00% 127,329,914.81 1,527,958,977.71

3 Administración del Proyecto 7.00% 8,913,094 12 106,957,128

4 Imprevistos 3.00% 3,819,897 12 45,838,769
SUBTOTAL COSTOS GLOBALES DE
140,062,906.29 1,680,754,875.48
OPERACIÓN

5 Utilidad Esperada (Sobre Ventas) 12.00% 19,099,487 12 229,193,847

TOTAL PROPUESTA $159,162,394 $1,909,948,722

E acuerdo a lo planteado en al capitulo 2, debe tenerse en cuenta que la utilidad esperada

se calcula sobre el valor total de la propuesta y no sobre el subtotal costos globales de
operación.

Grafico 1. Participación de los costos directos

COSTOS DIRECTOS

75,000.00

65,000.00

55,000.00
Miles de Pesos

45,000.00

35,000.00

25,000.00

15,000.00

5,000.00

(5,000.00)
PERSONAL HERRAM IENT EQUIPOS DE
PERSONAL VEHICULOS Y OTROS
ADM INISTRAT LOCATIVOS AY SISTEM AS Y
OPERATIVO TRANSPORTE COSTOS
IVO DOTACION COM UNICACI

COSTOS DIRECTOS 67,929.86 12,767.19 5,166.67 15,503.33 3,671.55 5,220.05 3,944.96

34
Como se puede observar, por ser una empresa que prestación de servicios, su principal
componente de costos esta representado en el personal (70%) y vehículos y medios de
transporte (14%).

Grafico 2. Participación de los costos totales

COSTOS TOTALES

120,000.00

100,000.00

80,000.00
Miles de Pesos

60,000.00

40,000.00

20,000.00

-
Costos Directos de Costos Indirectos de Administracion del Utilidad Esperada
Imprevistos
Operación Operación Proyecto (Sobre Ventas)

COSTOS TOTALES 114,203.62 13,126.30 8,913.09 3,819.90 19,099.49

• Determinación de precios unitarios

Una vez determinado el costo total de la propuesta se procede a establecer los precios
unitarios de las actividades dependiendo de la duración de dicha actividad, asi:

35
Tabla 14. Calculo de precios unitarios

Datos Básicos:
Valor hora / operativo 14,409.57

VALOR DURACION PRECIO CANTIDAD

CONCEPTO O ACTIVIDAD UNIDAD HORA ACTIVIDAD UNITARIO ACTIVIDADES SUBTOTAL
OPERATIVO (HORAS) ACTIVIDAD MES

LECTURA
Lectura Clientes Residenciales N1 UN 14,410 0.01 128.09 306,507.08 39,258,973.64
Lectura Clientes Residenciales N2 UN 14,410 0.01 144.10 41,212.25 5,938,507.02
Lectura Comercial UN 14,410 0.01 128.09 6,409.08 820,907.73
Verificación con Foto UN 14,410 0.40 5,763.83 175.00 1,008,669.73
Lectura Clientes Municipio XXX UN 14,410 0.01 209.59 3,698.50 775,182.34
Lectura Clientes Industriales UN 14,410 0.20 2,881.91 890.58 2,566,584.15
REPARTO
Factura Sin Comprobación UN 14,410 0.01 135.62 297,699.83 40,373,890.54
Factura (nivel de dificultad) UN 14,410 0.01 135.62 52,076.92 7,062,643.30
Factura Con Comprobación UN 14,410 0.02 288.19 5,952.42 1,715,435.01
Factura Industrial UN 14,410 0.10 1,440.96 942.67 1,358,341.90
Factura GNV UN 14,410 0.03 461.11 10,800.00 4,979,946.56
Correspondencia Sin Certificación UN 14,410 0.03 461.11 177.58 81,884.77
Cartas de Bienvenida UN 14,410 0.03 461.11 5,200.00 2,397,752.05
Cartas de Bienvenida - ESPECIAL UN 14,410 0.03 461.11 600.00 276,663.70
Cartas Prepago UN 14,410 0.03 461.11 1,800.00 829,991.09
Notificaciones PQR´S UN 14,410 0.03 461.11 1,090.00 502,605.72
Notificaciones JSRD UN 14,410 0.03 461.11 750.00 345,829.62
Facturas a Firmas Instaladoras 768.51
UN 14,410 0.05 150.00 115,276.54
JSO
OPERACIONES DOMICILIARIAS
Suspensiones UN 14,410 0.23 3,293.62 5,440.42 17,918,640.38
Ceses UN 14,410 0.40 5,763.83 450.17 2,594,682.80
Reconexiones UN 14,410 0.18 2,561.70 3,751.75 9,610,861.37
Reinstalaciones UN 14,410 0.53 7,685.10 377.58 2,901,766.70
Visita Integral UN 14,410 1.00 14,409.57 668.83 9,637,599.12
CONTROL MEDICION
Crítica de Lectura UN 14,410 0.57 8,234.04 75.00 617,552.90
Cesados UN 14,410 0.53 7,685.10 100.00 768,510.27
Desviación de Consumo UN 14,410 0.57 8,234.04 350.00 2,881,913.52
Reclamos UN 14,410 0.57 8,234.04 37.50 308,776.45
Comerciales Nuevos UN 14,410 0.67 9,606.38 37.50 360,239.19
Comerciales Seguimiento UN 14,410 0.53 7,685.10 150.00 1,152,765.41

