Seis Tendencias Globales 2011 PDF

Siguiendo las
Tendencias globales
Cmo seis desarrollos clave estn dando
forma al mundo de los negocios
Contenido
Introduccin: las nuevas matemticas
Los mercados emergentes aumentan su poder global
Hoy en da, los mercados emergentes sirven como motor del crecimiento econmico mundial
y por los efectos de largo alcance de su espectacular ascenso seguir siendo protagonistas.
Pero sus riesgos a menudo se minimizan. Por lo tanto, aprovechar las nuevas oportunidades de
mercado requiere una planificacin cuidadosa.
Las tecnologas limpias se convierten en

una ventaja competitiva
La banca global busca la recuperacin a travs de su

transformacin
Los gobiernos y las organizaciones estn anunciando planes para reducir su huella de
carbono. El paso a las tecnologas limpias puede representar una segunda revolucin
industrial, que tendr efectos tan grandes como la primera.
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El sistema financiero mundial se mantiene en constante cambio. El panorama incierto plantea

tanto oportunidades como riesgos para las instituciones financieras, administradores alternativos
de activos, y otras empresas que necesitan financiacin para cumplir con sus objetivos de
crecimiento.
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Los gobiernos mejoran sus lazos con el sector privado

El ao pasado ha sido de reajuste entre las economas desarrolladas y emergentes, entre los
sectores pblico y privado, y entre las instituciones globales y las naciones. Estos ajustes
continuarn mientras los gobiernos, las organizaciones y las instituciones definen su rol en el
mundo post crisis.
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La rpida innovacin tecnolgica crea un mundo

inteligente y mvil
Los cambios demogrficos transforman la fuerza

laboral global
La tecnologa inteligente ofrece la promesa de acceso remoto a la atencin de la salud y a la

educacin, borrando las fronteras entre las industrias. El poder del individuo crecer y surgirn
nuevos competidores, desestabilizando las industrias y creando nuevos modelos de negocio.
Nunca antes el cambio demogrfico haba ocurrido tan rpidamente. Los empleadores globales
se enfrentan a un desafo ya que, a pesar de que hay una creciente poblacin mundial, pronto
tendrn que reclutar de una fuerza laboral que ha disminuido debido a un envejecimiento de la
poblacin.
Conclusin: ganadores y perdedores
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Siguiendo las tendencias globales: Cmo seis desarrollos clave estn dando forma al mundo de los negocios
Introduccin: las nuevas matemticas
Las nuevas matemticas:

seis tendencias mundiales,
tres factores clave
El informe global de tendencias Negocios redefinidos, publicado
el ao pasado, reflej el impacto de la crisis financiera. En el
2010, el sistema financiero mundial continu siendo frgil, pero las
economas de todo el mundo comenzaron a recuperarse. Algunas,
especialmente las de los mercados emergentes, casi ni perdieron el
ascenso, continuando con su rpido crecimiento.
Siguiendo las tendencias globales da una mirada a seis desarrollos
amplios y de largo plazo que estn dando forma a nuestro mundo:
1. Los mercados emergentes aumentan su poder global
2. Las tecnologas limpias se convierten en una ventaja
competitiva
3. La banca global busca la recuperacin a travs de su
transformacin
4. Los gobiernos mejoran sus lazos con el sector privado
5. La rpida innovacin tecnolgica crea un mundo inteligente y
mvil
6. Los cambios demogrficos transforman la fuerza laboral global
Las economas globales estn tan estrechamente interconectadas,
que las empresas, gobiernos e industrias pronto se vern obligados
a cooperar de maneras que no podramos haber imaginado
hace algunos aos. De hecho, Ernst & Young cree que estas seis
tendencias, estn conectadas entre s por tres factores subyacentes
que han ayudado a establecer cada tendencia y perpetuarla.
1. Cambios demogrficos. El incremento de la poblacin, el

aumento de la urbanizacin, una brecha creciente entre
los pases con poblaciones envejecidas y los que tienen una
poblacin ms joven, as como una clase media en rpido
crecimiento, estn cambiando no slo el mundo de los negocios,
sino tambin a la sociedad en su conjunto.
2. Reformulacin de la estructura global del poder. Mientras el
mundo se recupera de la peor recesin en dcadas, el ascenso
de las relaciones entre los sectores pblico y privado ha
cambiado el equilibrio del poder global, ms rpido que lo que la
mayora de nosotros hubiera podido imaginar hace unos pocos
aos.
3. Innovacin disruptiva. Las innovaciones en tecnologa siguen
teniendo efectos masivos en los negocios y en la sociedad.
Ahora estamos viendo cmo los mercados emergentes se
vuelven focos de innovacin, especialmente en sus esfuerzos
por llegar a una creciente clase media y a los consumidores de
bajos recursos alrededor del mundo.
Al leer este informe, usted se dar cuenta de la complejidad
de los sistemas entrelazados que dan forma a los entornos
econmicos y sociales en la actualidad. Frente a esta complejidad,
puede tener la tentacin de mirarlos pasivamente, mientras
las tendencias evolucionan y as aparezca una situacin clara.
Desafortunadamente, para cuando la situacin se aclare, puede ser
demasiado tarde para aprovechar las oportunidades ms valiosas.
Los mercados
emergentes
incrementarn su
poder global
Los cambios
demogrficos
transforman a la
fuerza de trabajo
global
La rpida
innovacin
tecnolgica crea
un mundo ms
inteligente y mvil
Las tecnologas
limpias se volvern
una ventaja
competitiva
Tres conductores de
cambio:
1. Cambios demogrficos
2. La estructura global de
poder ha cambiado
3. Innovacin disruptiva
Los bancos
globales buscan
la recuperacin
a travs de la
transformacin
Los gobiernos
estrechan sus
lazos con el
sector privado
Seis tendencias globales, interconectadas

