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TRABAJO DE INVESTIGACIN SOBRE LOS PRESUPUESTOS

1. Concepto de presupuesto
2. Importancia de los presupuestos en las empresas
3. Clasificacin de los presupuestos
4. Etapas que se deben seguir en la preparacin de los presupuestos.
5. Principales Presupuestos:
5.1. Presupuesto de entas
5.2. Presupuesto de produccin
5.3. Presupuesto de uso ! costo de materiales
5.4. Presupuesto de "ano de obra
5.5. Presupuesto de costos indirectos de f#brica
5.$. Presupuesto de gastos
5.%. Presupuesto de efectio.
Para cada uno de estos presupuestos definir: 1. Concepto. 2. Importancia. 3.
Proponer un e&emplo de cada uno.
Condiciones
1. El traba&o debe ser desarrollado en grupo de 3 estudiantes.
2. 'o se aceptar#n traba&os desarrollados indiidualmente.
3. (ebe ser entregado el d)a del e*amen final+ aun si los estudiantes no presentan el
e*amen el d)a programado.
4. El traba&o se presentar# a computador ! en una carpeta.
5. Ponderacin del traba&o: 3,- de la nota del e*amen final
Bibliogra!a b"sica#
1. "E'(./0 1.C0+ Cali*to: Presupuestos para empresas de manufactura.
Ediciones 2ninorte. 2,,,.
2. (E3 1I. 4.'/03E/+ Cristbal. El presupuesto. Editorial Ecafsa. 2,,,.
3. 52150'. 12I/+ 6orge ! .17I/ 48"E/+ 0lberto. Presupuestos... Editorial
"c4ra9 :ill. 1;;5.
Desarrollo
1R. / La palabra presupuesto proviene del prefjo pre, que signifca antes
de y el sufjo supuesto que signifca hecho. Por lo tanto, presupuesto
literalmente signifcara antes de hecho.
dem!s podemos defnir la palabra presupuesto como la determinaci"n
por anticipado de los ingresos, costos, gastos y utilidades de una empresa
para un periodo determinado, en otras palabras, es la estimaci"n
programada, de manera sistem!tica, de las condiciones de operaci"n y de
los resultados a obtener por un organismo en un periodo determinado.
2R. / Las empresas se encuentran inmersas en un entorno econ"mico en el
que predomina la incertidumbre, especialmente en nuestro medio, en el que
el desempe#o de la economa durante los $ltimos a#os no ha sido bueno,
debido en gran parte a una apertura econ"mica %alta de planeaci"n y
e&periencia y que, como es l"gico, conllevo a grandes problemas al sector
industrial, debido a que la economa colombiana no tiene una competitividad
por la e&istencia de restricciones presupuestales y los altos impuestos que
debe pagar la inversi"n e&tranjera. Lo anterior permite deducir que para las
empresas es realmente necesario la planeaci"n de las actividades para
tratar de permanecer en un mercado altamente competitivo, debido a que
entre m!s incierto sea el panorama econ"mico mayores ser!n los riesgos
que deben asumir. 'uando las empresas se en%rentan a un entorno
altamente cambiante, mayor es la investigaci"n que se debe desarrollar para
tratar de acercarse al comportamiento de las variables econ"micas que no
pueden ser controladas por la gerencia, como son la devaluaci"n, la
in(aci"n, nivel de empleo, la tasa de inter)s, etc., los cuales tienen gran
incidencia en los resultados fnales de la empresa.
*a+"n por la cual, el presupuesto emerge como una herramienta importante
de planeaci"n y control que permite anali+ar el comportamiento de las
variables anteriores, en virtud de su relaci"n con las %unciones
administrativas y fnancieras de la empresa.
3R./ Los presupuestos pueden clasifcarse de di%erentes puntos de vista, el
orden de prioridades que se les d) depende de las necesidades de los
usuarios de los mismos.
Presupuesto seg$n la (e&ibilidad-
3.1.1. Presupuestos rgidos, est!ticos o fjos- .stos presupuestos por lo
general se hacen para un nivel $nico de actividad. .ste tipo de
presupuesto no permite reali+ar ajustes de acuerdo con las variaciones que
se hayan presentado. 'uando se utili+a este tipo de presupuestos
pr!cticamente se est! reali+ando un control anticipado, desconociendo el
comportamiento de las variables del entorno que a%ecta las actividades de
la empresa.
3.1.2. Presupuestos (e&ibles o variables- /e elaboran para di%erentes
niveles de actividad y son %!cilmente adaptables a las condiciones
econ"micas que se presenten. Permiten mostrar los ingresos, costos y
gastos acordes con el volumen de actividad de la empresa. .stos
presupuestos tienen mucha aplicabilidad en la presupuestaci"n de los
costos, gastos operativos y las ventas.
3.2 Presupuesto seg$n el periodo que cubran
3.2.1. Presupuestos a corto pla+o- /on los que abarcan las operaciones de
la empresa por un periodo de un a#o o menos
3.2.2. Presupuestos a largo pla+o- /on los que por lo general cumplen
periodos entre dos y cinco a#os. 0ormalmente en las empresas se recurre
a este tipo de presupuestos cuando se planean proyectos de inversi"n para
la actuali+aci"n de la tecnologa, aplicaci"n de la capacidad instalada,
e&pansi"n de mercados, etc.
*mbos presupuestos son importantes, porque es necesario que las
empresas tengan una perspectiva de su plan de negocios para un periodo
sufcientemente largo, pero esto no es posible si no se tienen presupuestos
para periodos cortos con programas detallados para los periodos
inmediatamente siguientes.
3.3 Presupuestos operativos- /on los que tienen la presupuestaci"n de las
actividades para el periodo inmediatamente siguiente al periodo en que se
prepara. .l contenido de estos presupuestos generalmente se resume en un
estado de resultados y en un balance general proyectado. 1entro de estos
presupuestos se incluyen-
3.3.1 Presupuesto de ventas
3.3.2 Presupuesto de producci"n
3.3.3 Presupuesto de materiales
3.3.4 Presupuesto de mano de obra
3.3.5 Presupuesto de costos indirectos de %abricaci"n
3.3.6 Presupuestos de gastos, etc.
3.4 Presupuestos fnancieros- 'omprenden aquellos presupuestos que se
relacionan con rubros que tienen incidencia directa en el balance general.
.ntre estos presupuestos se pueden mencionar los siguientes-
3.4.1. Presupuestos de caja- /e construye a partir de los ingresos
pronosticados por concepto de venta al contado, recaudo de ventas a
cr)dito y otros valores de %!cil reali+aci"n. .ste presupuesto consolida las
entradas y salidas de %ondos monetarios.
3.4.2. Presupuesto de erogaciones capitali+ables- 'ontrola las inversiones
capitali+ables relacionadas con activos fjos. .ste presupuesto debe
relacionar las inversiones destinadas a adquisici"n de planta y equipo, e
igualmente es de gran utilidad al evaluar las di%erentes alternativas de
inversi"n y el requerimiento y disponibilidad de los %ondos monetarios en el
tiempo.
3.5. Presupuestos del sector p$blico- /on los que preparan las entidades del
estado para cuantifcar los recursos necesarios para el desarrollo normal de
sus actividades. .stos presupuestos deben incluir los salarios de los
%uncionarios del sector p$blico, la inversi"n, la amorti+aci"n de la deuda
p$blica, los gastos de %uncionamiento y los desembolsos relacionados con
obras de benefcio social.
3.6. Presupuestos del sector privado- /on los que utili+an las empresas
particulares para el planteamiento de todas las actividades de la empresa.
4R./ .tapas que se deben seguir en la elaboraci"n del presupuesto.
Para elaborar un presupuesto consistente con los objetivos de la empresa es
conveniente seguir las siguientes etapas en la elaboraci"n del plan
presupuestal-
4.1. Pre2iniciaci"n 3diagnostico interno y e&terno, objetivos de estrategia y
polticas4- .n esta etapa se hace un diagnostico estrat)gico del negocio en
procura de anali+ar las variables del entorno que a%ecta al pas y a la
regi"n para determinar el impacto que tiene en el sector al cual pertenece
la empresa. 5ambi)n se anali+a internamente la empresa para encontrar
cu!les son sus %ortale+as y debilidades. 'on base en este an!lisis se
%ormulan los planes, los objetivos, las polticas y estrategias que permiten
el alcance de los objetivos.
4.2 .laboraci"n del presupuesto- .n esta etapa se entra en la preparaci"n
de los presupuestos operativos de ventas, producci"n, costos y gastos, al
igual que los presupuestos fnancieros, tambi)n se debe hacer un an!lisis
de las implicaciones fnancieras en los objetivos que se hayan defnido.
1espu)s de aprobado el presupuesto, este se debe promulgar para que
sea conocido en toda la empresa.
4.3 .jecuci"n- .n esta etapa se deben determinar las metas especfcas
para cada una de las !reas %uncionales de la empresa y el lapso de tiempo
en que deben ser alcan+ados esos objetivos, es aqu donde se asignan los
recursos para poner en marcha el plan presupuestal. .l grado de alcance
de los objetivos se debe plasmar en los in%ormes de ejecuci"n.
4.4. 'ontrol- .sta es la etapa en la que se deben defnir los criterios para
la identifcaci"n y soluci"n de problemas que se presenten en la etapa de
ejecuci"n. .s en esta etapa del proceso presupuestario en la que hay que
comparar lo presupuestado con lo real. 'on esto se busca determinar las
variaciones que se hayan presentado para anali+arlas y tomar las medidas
correctivas tendientes a ajustar el presupuesto a la realidad de la empresa.