TOTAL MES 159,162,394

36
 3.2 PPRESUPUESTO DE EFECTIVO

Tabla 15. Flujo de efectivo del proyecto

ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC ENE FEB TOTAL

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

FLUJO DE ENTRADA DE
EFECTIVO
Por venta de bienes y/o - - 159,162.39 159,162.39 159,162.39 159,162.39 159,162.39 159,162.39 159,162.39 159,162.39 159,162.39 159,162.39 159,162.39 159,162.39 1,909,948.72
prestación de servicios
SUBTOTAL - - 159,162.39 159,162.39 159,162.39 159,162.39 159,162.39 159,162.39 159,162.39 159,162.39 159,162.39 159,162.39 159,162.39 159,162.39 1,909,948.72

FLUJOS SALIDA DE EFECTIVO

Materia prima - - - - - - - - - - - - - - -

Mano de obra directa - 80,697.05 80,697.05 80,697.05 80,697.05 80,697.05 80,697.05 80,697.05 80,697.05 80,697.05 80,697.05 80,697.05 80,697.05 - 968,364.66

Transporte - 10,103.33 10,103.33 10,103.33 10,103.33 10,103.33 10,103.33 10,103.33 10,103.33 10,103.33 10,103.33 10,103.33 10,103.33 - 121,240.00

Servicios temporales 2,500.00 5,166.67 5,166.67 5,166.67 5,166.67 5,166.67 5,166.67 5,166.67 5,166.67 5,166.67 5,166.67 5,166.67 2,666.67 - 62,000.00

Legalización-Impuestos - 12,962.19 12,962.19 12,962.19 12,962.19 12,962.19 12,962.19 12,962.19 12,962.19 12,962.19 12,962.19 12,962.19 12,962.19 - 155,546.22

otros - 9,952.93 9,952.93 9,952.93 9,952.93 9,952.93 9,952.93 9,952.93 9,952.93 9,952.93 9,952.93 9,952.93 9,952.93 - 119,435.19

SUBTOTAL 2,500.00 118,882.17 118,882.17 118,882.17 118,882.17 118,882.17 118,882.17 118,882.17 118,882.17 118,882.17 118,882.17 118,882.17 116,382.17 - 1,426,586.08

NETO ACTIVIDADES - - 40,280.22 40,280.22 40,280.22 40,280.22 40,280.22 40,280.22 40,280.22 40,280.22 40,280.22 40,280.22 42,780.22 159,162.39 483,362.65
OPERACIÓN 2,500.00 118,882.17

ACTIVIDADES DE INVERSION

FLUJOS ENTRADA DE
EFECTIVO
Venta de activos fijos -

Venta de deuda o de valores -

SUBTOTAL - - - - - - - - - - - - - - -

FLUJOS SALIDA DE EFECTIVO

Adquisición de activos fijos -

Adquisición de valores o de -
deudas
SUBTOTAL - - - - - - - - - - - - - - -

NETO ACTIVIDADES - - - - - - - - - - - - - - -
INVERSION

37
 ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC ENE FEB TOTAL

ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO

FLUJOS DE INGRESO DE
EFECTIVO
Prestamos 3,000.00 120,000.00 - - - - - - - - - - - - 123,000.00

