Los Ms Grandes Fraudes Financieros

Kenneth Lay

Kenneth Lay fue presidente de la empresa Enron Corporation que en 2001 se

declar en bancarrota. Un mes antes haba vendido grandes cantidades de
acciones de la compaa mientras que, al mismo tiempo, aconsejaba a sus
propios empleados que las compraran argumentando que haba que aprovecharse
de su bajo precio y que seran una oportunidad nica de negocio para el futuro.
Tambin se dedic a presentar a los miles de inversores informes totalmente
falsos mientras ellos mismos se enriquecan. La cada de Enron fue uno de los
mayores escndalos financieros de Estados Unidos. Fue acusado de fraude y se
enfrentaba a una pena de crcel que podra rondar los 45 aos, pero muri a
causa de un ataque al corazn.

El Escndalo Enron, revelado en octubre de 2001, condujo a la quiebra de Enron,

una empresa estadounidense de energa con sede en Houston, Texas, y a la
disolucin de Arthur Andersen, que era una de las cinco sociedades de auditora y
contabilidad ms grandes del mundo. Adems de ser la reorganizacin por
bancarrota ms grande en la historia de Estados Unidos para la poca, se le
atribuy la mayor falla en auditora.

Enron fue formada en 1985 por Kenneth Lay, despus de la fusin de Houston
Natural Gas e InterNorth. Varios aos ms tarde, cuando Jeffrey Skilling fue
contratado, desarroll un equipo de ejecutivos que, a travs del uso de lagunas de
contabilidad, entidades de propsito especial e informes financieros pobres, fueron
capaces de esconder miles de millones en deudas de ofertas y proyectos fallidos.
El director de finanzas Andrew Fastow y otros ejecutivos no solo engaaron a la
junta directiva y al comit auditor de Enron sobre las prcticas contables de alto
riesgo, sino tambin presionaron a Andersen a ignorar los problemas.

Los accionistas perdieron cerca de $11 mil millones de dlares cuando el precio
de la accin de Enron, que lleg a un mximo de US$ 90 por accin a mediados
del ao 2000, se desplom a menos de $1 a fines de noviembre de 2001. La
Securities and Exchange Commission (SEC) comenz una investigacin y su rival
competidor Dynegy ofreci comprar la empresa a un precio de ganga. El acuerdo
fracas y, el 2 de diciembre de 2001, Enron se declar en bancarrota bajo el
Captulo 11 de la Ley de Quiebras de Estados Unidos. Unos activos ascendentes
a $63,4 mil millones convirtieron la quiebra de Enron en la mayor bancarrota
corporativa en la historia de Estados Unidos hasta la quiebra de WorldCom el ao
siguiente.

Muchos ejecutivos de Enron fueron acusados de una variedad de cargos y fueron,

posteriormente, sentenciados a prisin. El auditor de Enron, Arthur Andersen, fue
encontrado culpable en una corte distrital de Estados Unidos; pero, para cuando la
Corte Suprema de los Estados Unidos revoc la sentencia, la compaa haba
perdido a la mayora de sus clientes y haba cerrado. Los empleados y accionistas
recibieron devoluciones limitadas en juicios, a pesar de perder miles de millones
en pensiones y precios de las acciones. Como una consecuencia del escndalo,
se promulgaron nuevas regulaciones y leyes para ampliar la exactitud financiera
de las compaas pblicas. En particular, la Sarbanes-Oxley Act expandi las
repercusiones por destruir, alterar o fabricar registros en investigaciones federales
o por tratar de estafar a los accionistas. La ley tambin aument la responsabilidad
de las empresas auditoras de permanecer neutrales e independientes de sus
clientes.

Charles Ponzi

En los aos 20, el estafador italiano Carlo Ponzi estableci las bases para el
negocio piramidal. Sus estafas consistan en pagar a los primeros inversores con
los beneficios de las inversiones de los inversores posteriores.

Prometa ganancias del 50% en 45 das o del 100% en tres meses. Y cul era la
frmula del xito que l venda a los ingenuos? Pues simplemente comprar
cupones postales. La gente con pocos recursos recurra a estos cupones en otros
pases y los mandaban a los Estados Unidos para cambiarlos por dinero. Se
calcula que Ponzi ganaba ms de 200.000 dlares al da. Sin embargo, un
periodista analista financiero del Boston Post dio la voz de alarma cuando calcul
que para hacer frente a las obligaciones que Ponzi haba contrado se necesitaban
unos 160 millones de cupones, pero en circulacin solo existan 27.000. Fue
acusado de 86 cargos de fraude y condenado a 12 aos de crcel.