4.5 .valuaci"n- .sta es la etapa del an!lisis crtico del plan presupuestal,
en el cual se debe hacer la lu+ de los resultados obtenidos, para tratar de
identifcar causas y e%ectos. 6inalmente se debe hacer un in%orme global
sobre los resultados obtenidos, las desviaciones presentadas y las medidas
correctivas que se hayan adoptado. Lo importante de esta etapa es la
capitali+aci"n que se debe hacer de las e&periencias obtenidas para
aprovecharlas en periodos %uturos.
$%&% Presupuesto de entas
$%&%&% Concepto ! generalidades b#sicas:
El primer presupuesto que se debe preparar en una empresa es el de entas. Este
presupuesto relaciona los ingresos proenientes de las actiidades b#sicas de la
empresa durante un periodo determinado. (ebido a que las empresas
manufactureras ! comerciales se dedican a la enta de productos tangibles+ el
presupuesto de entas est# determinado por el olumen de unidades que esperan
ender+ mientras que en una empresa prestadora de sericios los ingresos est#n
determinados por la cantidad de sericios que la compa<)a espera prestar en un
periodo.
Para poder reali=ar el presupuesto de enta es fundamental que en la empresa se
realice un pronstico de enta+ el cual es la prediccin de las entas para un periodo
presupuestado.
2n pronstico de entas realista ! bien fundamentado constitu!e el pilar fundamental
para la reali=acin de un plan presupuestario slido para una empresa. 3o anterior se
debe a que una e= se >a calculado el pronstico de entas+ la empresa est# en la
capacidad de >acer el presupuesto de entas+ produccin+ uso+ costo ! compra de
materiales+ mano de obra+ costos indirectos+ costo de productos endidos+ los
presupuestos de gastos ! los estados financieros. 0s) mismo el pronstico de entas
se denomina la columna ertebral del plan presupuestal? !a que de su fiabilidad !
precisin depende la calidad del presupuesto. 0lguna modificacin en el pronstico
de entas+ >ar# que e*ista una diferencia significatia entre los estados financieros
reales ! los estados financieros presupuestados.
En las empresas se presentan ciertos factores que afectan el pronstico de entas+
como los son:
Variables econ'(icas# Cuando la econom)a entra en un estado de recesin+ se
dispara la tasa de desempleo ! disminu!e el ingreso per c#pita. 3o anterior
conllea a que se modifiquen los patrones de a>orro ! compra de los
consumidores.
Si)*aci'n de la ind*s)ria# Es necesario >acer un an#lisis del sector industrial al
que pertenece la empresa para determinar si dic>o sector est# creciendo+ si se
>a mantenido estable o si+ por el contrario+ se encuentra en decadencia. En este
caso la condicin de la econom)a en general no es un buen indicador+ porque
puede ser que la econom)a se encuentre saludable pero en determinado sector
econmico est@ en crisis+ o a su iceersa.
Conoci(ien)o de los +lanes de la co(+e)encia: 3a empresas eitan que la
competencia se entere de sus planes? es por esto que cada una >ace un
pronstico de entas sin informacin que pueda tener gran impacto en las
entas que se est#n pronosticando.
I(+ac)o )ecnol'gico# En algunos sectores de la industria+ el desarrollo
tecnolgico puede tener un gran impacto en el pronstico de las entas. 0unque
es posible que en algunos sectores el impacto tecnolgico sea mu! ba&o ! en
algunos casos casi ni e*ista+ para otros si tiene gran impacto? por lo tanto+ se
debe tomar en cuenta cual es el desarrollo tecnolgico e*istente ! determinar
cmo puede influir en la demanda de los productos de la empresa.
Pol!)icas g*berna(en)ales# esta es otra ariable que &uega un papel
determinante en el pronstico de entas+ en la medida que se estable=can
pol)ticas restrictias en cuanto a la produccin de un determinado producto+
importacin de insumos ! materias primas necesarios para la produccin+
liberacin de las importaciones de productos+ etc. Por estas ra=ones es
necesario estar al tanto de los mane&os pol)ticos si se quiere formular un
pronstico de entas acorde con la situacin actual del pa)s.
3os factores descritos anteriormente no son las Anicas ariables que tienen impacto
en el pronstico de entas+ sin embargo+ son consideradas las m#s releantes.
Entre los m@todos utili=ados para calcular el pronstico de entas tenemos:
Da)os ,is)'ricos# Consiste en tomar como referencia las entas pasadas !
anali=ar la tendencia+ por e&emplo+ si en los meses pasados >emos tenido un
aumento del 5- en las entas+ podr)amos pronosticar que para el pr*imo
mes las entas tambi@n tengan un aumento del 5-.
0l usar este m@todo+ podemos tener en cuenta otros m@todos o factores+ es
decir+ si para el siguiente mes amos a aumentar nuestra inersin en
publicidad+ en e= de pronosticar un aumento del 5-+ podr)amos pronosticar
un aumento del 1,-. Para usar este m@todo+ debemos contar con un negocio
en marc>a.
Tendencias del (ercado# Este m@todo consiste en tomar como referencia a
estad)sticas o )ndices del sector o del mercado+ anali=ar las tendencias !+ en
base a ellas+ pro!ectar o pronosticar nuestras entas. Para esto+ podemos
tomar como referencia el )ndice de precios al consumidor+ la tasa de
crecimiento del sector+ la tasa de crecimiento poblacional+ el ingreso per
c#pita+ etc.
Por e&emplo+ si la tasa promedio anual de crecimiento poblacional de nuestro
mercado ob&etio es de 4-+ podr)amos pronosticar que nuestras entas cada
a<o tambi@n tengan un crecimiento del 4-.
Ven)as +o)enciales del sec)or o (ercado# Este m@todo consiste en >allar
primero las entas potenciales del sector o mercado Blas m#*imas entas que
se podr)an darC+ ! luego+ en base a dic>a informacin+ determinar nuestro
pronstico de entas.
Por e&emplo+ si a tra@s de publicaciones e*ternas o estudios de mercado+
>emos >allado que las entas potenciales de nuestro mercado ascienden a
2DE1,, ,,,+ ! teniendo en cuenta nuestra inersin+ nuestra capacidad de
produccin+ ! la opinin de e*pertos+ decidimos captar un 1,- de dic>as
entas potenciales+ por lo que nuestro pronstico de entas para el pr*imo
mes o a<o ser)a de 2DE1, ,,,.
Ven)as de la co(+e)encia# Este m@todo consiste en calcular las entas de la
competencia+ ! tomar @stas como referencia para pronosticar las nuestras.
Para calcular las entas de la competencia+ podemos isitar sus locales+
entreistar a sus clientes+ interrogar a personas que traba&en o >a!an
traba&ado en @sta+ etc.
Por citar un caso+ podemos reali=arlo a tra@s de la t@cnica de obseracin !
de la entreista calculamos que negocios similares al nuestro reciben en
promedio la isita de 5, clientes al d)a+ los cuales gastan en promedio un
monto de 2DE4,+ por lo que tienen en promedio entas diarias de 2DE2,,+ lo
que corresponde a un promedio de entas mensuales de 2DE$ ,,,? monto
que tomaremos como referencia para determinar nuestro pronstico de
entas.
Enc*es)as# Consiste en obtener informacin a tra@s de encuestas en donde
las preguntas estar)an relacionadas con la intencin de compra+ la frecuencia
de compra ! el gasto promedio. Por e&emplo+ si nuestro mercado ob&etio est#
conformado por 1,, ,,, personas+ ! a tra@s de las encuestas concluimos
que el 1,- estar)a dispuesto a probar nuestro producto+ que el promedio de
consumo es de 3 productos al mes+ ! el precio promedio a pagar por
productos similares es de 2DE4+ podr)amos pronosticar que nuestras entas
mensuales ser)an de 2DE12, ,,,.
Pr*ebas de (ercado# Consiste en reali=ar una prueba piloto en donde se
ofre=ca el nueo producto en determinadas =onas con el fin de ealuar la
respuesta del consumidor !+ en base a ello+ pronosticar las entas.
J*icios +ersonales# Este m@todo consiste en pronosticar nuestras entas
bas#ndonos en nuestra e*periencia+ sentido comAn ! buen &uicio. Por e&emplo+
para pronosticar las entas de nuestro nueo negocio+ tomamos como
referencia las entas de otros negocios en donde >emos estado
anteriormente.
Para usar este m@todo+ tambi@n podemos solicitar la opinin de otras
personas+ como la de nuestros propios traba&adores Bsobre todo los
endedoresC+ la de e*pertos en el tema+ o la de personas que tengan
e*periencia en el negocio+ es decir+ personas que >a!an tenido el mismo tipo
de negocio+ que traba&en o lo >a!an >ec>o en la competencia.
0parte de la reali=acin de un pronstico de enta+ otro procedimiento que se tiene
en cuenta al momento de reali=ar un presupuesto de entas es la determinacin del
precio de enta. E*isten algunos procedimientos que pueden a!udar a calcular el
precio de enta con base en la rentabilidad que quiera alcan=ar el negocio? entre
estos podemos mencionar:
Precio de enta que genere un porcenta&e de utilidad sobre el costo de
produccin ! gastos de operacin:
BCF7GCH7CIBP12G1C
PFJ
K
Precio de enta que genere un porcenta&e de utilidad sobre el costo de
produccin+ gastos de operacin ! gastos financieros:
BCF7GCHCIBP22G1C
PFJ
K
Precio de enta que genere un porcenta&e de utilidad sobre el costo de
produccin+ gastos de operacin ! gastos financieros ! el impuesto de 1enta:
BC47GCHCIB1LI1CIBP32G1C
PFJ
K MB1LI1CLP32II1N
Precio de enta que permita generar un determinado margen de rentabilidad
operacional:
BC47GCH7C
PFJ
K B1LP42C
(nde:
PFJ Precio de enta.
