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Clase

:
Análisis Financiero

Tema:
Indicadores; Liquidez, Rentabilidad, Endeudamiento
y Actividad de Rotación.

Integrantes:
Sintia Vanessa Díaz Velásquez
Wendy Elizabeth Palma López
Martín José Pérez Toledo

Grupo No. 1

Lugar y fecha: El Progreso, Yoro
25 de noviembre de 2017

...................................................... 2 ORGANIZACIÓN TERPEL S........................................... 3 RAZONES DE LIQUIDEZ..... 3 PRODUCTOS Y SERVICIOS......... ................... 1 OBJETIVO GENERAL ..................................................................... 9 ..................................................................................................................... 6 ÍNDICE DE ENDEUDAMIENTO ............................. INDICE INTRODUCCIÓN .................................................... 4 INDICADORES DE RENTABILIDAD ............................. 8 ÍNDICES DE ROTACIÓN DE ACTIVIDAD ................................................................................................................................................................A...........................

A es una distribuidora y comercializadora de combustibles en Colombia.A. Su red local de estaciones de servicio está compuesta por más de 2.000 puntos de atención donde se comercializan combustibles líquidos y gas natural vehicular En la siguiente investigación de la empresa Terpel S. rentabilidad. INTRODUCCIÓN Terpel S.A de los años 2010 y 2011 1 . de Colombia pondremos en práctica nuestros conocimientos aprendidos en la clase de Análisis Financiero utilizando los indicadores financieros. endeudamiento y actividad de rotacion. liquidez. con estas herramientas analizaremos los estados financieros de la empresa Terpel S.

OBJETIVOS ESPECÍFICOS 1. Saber cuál es la importancia de los indicadores 2. poder aplicarlos y analizarlos. Estudiar detenidamente la empresa para darnos cuenta en qué situación se encuentra 3. saber que significa cada uno. La importancia que tienen dichos indicadores para saber si las empresas son factibles. OBJETIVO GENERAL Dar a conocer y aprender a manejar cado uno de los indicadores. 2 .

A. PRODUCTOS Y SERVICIOS Son líderes en la distribución y comercialización de combustibles líquidos. Terpel tiene operaciones en Panamá. Su red local de estaciones de servicio está compuesta por más de 2. República Dominicana y Perú. construcción y agroindustria. En el segmento de lubricantes automotrices cuenta con una planta en Bucaramanga que atiende el mercado local y exporta productos al extranjero. transporte. Chile. A nivel internacional. ORGANIZACIÓN TERPEL S. Además. Distribuyen combustible al mercado de marinos. Es una distribuidora y comercializadora de combustibles en Colombia. Sus clientes industriales operan en los sectores mineros. Ecuador. aviación e industria. hidrocarburos. 3 . ponemos a disposición de nuestros usuarios una amplia red de tiendas altoque y estaciones de servicio Terpel. México.000 puntos de atención donde se comercializan combustibles líquidos y gas natural vehicular. gas natural vehicular y fabricación de diferentes tipos de lubricantes. También opera 15 aeropuertos colombianos.

.134.80 de disponibilidad.00 L 853.69 veces. puede cubrir con sus obligaciones sin necesidad de depender de sus inventarios y a su vez quedando con .390. A.41 Análisis La empresa Terpel S.41 veces en ese año.00 L 1.469.264.874.259.652.144. pero ha existido un decrecimiento ya que en el 2011 se registra 1.00 L 474. en el año 2010 podemos observar que contaba con la suficiente liquidez para poder cubrir sus obligaciones a corto plazo.17 1.144.652.303.00 L 1.00 Pasivo circulante L 746. Lo cual la empresa tiene que estar al día con sus cuentas por cobrar para poder cumplir con las obligaciones a corto plazo 4 . Prueba acida 2011 2010 Activo circulante L 1.17 de disponibilidad.183.451.451.786. En el año 2011 la empresa también puede cubrir sus obligaciones a corto plazo sin necesidad de depender de sus inventarios.259.A.00 Total A.C . Y en el año 2011 notamos que también pueden cubrir sus obligaciones a corto plazo.122.INV L 873. Impuestos y las obligaciones financieras.00 L 474.256.00 Inventario -L 385.264. RAZONES DE LIQUIDEZ Razón circulante 2011 2010 Activo circulante L 1. la empresa contaba con 2.00 Pasivo circulante L 746.00 Total 1.786.874.674.571.390.256.972.69 2..00 -L 291.777. El decrecimiento fue de 0. esto se vio afectado porque hay un incremento de sus pasivos a corto plazo y se ven reflejados en las cuentas de Proveedores.72 veces.00 Total 1. quedando con .80 Análisis En el año 2010 la empresa Terpel S.972.

