EMPRESA “MERCADO Y BOLSA”

EMPRESA “MERCADO Y BOLSA”

ACTIVIDAD 6

Presentado por:

NATALIA ANDREA GONZÁLEZ ZULETA, ID: 000595385

ELOINA LOPEZ LOPEZ, ID: 000611527

Docente:
JULIANA CAROLINA FARFAN RODRIGUEZ

Asignatura:
ANALISIS FINANCIERO

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

UNIMINUTO – SECCIONAL BELLO
FACULTAD DE EDUCACION VIRTUAL Y A DISTANCIA
CONTADURIA PÚBLICA
BELLO, COLOMBIA
2019
EMPRESA “MERCADO Y BOLSA”

INTRODUCCIÓN

Hay unidades de medidas financieras, que se sacan para poder encontrar con respecto

a los estados financieros un resultado real de lo que tiene o debe el capital de la empresa.

Por ejemplo la UODI utilidad operacional después de impuestos, que es la que nos ayuda a

encontrar la utilidad operacional después de impuesto, o el costo de capital promedio

ponderado, CCPP que nos ayuda a mostrar en una sola cifra expresada en términos

porcentuales, o el EVA el valor económico agregado el cual es muy importe ya que

muestra la totalidad de los gastos y la rentabilidad mínima estimada, y así hay más las

cuales nos muestran en específico lo que se quiere saber de La empresa con respecto a los

estados financieros y mirándolo en un enfoque más financiero

Todos estos indicadores se deben tener en cuenta para la toma decisiones en un

momento determinado ya que de allí depende que la empresa obtenga una ganancia

satisfactoria de la inversión que va a realizar o simplemente no hacerla porque no es

conveniente para la solvencia económica.

EMPRESA “MERCADO Y BOLSA”

MERCADO Y BOLSA S.A.

Estado de Resultados y Otro Resultado Integral
del 1 de enero al 31 de Diciembre de 2017
(Cifras expresadas en miles de pesos colombianos)

Notas 2017 2016 Diferencia %

Ingresos 16
Ingresos de Operaciones ordinarias generales
Comisiones Fisicos 495.037 185.448 309.589 166,94
Comisiones Financieros 32.780 50.360 -17.580 -34,91
Comisiones registro 1.089.836 1.164.720 -74.884 -6,43
Asesorias 2.181 2.181 100
Otros ingresos del periodo 21.576 31.758 -10.182 -32,06
Total Ingresos 1.641.409 1.432.287 209.122 14,60

Gastos
Intereses creditos de bancos y otras obligaciones 3.843 64 3.779 5904,69
Servicios administracion e Intermediacion 17 4.850 4.019 831 20,68
Comisiones gastos bancarios y otros 18 685.062 598.166 86.896 14,53
Asambleas y simposios 1.494 1.525 -31 -2,03
Legales 4.360 3.191 1.169 36,63
Beneficios a empleados 19 359.276 351.713 7.563 2,15
Por venta de inversiones 0 0,00
Honorarios 20 72.171 85.208 -13.037 -15,30
Riesgo Operativo-Siniestros 799 -799 -100,00
Impuestos y tasa 21 28.690 26.364 2.326 8,82
Arrendamientos 3.904 4.310 -406 -9,42
Contribuciones y afiliaciones 22 19.541 16.900 2.641 15,63
Seguros 23 17.011 17.310 -299 -1,73
Mantenimiento y reparaciones 24 25.109 13.479 11.630 86,28
Deterioro- Intangibles 25 12.933 36.215 -23.282 -64,29
Depreciacion planta y equipo 26 19.302 33.814 -14.512 -42,92
Multas sanciones 27 12.520 4.137 8.383 202,63
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Amortizaciones 1.177 -1.177 -100,00

Diversos 28 133.303 129.763 3.540 2,73
Total gastos 1.403.386 1.328.155 75.231 5,66

Ganancias por actividades de operación 238.041 104.131 133.910 128,60

Gastos por impuestos 91.919 44.618 47.301 106,01
Ganancia (perdida) 146.122 59.513 86.609 145,53

GANANCIAS POR ACCION

Ganancias por accion basica en operaciones continuadas 10.68 4.35 6.33 145,52
Ganancias por accion basicas en operaciones descontinuadas
Total ganancias por accion 10.68 4.35 6.33 145,52

SANDRA MILENA MEJÍA
SERRANO
Representante Legal
JHON FREDY APOLINAR GARZON JOSUE DARIO FONSECA GONZALEZ
Contador Público Revisor Fiscal
T.P. 182207- T T.P. 78531 - T
Designado por Kreston RM S.A.
(Ver Informe adjunto DF-0032-17)
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MERCADO Y BOLSA S.A.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
(Cifras expresadas en Miles de Pesos Colombianos)

Activo Notas 2017 2016 Diferencia %

Efectivo y equivalentes de efectivo 6 100.279 86.545 -13.734 -15,87
Deudores 7 923.147 623.924 -299.223 -47,96
Diversos 2.338 2.334 -4 -0,17
Propiedad planta y equipo 8 2.010.743 2.013.265 2.522 0,13
Intangibles 9 54.971 162.662 107.691 66,21
Inversiones 10 785.481 634.275 -151.206 -23,84
Gastos pagos por anticipado 11 6.480 5.251 -1.229 -23,41
TOTAL ACTIVO 3.883.440 3.528.256 -355.184 -10,07

Pasivo
Cuentas por pagar 12 698.408 577.978 -120.430 -20,84
Obligaciones laborales 13 19.788 14.668 -5.120 -34,91
Provisiones 14 70.251 33.991 -36.260 -106,68
TOTAL PASIVO 788.447 626.637 -161.810 -25,82

Patrimonio 15

Capital social 1.368.400 1.368.400

Superávit o déficit de capital 1.610.453 1.563.201 -47.252 -3,02
Reservas 104.945 94.806 -10.139 -10,69
Ganancias del ejercicio 146.122 59.513 -86.609 -145,53
Resultados de ejercicios anteriores (134.927) (184.301) -49.374 26,79
TOTAL PATRIMONIO 3.094.993 2.901.619 -193.374 -6,66
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TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3.883.440 3.528.256 -355.184 -10,07

SANDRA MILENA MEJÍA SERRANO JOSUE DARIO FONSECA

GONZALEZ
Representante Legal Revisor Fiscal
T.P. 78531 - T
Designado por Kreston RM S.A.