por tres conductores clave de cambio
A menudo, la abrumadora complejidad puede ser controlada
haciendo una serie de preguntas sencillas como: Cules son las
principales oportunidades que existen para nuestra organizacin?
Cules son las amenazas? Qu podemos hacer que sea nuevo o,
-por el contrario- , qu hemos hecho siempre que debemos dejar
de hacer? Y, sobre todo, cundo es el mejor momento para la
accin?.
El hecho mismo de plantearse estas preguntas puede ayudar
a aclarar el camino a seguir. Es por eso que hemos incluido
Preguntas clave para empresas globales en cada una de las
tendencias. Estas preguntas, y de hecho todo este informe,
pretenden ser utilizados como una gua, que ayuda a orientar y
enfocarse sobre las cuestiones que son ms importantes para su
organizacin, y enmarca su punto de vista de manera que le ayude

a organizarse en la complejidad del mundo actual.
Tambin le recomendamos que lea nuestro informe
complementario, Ganando en un mundo policntrico, basado
en una encuesta global con ejecutivos de alto nivel que llevamos a
cabo con el Economist Intelligence Unit. Los resultados muestran
que nunca antes las oportunidades, y la competencia, han estado
tan uniformemente distribuidas alrededor del mundo. Ahora las
empresas deben operar en un mundo policntrico, en el que hay
varias esferas de influencia, tanto en los mercados desarrollados
como en los emergentes. Para responder a este mundo, se
requieren nuevas ideas y estrategias frescas. Esperamos que estos
informes le ayuden a lograr estas metas.
Tendencia Global
Los mercados
emergentes aumentan su
poder mundial
Siendo la mayor esperanza para el crecimiento de la economa
global en los dos ltimos aos, los mercados emergentes se han
convertido en los favoritos de la prensa financiera y en importante
tema de conversacin de los ejecutivos de alto nivel en todo el
mundo.
Aunque originalmente slo fueron atractivos por sus recursos
naturales, o como fuente de mano de obra barata y de
fabricacin a bajo costo, los mercados emergentes se ven ahora
como mercados prometedores por derecho propio. El rpido
crecimiento demogrfico, el desarrollo econmico sostenido y
una creciente clase media, estn haciendo que muchas empresas
empiecen a ver a los mercados emergentes de una manera
totalmente nueva.
Con el surgimiento de los mercados emergentes, tambin lo
hacen sus propias empresas. Muchas compaas que no haban
sido anteriormente una amenaza competitiva para las grandes
corporaciones multinacionales, ahora s lo son. Estos lderes
de mercados emergentes representan un cambio importante
en el panorama competitivo global, una tendencia que slo se
fortalecer a medida que crecen en tamao, establecen dominio
y buscan nuevas oportunidades ms all de sus tradicionales
mercados domsticos y vecinos.
En particular, podemos ver las

siguientes tendencias hacia el futuro:
Los mercados emergentes lderes continuarn impulsando el
crecimiento global
Los estimados muestran que el 70% del crecimiento mundial en
los prximos aos vendr de los mercados emergentes, y de stos
China e India representarn el 40% del crecimiento. Ajustado por
las variaciones en la igualdad del poder adquisitivo, el ascenso
de los mercados emergentes es an ms impresionante: el
Fondo Monetario Internacional (FMI) prev que el PIB total de
los mercados emergentes podra superar al de las economas
desarrolladas, en un periodo tan cerca como en el 2014.
Las proyecciones apuntan a que los inversionistas seguirn
invirtiendo en los mercados emergentes por un buen tiempo.
Los mercados emergentes ya atraen casi el 50% de la inversin
extranjera directa (IED) global entrante, y representan el 25% de
la inversin extranjera directa saliente. Los lugares ms brillantes
para la IED siguen siendo frica, Oriente Medio, y Brasil, Rusia,