SUBTOTAL 3,000.00 120,000.00 - - - - - - - - - - - - 123,000.00

FLUJOS EGRESO DE - - - - - - - - - - - - - - -
EFECTIVO
Saldo Deuda 3,000.00 123,039.00 124,638.51 114,251.96 103,865.42 93,478.88 83,092.34 72,705.80 62,319.25 51,932.71 41,546.17 31,159.63 20,773.08 10,386.54 -

Intereses 1.3% 39.00 1,599.51 1,620.30 1,485.28 1,350.25 1,215.23 1,080.20 945.18 810.15 675.13 540.10 405.08 270.05 135.03 12,170.46

Abonos a capital - - 10,386.54 10,386.54 10,386.54 10,386.54 10,386.54 10,386.54 10,386.54 10,386.54 10,386.54 10,386.54 10,386.54 10,386.54 124,638.51

Pagos prestamos - - 12,006.84 11,871.82 11,736.79 11,601.77 11,466.74 11,331.72 11,196.69 11,061.67 10,926.64 10,791.62 10,656.59 10,521.57 136,808.97

SUBTOTAL - - 12,006.84 11,871.82 11,736.79 11,601.77 11,466.74 11,331.72 11,196.69 11,061.67 10,926.64 10,791.62 10,656.59 10,521.57 136,808.97

NETO ACT. DE 3,000.00 120,000.00 - - - - - - - - - - - - -

FINANCIAMIENTO 12,006.84 11,871.82 11,736.79 11,601.77 11,466.74 11,331.72 11,196.69 11,061.67 10,926.64 10,791.62 10,656.59 10,521.57 13,808.97

SALDO FINAL 500.00 1,117.83 28,273.38 28,408.40 28,543.43 28,678.45 28,813.48 28,948.50 29,083.53 29,218.55 29,353.58 29,488.60 32,123.63 148,640.83 469,553.68

38
 3.3 FLUJOS DE INVERSION Y FLUJOS NETOS

Después de la determinación de los flujos de efectivo del proyecto, se procede a la elaboración de los flujos de inversión y flujos
netos del proyecto con el fin de evaluar la conveniencia económica a partir de las herramientas sugeridas en el numeral 1.6.1 del
capitulo 1.

Tabla 16. Flujos de inversión y flujos netos del proyecto

INFORMACION FINANCIERA DIC ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC ENE FEB TOTAL

MAS FLUJOS DE PRODUCCION

Flujos de efectivo generado - 500.00 1,117.83 28,273.38 28,408.40 28,543.43 28,678.45 28,813.48 28,948.50 29,083.53 29,218.55 29,353.58 29,488.60 32,123.63 148,640.8 471,192.1

Valores de Salvamento - - - - - - - - - - - - - - - -

Vehículos - - - - - - - - - - - - - 70,200.00 - 70,200.00

Herramienta especial - - - - - - - - - - - - - 5,847.60 - 5,847.60

Activos Fijos - - - - - - - - - - - - - 35,944.91 - 35,944.91

otros - - - - - - - - - - - - - - - -

SUBTOTAL - 500.00 1,117.83 28,273.38 28,408.40 28,543.43 28,678.45 28,813.48 28,948.50 29,083.53 29,218.55 29,353.58 29,488.60 144,116.1 148,640.8 583,184.7

MENOS FLUJO DE INVERSION

Gastos preoperativos (propuesta) 1,000.0 - - - - - - - - - - - - - - 1,000.0

Compra de Herramienta especial 11,695.2 - - - - - - - - - - - - - - 11,695.2

Compra de vehículos 135,000.0 - - - - - - - - - - - - - - 135,000.0

Compra de Activos fijos 64,700.8 - - - - - - - - - - - - - - 64,700.8

Otros (pólizas) 1,969.3 - - - - - - - - - - - - - - 1,969.3

SUBTOTAL 214,365.4 - - - - - - - - - - - - - - 214,365.4

FLUJOS NETOS DEL PROYECTO - 214,365.4 500.00 1,117.83 28,273.38 28,408.40 28,543.43 28,678.45 28,813.48 28,948.50 29,083.53 29,218.55 29,353.58 29,488.60 144,116.1 148,640.8 368,819.2

