Segunda Entrega Proyecto Grupal

Jose Daniel Lpez Correa y Jorge Andrs Mendoza Marn

Junio 2016.
Politcnio Grancolombiano.
Banca y Negocios Internacionales.

Marco Terico

Para entender nuestro concepto de leasing internacional lo primero que debemos entender
es el concepto de leasing que es un contrato de arrendamiento financiero, con opcin de
compra obligatoria a ejercitar a decisin del arrendatario que se utiliza para la puesta a
disposicin de inmovilizado dentro de empresas y particulares. Este tipo de contrato se
caracteriza por la obligatoriedad de dicha opcin sobre el bien puesto a disposicin.Ahora
una definicin de nuestro tema a tratar seria que: Leasing Internacional o Cross Border
Leasing, es una modalidad de leasing financiero que se caracteriza porque requiere para
su existencia de la conformacin de un elemento externo, que puede ser el lugar de
celebracin y ejecucin del contrato o el de ubicacin del bien. Es decir, que el contrato se
puede celebrar en el exterior y ejecutar en Colombia o se puede celebrar en Colombia y se
ejecuta en el exterior.
Una de las caractersticas mas importantes del leasing internacional en la regulacin
Colombiana, cuando se trata de una operacin entre una compaa de leasing extranjera y
un locatario domiciliado en Colombia, es que el bien objeto del contrato se importa bajo el
rgimen de importacin temporal a largo plazo, si se cumplan los requisitos establecidos
en los Decretos 1740 de 1991 y 1909 de 1992.
Caracteristicas.

Quien decide las especificaciones de los bienes, y selecciona al proveedor, es el

usuario.

Para el conocimiento del proveedor, los bienes son adquiridos por la compaa
de leasing con la finalidad de entregrselo en leasing al usuario.

Las rentas (cnones), pagaderas conforme al contrato de leasing se calculan para

tener en cuenta la depreciacin de todo o en parte sustancial del costo de los

activos.

La destinacin de los bienes deben ser de diferente destinacin a aquella cuyos

fines principales son personales, familiares o domsticos.

Importar de forma temporal la maquinaria y los equipos que estn definidos por
el Banco de la Repblica y la DIAN como bienes de capital.

Cnones liquidados en dlares y tributos en pesos, liquidados a la TRM del da

de pago .

Su empresa debe contratar la SIA (Sociedad de Intermediacin Aduanera) que lo

represente en el proceso aduanero.

Antecedentes
En principio el leasing aparece como una actividad comercial ejecutada en el marco legal
de las disposiciones generales consagradas en los Cdigos Civil y de Comercio. Tal
actividad fue desarrollada por sociedades que se constituan con el objeto de prestar este
servicio financiero con sometimiento exclusivo a la regulacin de las sociedades
comerciales. Solo s tales empresas se constituan bajo la forma de sociedades annimas se
sometan al control y vigilancia de la Superintendencia de Sociedades.
Posteriormente, con la expedicin del Decreto 1997 de 1988, el Gobierno calific el leasing
como actividad financiera y en el ao siguiente, mediante la entrada en vigor de la Ley 74
de 1989 se someti a las sociedades de financiamiento comercial que realizaban
operaciones de leasing al control de la entonces Superintendencia Bancaria, hoy
Superintendencia Financiera.
Con el objeto de permitir que las sociedades de leasing captaran dinero del pblico sin que

ello conllevara un cambio en la operacin, la Ley 35 de 1993 seal en el artculo 12 que

