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Contenido
Informe financiero Flujo de caja
Ficha Técnica
Autora : Gisel Rodríguez Villaseca
Título : Flujo de caja
Fuente : Actualidad Empresarial Nº 308 - Primera
Quincena de Agosto 2014
1. Concepto
El flujo de caja es la estimación de los
ingresos y egresos de efectivo de una
empresa en un periodo determinado.
Se refiere a la cantidad de efectivo que
se genera mediante las operaciones, el
cual ayuda a determinar la capacidad
de la empresa para hacer frente a sus
obligaciones.
2. Objetivos
a) Examinar el movimiento de efectivo para
un periodo determinado.
b) Delimitar los periodos en el que la empre-
sa necesitará efectivo.
c) Mostrar el nivel mínimo de efectivo que
la empresa debe poseer, para determinar
los periodos en que hay déficit o exceso
de efectivo.
d) Plantear las políticas de financiamiento.
e) Proyectar los ingresos de efectivo futuros,
con el fin de cumplir con los gastos ope-
rativos en los que incurrirá la empresa.
3. Importancia
Nos permite conocer la liquidez de la em-
presa para la toma de decisiones, que le
permitirá a la gerencia financiera proveer
las necesidades de efectivo.
El elaborar un flujo de caja proyectado
permitirá anticiparse a posibles déficits
de efectivo, con lo cual se podrá tomar la
decisión de buscar financiamiento de for-
ma oportuna; del mismo modo, permite
establecer una base sólida para sustentar
el requerimiento de créditos; en el caso de
que exista un exceso de efectivo este podrá
se invertido para así generar una fuente
de ingresos adicional al giro del negocio.
N° 308 Primera Quincena - Agosto 2014
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Uno de los instrumentos esenciales que
utiliza la gerencia financiera para controlar
los gastos de la empresa es el presupuesto de
efectivo, este es un plan de entradas y salidas
de dinero, funciona en forma parecida al
talonario de cheques personal, en donde
se anotan los depósitos y los pagos que se
efectúan cuando se incurre en ellos.
4. Finalidad
La finalidad consiste en determinar las
fechas en el que la empresa necesitará
incurrir en efectivo, asimismo determinar
aquellas fechas en las que escaseará, con
el fin de que se puedan financiar con
anticipación y sin presiones indebidas.
El flujo de caja permite planear con anti-
cipación las necesidades importantes de
efectivo que necesitará la empresa, llámese
un préstamo bancario u otras obligaciones.
5. Métodos para elaborar el
flujo de caja
Método de entradas y
salidas de efectivo
Métodos
Método de estado de
situación financiera
proyectado
Método de estado de
resultados proyectado
Caso N° 1
El gerente general de la empresa XX soli-
cita la elaboración del flujo de caja para
el primer semestre 2014, para lo cual
recopila la siguiente información:
Durante los últimos tres meses del año
2013 sus ventas fueron:
Área Finanzas VII
Flujo de caja
Informe Financiero
Octubre 2013 S/.880,000
Noviembre 2013 S/.790,000
Diciembre 2013 S/.1,500,000
El presupuesto de venta para los próximos
seis meses del año 2014 es:
Enero 2014 890,000 Abril 2014 965,000
Febrero 2014 930,000 Mayo 2014 980,000
Marzo 2014 970,000 Junio 2014 975,000
Los productos serán vendidos bajo las
siguientes condiciones:
60 % al contado y el resto se recuperará
el 10 % a 30 días y el saldo en 60 días.
El gerente de logística ha preparado un
programa de adquisiciones de mercaderías.
Las compras ascienden al 65 % de las ventas
mensuales y la política de la empresa es la
de pagar a sus proveedores el 70 % a 30
días y el saldo a 90 días. Se solicita elaborar
el saldo de las cuentas por pagar, el cual
deberá referirse a las cuentas reales y las
proyectadas hasta junio de 2014.
a) Los sueldos a pagar el próximo semes-
tre se han estimado en:
Enero 71,000 Abril 96,000
Febrero 75,000 Mayo 91,000
Marzo 89,000 Junio 97,000
b) El pago de alquiler ascenderá a
S/.1,500 mensual, sin variaciones
durante el periodo de proyección.
c) Se deberá asumir el pago de publici-
dad por S/.1,900 en el mes de abril.
d) En el mes de junio, se amortizará un
préstamo anterior por S/.100,000
más intereses por S/.23,000
e) Todos los meses, la empresa debe
efectuar el pago a cuenta del impues-
to a la renta que asciende al 1.5 % de
las ventas totales mensuales.
f) El saldo de caja al 1 de enero de 2014
es de S/.80,000. La empresa desea
mantener un saldo mínimo de caja, a
fin de cada mes, de S/.3,000. Podrán
tomarse créditos bancarios de ser
Actualidad Empresarial VII-1
 VII Informe Financiero
necesario, los que serán cancelados en
el segundo semestre del próximo año.
g) En el mes de marzo, se comprará una
computadora valorizada en $1,300
(T.C S/.2.68)cuota inicial $700, pa-
gada en marzo y el saldo pagadero
en junio (t.c 2.70).
h) En el mes de junio de 2014, se ad-
quirirá una impresora valorizada en
US$400 (T.C. S/.2.80) al contado.
i) En el mes de junio de 2014, se pro-
yecta comprar bonos en la Bolsa de
valores por un monto de S/.1,400 al
contado.