39
Grafico 3. Flujos de inversión del proyecto

FLUJOS DE INVERSION

120,000,000.00

70,000,000.00

20,000,000.00
Pesos

-30,000,000.00

-80,000,000.00

-130,000,000.00

-180,000,000.00

-230,000,000.00
SEP TIEM B R
DICIEM B RE ENERO FEB RERO M A RZO A B RIL M A YO JUNIO JULIO A GOSTO OCTUB RE NOVIEM B RE DICIEM B RE ENERO FEB RERO
E
FLUJOS DE INVERSION -214,365,415.35 500,000.00 1,117,826.93 28,273,377.60 28,408,402.65 28,543,427.70 28,678,452.75 28,813,477.80 28,948,502.85 29,083,527.90 29,218,552.95 29,353,578.00 29,488,603.05 144,116,142.54 148,640,826.21

De acuerdo con el anterior análisis se requeriría una inversión inicial aproximada de 215 Millones para la compra de equipos,
vehículos, preparación de la oferta y compra de activos fijos. Los gastos del primer mes se cubren con el préstamo calculado en el
flujo de efectivo.

40
3.4 VIABILIDAD ECONOMICA

Una vez hallados los valores del flujo neto del proyecto se pueden calcular el Valor
Presente Neto (VPN) y Tasa Interna de Retorno (TIR), con los cuales se podrá determinar
la conveniencia económica del proyecto:

TASA INTERNA DE RETORNO 10.77%

COSTO DE OPORTUNIDAD 5%

VALOR PRESENTE NETO $133,833.32

D Según los criterios del capitulo 1, la Tasa Interna de Retorno (TIR) del proyecto es
mayor al costo de oportunidad de la empresa (5%), lo cual significa que el
proyecto es atractivo económicamente.

D El Valor Presente Neto (VPN) del proyecto es positivo ($ 134 Millones), lo cual
hace al proyecto conveniente.

D De acuerdo a estos parámetros se puede concluir que el proyecto es viable y

conveniente económicamente para la Empresa.

41
 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

• Se mostraron las generalidades del presupuesto como herramienta de aplicación de

las funciones administrativas, con la cual se disminuye el riesgo y la incertidumbre, por
cuanto pueden tomarse mejores decisiones y evitar el fracaso en los proyectos. En el
presente trabajo se mencionaron unos principios fundamentales, basados en técnicas
y procedimientos financieros que permiten realizar una planeación presupuestal para
los proyectos de servicios de la Empresa en estudio.

• Se desarrolló un modelo para la determinación de costos para la ejecución de

proyectos de la Empresa en estudio, según los parámetros de contratación de las
empresas del sector. Dicho modelo sirve para determinar los requerimientos de
personal operativo según cantidad de actividades a ejecutar mes, estimación de
costos directos e indirectos del proyecto, asi como la administración, imprevistos y
utilidad esperada. La metodología expuesta sirve para la estimación tanto de costos
mensuales de ejecución, costos totales de la propuesta y precios unitarios para la
liquidación de facturas.

• Se planteó una metodología para la estimación de flujos de efectivo del proyecto y

necesidades de consecución de los mismos por medio de préstamos o inversión de la
empresa. En este análisis se muestra los flujos de efectivo que se generan en el
proyecto, el cual servirá para estimar los flujos de inversión y flujos netos del proyecto.

• Se pudo determinar una metodología para el análisis económico de un proyecto de la

empresa, en el cual se podrá determinar mediante el uso de herramientas de análisis
financiero como son el Valor Presente Neto (VPN) y Tasa Interna de Retorno (TIR)
para un proyecto de prestación de servicios de la empresa.

• Además de la plantación presupuestal en la empresa, se recomienda también la

elaboración de una metodología de control durante la ejecución y una vez finalizados
los proyectos, con el fin de confrontar continuamente lo planeado contra lo realmente
ejecutado, y asi poder prevenir posibles pérdidas económicas para la empresa, con

42
 todo lo que implica (perdida de imagen e incumplimiento con los clientes, proveedores,
empleados y demás) y estimula la retroalimentación entre el proceso comercial de la
empresa y la ejecución de los contratos.

• Para la correcta aplicación del modelo se recomienda realizar una capacitación e

inducción al personal profesional encargado del área comercial de la Empresa, con el
fin de sensibilizar a todos lo involucrados e incorporar las mejoras que puedan surgir
de sus aportes.

43
 BIBLIOGRAFIA

• Burbano, J. Presupuestos, enfoque de gestión, planeación y control de recursos.

Tercera edición. Bogota D.C. Editorial Mc Graw Hill, 2005.

• Del Río, C. Técnica Presupuestal. Quinta edición. México D.F. Editorial Contables
y Administrativas, 1974.

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