India y China (los BRIC), al igual que algunos mercados asiticos
de especial inters en este momento. Para el 2020, se espera que
los BRIC representen casi el 50% del crecimiento del PIB global.
Asegurando una base fuerte en estos pases, ser fundamental para
los inversores que buscan mayor crecimiento.
Los mercados emergentes lderes se convertirn en una fuerza
disruptiva en el panorama competitivo global
Conforme los pases de mercados emergentes se vuelven ms
importantes, nuevas empresas empiezan a tomar una posicin
central. El surgimiento de estos mercados emergentes lderes,
constituir una de las tendencias de mayor crecimiento global
de esta dcada. Estas compaas de los mercados emergentes
seguirn siendo competidores crticos en sus respectivos mercados
nacionales, a la vez que realizarn inversiones en otros mercados
emergentes y en las economas desarrolladas.
Trabajando para servir a clientes de escasos recursos, los lderes de
los mercados emergentes a menudo producen diseos innovadores
que reducen los costos de fabricacin y, en ocasiones desestabilizan
a la industria entera. Un ejemplo de esto: el automvil Nano a
$2.900 dlares de EE.UU. producido por la empresa India Tata
Motors, que tiene un precio de menos de la mitad del costo de
cualquier otro automvil en el mercado a nivel mundial. Una versin
de ste saldr a la venta en Europa este ao.
Muchos lderes de los mercados emergentes han crecido en
mercados con vacos institucionales, donde los sistemas de apoyo,
tales como canales de distribucin al por menor, el transporte
confiable y los sistemas de telecomunicaciones y el suministro
adecuado de agua, simplemente no existen. Como resultado, estas
empresas poseen una cultura empresarial ms innovadora, y han
desarrollado una mayor flexibilidad para satisfacer las demandas de
sus clientes locales y de la parte baja de la pirmide.
Por supuesto, los nuevos lderes de mercados emergentes que
estn entrando en la arena global tendrn que entender las reglas
de la globalizacin y todas las complejidades que esto conlleva
en las operaciones e inversiones. Esto est creando una nueva
oportunidad para transacciones entre el Este-Oeste, y el Sur-Norte,
mientras los nuevos lderes de mercados emergentes adquieren a
competidores occidentales cuya experiencia de la Gerencia, acceso a
los clientes, sus marcas y avances en tecnologa pueden ayudarles a
facilitar su entrada al mundo desarrollado.
Preguntas clave para

empresas globales
Cmo est logrando el equilibrio entre la necesidad de
centrarse en los BRIC y la inversin necesaria en el segundo
nivel de los mercados emergentes, tales como Indonesia y
Tailandia? Quiere liderar en este segundo nivel, o quiere ser
slo un seguidor?
Tiene el talento adecuado, la comprensin cultural, perfil de

edad, experiencia y habilidades para crear credibilidad y las
relaciones con los principales stakeholders (por ejemplo: los
reguladores, funcionarios de la compaa, los principales lderes
de negocios) en los mercados emergentes ms importantes ?
El desarrollo econmico est distribuido de manera desigual
en la mayora de los mercados emergentes. Su estrategia de
mercados emergentes diferencia entre las ciudades de primer
nivel y de segundo nivel? Sus lneas de productos se ajustan a
sus perfiles distintivos?
Si su empresa est basada en un mercado emergente, cmo

planea competir con jugadores como las empresas del Global
Fortune 500 que tambin estn apuntando a estos mercados?
Los mercados emergentes aumentan su poder mundial
El incremento de la poblacin y de la prosperidad impulsa un

nuevo crecimiento de consumidores y de la urbanizacin
Entre ahora y el 2050, se espera que la poblacin mundial crezca
en 2,300 millones de personas, llegando a 9,100 millones. Se
estima que el poder adquisitivo combinado de la clase media global
aumentar a ms del doble para el 2030, alcanzando los 56,000
millones de dlares de EE.UU. Ms del 80% de esta demanda vendr
de Asia.
La mayora de la nueva clase media del mundo vivir en los
mercados emergentes, y casi todos vivirn en ciudades, a menudo
en pequeas, que an no se han construido. Este aumento de la
urbanizacin estimular los negocios, pero ejercer una enorme
presin sobre la infraestructura. La infraestructura fsica, al
igual que el abastecimiento de agua, los servicios sanitarios y los
sistemas de electricidad; y la infraestructura blanda como agencias
de reclutamiento, los intermediarios para ocuparse de cheques de
crdito de los clientes, tendrn que ser creadas o acondicionadas
para hacer frente a la creciente demanda de la clase media urbana.
Para enfrentar estos problemas, slo en Asia, se requerir invertir
unos $ 7,5 billones de dlares de EE.UU. en inversiones hasta el
ao 2020. Satisfacer estas necesidades probablemente implicar
asociaciones pblico-privadas, nuevos enfoques a la financiacin de
capital y el desarrollo de mercados de capitales.
Los mercados emergentes se convertirn en el nuevo campo de
batalla
TLos BRIC estn teniendo un gran impacto en sus socios
comerciales regionales y en pases ms distantes ricos en recursos
naturales. Un nmero cada vez mayor de los cuales, estn siendo
arrastrados hacia su rbita econmica. En 2009, el comercio
emergentes-con-emergentes (E2E) alcanz los 2,9 billones
de dlares de EE.UU. Este flujo masivo de inversin entre los
mercados emergentes, est conduciendo a la creacin de un
segundo grupo de mercados emergentes lderes.
Participacin de los mercados emergentes y

desarrollados en el PIB Global
De acuerdo con el FMI, para el 2014 los mercados emergentes
habrn superado a las econompias desarrolladas en cuanto a su
participacin porcentual sobre el PIB Global.
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2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Fuente: World Economic Outlook Database, Fondo Monetario Internacional, Octubre de 2010.
Con el incremento de la presin por recursos, se espera una