las sociedades de arrendamiento financiero o leasing existentes a ese momento podan
convertirse en compaas de financiamiento comercial, advirtiendo que en caso contrario
aquellas quedaban disueltas y deban liquidarse.
Con tal disposicin el concepto de compaa de financiamiento comercial, hasta entonces
vigente, fue complementado en el artculo 2, numeral 5 del Decreto 663 de 19936, al que
se incorpor lo previsto en la Ley 35 de 1993, en el sentido anotado, quedando as: Son
compaas de financiamiento comercial las instituciones que tienen por funcin principal
captar recursos mediante depsitos a trmino, con el objeto primordial de realizar
operaciones activas de crdito para facilitar la comercializacin de bienes o servicios. Las
compaas de financiamiento comercial especializadas en leasing tendrn como objeto
primordial realizar operaciones de arrendamiento financiero o leasing.
A partir de esta norma, es posible distinguir dos clases de compaas de financiamiento
comercial, de una parte las tradicionales que venan operando desde el ao 1979 y de otra,
las sociedades de leasing que en virtud de la mencionada Ley 35 de 1993, se convirtieron
en compaas de financiamiento comercial especializadas en leasing.
Para tales propsitos a las compaas de financiamiento comercial tradicionales, se les
permiti adicionalmente, a las operaciones que tenan autorizadas, realizar la de leasing
hasta determinado porcentaje, el cual equivala al permitido en operaciones de crdito a las
compaas especializadas en dicha actividad (literal j del artculo 24 del EOSF).
Tal distincin desapareci con la expedicin de la Ley 510 de 1999, cuyo artculo 16
modific el numeral 5 del artculo 2 del EOSF, en el siguiente sentido: Son compaas de
financiamiento comercial las instituciones que tienen por funcin principal captar
recursos mediante depsitos a trmino, con el objeto primordial de realizar operaciones activas
de crdito para facilitar la comercializacin de bienes o servicios, y realizar operaciones de
arrendamiento financiero o leasing.
En concordancia con lo anterior, la norma tambin suprimi los porcentajes sealados en el

artculo 24, dejando en el literal j) la simple realizacin de operaciones de leasing.

Del contexto normativo estudiado, se concluye que la realizacin de la operacin de
arrendamiento financiero o leasing qued autorizada exclusivamente a las compaas de
financiamiento comercial 7, las cuales pueden desarrollar todas las operaciones que la ley
les permite (el gnero) o especializarse en la prestacin de la actividad del leasing
financiero (la especie), sin que esto implique la existencia de dos tipos o clases de
compaas de financiamiento comercial pues lo que las distingue es el enfoque que dentro
del objeto social de la compaa, se le d a la actividad del leasing financiero.

Descripcin Detallada.
Mecanismo de financiacin para importaciones de bienes productivos de capital en la cual
la arrendadora y el arrendatario estn en pases diferentes por lo tanto la operacin ser en
moneda extranjera y los activos son adquiridos en el exterior. Puede ser una operacin
estndar o estructurada.
Entre los beneficios de esta modalidad se encuentran:

Cnones deducibles al 100% para las empresas que tengan activos a 31 de Diciembre
2010 inferiores a 30.000 SLMV.

No se paga impuesto por remesas en los giros al exterior para el pago de cnones.

Financiacin hasta 100% del valor CIF del bien.

Permite la renovacin tecnolgica/expansin.

Tributos aduaneros diferibles a la vida del contrato o mx. 5 aos (se constituye pliza

de cumplimiento de tributos a favor de la DIAN, garantizando el pago diferido de stos).

Definicin.
Modalidad de leasing financiero que se caracteriza porque requiere para su existencia de la
conformacin de un elemento externo, que puede ser el lugar de celebracin y ejecucin del
contrato o el de ubicacin del bien. Se pueden presentar por lo tanto, diferentes situaciones
tales como: Celebracin del contrato de leasing en Colombia y ejecucin del mismo en el
exterior. Celebracin del contrato de leasing en el exterior y ejecucin del mismo en
Colombia El contrato de leasing internacional implica la coexistencia de dos sistemas
jurdicos, normalmente de diversas caractersticas, por tanto para la solucin de los
problemas que se presenten entre las partes, ser necesario recurrir a las normas del derecho
internacional privado.
Fuente: http://repository.poligran.edu.co/

Antecedentes Leasing Internacional

En el ao de 1992, en Colombia el leasing estaba encasillado en el mercado interno ya que
no estaba permitido realizar operaciones de leasing internacional utilizando el sistema de
importacin temporal para equipos industriales[2]. Esta combinacin de escasos recursos y
a intereses muy altos dio a leasing una fama de ser una alternativa extica y costosa,
limitada a la adquisicin de maquinaria y todo tipo de bien de capital.
Gracias a la entrada de nuevos bancos extranjeros y a los nuevos desarrollos de la ley en
Colombia, en las cuales se faculta a las compaas de financiamiento comercial, para el
desarrollo de este tipo de tareas, el leasing internacional se ha convertido hoy en da en la
figura fundamental para el desarrollo industrial y econmico del pas.