CF7J Costo ariable total.
CH7J Costo fi&o total.
$%&%-% I(+or)ancia del +res*+*es)o de .en)as#
El presupuesto de entas es una pie=a fundamental en el estado de resultados
pro!ectado+ !a que proporciona la informacin relacionada con los ingresos
proenientes de las entas+ los cuales son el pilar fundamental del estado de
resultados presupuestado. El estado de resultados pro!ectado es importante+
puesto que contribu!e a obserar cmo se cumplen las entas que se proponen
para el per)odo contable ! as) determinar si el pro!ecto es factible.
$%&%/% E&emplo de presupuesto de entas.
3a empresa manufacturera O6and"a 3tda.P Elabora dos productos denominados
producto Q ! producto R+ los cuales distribu!e en el mercado nacional a tra@s de
un distribuidor ma!orista+ que a cambio de una comisin se encarga de distribuir
toda la produccin. 3a empresa espera en un futuro cercano introducir sus
productos en el mercado 0ndino+ para lo cual se encuentra traba&ando
arduamente. Por el momento le interesa descubrir cu#les son las oportunidades
que se presentan ! las amena=as que debe enfrentar+ ! adem#s debe
determinar cu#les son sus fortale=as ! debilidades. Para cumplir con este
ob&etio se >a preparado un diagnostico estrat@gico de la misma+ cu!o resultado
se resume en las siguientes matrices:
1. Con base en el an#lisis estrat@gico la empresa establece sus pol)ticas !
estrategias ! los ob&etios que se deben alcan=ar a tra@s del
presupuesto ! establece los incrementos+ tanto en las unidades que
planea ender como en los precios de enta.
2. (espu@s de >aber descrito los aspectos releantes en torno al pronstico
! presupuesto de enta+ se proceder# a elaborar el proceso para la
empresa manufacturera O6and"a 3tda.P
Inor(aci'n necesaria +ara el +res*+*es)o#
I'H.1"0CI.' P1.(2C7. Q P1.(2C7. R
2'I(0(ED FE'(I(0D 0S. ,, T.5,, 5.2,,
P1ECI. (E FE'70 0S. ,, E2,.,,, E25.,,,
Variables 0*e se deben considerar +ara +res*+*es)ar las .en)as en el a1o 2&#
P.1CE'706E (E I'C1E"E'7. P1.P2ED7. E' P1ECI. (E FE'70
1%-
P.1CE'706E (E I'C1E"E'7E C.'DI(E10(. E' 2'I(0(ED FE'(I(0D
25-
(e acuerdo con el comportamiento >istrico de las entas se >a determinado el
siguiente porcenta&e de entas en promedio para el primer trimestre del a<o:
Enero 12%
Febrero 11%
Marzo 10%
(isponiendo de esta informacin se puede proceder a la elaboracin del presupuesto
de entas+ de la siguiente manera:
&% Se calc*lan las *nidades +res*+*es)adas +ara .en)a en el a1o 2&#
Fentas presupuestadas producto Q: T.5,, unidades G T.5,, unidadesI,.25
J 1,.$25 unidades
Fentas presupuestadas producto R: 5.2,, unidades G 5.2,, unidadesI,.25
J $.5,, unidades
-% Se ac)i.a el +recio de .en)a +ara el a1o &
Precio de enta producto Q: E2,.,,, G E2,.,,, I ,.1%
J E23.4,,
Precio de enta producto R: E25.,,, G E25.,,, I ,.1%
J E2;.25,
2na e= determinado el nAmero de unidades que se espera ender en cada uno de los
productos+ ! calculando el precio de enta propuesto+ el presupuesto se presenta de la
siguiente forma:
CO3PA45A INDUSTRIAL
6JAND3A LTDA7
PRESUPUESTO DE VENTAS
E'E1. HE51E1. "01/. 7.703
Estacionalidad de las entas 12- 11- 1,-
Fentas unidades producto Q 1.2%5 1.1$; 1.,$3 3.5,%
Fentas unidades producto R %T, %15 $5, 2145
Precio de enta producto Q 23.4,, 23.4,, 23.4,, 23.4,,
Precio de enta producto R 2;.25, 2;.25, 2;.25, 2;.25,
Falor entas producto Q 2;.T35.,,, 2%.354.$,, 24.T%4.2,, T2.,$3.T,,
Falor entas producto R 22.T15.,,, 2,.;13.%5, 1;.,12.5,, $2.%41.25,
Ven)as To)ales 52.$5,.,,, 4T.2$T.35, 43.TT$.%,, 144.T,5.,5,
"#s: Impoentas B 1$- C T.424.,,, %.%22.;3$ %.,21.T%2 23.1$T.T,T
"enos: 1etefuente B 3.5- C 1.T42.%5, 1.$T;.3;3 1.53$.,35 5.,$T.1%T
Ingresos ne)os +or .en)a 5;.231.25, 54.3,1.T;3 4;.3%2.53% 1$2.;,5.$T,
$%- Pres*+*es)o de +rod*cci'n%
$%-%& Conce+)o de +res*+*es)o de +rod*cci'n
El presupuesto de produccin se incula al presupuesto de enta+ !a que consiste en
calcular cu#nto costar# fabricar la cantidad de productos que una firma pre@ ender.
Esto permite anali=ar los costos ! cote&arlos con los ingresos ! las ganancias que se
esperan obtener. 3a finalidad del presupuesto de produccin+ por lo tanto+ es a!udar a
que se alcance un equilibrio entre lo que se produce ! lo que se ende. Este
presupuesto recoge cu#ntas unidades de un producto deben ser fabricadas para cubrir
las entas preistas ! las necesidades del inentario.
El presupuesto de produccin+ por lo tanto+ desarrolla el siguiente c#lculo:
Unidades a +rod*cir8 Fentas presupuestadasG Inentario final deseadoL Inentario
inicial
Por otro lado+ para >allar el inentario final utili=amos la siguiente formula:
Pla=o promedio de inentario I Fentas acumuladas B2nidadesC
In.en)ario 9inal8
()as 0cumulados
Para estimar el costo en s) de aquello que debe fabricarse+ se deben considerar los
costos de las materias primas ! de su transformacin+ inclu!endo el uso de recursos
tecnolgicos ! de recursos >umanos.
$%-%-% I(+or)ancia%
El presupuesto de produccin es importante+ !a que constitu!e la base sobre la cual se
elaboran los dem#s presupuestos operatios+ tales como los presupuestos de
materiales+ mano de obra ! costos indirectos de fabricacin. (e esta forma+ este
presupuesto permite determinar cu#les ser#n los consumos por cada uno de los
elementos que interienen en la fabricacin del producto.
$%-%/% E:e(+lo de +res*+*es)o de +rod*cci'n#
Pres*+*es)o de +rod*cci'n +ara la co(+a1!a 6Jand3a L)da%7
Informacin importante para el desarrollo del presupuesto.
Unidades +res*+*es)adas +ara la .en)a
E'E1. HE51E1. "01/.
P1.(2C7. Q
1.2%5 1.1$; 1.,$3
P1.(2C7. R
%T, %15 $5,
Esta informacin es tomada del presupuesto de entas elaborado con
anterioridad al presupuesto de produccin.
Unidades en in.en)ario inal#
PRODUCTO ;# ;,,
PRODUCTO <# T5,
Estos datos proceden de la informacin >istrica de la empresa+ es decir del a<o
anterior.
3a empresa desea mantener un inentario final de productos terminados para 3,
d)as.
Partiendo de esa informacin+ el presupuesto de produccin se presenta de la
siguiente forma:
CO3PA45A INDUSTRIAL
6JAND3A LTDA7
PRESUPUESTO DE PRODUCCION
ENERO 9EBRERO 3AR=O TOTAL
()as acumulados 3, $, ;,
Producto Q
2nidades endidas 1.2%5 1.1$; 1.,$3 3.5,%
Fentas presupuestadas
acumuladas
1.2%5 2.444 3.5,%
2nidades presupuestadas
para enta
1.2%5 1.1$; 1.,$3 3.5,%
"#s: Inentario final deseado 1.2%5 1.222 1.1$; 3.$$$
'ecesidades de produccin 2.55, 2.3;1 2.232 %.1%3
"enos: Inentario inicial del
periodo
;,, 1.,3T ;;1 2.;2;
2nidades a producir
BpresupuestadasC
1.$5, 1.353 1.241 4.42$
Producto R
2nidades presupuestadas
para enta
%T, %15 $5, 2145
Fentas presupuestadas
acumuladas
%T, 1.4;5 2.145
2nidades presupuestadas
para enta
%T, %15 $5, 2145
"#s: Inentario final deseado %T, %4T %15 2.243
'ecesidad de produccin 1.5$, 1.4$3 1.3$5 4.3TT
"enos: Inentario inicial del
periodo
T5, $%5 $3T 2.1$3
2nidades a producir
BpresupuestadasC
%1, %TT %2% 2.225
E>+licaci'n del e:e(+lo#
2nidades presupuestadas para enta: esta informacin procede del presupuesto de
entas.