batalla por tener la ventaja de moverse primero entre los hroes
emergentes, los jugadores globales y los gobiernos, en regiones
como Oriente Medio y frica. En Nigeria, por ejemplo, el Gobierno
chino est ayudando a establecer dos zonas econmicas especiales.
China invertir $ 500 millones de dolares de EE.UU. en estas zonas,
que se enfocarn en fabricacin de mquinas y en la extraccin de
minerales. China tambin est involucrada en programas similares
en Etiopa y Egipto.
La influencia mundial crece
Inevitablemente, el poder econmico cada vez mayor de los BRIC
est conduciendo a un mayor poder para influenciar las polticas
econmicas mundiales.
En octubre de 2010, por ejemplo, las economas emergentes
obtuvieron una voz ms fuerte, al realizar un acuerdo histrico
que dio el 6% de participacin en el voto del Fondo Monetario
Internacional (FMI), el cual fue otorgado a pases emergentes como
China. Segn el acuerdo, China se convertir en el tercer miembro
ms importante del FMI.
Por supuesto, sera un error considerar el crecimiento econmico
de los mercados emergentes como el concurso del que gane se
lleva todo, con los pases desarrollados en el bando perdedor.
Miles de millones de nuevos consumidores de clase media en los
mercados emergentes, representan nuevos mercados para las
exportaciones del mundo desarrollado, y para las compaas con
sede en pases desarrollados. Las corporaciones de los mercados
emergentes son un gran mercado nuevo: las ventas de entre
negocios (B2B) a China y la India, por ejemplo, son un factor clave
en la poderosa economa de exportaciones de Alemania.
Para ganar en los mercados

emergentes, las compaas deben
reinventarse. Los mercados
emergentes no slo sern una
fuente significativa de crecimiento
en ingresos para las compaas,
sino tambin una fuente de talento,
verdadera innovacin y enfoques
de negocio, que tendrn un
impacto a nivel global.
Emmanuelle Roman, Lder Global de Mercados para Consumo Masivo
Punto de vista
Howard Martin
Lder Global de Productos de Consumo Masivo
La conquista de mil millones de

nuevos consumidores
Para ganar en los mercados emergentes, las
compaas tendrn que reinventarse
Mil millones de personas entrarn a la clase media entre ahora y
el 2020, y el 66% de ellos vivir en los mercados emergentes. Su
poder adquisitivo crea una oportunidad comercial enorme. Para
capturarla, las empresas deben replantearse sus modelos de
negocio, re-evaluar su enfoque en: la estrategia de marketing,
investigacin y desarrollo, creacin de marca y otras funciones
bsicas del negocio; de esta forma se enfocarn cuidadosamente
para hacerlo bien.
Posicionamiento de marca
Los que son considerados productos premium en una economa
desarrollada pueden ser vistos como artculos de lujo en una
emergente. Tumi, por ejemplo, es conocido sobre todo por
fabricar valijas y equipaje. Pero en China, se est posicionando de
manera ms amplia como una marca de lujo para gente que est
en continuo movimiento. Las empresas pueden beneficiarse de
reposicionar algunos de sus productos que venden en los mercados
emergentes, pero deben hacerlo con cuidado para evitar erosionar
el valor de la marca.
Urbanizacin y estrategias de ciudad
La clase media emergente vivir principalmente en las ciudades,
muchas de las cuales tienen atributos nicos de mercado. En lugar
de una estrategia para China o una estrategia para India, las
compaas desarrollarn estrategias para ciudades en particular,
o para aglomerados de ciudades. Tambin van a extender sus
esfuerzos de venta ms all de las ubicaciones de primer nivel, que
han sido el foco de atencin de las multinacionales hasta la ahora
(las mega-ciudades), y comenzarn a aprovechar el potencial
de ganancias de las ciudades de segundo y tercer nivel, que estn
creciendo en trminos de importancia.
Fijacin de precios
En muchos mercados emergentes, el poder adquisitivo est
aumentando, pero sigue siendo bajo con respecto a los estndares
del mundo desarrollado. En esos lugares, las multinacionales estn
compitiendo con base en precio, de forma que las obligar a innovar.
Las compaas occidentales tradicionalmente han fijado sus precios
mediante el clculo de sus costos de produccin y agregando un
margen. En los mercados emergentes, la frmula empieza a partir
del precio que los consumidores pueden pagar, y se trabaja desde
all hacia atrs. Este enfoque estimula la innovacin que reduce los
costos de produccin en estos mercados.
La competencia local
Las economas emergentes se caracterizan por una competencia
feroz, no slo de los actores globales, sino tambin de los locales.
Las empresas locales tienden a comprender a profundidad las
preferencias de sus consumidores. Ellos disfrutan de ventajas
adicionales tales como slidas redes de distribucin, mejores
relaciones con los gobiernos, modelos de negocio de menor costo
o una combinacin de estos tres factores. Las empresas locales
son ms inteligentes, rentables y bien conectadas, y a menudo
esto hace que pueden introducir sus productos ms rpidamente
al mercado, y a precios ms asequibles, una ventaja que no debe
subestimarse.
Distribucin
Esta es la clave del juego en los mercados emergentes. En
un contexto con distribucin minorista subdesarrollada y una
infraestructura pobre, el solo hecho de llevar el producto a los
consumidores ya representa un gran desafo. Algunas empresas
estn respondiendo a esto de manera creativa: Nestl, por ejemplo,
ha convertido una embarcacin en un supermercado flotante que
puede llegar a los brasileos que viven en los afluentes remotos
de la Amazona. Las empresas de xito re-pensarn y, cuando
sea necesario, re-configurarn su forma de manejar la cadena de
suministro.
Los mercados emergentes representan una enorme oportunidad,
pero las empresas necesitan tener claridad estratgica para poder
aprovecharla. Esto puede requerir revisar y tal vez reinventar
algunas funciones bsicas, productos o procesos. De lo contrario,
dentro de 10 aos, podran mirar en retrospectiva a sus inversiones
en los mercados emergentes, y preguntarse qu es lo que
realmente lograron con esos gastos.
Para leer las ltimas novedades de Ernst & Youngs acerca de

