CASO 1-

Elaboración de flujo de caja

El gerente general de la empresa comercial DOUS S.A, solicita al contador de la

empresa, señor Julián Barrios, que elabore el flujo de caja para el primer semestre 2020,
para lo cual recopila la siguiente información.

Comercial DOUS S.A. es una empresa que comercializa golosinas al por mayor, durante
los tres últimos meses del año 2019 sus ventas fueron:

Octubre 2019…………………………. S/.980,000

Noviembre 2019……………….…….. 890,000

Diciembre 2019………………………. 1’600,000

El Departamento de Marketing de la empresa ha preparado el presupuesto de ventas

para los próximos seis meses del año 2020, el cual es el siguiente:

Enero 2020............... S/. 910,000 Febrero 2020……….. S/. 950,000

Marzo 2020………... 980,000 Abril 2020…………… 970,000

Mayo 2020………… 990,000 Junio 2020………….. 980,000

El gerente de ventas de la empresa ha adoptado la política de vender siempre sus

productos bajo las siguientes condiciones: 70% al contado y el saldo se recuperará el
20% a 30 días y el otro 10% en 60 días. Debe prepararse el presupuesto de cobranzas
por ventas reales y las proyectadas (solo hasta el mes de junio, es decir, el primer
semestre del próximo año).

El gerente de logística de DOUS S.A. ha preparado un programa de adquisiciones de

mercaderías. Generalmente las compras ascienden al 60% de las ventas mensuales y la
política de la empresa es la de pagar a sus proveedores el 70% a 30 días y el saldo a 90
días. Con esta información se solicita elaborar el saldo de las cuentas por pagar, el cual
deberá referirse a las cuentas reales y las proyectadas (hasta junio 2020).

Con la información anterior y los datos que se dan a continuación prepare el flujo de caja
de DOUS S.A. para el primer semestre (enero a junio) del año 2020.

a. Los sueldos a pagar el próximo semestre se han estimado en :

Enero…................ S/. 70,000 Febrero……..……….. S/. 72,000

Marzo…..………... 90,000 Abril…………………… 98,000

Mayo……………… 92,000 Junio……………….. 96,000

b. El alquiler del local de la empresa ascenderá a S/.1,000 mensual y no variará

durante el período de proyección.
c. En el mes de abril se deberá asumir el pago de publicidad por S/. 1,950.
d. En el mes de Junio se amortizará un préstamo anterior por S/. 110,000 más
intereses por S/. 25,000.
e. Todos los meses la empresa debe efectuar el pago a cuenta del Impuesto a la
renta que asciende al 1.5% de las ventas totales mensuales.
f. El saldo de caja al 1 de enero del 2020 es de S/. 7,000 la empresa desea mantener
un saldo mínimo de caja, a fin de cada mes, de S/. 1,200 podrán tomarse créditos
bancarios de ser necesario, lo que serán cancelados en el segundo semestre del
próximo año.
g. En el mes de marzo se comprará una computadora valorizada en $ 1,600 (T.C. S/.
3.14) cuota inicial $ 700, pagada en marzo y el saldo pagadero dentro de 6 meses.
h. En el mes de junio del 2020 se adquirirá un teléfono celular valorizado en US$400
(T.C. S/. 3.19) al contado.
i. En el mes de junio del 2020 se proyecta comprar bonos de Pacasmayo S.A; en la
Bolsa de Valores por un monto de S/. 1,300 al contado.
 CASO 2 -

Aplicación del método del estado de situación financiera proyectado

Se debe seguir el siguiente procedimiento:

a. Determinar la Utilidad o pérdida para el siguiente periodo mediante la preparación

de un estado de resultados proyectado. Este estado debe elaborarse
considerando las técnicas presupuestales o bien solo pronosticando las ventas, y
con base en esta estimación y los porcentajes integrales de gasto (con ventas de
un 100%) se determina la utilidad (recordar el concepto de costo fijo y variable).
b. Proyectar mediante rotaciones las cifras de las partidas que compone el capital en
trabajo cuenta por cobrar, cuentas por pagar, existencias.
Se supone que el periodo promedio de cobro a clientes será de tres mese y que
las ventas estimados serán de S/.200,000. El saldo estimado de cuentas por
cobrar de tres meses, esto implica que con la inversión en cuenta por cobrar la
cartera sufre rotaciones cuatro veces al año (12/3). Si se espera vender S/.
400,000, se debe tener S/. 100,000 en clientes aproximadamente (400,000/4).
El mismo criterio se utilizara para las existencias y las cuentas por pagar
comerciales, con lo cual se obtiene estos saldos.
c. Proyectar las cantidades de activo fijo con base en las cifras actuales y los nuevos
proyectos de inversiones. Asimismo, se debe considerar el aumento en las
depreciaciones acumuladas debido al transcurso del tiempo.
d. Ajustar también las cuentas del pasivo y patrimonio, de acuerdo con los préstamos
concertados o nuevas emisiones de capital; o bien por pagos que se deben
efectuar durante este periodo.
e. Presentar un estado de situación financiera con los datos obtenidos. Este estado
financiero, como es obvio, no dará el mismo resultado. Si el lado del pasivo y
patrimonio es mayor que el de los activos, ello significa que existe un sobrante; y
por lo tanto, se deberá agregar dicho excedente en caja.
Si por el contrario, el lado de los activos es mayor que el de los pasivos y
patrimonio, la conclusión es que falta una fuente y, por lo mismo, existe un faltante
en efectivo.
La determinación de un faltante o sobrante de efectivo tiene mucha importancia
aun si conviene presentar el presupuesto de efectivo formalmente. De ahí que el
último paso sea:
f. La presentación del presupuesto de efectivo. Antes de hablar de la presentación
formal de este estado, se aclara que los datos se obtuvieron mediante la
comparación de los dos estados de situación financiera, en forma similar a la
determinación de un estado de flujo de efectivo.
Se supone que el periodo promedio de cobro a clientes será de tres meses y que las
ventas estimadas serán de S/. 200,000. El saldo estimado de cuentas por cobrar
comerciales se computará de la siguiente manera: las ventas a plazos son un promedio
de tres meses, esto implica que con la inversión en cuentas por cobrar la cartera sufre
rotaciones de cuatro veces el año (12/3). Si se espera vender S/. 400,000 se debe tener
S/100,000 en clientes aproximadamente (400,000/4).

El mismo criterio se utilizará para los inventarios y las cuentas por pagar comerciales,
con lo cual se obtiene estos saldos.
Información adicional:
a. Depreciación anual: S/ 20,000.
b. Se adquirió una máquina por S/. 40,000
c. El saldo de efectivo es el 5% de las ventas.
d. Se pagaron S/ 20,000 de las deudas a largo plazo
Se pide:
Determinar la necesidad de efectivo