2nidades presupuestadas para entas acumuladas: se obtienen acumulando las
entas de cada mes. E&emplo:
P1.(2C7. Q
Enero: 1.2%5 unidades
Hebrero: 1.2%5 unidades G 1.1$; unidades J 2.444 unidades
Inentario final deseado:
De obtiene utili=ando la formula dada anteriormente.
Pla=o promedio de inentario I Fentas acumuladas B2nidadesC
In.en)ario 9inal8
()as 0cumulados
E:e(+lo#
Inentario final mes de febrero
3, d)as I 2.444 unidades
In.en)ario 9inal8 8 &%--- *nidades
$, d)as
'ecesidad de produccin: se calcula sumando las unidades presupuestadas para
entas m#s el inentario final deseado. E&emplo: 'ecesidad de produccin producto
R en el mes de "ar=o.
Necesidad de +rod*cci'n8 $5, unidades G %15 unidades
8 1.3$5 unidades
In.en)ario inicial del +eriodo# El inentario inicial del mes de enero corresponde al
inentario final del mes de (iciembre del a<o anterior+ ! para los dem#s meses
solamente debe tenerse en cuenta que el inentario final de un periodo se conierte
en inentario inicial del periodo siguiente.
2nidades a producir: se obtiene restando del total de las necesidades de produccin
el inentario inicial del periodo. E&emplo: 2nidades a producir del producto Q en el
mes de febrero.
Unidades a +rod*cir8 2.3;1unidades L 1.,3T unidades
8 1.353 unidades
$%/ Pres*+*es)o de *sos ? cos)o de (a)eriales%
El presupuesto de uso ! costos de materiales se diide en dos. El primero es el
presupuesto de uso de materiales ! el segundo es el presupuesto de costo de
materiales.
$%/%& Conce+)o de +res*+*es)o de *sos ? cos)o de (a)eriales
$%/%&%&% Pres*+*es)o de *so de (a)eriales
Este presupuesto determina el nAmero de unidades f)sicas de los materiales que se
necesitan para fabricar la produccin presupuestada.
En la fabricacin de un producto en la ma!or)a de los casos se utili=an algunos
materiales que se pueden determinar en forma particular debido a su importancia en
el proceso de produccin+ al mismo tiempo+ e*isten otro tipos de materiales que son
numerosos ! de alor relatiamente poco significatio? determinar estos materiales se
conierte en un proceso un poco m#s comple&o+ ! por lo general no se determinan de
forma indiidual sino que se les considera con&untamente. Para >allar este tipo de
materiales+ se >ace necesaria la estimacin de un inentario que garantice la
continuidad del proceso productio+ eitando asi la acumulacin innecesaria de los
mismos.
Para la elaboracin de este tipo de presupuestos es necesario conocer la cantidad
est#ndar por unidad de los diferentes materiales utili=ados en el proceso de
fabricacin.
$%/%- I(+or)ancia de +res*+*es)o de *so de (a)eriales%
3os presupuestos de uso de materiales:
Permite a la administracin de la produccin e&ercer un control adecuado
de los consumos de materiales.
Permite detectar ! anali=ar las ariaciones que se presenten entre la
cantidad est#ndar de materiales ! la cantidad de materiales realmente
usados en el proceso.
Permite e&ercer un control adecuado de los desperdicios de materiales.
$%/%/% E:e(+lo de +res*+*es)o de *so de (a)eriales#
Con base a la informacin que se suministra a continuacin se proceder# a la
elaboracin del presupuesto de uso de materiales para la compa<)a O6and"a 3tda.P
Inor(aci'n necesaria +ara el +res*+*es)o#
3a)erial A 3a)erial B
Prod*c)o ; 1 unidad 2 unidades
Prod*c)o < 2 unidades 1 unidad
Estos est#ndares !a est#n definidos por la empresa+ ! siempre ser#n los mismos+ a
menos que se efectAen cambios en la configuracin de los productos.
Unidades +res*+*es)adas a +rod*cir#
ENERO 9EBRERO 3AR=O
Prod*c)o ; 1.$5, 1.353 1.241
Prod*c)o < %1, %TT %2%
Esta informacin proiene del presupuesto de produccin.
(isponiendo de todos estos datos+ el presupuesto de uso de materiales se presenta de
la siguiente forma:
CO3PA45A INDUSTRIAL
6JAND3A LTDA7
PRESUPUESTO DE USO DE 3ATERIALES
ENERO 9EBRERO 3AR=O TOTAL
Unidades a +rod*cir
Producto Q 1.$5, 1.353 1.241 4.244
Producto R %1, %TT %2% 2.225
"ateriales utili=ados
"aterial 0
En producto Q 1.$5, 1.353 1.241 4.244
En producto R 1.42, 1.5%$ 1.454 4.45,
To)al 3a)erial A
*)ili@ado
3.,%, 2.;2; 2.$;5 T.$;4
"aterial 5
En producto Q 3.3,, 2.%,$ 2.4T2 T.4TT
En producto R %1, %TT %2% 2.225
To)al (a)erial B
*)ili@ado
4.,1, 3.4;4 3.2,; 1,.%13
E>+licaci'n del +res*+*es)o#
Unidades a +rod*cir# la informacin de las unidades a producir de ambos
productos proiene del presupuesto de produccin.
3a)eriales *)ili@ados# la cantidad de material utili=ado se obtiene multiplicando
las unidades a producir para cada periodo por el est#ndar de cada uno de los
materiales. E&emplo:
"aterial 0 utili=ado en producto R durante el mes de enero.

Enero: %1, unidades I 2 unidades de materialUunidJ 1.42, unidades de material
7otal material utili=ado: se obtiene sumando la cantidad de material usado
para la fabricacin de cada uno de los productos elaborados. E&emplo:
7otal de material 0 utili=ado en febrero.
7otal material 0: 1.$5, unid mat. G 1.42, unid mat. J 3.,%, unid mat.
$%/%A% Conce+)o de +res*+*es)o de cos)o de (a)erial%
El presupuesto de costos de materiales e*presa en t@rminos monetarios la cantidad de
recursos econmicos que se deben destinar a los materiales para alcan=ar el niel de
produccin presupuestado.
Es importante tener en cuenta que dentro del costo de los materiales aparte del precio+
se tienen en cuenta otros desembolsos relacionados con la compra de la materia
prima+ como lo son: el flete ! los seguros.
$%/%$% I(+or)ancia del +res*+*es)o de cos)o de (a)erial%
3a importancia de este presupuesto se puede er manifestada en:
Es esencial para determinar el costo del primer elemento de un producto+ es
decir+ el costo de materiales directos.
Permite anali=ar las ariaciones que se presenten entre el costo de los
materiales presupuestados ! el costo real ! determinar si se deben a precios o
a cantidades.
Es el elemento importante en el c#lculo del costo total del plan de produccin.
3a elaboracin de este presupuesto es importante+ !a que el costo de los materiales es
releante en el costo del producto+ ! un eleado costo de produccin le quita
competitiidad a la empresa.
Este presupuesto se calcula de forma mu! simple+ !a que solamente se tiene que
multiplicar la cantidad de materiales utili=ado por cada producto en el proceso de
fabricacin por el precio de compra o costo de cada material.
$%/%B% E:e(+lo de +res*+*es)o de cos)o de (a)erial%
7omando como base la informacin suministrada por el presupuesto de uso de
materiales+ a>ora se elaborara el presupuesto de costos de materiales para la empresa
manufacturera O6and"a 3tda.P
Inor(aci'n re0*erida +ara el +res*+*es)o%
3a)eriales *)ili@ados ENERO 9EBRERO 3AR=O TOTAL
"aterial 0
En producto Q 1.$5, 1.353 1.241 4.244
En producto R 1.42, 1.5%$ 1.454 4.45,
To)al 3a)erial A
*)ili@ado
3.,%, 2.;2; 2.$;5 T.$;4
"aterial 5
En producto Q 3.3,, 2.%,$ 2.4T2 T.4TT
En producto R %1, %TT %2% 2.225
To)al (a)erial B
*)ili@ado
4.,1, 3.4;4 3.2,; 1,.%13
La inor(aci'n an)erior *e )o(ada del +res*+*es)o de *so de (a)eriales%
Fariables que se deben considerar en la elaboracin del presupuesto:
Cos)o de (a)eriales a1o an)erior#
"aterial 0 E11,Uunidad
"aterial 5 E13,Uunidad
Porcenta&e de incremento estimado para materiales en el a<o presupuestado: 1,-
3o primero que se debe >acer es calcular el precio de compra o costo presupuestado
de los materiales para el a<o ,1+ para lo cual se procede de la siguiente manera:
Cos)o +res*+*es)ado de los (a)eriales#
"aterial 0: E11, G 11,I,.1J E121Uunidad
"aterial 5: E13, G 13,I,.1J E143Uunidad
(e acuerdo con esta informacin+ el presupuesto se presenta de la siguiente forma:
CO3PA45A INDUSTRIAL
6JAND3A LTDA%7
PRESUPUESTO DE COSTO DE 3ATERIALES
ENERO 9EBRERO 3AR=O TOTAL
3a)eriales *)ili@ados
"aterial 0
En producto Q 1.$5, 1.353 1.241 4.244
En producto R 1.42, 1.5%$ 1.454 4.45,
7otal material 0 utili=ado 3.,%, 2.;2; 2.$;5 T.$;4
Por: precio de compra 121 121 121 121
Cos)o )o)al (a)erial A *)ili@ado 3%1.4%, 354.4,; 32$.,;5 1.,51.;%4
"aterial 5
En producto Q 3.3,, 2.%,$ 2.4T2 T.4TT
En producto R %1, %TT %2% 2.225
7otal material 5 utili=ado 4.,1, 3.4;4 3.2,; 1,.%13
Por: precio de compra 143 143 143 143
Cos)o )o)al (a)erial < *)ili@ado 5%3.43, 4;;.$42 45T.TT% 1.531.;5;
Costo total de materiales ;44.;,, T51.,51 %T4.;T2 2.5T,.;33
Costo acumulado de materiales ;44.;,, 1.%;5.;51 2.5T,.;33
E>+licaci'n del +res*+*es)o#
3a)eriales *)ili@ados# Esta informacin procede del presupuesto de materiales+
tanto para el material 0 como para el material 5.