00 Análisis La empresa Terpel S.162.373.761.256.786.390.256.264.049.874.571.00 -L 259. solo que en el 2010.259.144. Capital de trabajo 2011 2010 Activo Circulante L 1. ya que la liquidez del año 2011 solo puede cubrir el 72% de la deuda.470.141.451.00 pasivo circulante L 746.469.680.264.451.00 L 594. 5 .972.A. su capital de trabajo fue mayor en comparación al año 2011.00 -L 474.259.652.972.00 Total 0. esto quiere decir que la empresa no cuenta con suficiente liquidez para pagar sus obligaciones a corto plazo.00 Total L 513..777. necesita recurrir de inventarios o cuentas por cobrar.C-INV-CxC L 534.72 veces.25 Análisis: La empresa Terpel S.00 inventario -L 385.00 Pasivo Circulante -L 746.470.00 cuentas por cobrar -L 339.Prueba acidisima 2011 2010 activo circulante L 1.00 L 474.00 L 1.00 L 669.390.144.00 Total A.72 1.00 -L 291.122.610.25 a diferencia del año 2011 que solamente cuenta con 0.652..00 L 1.203.060. en el año 2010 puede pagar sus obligaciones a corto plazo quedando con disponibilidad de .A.786.134. tiene disponibilidad en ambos años y si cuenta con un capital de trabajo para poder seguir operando.874.

347.costo de venta L 580.467.00 L 215.495. Margen bruto 2011 2010 Ingresos por ventas L 8. INDICADORES DE RENTABILIDAD Resultado sobre venta o margen neto 2011 2010 Utilidad del ejercicio L 171.033.0668 0.00 Total 0.702.66% de las ventas.00 Total Ing x venta .485.07%.00 L 7. en cambio para 2011 representa el 6.222. respecto a la utilidad del ejercicio podemos ver que a sido afectada por gastos estos han sido muy influyentes para que la utilidad neta disminuyera.033.347.00 Costo de venta -L 8.97 3.00 Ingresos por ventas L 8.693.644.617.609.97%.347.800. 6 .748.346.718.00 Total 0.109.346.346.66 El margen bruto del año 2010 representa el 7.033.718.460.617.0766 Total % 6.A.00 L 7.00 Ingreso por venta L 8.0197 0.718. en comparación al año 2011 que fue de 1.693.879.00 -L 6.00 L 538.68 7. los más influyentes fueron los gastos financieros y también otros gastos y gastos de venta..693.157.68% podemos ver que hubo un decrecimiento de .00 L 7.0307 Total % 1. se observa que en el año 2010 obtuvo mayor resultado sobre las ventas con un 3.07 Análisis La empresa Terpel S.112.98% esto debido a que hay mayores ventas y por ende incrementaron también sus costos de venta.617.

39 13.800.0925 Total % 8. Resultado sobre activo (ROA) 2011 2010 Resultado operacional L 263.00 Patrimonio L 1.447.15 La rentabilidad del capital de los socios para el año 2010 fue de 13.861.00 L 2.00 L 259.61% hubo un decrecimiento de 0.00 Total 0.25% en cambio para el año 2011 el rendimiento por cada peso invertido es de 8.1315 Total % 10.650.00 Total 0.485.756.64% esto debido al aumento de gastos operativos.722.0861 0. 7 .037.25 Por cada peso que los socios invirtieron en el año 2010 obtuvieron de rentabilidad el 9.188.157.222.00 Total activo L 3.61 9.39% a disminuido la rentabilidad de la empresa.658.Resultado sobre patrimonio (ROE) 2011 2010 Utilidad del ejercicio L 171.933.537.061.00 L 1.807.748. pero el porcentaje aún es bueno los socios deben controlar sus gastos y costos para que la empresa mejore su rentabilidad.640.896.00 L 215.15 % para el año 2011 fue de 10.1039 0.850.

