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TEMA
Análisis Financiero de la Procesador Nacional de Alimentos C.A.
PRONACA
ESTUDIANTES:
JOSSELYN CRUZ
ESTEBAN CARDONA
PATRICIO GARZON
WILSON TOMALA
CARRERA
ING. EN FINANZAS AUDITORIA Y CPA
MATERIA:
FINANZAS 4
Análisis Financiero de la Procesador
Nacional de Alimentos C.A. PRONACA
Introducción:
realización de proyecciones y estimaciones de los supuestos que reflejen datos económicos de los
siguientes años.
Para el desarrollo de este trabajo se realizara una investigación de los estados financieros de años
los datos obtenidos se realizara el respectivo análisis financiero para determinar los índices
Además se realizara una proyección de los siguientes cinco años, con la finalidad de demostrar si
Para el desarrollo de nuestros análisis financieros extraemos los balances de situación financiera,
junto con los estados de resultados integrales de la empresa “Procesadora Nacional de Alimentos
Para nuestro estudio tomaremos los estados más recientes que se encuentran en la plataforma
virtual, correspondiente al año 2017, el cual será nuestro año base, por lo tanto, se tomaran como
mínimo un total de datos correspondiente a los 5 años anteriores los cual nos permitan una mayor
Supuestos:
Dentro de las proyecciones a realizar se espera que se cumplan los siguientes supuestos:
Incremento poblacional.
Mejoramiento continuo dentro de la empresa que permitirá una mejor aceptación de los
Incremento de los salarios básico, Teoría “Mayores Ingresos, Mayor será el Consumo”.
AÑO 2 0 17
D I R EC C I Ó N A V . D E LO S N A R A N JO S Y LO S G R A N A D O S N o . N 4 4 - 15 B A R R I O : M O N T ESER R I N
EX PED I EN T E 7154
RUC 1, 79 0 3 2 E+12
AÑO 2 0 17
F O R M U LA R I O SC V . N I I F . 7154 . 2 0 17. 1
F EC HA D E LA JU N T A Q U E A PR O B Ó LO S EST A D O S F I N A N C I ER O S M ar 2 6 , 2 0
(DD/ M M / AAA)
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
CUENTA ANALISIS VERTICAL VALOR (En USD$) ANALISIS VALOR (En USD$) ANALISIS VERTICA
CÓDIGO
AÑO 2016 AÑO 2016 HORIZONTAL AÑO 2017 AÑO 2017
ACTIVO 1 100% $660.313.671,40 1% $ 665.185.418,39 100,00%
ACTIVO CORRIENTE 101 52% $342.284.444,18 2% $ 348.903.401,72 52,45%
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 10101 7% $47.682.359,80 48% $ 70.650.552,44 10,62%
ACTIVOS FINANCIEROS 10102 21% $139.123.691,77 -21% $ 109.321.259,37 16,43%
INVENTARIOS 10103 16% $103.084.275,89 18% $ 121.238.758,01 18,23%
SERVICIOS Y OTROS PAGOS ANTICIPADOS 10104 0% $96.570,67 -36% $ 61.784,84 0,01%
ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES 10105 2% $12.116.144,06 -82% $ 2.182.233,94 0,33%
ACTIVOS CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA Y OPERACIONES DISCONTINUADAS 10106 $- $ 235.684,81 0,04%
OTROS ACTIVOS CORRIENTES 10108 6% $40.181.401,99 13% $ 45.213.128,31 6,80%
ACTIVOS NO CORRIENTES 102 48% $318.029.227,22 -1% $ 316.282.016,67 47,55%
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO 10201 38% $250.848.225,42 0% $ 250.257.565,12 37,62%
(-) DEPRECIACIÓN ACUMULADA PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO 1020112 -32% $-209.550.582,79 7% $ -224.319.143,98 -33,72%
PROPIEDADES DE INVERSIÓN 10202 3% $18.563.265,68 0% $ 18.496.339,06 2,78%
(-) DEPRECIACION ACUMULADA DE PROPIEDADES DE INVERSIÓN 1020203 0% $-922.524,61 -34% $ -608.848,58 -0,09%
ACTIVOS BIOLOGICOS 10203 2% $13.651.934,83 3% $ 14.055.914,62 2,11%
ACTIVO INTANGIBLE 10204 3% $20.382.049,83 -17% $ 16.935.773,07 2,55%
ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 10205 0% $- $ 98.794,00 0,01%
ACTIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES 10206 1% $4.400.475,78 21% $ 5.302.842,28 0,80%
OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES 10208 2% $10.183.275,68 9% $ 11.134.788,52 1,67%
2016 2016
2,74
Indice de Liquidez Activo corriente 342.284.444,18
Activo corriente
- bienes de
cambio
Prueba ácida (mercaderías) 239.200.168,29 1,91
Activo 660.313.671,40
Utilidad neta *
Rentabilidad sobre 100 25.960.935,91 6%
Análisis 2016
Prueba de liquidez:
Por cada $1 que PRONACA debe en corto plazo cuenta con $2,74 para cumplir con esa
obligación.