Precio de co(+ra# se calcul con anterioridad.
Cos)o de los (a)eriales# se obtiene multiplicando la cantidad de material
utili=ado por el costo o precio de compra de los materiales.
E:e(+lo#
"aterial Q.
Enero: 3.,%, 2nid de mat. I E121U2nid de mat. J E 3%1.4%,
Cos)o )o)al de los (a)eriales# corresponde a la sumatoria del costo total del
material 0 m#s el costo total del material 5. E&emplo.
Cos)o )o)al de los (a)eriales#
Enero: 3%1.4%, G 5%3.43, J E;44.;,,
Cos)o ac*(*lado de los (a)eriales# se calcula sumando el costo de los
materiales incurridos en un mes al del mes siguiente.
E:e(+lo%
Costo acumulado de los materiales mes de Hebrero:
Costos acumulados: E;44.;,, G E1.%;5.;51J E2.%4,.T5
$%A% Pres*+*es)o de (ano de obra
$%A%& El presupuesto de mano de obra diagnostica los cotos que se pueden llear a
cabo con el pago del personal encargado de la produccin a un niel del 1,,-.
3a mano de obra directa es un componente mu! importante de los costos de
produccin. El presupuesto de mano de obra directa comprende las siguientes #reas:
Necesidades de )raba:adores# De debe calcular el nAmero de traba&adores
necesarios de acuerdo con el plan de produccin preiamente establecido.
Con)ra)aci'n# El sistema de contratacin de traba&adores incide directamente
en los costos de produccin+ por lo cual es necesario anali=ar los diferentes tipos
de contratacin >asta encontrar el m#s adecuado a las necesidades de la
empresa.
Adies)ra(ien)o# Es fundamental >acer un plan de capacitacin de personal+
especialmente cuando @ste no tiene la preparacin suficiente para el desempe<o
de las funciones asignadas.
E.al*aci'n ? es+eciicaci'n del +*es)o# 0ntes de asignar el puesto a cada
traba&ador se debe >acer una ealuacin de sus capacidades espec)ficas de
acuerdo con las caracter)sticas del puesto asignado.
Ad(inis)raci'n de s*eldos ? salarios# Con el fin de cumplir lo establecido en
las normas legales+ se debe >acer un completo estudio sobre los diferentes
componentes de los salarios de los traba&adores+ para eitar futuros problemas
de demandas laborales.
El presupuesto de mano de obra directa se debe desarrollar teniendo en cuenta los
siguientes aspectos:
Por +rod*c)os# Con el fin de establecer costos unitarios se debe desarrollar el
presupuesto separadamente para cada producto.
Por +er!odos in)er(edios# Es necesario elaborar el presupuesto
mensualmente+ debido a la costumbre de pagar los sueldos ! salarios por la
modalidad de mes encido. Para efectos de pro!ecciones presupuestales se
puede calcular el presupuesto de mano de obra directa por trimestres+
semestres ! a<os.
Por procesos: Con el fin de calcular los est#ndares de mano de obra+ es
necesario presupuestar por procesos o por departamentos+ segAn el caso.
Este m@todo facilita el control de responsabilidades de cada seccin o
departamento.
$%A%& 3a importancia de este presupuesto se e en sus enta&as:
Permite lograr un ma!or rendimiento del personal? al facilitar su
administracin+ reclutamiento+ adiestramiento+ estabilidad+ etc.
Hacilitar la organi=acin del (epartamento de Personal ! toda su entidad.
0!uda a planificar los requerimientos financieros.
0 largo pla=o+ permite establecer los costos unitarios con ma!or e*actitud.
Puede emplearse como slido fundamento en las negociaciones de contratos
colectios de traba&o.
$%A%- 2no de los m@todos para desarrollar un presupuesto de mano de obra directa es
reali=ar en forma secuencial los siguientes pasos:
&C Estimar los est#ndares de mano de obra directa por unidad de producto
-C Estimar las tasas medias de salarios por departamentos
/C "ultiplicar las >oras est#ndar por las tasas de salarios+ lo cual da como
resultado el costo de mano de obra directa por unidad
AC "ultiplicar el nAmero de unidades de producto por el costo unitario
$C Estimar las ra=ones o proporciones entre el costo ! una unidad de olumen
BVilogramo+ docena+ centena+ milesC

$%A%/% E:e(+lo# C#lculo de la mano de obra directa para un molino:
&C Procedimiento:
-C De toma como base la produccin mensual planeada de bultos de ma)=
/C El tiempo est#ndar de molienda de un bulto de ma)= es de 5, minutos+ es decir+
el T3+33- de una >ora.
AC De establece el total de >oras mensuales de molienda de ma)=
$C El est#ndar de salario por >ora de un empleado con salario m)nimo de E2T$+511
mensuales+ es de E1+433.
BC De obtiene el presupuesto mensual de mano de obra directa.
Per!odo
Conce+)os
Presupuesto de
produccin
I 7iempo de mano de obra
en >rs
J 7otal presupuestado en
>rs mano de obra
I Falor por >ora
J Falor total
presupuestado mano de
obra
En la siguiente tabla se muestran los datos resultantes de la aplicacin del procedimiento
anterior:
PRI3ER
SE3ESTRE
Concepto U "eses
Ene Heb "ar 0br "a! 6un
"ateriales B5ultosC 2,2 2;T 2%1 25T 25T 25T
:oras por 5ulto ,.T3 ,.T3 ,.T3 ,.T3 ,.T3 ,.T3
7otal >oras 1$T 24T 22$ 215 215 215
Dalario por >ora 1.43 1.43 1.43 1.43 1.43 1.43
Falor mano de obra
directa
24, 355 323 3,% 3,% 3,%
SEGUNDO
SE3ESTRE
Concepto U "eses
6ul 0go Dep .ct 'o (ic 7otal
"ateriales B5ulLtosC 2T4 2;T 2%1 25T 25T 314 3+22T
:oras por 5ulto ,.T3 ,.T3 ,.T3 ,.T3 ,.T3 ,.T3
7otal >oras 23% 24T 22$ 215 215 2$2
Dalario por >ora 1.43 1.43 1.43 1.43 1.43 1.43
Falor mano obra
directa
33; 355 323 3,% 3,% 3%5 3+T45
$%&% Pres*+*es)o de cos)os indirec)os de abricaci'n
$%$%& El presupuesto de gastos de fabricacin comprende la preparacin de peque<os
presupuestos separados para cada departamento+ seccin o unidad de traba&o. De
elabora por per)odos ! sub per)odos+ con el aporte del departamento de contabilidad de
todos los informes+ an#lisis t@cnicos ! sugerencias.
3a e*actitud con que se >ar#n las estimaciones estar# en relacin con la calidad de los
registros contables que posea la empresa+ ! con la capacidad ! e*periencia de las
personas encargadas de >acerlas. 0 la preparacin de estos presupuestos deben
concurrir todas aquellas personas responsables de su e&ecucin? as) que todo &efe de
departamento ! superisor debe aportar su cooperacin? cuando menos como
asesores del comit@ o persona encargada de la elaboracin del presupuesto de gastos
de fabricacin.
Cada departamento de la empresa >a de considerar sus aspiraciones en relacin a la
produccin correspondiente al olumen de esfuer=o ! requerimiento para lograrlo. Para
cada uno de los departamentos se debe >allar un factor o base de proporcionalidad
para estimar las actiidades ! olumen de esfuer=o que tendr# que aportar cada uno
para lograr el olumen de produccin planeado.
En general+ suelen emplearse las siguientes bases? segAn los departamentos sean de
produccin o de sericios:
De+ar)a(en)os de Prod*cci'n
:oras de "ano de .bra (irecta.
2nidades de Producto.
:oras W "#quina.
"ano de .bra (irecta en 5ol)ares.
"ateria Prima Consumida
De+ar)a(en)o de Ser.icios
"antenimiento: :oras de 7raba&o (irecto.
Energ)a: Xiloatios W :oras.
Compras: Compras 'etas en 5ol)ares
$%$%- Es necesario que la gerencia de la f#brica estime+ de acuerdo a alguna de las
bases indicadas+ el olumen de traba&o que se requerir# en cada departamento+ para
manufacturar el olumen de produccin presupuestado.
(espu@s se define la actiidad que e*plica me&or el comportamiento de los CIH.
B:".(+ :"+ Yunidades+ 7" ! otrosC. De calcular la tasa por unidad de costos
indirectos de fabricacin BKJ CIHPU0ctiidadC.
3os &efes de departamento deben ser responsables de los costos incurridos por sus
respectios departamentos. Cualquier costo asignado al departamento debe mostrarse
por separado de aquellos de los que el &efe del departamento es directamente
responsable. Por lo general+ el &efe del departamento preparar# los presupuestos del
departamento correspondientes al periodo presupuestado. (espu@s de la reisin
efectuada por el comit@ de presupuesto+ al &efe del departamento se le solicita erificar
! comentar cualquier reisin antes de su aprobacin final.