Nick Leeson

Hasta 1995 Barings Bank era el banco comercial ms antiguo del mundo. Pero
ese ao entr en bancarrota por culpa de un hombre: Nick Leeson, corredor de
bolsa y encargado de la oficina bancaria en Singapur. Leeson comenz a actuar al
margen de la oficina londinense y a hacer pequeas apuestas invirtiendo en el
ndice Nikkei de Japn que iban generando prdidas. Pero como l mismo era el
que presentaba los informes, las converta en ganancias. Las apuestas fueron
incrementndose y volvindose ms agresivas y Leeson pas de falsear los datos
a usar dinero destinado a otros pagos. Cuando se descubri el fraude, las
prdidas alcanzaban los 1.400 millones de dlares. Leeson diriga desde la sede
del banco en Singapur las operaciones de futuros en los mercados asiticos y
apost a la cada del yen. El banco perdi todas sus reservas lo que lo llev a la
quiebra. Desapareci del mapa y a los pocos meses fue vendido simblicamente
en una libra esterlina al banco holands ING. Pas 6 aos en prisin.
Alves dos Reis

Artur Virgilio Alves Reis (Lisboa, 1898 1955) fue un delincuente portugus que
perpetr uno de los mayores fraudes de la historia, contra el Banco de Portugal en
1925, a menudo llamado la crisis de Bank Note portugus.

Arturo Virgilio Alves dos Reis era el jefe de la mayor trama de falsificacin de
billetes conocida hasta el momento. Comenz falsificando un diploma de la
Universidad de Oxford para hacerse pasar por ingeniero y termin falsificando
billetes de 500 escudos portugueses por valor de 100 millones del ao 1920, lo
que hoy seran 150 billones de dlares. Fue condenado a 20 aos de crcel.

Jerome Kerviel

Jerome Kerviel se sirvi de su puesto en Societ General para negociar y

especular sin autorizacin en los mercados de futuro. Para ello se sirvi de los
fondos de la compaa, falsific informes y manipul los sistemas informticos.
Gan cerca de 50.000 millones de euros.

Durante el 2007 llev a cabo operaciones errneas que pasaron desapercibidas

en el seno del banco gracias a sus conocimientos del sistema informtico del
mismo (en el que haba trabajado previamente).

Sus superiores descubrieron que los descalabros financieros se relacionaban con

su persona el 19 de enero de 2008 y esto coincidi con la "Crisis burstil de enero
de 2008". Segn Daniel Bouton, ex-presidente del banco, el fraude Kerviel fue en
realidad muy sofisticado. En prctica, Kerviel apost una suma extraordinaria a
que ciertas acciones subiran o bajaran y "perdi la apuesta". Cuando el banco se
dio cuenta de las operaciones e intent deshacerlas, ya estaba en medio de la
crisis financiera que afectaba la globalidad de los mercados internacionales y
perdi 4900 millones de euros. Segn explic Burton, Kerviel utiliz un complejo
sistema para ocultar sus operaciones bajo falsas transacciones y gracias a su
conocimiento del sistema del banco el cual lo consideraba uno de sus mejores
empleados.

Bernard Ebbers

Una cosa es maquillar un poco la realidad y otra mentir descaradamente, que es lo

que hizo el director de WorldCom, Bernard Ebbers, cuando exager ante los
medios de comunicacin el patrimonio de la compaa, cifrndolo en 11.000
millones de dlares. Para dar mayor credibilidad a sus afirmaciones tuvo que
falsificar documentos, pero fue descubierto poco despus. Fue condenado en
2006 a pasar 25 aos en prisin.

El caso WorldCom, que supuso la mayor quiebra empresarial de la historia, sali a

la luz en el verano de 2002, cuando una auditora interna revel que haban
contabilizado de forma irregular ms de 4.000 millones de dlares en gastos.

La empresa indic entonces que las irregularidades contables consistieron en

gastos mal registrados como inversiones de capital, que inflaron artificialmente los
beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones
(EBITDA).

As, los resultados de 2001 y del primer trimestre de 2002 deberan haber sido
prdidas netas: 6.300 millones de dlares el ao pasado y 1.400 millones en el
primer trimestre de 2002. Andersen audit los resultados financieros de WorldCom
en 2001 y revis los libros de la empresa el primer trimestre de 2002. Despus fue
sustituida por KPMG.