Modalidades de Leasing
Leasing Financiero, Leasing Operativo, Leasing Internacional, Leasing de Importacin,

Leasing Sindicado, Leasing Lease-Back, Leasing Inmobiliario, Leasing Habitacional,

Leasing de Infraestructura, Leasing Apalancado.

Reglamentacin Legal y Jurdica

El leasing internacional en Colombia ha evolucionado y como resultado de la ley 35 de
1993, que nos permite enfocarnos en la importancia que recobro el leasing internacional,
como fuente de financiamiento para las empresas Colombianas. Una de las caractersticas
ms importantes del leasing internacional en la regulacin Colombiana, cuando se trata de
una operacin entre una compaa de leasing extranjera y un locatario domiciliado en
Colombia, es que el bien objeto del contrato se importa bajo el rgimen de importacin
temporal a largo plazo, si se cumplan los requisitos establecidos en los Decretos 1740 de
1991 y 1909 de 1992.
Fuente: http://repository.poligran.edu.co/

Entrevista al sector manufacturero e industrial sobre la utilizacin del leasing internacional

en sus alternativas de financiacin.

ENTREVISTA SECTOR MANUFACTURERO E INDUSTRIAL

Cul es el mecanismo de Leasing que ms

utiliza o ha utilizado?

El leasing permite que las empresas tengan la ventaja de

gozar de la exencin de la retencin enla fuente que
tiene el canon que se gira al arrendador. Lo cual les
permite tener mayores recursos de financiamiento y
operacin.
Hemos utilizado el leasing de importacin para traer
maquinaria

Qu variables estudian principalmente a la

hora de utilizar el leasing internacional?

Estudiar las posibilidades de si se puede o no perder el

bien, tener muy en cuenta la moneda en la que se realiz
el contrato

El Leasing internacional le beneficia a su

empresa econmicamente?

Qu ventajas ve su empresa en el leasing?

Descuento tributario en todos los pagos por

arrendamiento, Liquidez para mi empresa, financiacin
del 100% del valor de la maquinaria.

Considera que es importante el leasing

internacional para el pas?

As es, porque es un mecanismo apoyado por el

gobierno que permite un crecimiento de los recursos que
genera Colombia y adicionalmente aumenta la capacidad
de crear empresa.

Analisis Cuantitativo y Cualitativo

Los principales factores que pueden potencializar el leasing internacional en Colombia es
que la mayora de la maquinaria con las cuales se realizar algunos productos ac en
Colombia no son fabricadas en nuestro pas, por ende deben de ser tradas de los pases
donde se fabrican. A travs de la modalidad de leasing se tiene la opcin de usar dicha
maquinaria que se necesite con la opcin de compra solo con un canon. En empresas que
hasta ahora se estn posicionando en un mercado esto es una gran ventaja debido a que
cuando ya estn generando una ganancia para adquirir la maquinaria usan la opcin de
compra que el leasing les permite.
Algunas de las ventajas son:

Se financia el 100% del valor de los equipos.

Se realiza descuento tributario de la totalidad de los pagos por arrendamiento.

No compromete capital de trabajo de la empresa

Preserva la liquidez de la empresa

No afecta fuentes tradicionales de crdito.

No incrementa los activos no monetarios para efectos tributarios, por los tanto no se
aumenta el endeudamiento.

Los equipos generan los ingresos por el pago de los cnones.

Tasa de inters en dlares en niveles bajos (prime ms dos o tres puntos). Esto
significara un inters total del 11.5%.

La devaluacin peso-dlar en niveles controlados.

En este sentido si se tiene en cuenta tanto los intereses como la devaluaciones

podra llegar a un costo financiero del 26.88% EA.

Los gravmenes arancelarios ms el IVA originado por la importacin de los

equipos se puede definir al mismo plazo del Leasing sin ningn tipo de inters (solo el
causado por la devaluacin).
El IVA pagado en la nacionalizacin de los equipos, se puede deducir de los
impuestos del ao, va descuento tributario.