$%$%/ E:e(+lo#
9or(*la#
Presupuesto CIHJ CIH fi&os totales G Btasa de costo ariables por >ora ".( * >oras
presupuestadas de ".(C
DPres*+*es)o de cos)os indirec)os de abricaci'nE $F/2G3OD Enero ;;
7asa de gasto Hi&o BEC Fariable BEC 7otal
Dalarios 4erencia de produccin 1.2,, 1.2,,
".I BFar. E,.5,C 1.5,, 2.T$5 4.3$5
Duperisin 1.25, 1.25,
Combustible BFar. E3.3,C 1.%1; 1.%1;
"antenimiento BFar. E,.2,C 5,, 1.14$ 1.$4$
Calefaccin ! lu= BFar. E,.1,C $,, 5%3 1.1%3
Energ)a BFar. E,.12C 45, $T% 1.13%
Deguros $5, $5,
Impuestos 1.,,, 1.,,,
(epreciacin 3.,,, 3.,,,
Farios BFar. E,.15C T$, T$,
To)al E1,.15, E%.T5, E1T.,,,
$%B% Pres*+*es)o de gas)os
$%B%& Podr)amos definir al presupuesto de gastos como el con&unto de gastos
necesarios para mantener el ritmo operatio ! administratio de la empresa en los
per)odos futuros.
Cuando nos referimos al presupuesto de gastos+ nos estamos refiriendo al presupuesto
de aquellos gastos tradicionalmente conocidos como gastos de administracin+ gastos
de enta ! gastos financieros.
$%B%- El presupuesto de gastos suministra la informacin final que es la que sire como
complemento al presupuesto financiero. 7eniendo en cuenta que los gastos inciden
gradualmente en los resultados del e&ercicio+ el presupuesto de gastos deber# ser
preparado con muc>o cuidado cuantificando las preisiones con arreglo a las pol)ticas
establecidas por la gerencia de la empresa.
En algunos casos el presupuesto de gastos se elabora en forma global+ clasificando los
gastos de acuerdo a su naturale=a+ siguiendo la terminolog)a ! codificacin del Plan
Contable 4eneral 1eisado+ sin >acer una adecuada departamentali=acin funcional.
En muc>os casos+ las empresas adoptan el presupuesto de gastos funcional+ es decir
que adaptan el reparto funcional de los gastos a las siguientes #reas de la
administracin general:
Inestigacin ! (esarrollo
Produccin
"arVeting ! (ireccin Comercial
Hinan=as ! Control
. de otro modo+ agrupando los gastos en:
4astos de 0dministracin
4astos de Fenta
4astos Hinancieros
3os gastos de administracin son los gastos incurridos en la direccin general de una
empresa en su con&unto+ en contraste con los gastos de una funcin m#s espec)fica+
como la de produccin o la de entas.
3as partidas que se agrupan ba&o este rubro+ ar)an de acuerdo con la naturale=a del
negocio? aunque por regla general+ abarcan los sueldos de los empleados ! otros
gastos generales de oficina.
3os gastos de entas son los gastos incurridos en la enta o distribucin. E&emplo:
sueldos de endedores+ comisiones+ gastos de ia&es+ publicidad+ sueldos ! gastos del
departamento de entas+ muestras+ gastos de cr@dito ! cobran=as+ etc.
3os gastos financieros corresponden al costo relatio al financiamiento de una
empresa. E&emplo: intereses sobre pr@stamos+ descuentos+ etc.
3os gastos que pre@ el presupuesto de gastos son:
4astos que representan desembolsos en efectio.
4astos que no representan desembolsos en efectio.
Como e&emplo de @stos Altimos tenemos las depreciaciones+ las amorti=aciones+ la
proisin para compensacin por tiempo de sericios+ la proisin para fluctuacin de
alores+ etc.
(e acuerdo a la terminolog)a del Plan Contable 4eneral 1eisado+ los gastos que
deben considerarse en el presupuesto de gastos son los que corresponden a la clase
$+ los cuales son:
&C Cargas de personal
-C Dericios prestados por terceros
/C 7ributos
AC Cargas diersas de gestin
$C Cargas e*cepcionales
BC Cargas financieras
FC Proisiones del e&ercicio

En Zcargas de personalZ+ se agrupa los gastos que representan las remuneraciones al
traba&ador tanto en efectio cuanto en especie+ as) como las distintas contribuciones al
Deguro Docial+ las asignaciones familiares ! en general todas las cargas que benefician
al personal. De inclu!e las remuneraciones al directorio.
En Zsericios presentados por tercerosZ+ se inclu!e como su nombre lo indica+ las
cargas por sericios prestados a la empresa por terceras personas. E&emplo: gastos de
transporte+ gastos de almacenamiento+ gastos de mantenimiento ! reparacin+ gastos
de electricidad ! agua+ etc.
En ZtributosZ+ se inclu!e impuestos+ c#nones+ derec>os aduaneros+ tributos a gobiernos
locales+ coti=aciones con car#cter de tributo+ etc.
En Zcargas diersas de gestinZ+ se inclu!en los gastos que por su naturale=a no
pueden ser considerados como consumo de bienes ! sericios+ ni como tributos o
cargas de personal. 7enemos como e&emplo los seguros+ las regal)as+ las suscripciones
! coti=aciones+ las donaciones+ etc.
En Zcargas e*cepcionalesZ+ se inclu!e gastos deriados de ocurrencias e*traordinarias.
Por e&emplo+ gastos proenientes de la enta de bienes del actio fi&o+ gastos por
sanciones administratias fiscales+ etc.
En Zcargas financierasZ+ se inclu!en los gastos que tienen )ntima relacin con el an#lisis
de la capacidad de pago de la empresa+ con la obtencin de capitales ! el
financiamiento de operaciones comerciales. Por e&emplo+ intereses ! gastos de
pr@stamos+ p@rdidas por diferencia de cambio+ gastos de compra de alores+ etc.
En Zproisiones del e&ercicioZ+ se inclu!e las proisiones para ealuar los actios+ para
a&ustar los beneficios sociales de los traba&adores+ para a&ustar otras cuentas del
pasio.
$%B%/% Consideraciones generales
Para presupuestar gastos en la forma m#s realista posible >a! que tener en cuenta las
siguientes consideraciones:
&% El niel de actiidad de un sericio determinado puede influir sobre el olumen de los
gastos. E&emplo+ los gastos de enta ar)an en funcin del olumen de entas? los
gastos de distribucin tambi@n ar)an en funcin a ese olumen+ as) como las
comisiones de entas.
-% En muc>os casos >a! que >acer un an#lisis econmico para establecer los tipos de
comportamiento de los gastos clasific#ndolos en fi&os ! ariables. El gasto fi&o es
independiente de la actiidad en la empresa Bproduccin o entaC? en cambio el gasto
ariable es directamente proporcional a dic>a actiidad.
/% Para presupuestar gastos es importante el an#lisis de series >istricas. Por e&emplo+
determinar mes a mes la eolucin de los gastos ! luego pro!ectarlos >acia el futuro
siguiendo una tendencia de incrementos porcentuales de acuerdo a su naturale=a.
A% 'o en todos los casos los gastos se incrementan mes a mes considerando )ndices
inflacionarios. E&emplo+ los alquileres+ que son de acuerdo a contratos+ las primas de
seguros+ etc.
$% El monto total de gastos para un determinado per)odo presupuestal deber)a
establecerse en funcin a las cifras de entas o de ingresos que >a!a preisto la
empresa para dic>o per)odo presupuestal+ sin rebasar dic>o l)mite.
B% En algunas empresas+ la preisin de gastos se efectAa tomando en cuenta la
influencia estacional? en consecuencia+ los gastos ser#n m#s abultados en unos meses
que en otros.
F% El promedio normal de gastos que tiene una empresa para un per)odo mensual se
incrementa considerablemente cuando se pre@n pro!ectos de inersin.
H% Espec)ficamente en gastos de personal se >ace necesario preer mAltiples factores
en el cmputo de las cifras presupuestas E&emplo:
Incrementos de personal
(espidos
Incentios
Comisiones
Promociones
Etc.
I% Cada empresa tiene generalmente establecida una pol)tica de gastos para cada
#rea+ niel o funcin+ que >a! que tener en cuenta en las preisiones.
&2% 0l estimar los gastos+ es mu! importante considerar la e*periencia pasada+ la cual
debe ser sometida a a&ustes relacionados con cambios en las condiciones econmicas
de la empresa+ por cambios de pol)ticas+ etc.
&&% 3os gastos financieros+ cuando no se tienen criterios definidos sobre las
necesidades de efectio para los per)odos futuros+ deber#n ser cuantificados despu@s
que se >a!a formulado el flu&o de ca&a pro!ectado.
&-% 3as proisiones del e&ercicio BPlan Contable 4enera[ 1eisadoC+ que como >emos
manifestado anteriormente+ constitu!en gastos que no representan desembolsos en
efectio.
&/% El ZCosto Promocional de FentasZ+ definido as) a la suma total de gastos efectuados
con propsitos de promocin de entas Bpublicidad ! promocin de entasC representan
en muc>as empresas un rengln mu! apreciable de desembolsos. En algunas
industrias el costo de la publicidad llega a alcan=ar el 3,- del producto de las entas.
&A% 0s) como en contabilidad los gastos deben registrarse en los estados financieros de
los per)odos a los cuales se relacionan+ en la formulacin presupuestal los gastos
tambi@n deben ser estimados ! asignados al per)odo presupuestal a que correspondan.