Prueba ácida:
Por cada $1 que debe PRONACA, dispone de $1,91 para pagarlo, es decir que esta en
El total del patrimonio con respecto al activo, comprende en $0,64 por cada $1 que cuenta la
Capital de trabajo:
PRONACA cuenta con $217.314.038,33 para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
Activo corriente
- bienes de
1,81
cambio
Prueba ácida (mercaderías) 227.664.643,71
0,65
Indice de solvencia Patrimonio 432.490.408,27
Activo 665.185.418,39
Utilidad neta *
Rentabilidad sobre 100 42.997.807,86 10%
Análisis 2016
Prueba de liquidez:
Por cada $1 que PRONACA debe en corto plazo cuenta con $2,77 para cumplir con esa
obligación.
Prueba ácida:
Por cada $1 que debe PRONACA, dispone de $1,81 para pagarlo, es decir que esta en
El total del patrimonio con respecto al activo, comprende en $0,65 por cada $1 que cuenta la
Capital de trabajo:
PRONACA cuenta con $222.847.867,66 para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
Análisis: dentro de la variación de las ventas y los costos de producción no se registran cambios significativos, aunque si se da un
aumento mínimo, lo que si registra una notable variación es la disminución de los gastos administrativos de la empresa. Esto da lugar
a que las demás cuentas tengan una variación significativa, sean estas la participación a los trabajadores y los impuestos. Dando como
CUENTA
VALOR (En Proyección Proyección Proyección Proyección Proyección
USD$) Año 2017 2018 2019 2020 2021 2022
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS $ 974.576.919,75 $982.455.572,04 $ 990.413.462,17 $ 998.435.811,21 $ 1.006.523.141,29 $ 1.014.675.978,73
COSTO DE VENTAS Y PRODUCCIÓN $ 765.694.863,82 $767.838.483,98 $ 769.988.105,37 $ 772.143.744,78 $ 774.305.419,07 $ 776.473.145,12
GASTOS $ 141.965.790,02 $127.361.672,24 $ 114.259.890,03 $ 102.505.897,10 $ 91.961.045,46 $ 82.500.949,90
GANANCIA (PÉRDIDA) ANTES DE 15% A TRABAJADORES E $ 68.820.066,81 $ 87.255.415,82 $ 106.165.466,77 $ 123.786.169,33 $ 140.256.676,76 $ 155.701.883,70
IMPUESTO A LA RENTA DE OPERACIONES CONTINUADAS
15% PARTICIPACIÓN TRABAJADORES $ 10.324.960,61 $ 13.088.312,37 $ 15.924.820,02 $ 18.567.925,40 $ 21.038.501,51 $ 23.355.282,56
GANANCIA (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS $ 58.495.106,20 $ 74.167.103,44 $ 90.240.646,76 $ 105.218.243,93 $ 119.218.175,25 $ 132.346.601,15
IMPUESTO A LA RENTA CAUSADO $ 16.154.707,08 $ 21.813.853,95 $ 26.541.366,69 $ 30.946.542,33 $ 35.064.169,19 $ 38.925.470,93
GANANCIA (PÉRDIDA) DE OPERACIONES CONTINUADAS $ 42.340.399,12 $ 52.353.249,49 $ 63.699.280,06 $ 74.271.701,60 $ 84.154.006,06 $ 93.421.130,22
ANTES DEL IMPUESTO DIFERIDO
(-) GASTO POR IMPUESTO DIFERIDO $ -1.615,55