El contrato de Leasing Internacional no paga el impuesto de timbre, por ser

considerado endeudamiento externo.

Si necesita cambiar de equipo por uno mas grande o avanzado, el gobierno le dona
las cuotas de impuestos pagados por el anterior al nuevo y se puede ceder el
contrato inicial de leasing con los impuestos pendientes a otro usuario.

Si se tienen planes de exportaciones se puede solicitar al Incomex un plan vallejo

para los equipos que va a importar bajo el Leasing Internacional. De esta manera,
sern exonerados de manera total o parcial los derechos de importacin de acuerdo
con sus compromisos de exportacin.

Es importante resaltar que uno de los mejores medios que tienen hoy en da las empresas
colombianas, es el leasing, ya que por sus ventajas pueden gozar de la exencin de la
retencin en la fuente que tiene el canon que se gira al arrendador. Lo cual le permitir
tener mayores recursos de financiamiento y operacin.
Teniendo en cuenta que el leasing internacional es un contrato que se firma entre dos partes
que se encuentra en distintos pases. Donde el pago del canon de arrendamiento por tratarse
de dos distintos pases debe realizarse a travs del dlar, presenta una desventaja para aquel
que contrae el contrato. Ya que por ejemplo, en un pas como Colombia, donde la
devaluacin actual del peso es tal alta y el precio del dlar tambin es alto hace que un
canon con la figura de leasing se haga.
Una de las caractersticas ms importantes del leasing internacional en la regulacin
Colombiana, cuando se trata de una operacin entre una compaa de leasing extranjera y
un locatario domiciliado en Colombia, es que el bien objeto del contrato se importa bajo el
rgimen de importacin temporal a largo plazo, si se cumplan los requisi tos establecidos
en los Decretos 1740 de 1991 y 1909 de 1992.

Barreras de acceso al leasing internacional en Colombia

Operacin Directa

Contemplada en el pargrafo 4 del articulo 4 del decreto 913 de 1993: El usuario

nacional, contacta directamente la empresa de leasing extranjera y celebra con ella el
contrato de leasing. Esta compaa, se encuentra constituida conforme a las leyes de un pas
extranjero y con domicilio en el exterior, adicionalmente se destaca que bajo esta
modalidad no existe intervencin de las compaas nacionales de leasing, pues es
empresario colombiano quien est realizando la importacin temporal y es por lo tanto
quien adquiere todas las obligaciones propias de este.

Compaa Nacional de Leasing como Corredora

De acuerdo con el decreto 913 de 1993, las compaas nacionales de leasing nicamente
podan intervenir en una operacin de leasing internacional como corredoras, esta situacin,
se ha modificado con el decreto 1799 del 3 de agosto de 1994. La compaa de leasing
nacional acta como intermediario entre la compaa de leasing extranjera y el cliente en
Colombia. Esta intermediacin involucra adicionalmente la consecucin del negocio,
evaluacin de los riesgos crediticios del cliente e Colombia, la asesora en la preparacin y
legalizacin de los documentos requeridos para el contrato de leasing internacional,
gestiones de importacin, instalacin e inspeccin de los bienes objeto del contrato. En
este caso la compaa de leasing colombiana recibe una comisin por su intervencin en el
desarrollo del contrato.

Subleasing

Aqu el usuario Colombiano acude a una compaa de leasing nacional para que esta
contacte a al empresa extranjera y celebre el contrato de leasing internacional. A su vez, la
compaa de leasing nacional celebra un contrato de subleasing directamente con el
usuario final.

Leasing de Exportacin

Se trata de una operacin en la cual la compaa colombiana entrega en leasing un bien

exportado por un colombiano a otro residente en otro pas.

En conclusin, el leasing internacional es una herramienta que bien aplicada trae muchos
beneficios para la figura que la use. Ya sea en el pas o fuera del pas, no obstante es
importante concluir que es necesario tener conocimiento de la empresa con la cual se hace
este tipo de operacin internacional ya que puede correr sus riesgos.

Bibliografa

https://www.grupohelm.com/empresas/leasing-internacional
http://www.asamblea.go.cr/

http://repository.poligran.edu.co/