$%B%A% E:e(+los de +res*+*es)os de gas)os
Pres*+*es)o generales de gas)os de Prod*cci'n
Tri(es)res &JKC -JKC /JKC AJKC To)al
Cos)es
.ariables
"ano de obra
indirecta
115.25, 1,,.,,, 113.%5, %2.5,, 4,1.5,,
"ateriales
indirectos
1T.44, 1$.,,, 1T.2,, 11.$,, $4.24,
Energ)aBfuer=aC 2%.$$, 24.,,, 2%.3,, 1%.4,, ;$.3$,
Costes
ariables
1$1.35, 14,.,,, 15;.25, 1,1.5,, 5$2.1,,
:oras mano de
obra directa
4$.1,, 4,.,,, 45.5,, 2;.,,, 1$,.$,,
7asa
predeterminado
3+5 3+5 3+5 3+5 3+5
Cos)es i:os
Duperisin 51.,,, 51.,,, 51.,,, 51.,,, 2,4.,,,
7asas 1,.,,, 1,.,,, 1,.,,, 1,.,,, 4,.,,,
Deguros ;.,,, ;.,,, ;.,,, ;.,,, 3$.,,,
"antenimiento 15.,,, 15.,,, 15.,,, 15.,,, $,.,,,
Energ)a 12.,,, %.,,, T.5,, $.5,, 34.,,,
0morti=acin 3,.,,, 3,.,,, 3,.,,, 3,.,,, 12,.,,,
.tros 5.,,, 5.,,, 5.,,, 5.,,, 2,.,,,
7otal costes
fi&os
132.,,, 12%.,,, 12T.5,, 12$.5,, 514.,,,
7otal gastos
fabricacin
2;3.,,, 2$%.,,, 2T%.%5, 22T.,,, 1\,%$.1,,
Pres*+*es)os gas)os co(erciales
Tri(es)res &JKC -JKC /JKC AJKC To)al
Gas)os
.ariables
Publicidad
B2-sUentasC
3,.$,, 42.5,, 4T.,,, 33.5,, 154.$,,
Comisin
entas
BT-sUentasC
122.4,, 1%,.,,, 1;2.,,, 134.,,, $1T.4,,
7otal gasto
ariable
153.,,, 212.5,, 24,.,,, 1$%.5,, %%3.,,,
Gas)os i:os
Dalarios 4,.,,, 4,.,,, 4,.,,, 4,.,,, 1$,.,,,
Fia&es 4.,,, 4.,,, 4.,,, 4.,,, 1$.,,,
1estauracin 3.,,, 3.,,, 3.,,, 3.,,, 12.,,,
Deguros $,, $,, $,, $,, 2.4,,
7asas 5,, 5,, 5,, 5,, 2.,,,
Electricidad 4,, 4,, 4,, 4,, 1.$,,
0morti=acin 3.5,, 3.5,, 3.5,, 35,, 14.,,,
.tros T,, T,, T,, T,, 3.2,,
7otal gastos
fi&os
52.T,, 52.T,, 52.T,, 52.T,, 211.2,,
7otal gastos
entas
2,5.T,, 2$5.3,, 2;2.T,, 22,.3,, ;T4.2,,
Pres*+*es)os gas)os de ad(inis)raci'n
Tri(es)res &JKC -JKC /JKC AJKC To)al
Dalarios
directios
4,.5,, 4,.5,, 4,.5,, 4,.5,, 1$2.,,,
Dalarios
cuadros
medios
2,.,,, 2,.,,, 2,.,,, 2,.,,, T,.,,,
Deguros 3.,,, 3.,,, 3.,,, 3.,,, 12.,,,
7asas 1.5,, 1.5,, 1.5,, 1.5,, $.,,,
Electricidad T,, T,, T,, T,, 3.2,,
Duministros 1.%,, 1.%,, 1.%,, 1.%,, $.T,,
0morti=acin ;.5,, ;.5,, ;.5,, ;.5,, 3T.,,,
.tros 1.,,, 1.,,, 1.,,, 1.,,, 4,.,,
7otal %T.,,, %T.,,, %T.,,, %T.,,, 312.,,,
$%B%$% Concl*siones
3os diersos presupuestos atinentes a la gestin manufacturera dependen del tama<o
pronosticado de operaciones producidas ! estas+ a su e=+ se concretan para
responder a las e*pectatias comerciales ! a diferentes ob&etios financieros+ como la
ma*imi=acin d utilidades ! el m#*imo empleo de los medios tecnolgicos disponibles.
Cuando se considera que el presupuesto es la e*tensin de >ec>os >istricos+
pasar)an a un segundo plano la reisin de las estrategias+ la ealuacin de las
pol)ticas ! la formulacin de ob&etios interpretatios de las capacidades ! restricciones
empresariales+ en cu!o caso la gerencia sencillamente procura defenderse del embate
inflacionario.
En consecuencia+ los presupuestos fabriles constitu!en la isin monetarias de las
estrategias ! pol)ticas instauradas por la direccin en las #reas de inentarios+
intensidad del control de calidad+ programas de mantenimiento+ distribucin f)sica de
planta+ moderni=acin de procesos productios+ abastecimiento+ sistemati=acin de
operaciones+ racionali=acin de los procesos administratios inculados a la
manufactura ! sistemas de remuneracin.
$%F Pres*+*es)o del eec)i.o#
$%F%& El presupuesto de efectio+ tambi@n conocido como flu&o de ca&a pro!ectado+ es el
presupuesto que muestra el pronstico de las futuras entradas ! salidas de dinero
BefectioC de una empresa+ para un periodo de tiempo determinado.
El presupuesto de efectio es un informe de las entradas ! salidas de efectio
planeadas de la empresa que se utili=a para calcular sus requerimientos de efectio a
corto pla=o+ con particular atencin a la planeacin en ista de e*cedentes ! faltantes
de efectio. 2na empresa que espera un e*cedente de efectio puede planear
inersiones a corto pla=o+ en tanto que una empresa que espera faltantes de efectio
debe disponer del financiamiento a corto pla=o.
3a ma!or parte de las compa<)as deben desarrollar planes+ tanto de largo pla=o+ como
de mediano ! corto pla=o+ sobre su flu&o de efectio+ para esto+ las empresas
desarrollan+ entre otras cosa+ un presupuesto de efectio Bo ca&aC el cual muestra los
flu&os de entradas ! de salidas de efectio+ as) como la posicin final+ por subLperiodos+
para un lapso especifico.
El presupuesto de efectio de corto pla=o+ forma parte del plan anual de utilidades. Este
presupuesto de efectio debe de constar b#sicamente de dos partes:
&C 3os ingresos de efectios Bflu&o de entradasC de efectio planificados
-C 3os desembolsos Bflu&o de salidasC de efectio planificados
Los +rinci+ales +ro+'si)os del +res*+*es)o de eec)i.o son#
&C (eterminar la probable posicin de ca&a al fin de cada periodo+ como resultado
de las operaciones planificadas
-C Identificar los e*cedentes o d@ficits de efectio por periodos
/C Establecer la necesidad de financiamiento !Uo la disponibilidad de efectio
ocioso para inersin
AC Coordinar el efectio con:
a% el total del capital de traba&o+
b% los ingresos por las entas+
c% los gastos+
d% las inersiones !
e% los pasios
$C Establecer una base slida para la igilancia continua de la posicin de ca&a
3a preparacin del presupuesto de ca&a se basa casi e*clusiamente en los dem#s
presupuestos? por lo tanto+ el tesorero+ quien es usualmente el encargado de la
preparacin del presupuesto de ca&a debe traba&ar mu! cerca con los dem#s gerentes+
cu!as decisiones puedan afectar de manera directa a los flu&os de efectio. 2n
programa que abarca de una manera total la planificacin ! control de las utilidades+
crea las bases para un presupuesto realista de efectio Bo ca&aC.
Es esencial+ en la preparacin de un presupuesto de efectio+ que >a!a un equilibrio
entre el efectio disponible ! las actiidades que requieren de efectio Boperaciones+
desembolsos de capital ! otrosC+ !a que con demasiada frecuencia+ no se percibe la
necesidad de efectio adicional sino >asta que la situacin alcan=a un grado de
emergencia.
$%F%- 3a importancia del presupuesto de efectio+ consiste en que @ste nos permite
preer la futura disponibilidad del efectio: saber si amos a tener un d@ficit o una falta
de efectio+ o si amos a tener un e*cedente? !+ de acuerdo a ello+ tomar decisiones+
por e&emplo+ si preemos que amos a tener un d@ficit o a a ser necesario contar con
un ma!or efectio+ podemos:
Dolicitar oportunamente un financiamiento.
Dolicitar el refinanciamiento de una deuda.
Dolicitar un cr@dito comercial Bpagar las compras al cr@dito en e= de al contadoC
o+ en todo caso+ solicitar un ma!or cr@dito.
Cobrar al contado ! !a no al cr@dito o+ en todo caso+ otorgar uno menor cr@dito.
Di preemos que amos a tener un e*cedente de efectio+ podemos+ por e&emplo:
Inertirlo en la adquisicin de nuea maquinaria o equipos.
Inertirlo en adquirir ma!or mercader)a.
Inertirlo en la e*pansin del negocio.
2sarlo en inersiones a&enas a la empresa+ por e&emplo+ inertirlo en acciones.
Por otro lado+ el presupuesto de efectio es importante porque nos permite conocer el
futuro escenario de un pro!ecto o negocio: saber si el futuro pro!ecto o negocio ser#
rentable Bcuando los futuros ingresos sean ma!ores que los futuros egresosC? o saber si
seremos capaces de pagar oportunamente una deuda contra)da.