mercados emergentes, lea el informe Growing in Africa: capturing
the opportunity for global consumer products businesses.
Tendencia Global

empresas globales
Su estrategia de tecnologas limpias esta optimizada tanto

para la eficiencia operativa, como para el crecimiento en los
ingresos, y logra maximizar las oportunidades, en los mercados
emergentes y en los maduros?
La transformacin global hacia una economa ms eficiente

en el uso de los recursos y de baja emisin de carbono, ofrece
oportunidades y riesgos para casi todas las industrias. Est
consciente su negocio de esta transformacin y lo est
monitoreando activamente, para ver los efectos de largo alcance
que sta probablemente tenga para usted?
Los desafos energticos y la creciente necesidad de diversificar

las fuentes energticas, significa que muchas cadenas de
suministro requerirn ser reconfiguradas, con especial nfasis
en tener una mayor flexibilidad. Est su empresa preparada
para hacer este esfuerzo?
Entiende las estrategias de sus competidores relacionadas con

tecnologas limpias y est usted preparado para competir con
ellos?
Est preparado para la posibilidad de presentacin informes de

sostenibilidad obligatorios?
Las tecnologas limpias

se vuelven una ventaja
competitiva
La transformacin que ha posibilitado las tecnologas limpias hacia
una economa de bajo consumo de carbono y de un uso eficiente de
los recursos, podra ser la prxima revolucin industrial. Conforme
esta transformacin se acelera, las corporaciones globales son
cada vez ms conscientes que deben comprender el impacto
de tecnologas limpias en sus industrias, y desarrollar planes
estratgicos para adaptarse a este cambio. La encuesta global de
Ernst & Young Pensando en grande: la creciente influencia de las
corporaciones en el crecimiento de tecnologas limpias, realizada
en el 2010 entre empresas con ms de $ 1 billn de dolares de
EE.UU. en ingresos, demostr que las tecnologas limpias son
una iniciativa a nivel de toda su organizacin o de las unidades
comerciales para el 89% de los encuestados; el 33% destinan
ms del 3% de sus ingresos totales en tecnologas limpias, y el
75% espera que el gasto en tecnologas limpias aumentar en los
prximos cinco aos.
Los gobiernos tambin ven en las tecnologas limpias una
plataforma estratgica nacional para la creacin de empleos,
fomentando la innovacin y el establecimiento de industrias locales.
Segn Bloomberg New Energy Finance, la inversin en tecnologas
limpias subi un 30% en 2010 respecto al ao anterior, y lleg a
243 mil millones de dlares de EE.UU. Esto corresponde al doble del
monto registrado en 2006, y casi cinco veces superior al del 2004.
Pero esto no es suficiente. Todava hay una gran brecha entre el
capital necesario y el capital disponible para impulsar la transicin
hacia una economa de baja emisin de carbono. Se espera que
la demanda de energa primaria crezca un 36% a nivel mundial
entre 2019 y 2035, y la mayor parte del volumen de ese nuevo
uso de energa (93%) proceder de los mercados emergentes. Para
2035, slo en China se aumentarn las necesidades de energa en
un 75% segn el informe de la Agencia Internacional de Energa
(AIE) World Energy Outlook 2010. En los prximos aos, la
creciente demanda, los precios de la energa, las preocupaciones
por la seguridad energtica, y la escasez de los recursos naturales,
alentar a los gobiernos y a las empresas a trabajar ms para
diversificar su portafolio de energa y a continuar con las
inversiones en la innovacin, despliegue y adopcin de energas
limpias.
Este paso inevitable hacia una economa de uso eficiente de

recursos y de baja emisin de carbono, representa una oportunidad
para vigilar y conseguir una posicin competitiva estratgica, no
slo para los gobiernos, sino tambin para los innovadores, los
inversionistas y las empresas.
De cara al futuro, vemos una serie de

cambios importantes:
La mezcla energtica evoluciona
La energa renovable es todava costosa en la mayora de lugares,
lo que limitar su uso en el corto plazo. Pero conforme aumentan
los proyectos de energa renovable como la elica, solar y otras, los
precios se seguirn reduciendo. La AIE predice que la generacin
mediante energas renovables se triplicar entre el 2010 y el 2035.
Los combustibles fsiles como el petrleo y el carbn, seguirn
perdiendo participacin de mercado con el tiempo, mientras que el
gas natural y la energa nuclear contribuirn a una nueva mezcla
de tipos de energa. Ha habido un incremento en la construccin
de reactores de energa nuclear a nivel mundial. Se espera que
el gas natural, que es un combustible fsil de combustin ms
limpia, tome mayor importancia, sirviendo como puente hacia una
economa basada en energas renovables.
Histricamente, las corporaciones consiguieron su energa a partir
de unas pocas fuentes tradicionales selectas, pero hoy en da las
opciones de suministro de energa pueden variar. Por ejemplo, las
compaas pueden tener un proyecto de energa renovable interno
o fuera del sitio de operacin, o provisionarse de un tercero, y su
flota corporativa puede funcionar con varios combustibles como
gasolina, gas, electricidad y/o biocombustibles. Las empresas
tambin pueden implementar opciones de eficiencia energtica
sofisticadas, medir el consumo de mejor manera, vender energa a
la compaa de servicios pblicos local, y usar sus propios residuos
para producir energa, as como medir su huella de carbono y
reportarla.
Las tecnologas limpias se vuelven una ventaja competitiva
La energa limpia es una ventaja competitiva nacional

