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EJERCICIO 8.1. – CASO INTEGRAL DE PLANIFICACIÓN FINANCIERA A

CORTO PLAZO
Este Caso Práctico ha sido elaborado en base al trabajo realizado por el Lic. Adm. Alejandro
Ulises Morón Espinal (Universidad Ricardo Palma - Lima, Perú - 2002).
El Gerente Financiero de una empresa industrial se encuentra recolectando
información que le permita elaborar el presupuesto maestro para el próximo
año. De las reuniones de coordinación con los gerentes de las otras áreas de la
empresa se obtuvieron los siguientes datos presupuestados para el próximo
año.

Materia Prima Costo Unitario

A $ 1,50
B $ 2,10
Mano de obra directa $ 2,30 HH

Los gastos de fabricación se aplican sobre la base de horas hombre (HH) de

mano de obra directa (MOD).

Productos Terminados P Q
Materia Prima A 10 unidades 8 unidades
Materia Prima B 8 unidades 6 unidades
Mano de obra directa 16 unidades 18 unidades

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Balance General a fines del presente año - (en $)

Activo Corriente Pasivo Corriente
Caja 15.640 Cuentas por pagar 8.000
Cuentas por cobrar 26.000 Imp. a las Ganancias por pagar 6.000
Materia prima 16.200
Productos terminados 15.160
Activo No Corriente Patrimonio
Terreno 55.000 Capital social 400.000
Maquinaria 400.000 Resultados acumulados 54.000
Depreciación (60.000)
acumulada
TOTAL ACTIVO 468.000 TOTAL PASIVO + 468.000
PATRIMONIO

Datos adicionales:

Productos Terminados P Q
Volumen de ventas (unidades) 6.000 1.500
Valor de venta unitario ($) 120 150
Inventario final (unidades) 900 100
Inventario inicial (unidades) 100 50

Materia Prima A B
Inventario inicial (unidades) 4.500 4.500
Inventario final (unidades) 5.500 500

No existe inventario inicial ni final de productos en proceso.

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Se incurrirá en los siguientes gastos de fabricación para los niveles de

producción proyectados:

1.- Gastos de Fabricación 273.400

Suministros diversos 35.000
Mano de obra indirecta 78.000
Beneficios adicionales 30.000
Energía 25.000
Mantenimiento y reparación 35.000
Gastos de depreciación 35.000
Seguros sobre la producción 5.800
Impuestos sobre la propiedad 4.600
Supervisión de la fábrica 25.000

2. Gastos de Ventas y Administración 80.000

Comisiones por ventas 22.000
Publicidad 3.500
41.000
Sueldos de vendedores 10.000
Gastos de representación 5.500
Sueldos de administración 35.000
Suministros de oficina 1.500 39.000
Otros gastos de oficina 2.500

El presupuesto de caja elaborado en términos trimestrales es producto de la

experiencia en cobranza y considera los compromisos con los proveedores, el
personal, obras sociales, ANSES y otras entidades.

TRIMESTRE
1 2 3 4
Ingresos
Cobros 160.000 180.000 250.000 310.000
Egresos
Pago de materia prima 30.000 46.000 51.000 70.000
Otros costos y gastos 32.000 31.000 35.000 28.000
Salarios 103.000 105.000 120.000 135.000
Pagos a cuenta del Imp. a las Ganancias 6.000
Compra de maquinaria 50.000

La empresa desea mantener un saldo mínimo de caja al final de cada trimestre

de $ 15.000.
En caso de necesitarse financiamiento, se puede solicitar un préstamo y hacer
el reembolso del mismo en múltiplos de $ 100, a un interés de 8,06 % anual
(TNA). La gerencia desea pagar los préstamos lo antes posible. El interés se
calcula y se paga al reembolsarse el capital.
El Impuesto a las Ganancias del ejercicio asciende a $ 18.000.

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SE PIDE que elabore los documentos necesarios para basar las decisiones de
inversión y planeamiento financiero a corto plazo de la empresa, en particular:
a) Presupuesto de Ventas
b) Presupuesto de Producción (en unidades)
c) Presupuesto de Compras de Materia Prima
d) Presupuesto de Mano de Obra
e) Presupuesto de Gastos de Fabricación
f) Cuadro de Costos Unitarios
g) Presupuesto de Inventario Final
h) Determinación del Costo de Venta
i) Presupuesto de Gastos de Ventas y de Administración
j) Estado de Resultados Proyectado para el próximo año
k) Presupuesto Financiero del próximo año (Flujo de Fondos trimestral y
anual), identificando las necesidades financieras y los saldos de caja al
inicio y final de cada periodo.
l) Balance General Proyectado al finalizar el próximo año.