0s) tambi@n+ el presupuesto de efectio es importante porque nos proporciona
informacin que podemos presentar a terceros+ por e&emplo+ al querer demostrar la
rentabilidad del futuro negocio Bpor e&emplo+ ante potenciales inersionistasC? o al
querer demostrar que seremos capaces de pagar oportunamente una deuda contra)da
Bpor e&emplo+ al solicitar un pr@stamo a alguna entidad financieraC.
$%F%/ Elaboracin de un Presupuesto de Efectio
Para elaborar un presupuesto de efectio es necesario contar con los dem#s
presupuestos de la empresa? sin embargo+ eamos a continuacin un e&emplo de cmo
elaborar uno al contar con la siguiente informacin:
Dupongamos que debemos elaborar el presupuesto de efectio de una empresa
comerciali=adora Bempresa dedicada a la compra ! enta de productosC para el periodo
de los cuatro primeros meses del a<o? los datos que tenemos son los siguientes:
De pronostica entas de 3,, unidades para el mes enero+ ! aumento del 1,- a
partir de febrero.
El precio de enta es de E2,.
El cobro de las entas se reali=a el $,- al contado ! el 4,- al cr@dito a 3, d)as.
De pronostica compras de mercader)a de 31, unidades para el mes de enero+ !
un aumento del 1,- a partir de febrero.
El precio de compra es de E15.
3os proeedores permiten pagar la mercader)a el 5,- al contado ! el 5,-
restante a cr@dito a 3, d)as.
De estiman gastos por remuneraciones del personal administratio+ alquileres+
seguros ! sericios por E25, mensuales Bgastos administratiosC.
De estiman gastos por remuneraciones del personal de entas+ comisiones+
promocin ! publicidad por E23, mensuales Bgastos de entasC.
El negocio cuenta con mobiliario ! equipo que se deprecia en E5, al mes.
De obtiene un pr@stamo por E2 1,, el cual debe ser pagado a partir de febrero
en amorti=aciones constantes de E%,, e intereses de E5,4 en febrero+ E33$ en
mar=o+ ! E1$T en abril.
El pago por impuestos por concepto de renta es del 2- de la utilidad disponible.
Para este e&emplo+ antes de elaborar el presupuesto de efectio+ es necesario elaborar
los presupuestos de entas ! cobros+ !a que las entas no se cobran el mismo mes en
que se reali=an+ sino que se cobran un $,- en el mes que se reali=an+ ! el 4,-
restante al mes siguiente? ! el presupuesto de efectio muestra el efectio que
realmente ingresa o sale de la empresa.
Pres*+*es)o de .en)as
Enero 9ebrero 3ar@o Abril
2nidades 3,, 33, 3$3 3;;
Precio de enta 2, 2, 2, 2,
7.703 $.,,, $.$,, %.2$, %.;T,
No)a# las entas empie=an en 3,, unidades en enero+ ! luego tiene un aumento
constante del 1,-.
Pres*+*es)o de cobros
Enero 9ebrero 3ar@o Abril
Contado B$,-C 3.$,, 3.;$, 4.35$ 4.%TT
Cr@dito a 3, d)as
B4,-C
2.4,, 2.$4, 2.;,4
7.703 3.$,, $.3$, $.;;$ %.$;2
No)a# de las entas de E$ ,,, >ec>as en enero+ cobramos el $,- BE3 $,,C al contado+
! el 4,- BE2 4,,C al cr@dito a 3, d)as? lo mismo para los dem#s meses.
2na e= elaborados los presupuestos de entas ! cobros+ debemos elaborar los
presupuestos de compras ! pagos+ !a que+ igualmente+ las compras no se pagan el
mismo mes en que se reali=an+ sino que se pagan un 5,- en el mes que se reali=an+ !
el 5,- restante al mes siguiente.
Pres*+*es)o de co(+ras
Enero 9ebrero 3ar@o Abril
2nidades 31, 341 3%5 413
Precio de compra 15 15 15 15
7.703 4.$5, 5.115 5.$25 $.1;5
No)a# las compras empie=an en 31, unidades en enero+ ! luego tienen un aumento
constante del 1,-.
Pres*+*es)o de +agos
Enero 9ebrero 3ar@o Abril
Contado B5,-C 2325 255T 2T13 3,;T
Cr@dito a 3, d)as
B5,-C
2325 255T 2T13
7.703 2325 4TT3 53%1 5;11
No)a# de las compras de E4 $5, >ec>as en enero+ pagamos el 5,- BE2 325C al
contado+ ! el 5,- restante BE 2 325C al cr@dito al cr@dito a 3, d)as? lo mismo para los
dem#s meses.
2na e= elaborados los presupuestos de compras ! pagos+ pasamos a elaborar el
presupuesto operatio Bestado de resultados pro!ectadoC+ !a que es necesario
determinar el monto que se debe pagar por concepto de impuestos.
Pres*+*es)o o+era)i.o Jes)ado de res*l)ado +ro?ec)adoC
Enero 9ebrero 3ar@o Abril
Fentas $,,, $$,, %2$, %;T,
Costo de entas 4$5, 5115 5$25 $1;5
27I3I(0( 51270 135, 14T5 1$35 1%T5
4astos administratios 25, 25, 25, 25,
4astos de entas 23, 23, 23, 23,
(epreciacin 5, 5, 5, 5,
27I3I(0( .PE107IF0 T2, ;55 11,5 1255
Intereses 5,4 33$ 1$T
27I3I(0( 0'7ED (E I"P. T2, 451 %$; 1,T%

Impuestos B2-C 1$.4 ;.,2 15.3T 21.%4
2tilidad 'E70 T,3.$ 441.;T %53.$2 1,$5.2$

Pres*+*es)o de eec)i.o
R+ finalmente+ asegur#ndonos de que !a contamos con toda la informacin necesaria+
pasamos a elaborar el presupuesto de efectio.
Enero 9ebrero 3ar@o Abril
INGRESOS
Cuentas por cobrar 3$,, $3$, $;;$ %$;2
Pr@stamos 21,,
7.703 I'41ED.D 5%,, $3$, $;;$ %$;2

EGRESOS
Cuentas por pagar 2325 4TT3 53%1 5;11
4astos administratios 25, 25, 25, 25,
4astos de entas 23, 23, 23, 23,
Pago de impuestos 1$.4 ;.,2 15.3T 21.%4
7.703 E41ED.D 2T21.4 53%2.,2 5T$$.3T $412.%4

9LUJO DE CAJA ECON3ICO 2T%T.$ ;T%.;T 112;.$2 12%;.2$
0morti=acin %,, %,, %,,
Intereses 5,4 33$ 1$T
9LUJO DE CAJA 9INANCIERO 2T%T.$ L21$.,2 ;3.$2 411.2$
$%F%A Concl*si'n
Podemos concluir diciendo que+ el presupuesto de efectio+ como parte de un
presupuesto general de una empresa+ es de ital importancia para la empresa+ sin el
mane&o bien planeado ! efectio de un presupuesto de efectio+ la empresa puede caer
en el error de no contar con suficiente recursos econmicos para reali=ar sus
operaciones o por el contrario+ aunque no sea tan grae como no contar con suficientes
recursos econmicos para operar+ la empresa puede no darse cuenta de que tiene
demasiado efectio ocioso que podr)a ser utili=ado para generar m#s rica a la empresa.
0mbas situaciones no son aconse&ables dentro de un buen desempe<o empresarial !
se pueden eitar con el mane&o adecuado del presupuesto de efectio.
Lis)a de reerencias
Copeland+ 1. B1;%;C. Presupuestos de contabilidad 0dministratia. Editorial 3imusa
(ianaX4 B2,1,+ ,%C. Presupuesto De Costos Indirectos De Fabricacin.
5uenas7areas.com. 1ecuperado 11+ 2,13+ de
>ttp:UU999.buenastareas.comUensa!osUPresupuestoL(eLCostosLIndirectosL(eL
HrabricacionU5,515;.>tml
Emperatri=6ingo B2,1,+ ,$C. Presupuesto De Gastos. 5uenas7areas.com. 1ecuperado
,$+ 2,1,+ de >ttp:UU999.buenastareas.comUensa!osUPresupuestoL(eL
4astosU4,$2%3.>tml
Estudio Hinanciero: Presupuesto de mano de obra+ materia prima+ costos indirectos !
costo de enta Bs.f.C. Universidad latinoamericana para el desarrollo. 1ecuperado el 11+
2,13+ de:
>ttp:UUmoodle.unid.edu.m*Udts]cursos]mdlU0'UPIUPID,%U0ct(esUPID,%Estudio]Hinancie
ro.pdf
Presupuestos de operacin Bs.f.C Universidad del Quindio. 1ecuperado el ,%+ 2,13+ de:
>ttp:UU999.uniquindio.edu.coUuniquindioUnticUtraba&osU3Uc3g2carlosantiaUelaboracionpres
upuesto1.>tm
Kuispe+ E. B2,,;C. Contabilidad de Costos Presupuestos. 2niersidad de 3ima.
1ecuperado el 11+ 2,13+ de: >ttp:UUes.scribd.comUdocU4$14$131U1,UPresupuestoLdeL
CostosLIndirectosLdeLHabricacionLCIHYpageJ1$1
1amos+ '. Bs.f.C. Presupuesto de !"ectivo. "onografias. 1ecuperado el 11+ 2,13+ de:
>ttp:UU999.monografias.comUtraba&os;,UpresupuestoLefectioUpresupuestoL
efectio.s>tml