(Ver Informe adjunto DF-0032-17)

UTILIDAD OPERACIONAL DESPUÉS DE IMPUESTOS UODI

Observamos que según la nota 16 de los estados financieros (Ingresos) esta compañía está dedicada servicios financieros (no es

una empresa comercial), por ello el “costo” de sus servicios corresponde a los rubros de gastos e intermediación, Su fórmula seria

Utilidad neta + Gastos financieros - Ingresos no operacionales + Pérdidas no operacionales.

De acuerdo a este análisis tenemos que para mercado y bolsa tiene como UODI: $809.608.

Ganancia (pérdida) 146.122

+comisiones gastos bancarios y otros 685. 062

- otros ingresos del periodo - 21.576

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Ganancia pérdida que aparece en el estado de resultados más total gastos financieros que están en la nota 18

Gastos Financieros 2017 2016

Servicios bancarios 8.684 8.443

Comisiones 662.458 575.442
Grávame movimiento financiero 13.920 14.281
Total gastos financieros 685.062 598.166

Menos nota 16 otros ingresos del periodo

Otros ingresos 2017 2016

Arrendamientos 1.620
Diversos - rendimiento financieros 21.576 29.671
Recuperación deterioro cuentas por cobrar 466
Total otros ingresos 21.576 31.757

CAPITAL DE LA EMPRESA O ACTIVO NETO FINANCIADO (ANF)

Es igual, a la suma de las obligaciones financieras a corto plazo más las obligaciones financieras a largo plazo más patrimonio en

el Estado de Situación Financiera está $3.094.993, para el 2017

EMPRESA “MERCADO Y BOLSA”

Pasivo
Cuentas por pagar 12 698.408 577.978
Obligaciones laborales 13 19.788 14.668
Provisiones 14 70.251 33.991
TOTAL PASIVO 788.447 626.637

Patrimonio 15

Capital social 1.368.400 1.368.400

Superávit o déficit de capital 1.610.453 1.563.201
Reservas 104.945 94.806
Ganancias del ejercicio 146.122 59.513
Resultados de ejercicios anteriores (134.927) (184.301)
TOTAL PATRIMONIO 3.094.993 2.901.619

Para lo cual corresponde únicamente a su patrimonio, ya que no cuenta con obligaciones financieras tanto a corto como a largo

plazo, de acuerdo a la nota 12

Cuentas por pagar 2017 2016

Cuentas corrientes comerciales 317.250 329.742
Comisiones y honorarios 295.795 207.579
Impuestos 58.520 25.074
Descuentos y aportes de nomina 5.062 4.226
Costos y gastos por pagar 11.660 2.142
Arrendamientos 489 -
Impuesto diferido 8.839 9.214
Diversos 794 -
Total cuentas por pagar 698.409 577.978
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Según nuestro análisis la UODI del 2016 con respecto al 2017 aumentó en $133.907

¿QUE ES CCPP?

El Costo de Capital Promedio Ponderado, es una medida financiera, la cual tiene el propósito de englobar en una sola cifra

expresada en términos porcentuales, el costo de las diferentes fuentes de financiamiento que usará una empresa para amarrar un

proyecto.

CCPP
CCPP MONTO % PARTICIPACIÓN COSTO ANTES DE ISR BENEFICIO FISCAL COSTO DESPUES DE ISR CCPP
Prestamos 0% 15% 7% 10% 0%
Capital Sociales 3.094.993 100% 15% 7% 15% 15%
Total 3.094.994 100% 15%

La compañía según los estados financieros no tiene préstamos en sus pasivos para ningún año, por lo tanto, se concluye que no

genera costo de financiamiento frente al capital de la compañía

A la compañía no le cuesta nada el dinero con que cuenta porque todo es propio
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¿QUE ES EL EVA?

El Valor Económico Agregado, importe que queda en una empresa una vez cubiertas la totalidad de los gastos y la rentabilidad

mínima estimada, es un indicador que pretende medir la creación de valor durante un periodo determinado, de manera que compara

el resultado realmente obtenido por la compañía con el que debería haberse logrado si los recursos se hubieren invertido en una

actividad de un nivel de riesgo parecido.

EVA= UODI - (ANF*CPPC)

EVA= $809.608 - (3.094.993 * 15%)

EVA= 345.359,05

Vemos que El EVA da positivo, significa que durante el periodo la compañía generó valor o riqueza, es decir, que fue mayor de

lo que se esperaba inicialmente.

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CONCLUSIÓN

Se evidencia la importancia del análisis de unidades de medida financieras las cuales nos dan un estado real de la situación actual

de las compañías indispensable para una correcta toma de decisiones y nos brindan una información clara sobre las utilidades

operativas después de impuestos el costo promedio ponderado de capital y el capital económico claves para identificar como está la

compañía financieramente.
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BIBLIOGRAFIA

Libro guía. Gitman, L. J., et al. (2012). Principios de administración financiera (Decimosegunda ed.). México: Pearson

Mercado y Bolsa S.A. Estados financieros Consolidados a diciembre 31 de 2014 y 2013. [informe].