Ramn Baez Figueroa

Ramn Baez-Figueroa casi hunde la economa dominicana. El presidente de

Baninter fue detenido en 2003 por fraude bancario, blanqueo de dinero y
ocultacin de informacin al gobierno. En cifras, 2.200 millones de dlares
defraudados, dos tercios del PIB de la Repblica Dominicana. Los rescates
bancarios elevaron la inflacin hasta el 30% y la devaluacin de la moneda se
llev por delante a otros dos bancos ms. Fue condenado a 10 aos de crcel.

Graham Halksworth

Si a Graham Halksworth le hubiera salido bien la jugada, hoy sera el mayor

estafador de la historia. Exempleado de Scotland Yard, falsific 2.500 millones de
dlares en Bonos del Tesoro de los Estados Unidos y les intent dar salida con la
excusa de que haban sido emitidos en secreto por el gobierno para provocar el
fracaso de la revolucin comunista en China.

Conrad Black

El fraude financiero se desarroll entre 1999 y 2001, aos durante los que Conrad
y sus tres colaboradores se apropiaron de fondos por valor de 71 millones de
euros. Adems, lograron desviar 44 millones de la venta de activos de Hollinger al
grupo CanWest Communications. Y se apropiaron de otros 27 millones de la
empresa. Los documentos presentados por la fiscala muestran que el magnate
utiliz el avin privado de la empresa para irse de vacaciones y pagar lujosas
fiestas de cumpleaos de su esposa.

"Contaron mentiras a los auditores internos y al directorio, y cuando eran

aparentes, volvieron a mentir"
Miembro de la Cmara de los Lores, periodista, editor y magnate de medios de
comunicacin como The Daily Telegraph, Chicago Sun Times o el Jerusalem Post.
Fue condenado en 2007 por fraude y por desviar fondos para su propio beneficio.
En total unos 30 millones de libras.

Bob Diamond

El ex presidente de Barclays, junto con otros bancos manipularon la principal tasa

de inters del mundo (Libor) que prcticamente afecta todas las inversiones con
intereses ajustables del mundo, al menos desde 2005. Lo que significa que
manipularon una buena parte de la economa global.

Manipular en su provecho los indicadores bancarios que reflejan la fortaleza de

una entidad financiera, y que afectan tambin a las hipotecas, deudas y derivados
de sus clientes. En concreto, empleados de Barclays maquillaron las tasas de
prstamo interbancario conocidas como Libor para aumentar beneficios (entre
2005 y 2008) y para, en plena crisis crediticia en 2008, dar una imagen de
solvencia del banco ante sus rivales, en un intento de esconder el nivel de estrs
financiero en el que se encontraba la entidad

Bernard Madoff

Bernard Lawrence "Bernie" Madoff fue el presidente de una firma de inversin que
lleva su nombre y que l fund en 1960. sta fue una de las ms importantes en
Wall Street. En diciembre de 2008 el banquero fue detenido por el FBI y acusado
de fraude. La estafa consisti en tomar capitales a cambio de grandes ganancias
que al principio fueron efectivas, pero que aos ms tarde se evidenci consistan
en un sistema piramidal o esquema Ponzi, convertido hoy en uno de los mayores
fraudes de la historia.

El inversionista, que us su reputacin como ex presidente del Nasdaq, construy

de modo fraudulento una gigantesca pirmide financiera. Estaf a cientos de
familias ricas estadounidenses y fondos de inversin en un fraude que habra
superado los 50,000 millones de dlares.