(+) INGRESO POR IMPUESTO DIFERIDO $ 110.282,97 $ 114.142,87 $ 118.137,87 $ 122.272,70 $ 126.552,24 $ 130.981,57
GANANCIA (PERDIDA) DE OPERACIONES CONTINUADAS $ 42.449.066,54 $ 52.467.392,36 $ 63.817.417,94 $ 74.393.974,30 $ 84.280.558,30 $ 93.552.111,80
GANANCIA (PÉRDIDA) NETA DEL PERIODO $ 42.449.066,54 $ 52.467.392,36 $ 63.817.417,94 $ 74.393.974,30 $ 84.280.558,30 $ 93.552.111,80
RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL AÑO $ 42.997.807,86 $ 52.467.392,36 $ 63.935.555,81 $ 74.516.247,00 $ 84.407.110,55 $ 93.683.093,37
DEPRECIACIÓN PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO $ 22.458.961,53 $ 25.378.626,53 $ 27.916.489,18 $ 30.708.138,10 $ 33.471.870,53 $ 35.982.260,82
FLUJO DE EFECTIVO OPERACIONAL $ 65.456.769,39 $118.476.752,60 $ 214.442.922,20 $ 388.141.689,18 $ 702.536.457,41 $ 1.271.590.987,92
Análisis: Se espera que para los siguientes años se dé un crecimiento moderado en el volumen de venta el cual nos permitan maximizar
las ganancias, de igual manera los otros ingresos financieros que posee la empresa aumentaran. A la misma vez se estima que los
gastos administrativos y de comercialización disminuyan con la finalidad de crear mayores ingresos para la empresa.
Cálculos para determinar el VAN Y la TIR
VAN= $803.004.997,65
Análisis:
Según el análisis realizado se obtiene un VAN positivo nos indica que el proyecto generará riqueza para la
empresa más allá del retorno del capital invertido en el proyecto y financiado totalmente lo que es
recomendable para los nuevos y antiguos inversores en seguir invirtiendo en esta compañía. En conclusión,
TIR= 33%
Análisis:
La tasa de descuento que iguala el valor actualizado de los flujos de fondos netos obtenidos de un
inversionista esta tasa compensa el sacrificio del inversor y compensa la desvalorización del dinero
en el tiempo el proyecto lo que resulta una toma de decisión positiva para invertir en el proyecto.
CONCLUSIONES GENEREALES
nos permitió establecer las inversiones económicas del proyecto, sus ingresos, costos, gastos y
financiamiento, del tal forma que estructuramos Estados de Resultados como: Balance General
Valor Presente Neto, la Tasa Interna de Retorno basandonos en todos los datos obtenidos se ah
estimado que esta empresa proveera utilidades aceptables a los inversionistas durante 5 años mas
de funcionamiento e inclusive seguira como unas de las empresas mas grandes en el Ecuador
Bibliografía
PRONACA. (25 de Octubre de 2018). www.pronaca.com. Obtenido de https://www.pronaca.com/historia-
pronaca/
SUPERINTENDENCIA DE COMPAÑIAS, VALORES Y SEGUROS. (2018). www.supercias.gob.ec. Obtenido de
https://www.supercias.gob.ec/portalscvs/