Muchos gobiernos estn implementando agresivamente polticas
de energas limpias, estableciendo metas de emisiones y
proporcionando incentivos para la inversin en tecnologas limpias.
China, Alemania, India y Brasil estn ganando una posicin de
liderazgo en generacin de energa solar, elica y biocombustibles.
EE.UU. sigue siendo un lder de tecnologa limpia, gracias a su
cultura emprendedora y ambiente vibrante de capitales de riesgo.
Los responsables de hacer las polticas, estn apostando a que las
inversiones en tecnologas limpias producirn otros beneficios tales
como la creacin de empleo y el crecimiento econmico impulsado
por la innovacin. Particularmente, la inversin privada est
fluyendo hacia los pases que tienen polticas energticas integrales,
claras y de largo plazo, dirigidas a incentivar el uso de energa
renovable, promoviendo la eficiencia y reduccin de las emisiones
de carbono. Nuevas tecnologas tambin se estn desarrollando
para captar, almacenar y utilizar carbono gastado de una manera
productiva.
Las empresas convierten las tecnologas limpias en una
prioridad estratgica
Percibiendo que existe una oportunidad comercial, las empresas
estn incluyendo cada vez ms a las tecnologas limpias en sus
estrategias de crecimiento. Muchos tambin estn haciendo ms
ecolgicos a sus productos existentes en respuesta a la creciente
demanda de los consumidores. Otros estn migrando a nuevas reas
de crecimiento que estn por fuera de sus lneas tradicionales de
negocio, con la esperanza de lograr una ventaja de ser los primeros
en lograrlo conforme el panorama evoluciona. Por ejemplo, Google
y Cisco han entrado al negocio de administracin de energa en los
hogares. En el ltimo ao, la actividad empresarial en el mercado de
tecnologas limpias se ha incrementado significativamente a travs
de inversiones directas, alianzas y adquisiciones de empresas de
tecnologas limpias recin creadas. Esta bsqueda de productos ms
limpios revolucionar a muchas industrias tradicionales. Por ejemplo,
la forma en que se compran, venden, distribuyen y mantienen
los vehculos elctricos y de baja emisin de carbono, podra
transformar a los sectores de servicios pblicos y automotrices. El
mercado mundial de vehculos elctricos se est preparando para
la fabricacin a gran escala, y los gobiernos estn estableciendo los
estndares necesarios para estos vehculos. Pero la pregunta ser
quin es el dueo del cliente: los fabricantes de automviles, las
empresas de servicios pblicos o los integradores emergentes; y
quin se encargar de los flujos de datos entre las diversas entidades.
10
Los gobiernos y las empresas se mueven para asegurar

materias primas valiosas y garantizar la seguridad energtica
Las materias primas son activos estratgicos, especialmente en
una poca de escasez. Para asegurarlos, algunos gobiernos estn
mirando hacia afuera. China, por ejemplo, est haciendo ahora
grandes inversiones en frica. Una transaccin reciente y tpica:
dos empresas chinas de propiedad estatal, recibieron concesiones
de cobalto y cobre en la Repblica Democrtica del Congo a cambio
de una mejora de la infraestructura de ese pas. En el ao 2009,
el valor de las inversiones de China lleg a 17 mil millones de
dlares de EE.UU., o un 22% del total de la actividad de fusiones y
adquisiciones mineras a nivel global, y un 30% de los 10 mayores
negocios del sector. Al mismo tiempo, los pases se estn volviendo
cada vez ms proteccionistas con sus recursos naturales.
Las empresas, por su parte, est reconfigurando las cadenas de
suministro, buscando una mayor flexibilidad en un esfuerzo por
mitigar el impacto de la escasez de materias primas, mayores
costos de los productos bsicos y la volatilidad de los precios.
Algunas empresas estn protegiendo sus cadenas de suministro,
mediante la adquisicin de sus proveedores de materias primas. Los
fabricantes de acero, por ejemplo, han comprado recientemente
varias minas de hierro y carbn en diferentes pases, con el fin de
evitar interrupciones en su cadena de suministro. El crecimiento
previsto de la demanda de energa, principalmente en los mercados
emergentes, ha obligado a los gobiernos a centrarse en la seguridad
energtica a largo plazo, y a tomar medidas como la diversificacin
de la mezcla de generacin de energa, inversiones en tecnologas
limpias, fomento de la eficiencia energtica, y la adquisicin de
fuentes de energa en el extranjero.
Las organizaciones se vuelven ms transparentes acerca de
sus prcticas de sostenibilidad
Conforme la preocupacin por la escasez de recursos se vuelve
ms urgente, incluyendo la energa y el agua, las empresas se
enfrentarn a una creciente presin de sus accionistas para
demostrar que sus negocios son sostenibles. Las empresas
tambin tendrn que revelar el impacto social y ambiental de sus
actividades de negocio. Aunque la mayora de los informes de
sostenibilidad actualmente son voluntarios, la tendencia general
es hacia una mayor revelacin de estos temas. Ms de 3.000
empresas en todo el mundo emiten estos informes, atendiendo
directrices voluntarias como los Principios del Estndar de
Responsabilidad (AA1000) y el Global Reporting Initiative. Estas
directrices voluntarias podran convertirse en obligatorias en un
futuro cercano.
Punto de Vista
Michael S. Hanley
Lider del sector Automotriz
Ms all de los vehculos