Presupuesto de ventas
Concepto Ene. Feb. Mar. Abri. May. Jun. Total Oct. -13 Nov. - 13 Dic. - 13
Ventas 890,000.00 930,000.00 970,000.00 965,000.00 980,000.00 975,000.00 5,710,000.00 880,000.00 790,000.00 1,500,000.00
Ctado. 60 % 534,000.00 558,000.00 582,000.00 579,000.00 588,000.00 585,000.00 3,426,000.00 528,000.00 474,000.00 900,000.00
30 ds. 10 % 89,000.00 93,000.00 97,000.00 96,500.00 98,000.00 97,500.00 571,000.00 88,000.00 79,000.00 150,000.00
60 ds. 30 % 267,000.00 279,000.00 291,000.00 289,500.00 294,000.00 292,500.00 1,713,000.00 264,000.00 237,000.00 450,000.00
Ventas totales 890,000.00 930,000.00 970,000.00 965,000.00 980,000.00 975,000.00 5,710,000.00 880,000.00 790,000.00 1,500,000.00

Presupuesto de cobranzas
Concepto Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Total
ctado. 60 % 534,000.00 558,000.00 582,000.00 579,000.00 588,000.00 585,000.00 3,426,000.00
30 ds. 10 % 150,000.00 89,000.00 93,000.00 97,000.00 96,500.00 98,000.00 623,500.00
60 ds. 30 % 237,000.00 450,000.00 267,000.00 279,000.00 291,000.00 289,500.00 1,813,500.00
Cobranzas 921,000.00 1,097,000.00 942,000.00 955,000.00 975,500.00 972,500.00 5,863,000.00

Presupuesto de compras (65 % ventas)

Concepto Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Total Oct. - 13 Nov. - 13 Dic. - 13
Compras 578,500.00 604,500.00 630,500.00 627,250.00 637,000.00 633,750.00 3,711,500.00 572,000.00 513,500.00 975,000.00
30 ds. 70 % 404,950.00 423,150.00 441,350.00 439,075.00 445,900.00 443,625.00 2,598,050.00 400,400.00 359,450.00 682,500.00
90 ds. 30 % 173,550.00 181,350.00 189,150.00 188,175.00 191,100.00 190,125.00 1,113,450.00 171,600.00 154,050.00 292,500.00
Total 578,500.00 604,500.00 630,500.00 627,250.00 637,000.00 633,750.00 3,711,500.00 572,000.00 513,500.00 975,000.00

Cuadro auxiliar para presupuestar los pagos

Mes Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Total
Oct. 171,600.00 171,600.00
Nov. 154,050.00 154,050.00
Dic. 682,500.00 292,500.00 975,000.00
Ene. 404,950.00 173,550.00 578,500.00
Feb. 423,150.00 181,350.00 604,500.00
Mar. 441,350.00 189,150.00 630,500.00
Abr. 439,075.00 439,075.00
May. 445,900.00 445,900.00
Jun. 0.00
Total 854,100.00 559,000.00 715,650.00 614,900.00 620,425.00 635,050.00 3,999,125.00

Presupuesto de pagos
Mes Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Total
Ene 854,100.00 854,100.00
Feb 559,000.00 559,000.00
Mar 715,650.00 715,650.00
Abr 614,900.00 614,900.00
May 620,425.00 620,425.00
Jun 635,050.00 635,050.00
Total 854,100.00 559,000.00 715,650.00 614,900.00 620,425.00 635,050.00 3,999,125.00

Flujo de caja
Ingresos Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun.
Caja inicial 80,000.00 61,050.00 499,370.00 609,044.00 823,699.00 1,059,094.00
Venta/Cobranza 921,000.00 1,097,000.00 942,000.00 955,000.00 975,500.00 972,500.00
Total ingresos 1,001,000.00 1,158,050.00 1,441,370.00 1,564,044.00 1,799,199.00 2,031,594.00

Egresos
Compras 854,100.00 559,000.00 715,650.00 614,900.00 620,425.00 635,050.00
Sueldos 71,000.00 75,000.00 89,000.00 96,000.00 91,000.00 97,000.00
Onp 9,230.00 9,750.00 11,570.00 12,480.00 11,830.00
Alquiler 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00
Computadora 1,876.00 1,620.00
Impresora 1,120.00
Publicidad 1,900.00
Impto. renta 13,350.00 13,950.00 14,550.00 14,475.00 14,700.00 14,625.00
Bonos 1,400.00
Total egresos 939,950.00 658,680.00 832,326.00 740,345.00 740,105.00 764,145.00
Caja mínima 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00
Total 942,950.00 661,680.00 835,326.00 743,345.00 743,105.00 767,145.00
Exceso/Déficit 58,050.00 496,370.00 606,044.00 820,699.00 1,056,094.00 1,264,449.00
Financiamiento
Préstamo /Amort. -100,000.00
Interés -23,000.00
Saldo final 61,050.00 499,370.00 609,044.00 823,699.00 1,059,094.00 1,144,449.00

VII-2 Instituto Pacífico N° 308 Primera Quincena - Agosto 2014