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MODELO DUPONT
Autores:
4 “A” Nocturno
1
Capítulo 1
MODELO DUPONT
Herramientas:
El Índice Dupont, o sistema Dupont, sirve en efecto para determinar qué tan
rentable ha sido un proyecto. Para esto utiliza el margen de utilidad sobre las ventas y la
empresa, negocio o inversión, y uno de los indicadores financieros que mejor ayuda en
margen de utilidad nos dice que tanto de cada venta es utilidad. La eficiencia en la
utilización de los activos nos dice, precisamente eso: que tan eficiente ha sido la empresa
para administrar sus activos. Que tanta ganancia se le ha obtenido a los activos que se
tienen.
2
Adicional a lo anterior, esa rentabilidad se ve afectada por el apalancamiento
financiero, por lo que se incluye el factor multiplicador dentro del cálculo del índice
Dupont.
variables:
Multiplicador de capital.
Empresa
3
especialmente las relacionadas con la avicultura, ganadería, porcicultura, acuacultura y
llegar a los hogares ecuatorianos con una amplia variedad de productos seguros y de
respectivo informe:
Expediente 7154
Ruc 1790319857001
1 ACTIVO $ 717,291,373.47
4
10102 ACTIVOS FINANCIEROS $ 79,821,609.20
1010203010 OTROS
1010305 INVENTARIOS DE PROD. TERM. Y MERCAD. EN ALMACÉN - PRODUCIDO POR LA COMPAÑÍA $ 18,425,648.17
1010313 (-) PROVISIÓN POR VALOR NETO DE REALIZACIÓN Y OTRAS PERDIDAS EN INVENTARIO $ -257,000.00
5
1020202 EDIFICIOS $ 2,003,162.98
1020402 MARCAS, PATENTES, DERECHOS DE LLAVE , CUOTAS PATRIMONIALES Y OTROS SIMILARES $ 15,650,727.00
2 PASIVO $ 276,568,364.47
2010301 LOCALES
201030103 OTRAS
6
2010701 CON LA ADMINISTRACIÓN TRIBUTARIA $ 2,765,870.21
2011312 OTROS
7
Estado de Resultados
Expediente 7154
Ruc 1790319857001
ESTADO DE RESULTADOS
2019
40107 DIVIDENDOS
4011001 DIVIDENDOS
4011103 OTROS
8
50104 (+) OTROS COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION $ 172,142,014.08
ARRENDAMIENTO OPERATIVO
DEPRECIACIONES:
5020122 AMORTIZACIONES
502012201 INTANGIBLES
SUMINISTROS Y MATERIALES
9
5020203 BENEFICIOS SOCIALES E INDEMNIZACIONES $ 2,041,016.45
604 GANANCIA (PÉRDIDA) DE OPERACIONES CONTINUADAS ANTES DEL IMPUESTO DIFERIDO $ 31,747,406.39
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Modelo Dupont
Para el 2019 PRONACA tiene una utilidad de $36297740.24 con unas ventas de
PRONACA
MODELO DUPONT
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019
SITUACIÓN ACTUAL
ROE = 8%
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Objetivos
mejorar su ROA en 3 puntos del 5% al 8 % presentamos los resultados del modelo en sus
equivalencias respectivas:
PRONACA
MODELO DUPONT
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019
ROA ACTUAL = 5% OBJETIVO = 8% SOBRE LOS ACTIVOS
RENTABILIDAD ACTIVIDAD
UTILIDAD NETA VENTAS
* = 0.08
VENTAS ACTIVOS
$ 36,297,740.24 $ 950,285,312.06
* = 0.08
$ 950,285,312.06 X
$ 36,297,740.24
=X
0.08
X= $ 453,721,753.00
DIFERENCIA
ACTIVO ANT. $ 717,291,373.47 ACTIVO ACT. $ 453,721,753.00 $ 263,569,620.47
$ 36,297,740.24 $ 950,285,312.06
ROA=
$ 950,285,312.06
*
$ 453,721,753.00
= 8.00%
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PRONACA
MODELO DUPONT
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019
ROA ACTUAL = 5% OBJETIVO = 8% SOBRE LAS VENTAS
RENTABILIDAD ACTIVIDAD
UTILIDAD NETA VENTAS
* = 0.08
VENTAS ACTIVOS
$ 36,297,740.24 $ 950,285,312.06
* = 0.08
X $ 717,291,373.47
$ 36,297,740.24
* $ 1.32 = 0.08
X
$ 48,088,141.98
= 0.08
X
$ 48,088,141.98
=X
0.08
X= $ 601,101,774.80
DIFERENCIA
VENTAS ANT. $ 950,285,312.06 VENTAS REF. $ 601,101,774.80 $ 349,183,537.26
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PRONACA
MODELO DUPONT
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019
ROA ACTUAL = 5% OBJETIVO = 8% SOBRE LAS UTILIDADES
RENTABILIDAD ACTIVIDAD
UTILIDAD NETA VENTAS
* = 0.08
VENTAS ACTIVOS
X $ 950,285,312.06
* = 0.08
$ 950,285,312.06 $ 717,291,373.47
X
= 0.08
$ 717,291,373.47
X= 0.08 * $ 717,291,373.47
X= $ 57,383,309.88 57383309.88
DIFERENCIA
UTILIDAD ANT. $ 36,297,740.24 UTILIDAD REF. $ 57,383,309.88 $ -21,085,569.64
$ 57,383,309.88 $ 950,285,312.06
ROA= * = 8.00%
$ 950,285,312.06 $ 717,291,373.47
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PRONACA
MODELO DUPONT
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019
ROA Activos
8%
ROS Ventas
ROE Patrimonio
SITUACIÓN ACTUAL
$ 57,383,309.88 $ 717,291,373.47
ROE = *
$ 717,291,373.47 $ 440,723,009.00
ROA
8.00% * 13%
ROE
15