El laboratorio Merck
A mediados de 2002 infl su facturacin en 14,000 millones de dlares pese a
que dichos fondos correspondan a su subsidiaria Medco, encargada de proveer
remedios a precios de descuento a varias cadenas de farmacia. Merck contabiliz
en su columna de gastos para equilibrar las cuentas, pero el ingreso no le
perteneca y adopt la cifra slo para inflar las ganancias. Aunque este caso no se
considera tcnicamente un fraude, la empresa vivi una tensa semana en Wall
Street hasta poder aclarar la situacin.
Yasuo Hamanaka
Era el principal inversionista en cobre de la corporacin japonesa Sumitomo y
controlaba anualmente cerca de 5% del suministro mundial de cobre. En 1996, la
compaa anunci prdidas de 2,600 millones de dlares debido a operaciones no
autorizadas de Hamanaka en la Bolsa de Metales de Londres. Tambin lo
acusaron de falsificar las firmas de dos de sus superiores en cartas a
inversionistas extranjeros.
Yasuo Hamanaka, de 48 aos, era conocido como el Seor del 5% por controlar
ese porcentaje del mercado mundial de cobre. Falsific la contabilidad de la
compaa durante 10 aos para ocultar las prdidas multimillonarias. que haba
acumulado por sus agresivas compras de contratos de futuros. La evolucin del
precio del cobre en el sentido contrario a las posiciones tomadas por Hamanaka le
hacan incurrir en importantes quebrantos una vez vencan los citados contratos.
Los mercados financieros, especialmente el de metales, reaccionaron con
nerviosismo ante el anuncio de que una de las principales firmas de
intermediacin de Japn, Sumitomo, ha descubierto un agujero de al menos 1.800
millones de dlares (unos 235.000 millones de pesetas) en sus operaciones de
compra-venta de cobre. ste es el mayor quebranto registrado en un mercado
financiero.
Liu Qibing
En 2005, un operador en la Bolsa de Metales de Londres que trabajaba
supuestamente en representacin del gobierno chino, apost errneamente a que
el precio del cobre iba a caer, acumulando prdidas por ms de 800 millones de
dlares. El bur de la Reserva Estatal de Shangai donde supuestamente trabaja
Liu Qibing, neg conocerlo.
El precio del cobre alcanz ayer valores rcord, por encima de 4.200 dlares la
tonelada, en medio de las especulaciones de que el Gobierno chino no podr
cubrir la apuesta fallida realizada por uno de sus intermediarios de futuros. Liu
Qibing, un trader ligado a la Comisin Nacional de Desarrollo y Reforma (CNDR)
china.

John Rusnak
En 1993, Allfirst Bank contrat al agente de cambio, John Rusnak, para convertir
las operaciones de divisa del banco de un mero intento de cobertura a un banco
que generase beneficios. Rusnak crea que el yen haba hecho todo el dao
posible tras la explosin de la burbuja japonesa y que podra apreciarse frente al
dlar consistentemente, y estaba tan obstinado en ello que desatendi el negocio
para cubrir sus contratos a plazo. Conserv su suerte hasta que los cambios de
poltica en Asia provocaron una gran cada del valor del yen y otras divisas
asiticas. Con sus posiciones descubiertas afrontando prdidas, Rusnak meti
opciones falsas en el sistema haciendo parecer que estaban cubiertas. Aunque las
opciones evitaron que el banco descubriese las prdidas, empez a doblar sus
apuestas por la subida del yen. Aterrado, Rusnak aument el nmero de sus
operaciones y ocult las prdidas utilizando opciones y un contrato de divisas de
mayor nivel, lo que le permiti retrasar el descubrimiento de sus prdidas,
mientras segua apostando ms por el yen. Su ltima posicin result ser una
impactante prdida de 691 millones de dlares
En 2002, el operador de divisas estadounidense, empleado del banco Allied Irish
Bank (AIB), fue acusado de falsificar documentos para encubrir malas inversiones.
El banco dijo que, como resultado, perdi 750 millones de dlares. Despus de
una investigacin de cuatro meses, fue acusado formalmente ante un jurado
federal. La fiscala dijo que Rusnak no se benefici personalmente de las prdidas,
que fueron en su mayora en transacciones entre el dlar estadounidense y el yen
japons. Segn informes, l le confes al FBI que sus deudas se acumularon
mientras trataba de concebir una tctica para recuperar el dinero perdido sin tener
que admitir a sus jefes el problema inicial.

Peter Young
En los aos 90 Peter Young empez a utilizar dinero que haba en los tres ms
grandes fondos del banco Morgan Greenfell para comprar acciones arriesgadas
que le daban un gran beneficio econmico.
Un gestor de fondos del banco britnico Morgan Grenfell, luego adquirido por
Deutsche Bank, fue acusado en 1998 de haber causado prdidas por ms de 220
millones de libras esterlinas, en inversiones no autorizadas. Segn Morgan
Grenfell, Young emple dinero invertido en tres grandes fondos europeos de la
compaa para comprar acciones muy especulativas. En diciembre de 2000, un
jurado determin que no estaba mentalmente capacitado para ir a juicio, luego de
que se presentara ante un tribunal de Londres vestido de mujer.