894.57% para el año 2011 el endeudamiento de sus activos es de 46.00 L 1.167.7115 Para el 2010 la deuda sobre el patrimonio fue de 0.807.447.57 Para el año 2010 la empresa tenía un endeudamiento de sus activos de 41.85 al hacer los cálculos nos damos cuenta que hay un incremento de 0.894.640.00 L 1.08 41. Índice de Endeudamiento Endeudamiento del activo total 2011 2010 Pasivo Total L 1.1431 a pesar del incremento de la deuda la empresa aún se está financiando a través de su capitalización y no por endeudamiento destacamos que la empresa aún está en un nivel adecuado después de haber aumentado sus obligaciones a corto plazo.00 Patrimonio L 1.00 Total 0.650.410.275.275.917. 8 .00 L 2.188.51% podemos ver en el balance general que esto es debido a que la empresa se endeudo con proveedores para la obtención de más inventario y también vemos que las obligaciones financieras se incrementaron posiblemente para invertir en activo no corriente Endeudamiento sobre patrimonio 2011 2010 Pasivo Total L 1.031.410.722.00 Total 0.4157 Total % 46.861.933.061.00 Activo Total L 3.157.850.08% esto representa que hubo un incremento de 4.8546 0.031.4608 0.71 y para el año 2011 la deuda sobre el patrimonio se representa en0.167.756.00 L 1.917.

868.467. ÍNDICES DE ROTACIÓN DE ACTIVIDAD Rotación de inventario 2011 2010 Costos de venta L 8.469.3014 El riesgo financiero de la empresa para el año 2010 fue de 3.612.28% podemos ver que hubo un decrecimiento de 1.109.460.00 Gastos financieros L 103.00 Total 2.0619 Para el año 2010 la rotación de los inventarios fueron 22.959.28 veces para el 2011 la rotación de los inventarios fue 21.8570 Total rotacion diaria 0.702.Cobertura gastos financieros 2011 2010 Utilidad antes de impuesto sobre la renta L 236.00 L 84.00 L 6.02 veces en el año hubo una disminución de 1.495.30% para el 2011 la empresa representa un 2.0584 0.571.777.26 veces su rotación para su rubro parece aceptable.122.7525 1.575.00 L 279.0295 22.134.00 Total rotacion anual 21.876.2803 3.2840 Total rotacion mensual 1.549.00 Inventario L 385.550.02% para el año 2011 hubo un incremento de gastos financieros y otros gastos por eso vemos reflejado la disminución de la utilidad antes de impuesto aun así la empresa tiene suficiente solvencia para cubrir los intereses de sus deudas.112.00 L 291. pero es negativo que disminuya ya que lo que busca la empresa es rotar mucho mas 9 .

00 Proveedores L 279.467.731.41 veces y para el año 2011 23.347.00 200394015.00 L 32.167.0578 13.41 total mensual 1.827.79 días la empresa puede trabajar bien si decide dar plazo de crédito de 15 días.26 días y para el año 2011 el periodo de cobro es de 14.911.160.624.346.470.85 32.70 total diario 0.761.644.85 veces ha existido un decrecimiento en cuanto a la rotación debido a que la empresa tiene más deuda para el año 2011.495.214.00 L 5.00 L 6.141.090032483 Para el año 2010 la empresa podía rotar sus cuentas por pagar 32.00 L 162.2630 La rotación del periodo de cobro de las cuentas por cobrar para el año 2010 es de 13. la rotación de las cuentas por pagar es buena en la empresa.00 Obligaciones laborales L 10.00 cuentas por pagar L 49. 10 .878.00 L 7. Rotación de las cuentas por pagar 2011 2010 costo de ventas L 8.00 Ingreso por venta L 8.99 2.718.00 Total 14.033.05 días podemos ver que ha existido un aumento en cuanto al periodo de cobro y fue de 0.923.617.321.134.Rotación cuentas por cobrar 2011 2010 cuentas por cobrar L 339.118.460.00 L 259.702.693.066240717 0.00 total anual 23.109.00 Total de cuentas por pagar 340202909.112.