Producto Nº unidades Valor de Venta Unitario Ventas Totales

P 6.000 unidades PTP 120 $/unid.PTP $ 720.000
Q 1.500 unidades PTQ 150 $/unid.PTQ $ 225.000
TOTAL ($) $ 945.000

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Producto P Q
+ Ventas 6.000 un.PTP 1.500 un.PTQ
+ Inventario Final 900 un.PTP 100 un.PTQ
(-) Inventario Inicial (100) un.PTP (50) un.PTQ
PRODUCCIÓN
6.800 un.PTP 1.550 un.PTQ
(unidades de PT)

Producto P Q Total Unidades Monto ($)

Producción (unidades de PT) 6.800 1.550
Materia prima A (unid.MPA) 68.000 12.400 80.400 un.MPA $ 120.600
Materia prima B (unid.MPB) 54.400 9.300 63.700 un.MPB $ 133.770
CONSUMO ($) $ 254.370

Materia Prima
A B Total $
Concepto
+ Consumo 80.400 un.MPA 63.700 un.MPB
+ Inv. Final 5.500 un.MPA 500 un.MPB
(-) Inv. Inicial (4.500) un.MPA (4.500) un.MPB
Unidades a comprar
(unidades de MP) 81.400 un.MPA 59.700 un.MPB
Precio Unitario 1,50 $/un.MPA 2,10 $/un.MPB
COMPRAS ($) $ 122.100 $ 125.370 $ 247.470

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Producto Unidades Producidas HH/

HH/Unid
Unid.. Horas Totales $ 2,30 HH
P 6.800 16 108.800 HH $ 250.240
Q 1.550 18 27.900 HH $ 64.170
TOTAL 136.700 HH $ 314.410

Gastos de Fabricación = $ 273.400

Cuota de Absorción = $ 273.400 / 136.700 HH

Cuota de Absorción = $ 2 HH

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P Q
Ratio $/un.PTP Ratio $/un.PTQ
MP (A) = 1,50 $/MPA 10 MPA/PTP 15,00 8 MPA/PTQ 12,00
MP (B) = 2,10 $/MPB 8 MPB/PTP 16,80 6 MPB/PTQ 12,60
MOD = 2,30 $/HH 16 HH/PTP 36,80 18 HH/PTQ 41,40
G.FAB. = 2,00 $/HH 16 HH/PTP 32,00 18 HH/PTQ 36,00
TOTAL
100,60 $/PTP 102,00 $/PTQ
($/unidad de producto terminado)

Materia Prima Unidades Costo Unitario Sub

Sub--Total Total $
A 5.500 un.MPA 1,50 $/un.MPA $ 8.250
$ 9.300
B 500 un.MPB 2,10 $/un.MPB $ 1.050

Producto Terminado Unidades Costo Unitario Sub

Sub--Total Total $
P 900 un.PTP 100,60 $/un.PTP $ 90.540
$ 100.740
Q 100 un.PTQ 102,00 $/un.PTQ $ 10.200

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Detalle Monto $
+ Consumo Materia Prima $ 254.370
+ M. O. Directa $ 314.410
+ Gastos de Fabricación $ 273.400
= Costo Total $ 842.180
+ Inventario Inicial de Productos Terminados $ 15.160
(-) Inventario Final de Productos Terminados ($ 100.740)
Costo de Venta $ 756.600

Gastos Ventas $ 41.000

Gastos Administrativos $ 39.000
TOTAL $ 80.000

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Detalle Monto $
+ Ventas 945.000
(-) Costo (756.600)
= Utilidad Bruta 188.400
(-) Gasto de Ventas y de Administración (80.000)
(-) Gastos Financieros *** surge del punto k) *** (710)
= Utilidad de Operación (antes del impuesto) 107.690
(-) Impuesto a las Ganancias (18.000)
= Utilidad después de Impuesto 89.690

Trimestre 1 2 3 4 Total
Saldo Inicial en Caja 15.640 15.040 15.040 45.930 15.640
INGRESOS Cobros 160.000 180.000 250.000 310.000 900.000
Total Disponible 175.640 195.040 265.040 355.930 915.640
Pago Materia Prima 30.000 46.000 51.000 70.000 197.000
Otros costos y gastos 32.000 31.000 35.000 28.000 126.000
Salarios y Sueldos 103.000 105.000 120.000 135.000 463.000
EGRESOS
Pagos de Impuestos 6.000 6.000
Compra Maquinaria 50.000 50.000
Total Egreso 171.000 182.000 206.000 283.000 842.000
Saldo Mínimo 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000
Total Necesidades 186.000 197.000 221.000 298.000 857.000
Exceso o defecto (10.360) (1.960) 44.040 57.930 58.640
Préstamos tomados 10.400 2.000 12.400
FINANCIA- Reembolsos realizados (12.400) (12.400)
Gastos Financieros
MIENTO *** se usa en el punto j) *** (710) (710)
Efecto Financiación 10.400 2.000 (13.110) (710)
Saldo Final en Caja 15.040 15.040 45.930 72.930 72.930

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Caja 72.930 Cuentas por pagar

102.280
Cuentas por Cobrar 71.000 ** detalle en página siguiente **

Materia Prima 9.300

Imp. a las Ganancias por Pagar 18.000
Productos Terminados 100.740
Total Activo Corriente 253.970 Total Pasivo Corriente 120.280
Terreno 55.000
Capital Social 400.000
Maquinaria 450.000
Depreciación Acumulada (95.000) Resultados Acumulados 143.690
Total Activo No Corriente 410.000 Total Patrimonio 543.690
TOTAL ACTIVO 663.970 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 663.970

Saldo inicial 8.000

Compras de Materia Prima 247.470
Mano de obra 314.410
Gastos de Fabricación (sin depreciaciones) 238.400
Gastos de Ventas y Administración 80.000
Egresos en efectivo (786.000)
SALDO FINAL 102.280

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