elctricos
Para invertir en las tecnologas limpias correctas,
las empresas de la industria automotriz tendrn
que permanecer flexibles
Tecnologas limpias es un trmino amplio que se refiere no slo al

producto final, sino tambin a las operaciones y procesos utilizados
en su fabricacin. Las empresas que realicen una reingeniera de sus
instalaciones para usar el agua, la electricidad y otros recursos de
manera ms eficiente, ahorrarn dinero y disfrutarn de un retorno
ms rpido en sus inversiones en tecnologas limpias.
La industria automotriz ha hecho grandes avances hacia el

desarrollo de sistemas de propulsin avanzados, alternativas
limpias al motor de combustin interna, que potenciarn la prxima
generacin de automviles y otros vehculos. Hasta la fecha, los
vehculos elctricos han capturado la atencin, y sin duda son
importantes. Sin embargo, el terreno podra cambiar bruscamente,
llevando a un rpido desarrollo de sistemas de generacin de
energa basados en celdas de combustible, gas natural comprimido y
una variedad de otros tipos de fuentes de energa.
Con las apuestas tan altas, las empresas no pueden darse el lujo
de invertir poco en esta rea. Pero, como cualquier inversionista
inteligente sabe, es prudente diversificar. Las empresas deben
mantenerse flexibles y adaptables a todas las alternativas de
sistemas de propulsin y combustibles de transicin de la nueva
generacin, incluido el gas natural, biodiesel, y eventualmente
las celdas de combustible. Al permanecer flexibles, las empresas
sern ms capaces de anticipar los cambios en las preferencias del
consumidor, y as invertir en las tecnologas correctas. Para muchas
empresas, las verdaderas oportunidades pueden estar en mejorar
la eficiencia del combustible de los motores de combustin interna.
Todava existen muchas mejoras que se pueden hacer, y que pueden
afectar significativamente la aceptacin de los vehculos elctricos.
Mientras tanto, muchas empresas estn invirtiendo fuertemente en
vehculos elctricos y estan luchando para establecer un liderazgo
en este mbito. Aquellas que tengan xito sern las que hagan
una lectura adecuada de los gustos de los primeros usuarios
(aquellos que usualmente adoptan las tecnologas primero), cuyos
comentarios, en ltima instancia, determinarn el tamao del
mercado.
Pero los vehculos son slo una parte del panorama de las
tecnologas limpias. Las empresas deben estar pensando bastante
sobre cmo pueden operar sus negocios de manera sostenible.
La sostenibilidad abarca todas las reas del negocio: investigacin
y desarrollo, fabricacin y ensamblado, ventas y distribucin,
mercadeo, mantenimiento y servicios de posventa, tales como la
eliminacin de desechos.
Los vehculos elctricos son una de las tecnologas ms prometedoras

para la economa baja en emisiones de carbn. Para conocer las
perspectivas acerca de este tema de Sillicon Valley, Shanghai y
Munich, vea el reporte The electrification of transportation: from
vision to reality, parte de nuestra serie Cleantech matters.
Perspectivas adicionales en la respuesta de la industria automotriz al

cambio climtico, estn disponibles en la edicin asitica de nuestro
reporte Destination ahead: the automotive industry in the era of
climate change and sustainability.
11
Tendencia Global

empresas globales
Ha tomado medidas para asegurarse de mejorar su

infraestructura de datos para que sea capaz de producir
informes coherentes de gestin, riesgos, regulatorios y
financieros?
Ha desarrollado una estrategia de crecimiento que est

sincronizada con los cambios que est haciendo a sus modelos
de negocio y su presencia geogrfica?
Est evaluando el impacto de la regulacin en los modelos

de negocio y de reporte, al igual que de las necesidades de
revelacin de estos? Est proporcionando valiosos aportes a
los funcionarios para ayudarles a dar forma a las regulaciones?
Ha evaluado el impacto de la regulacin sobre los requisitos de

capital y ha determinado cmo manejarlos obteniendo el mejor
retorno posible?
12
La banca global busca la

recuperacin a travs de la
transformacin
Tres aos despus de que la crisis financiera inici, el sistema
financiero mundial se mantiene en constante cambio. La
claridad de la regulacin est cerca, pero muchas cuestiones an
permanecen sin ser resueltas.
Las iniciativas del G-20, los estndares mundiales de banca de
Basilea III y la ley de Reforma y Proteccin al Consumidor de Wall
Street llamada Dodd - Frank Act en los EE.UU. han comenzado a
aclarar algunos aspectos de las nuevas normativas.
Mientras los reguladores se han centrado principalmente en el
riesgo sistmico que representan algunas de las instituciones ms
grandes y ms interconectadas, los bancos estn preocupados por
su capacidad de competir y el impacto de la regulacin sobre los
rendimientos.
Los detalles finales del marco regulador global an no estn claros,
pero parece evidente que la banca internacional cambiar de forma
fundamental, incluyendo temas como:
Lmites en la remuneracin de los ejecutivos
Mayor gobierno corporativo
Incremento en la proteccin del consumidor
Mayor regulacin y transparencia de los productos masivos
derivativos
Restricciones a las negociaciones por cuenta propia y las
inversiones en fondos de cobertura y de capital privado en los
EE.UU.
Ms concretamente, nosotros creemos que:

Las instituciones financieras de mercados emergentes estn
ganando estatura mundial
En el mundo desarrollado, muchas instituciones financieras
continan recuperndose de la crisis financiera, y, en muchos
casos, los bancos de mercados emergentes se encuentran en
mejores condiciones. Muchos surgieron de la crisis sin ningn
rasguo. Mientras que los dos centros financieros internacionales
tradicionales - Nueva York y Londres - siguen estando seguros en
su estatus, los capitales financieras de Asia estn aumentando en el
ranking. En el ndice de Centros Financieros Globales de setiembre
del 2010, Hong Kong subi a la tercera posicin en el ranking,
mientras que Singapur fue cuarta. Es cada vez ms evidente que
el sector bancario y de instituciones financieras de los mercados
emergentes, en especial los de China, India y Brasil, aumentarn
significativamente su presencia en el escenario mundial.
Conforme avance el 2011, los bancos de mercados emergentes
estarn bien posicionados para seguir beneficindose de la fuerte
expansin del crdito en sus economas locales. Su foco en el
negocio de banca minorista tradicional y comercial, combinado
en algunos casos con objetivos de prstamos establecidos por el
gobierno, ha impulsado el rpido crecimiento de las instituciones
financieras y la banca en los mercados emergentes, en sus
respectivos mercados locales. Sin embargo, la banca tradicional
est muy enfocada en el capital, y las instituciones de mercados
estn buscando opciones para diversificarse en otros negocios.
Mientras que muchos bancos de pases emergentes tienen la escala
suficiente para considerar expandirse en otros mercados emergentes
13
La banca global busca la recuperacin a travs de la transformacin
o desarrollados, siguen existiendo una serie de barreras de entrada,

incluyendo la falta de slidas capacidades en banca de inversin en
muchos de los casos.
La demanda de crdito bancario ha sido fuerte en los mercados
emergentes durante el periodo posterior a la crisis financiera, debido
a que algunos gobiernos han establecido metas para los prstamos,
con el fin de estimular el crecimiento econmico. Si bien no hay
garantas de que las polticas estatales continuarn impulsando
los prstamos, una serie de factores apuntan hacia importantes
oportunidades para los bancos en los mercados emergentes. Existe
an un grupo significativo de consumidores no bancarizados o sub
atendidos en estos mercados emergentes. Adems, con el PIB per
cpita de los mercados emergentes que se espera que contine en
constante crecimiento, es probable que la demanda por mejores y
ms eficientes servicios financieros se incremente.
Las iniciativas del G-20, as como la Ley de Dodd - Frank,
requerirn aumentar la supervisin normativa
En los EE.UU., la Ley Dodd - Frank dictamina que los derivados
OTC, por ejemplo, sean regulados por la Comisin de Valores
(SEC) y la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Reglas
similares tambin se esperan en la Unin Europea y en el Reino
Unido. Al mismo tiempo, se han creado nuevos organismos
de proteccin al consumidor financiero y se ha propuesto a
las autoridades la creacin de regulaciones para fortalecer la
proteccin al consumidor.
Nuevas reglas que limitan la compensacin de los altos ejecutivos
son un foco importante de la reglamentacin que afectar al
sector. El objetivo es garantizar que no se recompense el excesivo
riesgo en las inversiones. Estas medidas incluyen un acuerdo para
reducir los bonos bancarios agregados del 2010 comparadas con
el ao anterior en el Reino Unido, aumentar la transparencia, y
reducir recuperaciones y acciones diferidas sujetas a perodos de
carencia.
La regulacin har subir el costo del negocio para muchas las
grandes instituciones financieras
La sustancia de la nueva normativa crea desafos. Por ejemplo,
Basilea III requiere a los bancos aumentar sus niveles de capital
y liquidez, implementar un ratio de apalancamiento, incrementar
cobertura de riesgos de ciertos activos y actividades, y elevar los
estndares para la revisin de supervisin. En los EE.UU., la Ley
14
Dodd - Frank tiene ms de 2.300 pginas de largo y requerir que las

agencias escriban 353 nuevas normas y lleven a cabo 68 estudios.
No es sorprendente que las grandes instituciones financieras
mencionen la inseguridad regulatoria como el mayor desafo que
enfrentan. La incertidumbre se ve agravada por la fragmentacin de
las regulaciones, ya que los pases individualmente, se dispusieron a
hacer sus propias reglas. Los bancos, que ya han pasado los ltimos
dos aos desapalancando y creando capital y liquidez, se enfrentan
ahora a la probabilidad de que sus costos para hacer negocios sigan
aumentando, los mrgenes se reduzcan, el rendimiento del capital
disminuya, y el ritmo de innovacin en el sector puede ser ms lento.
Los servicios financieros se reorganizarn
Como resultado de un mayor ambiente regulatorio y de los mayores
costos para hacer negocios, las grandes instituciones financieras
tendrn que modificar sus modelos de negocio. Morgan Stanley
Research estim recientemente que los 12 principales bancos
mayoristas vendern, reducirn o cerrarn activos ponderados de
riesgo por un valor de 1,3 billones de dlares de EE.UU. conforme a
lo establecido por Basilea III. Los bancos buscarn oportunidades de
crecimiento en los mercados emergentes, pero su xito depender en
gran medida de su habilidad para alcanzar una masa crtica y tener
operaciones exitosas en estas economas.
Otros administradores de activos pueden tomar ventaja para
beneficiarse de la reorganizacin que har la industria de
servicios financieros
Conforme los bancos comerciales y de inversin se ven obligados
a reducir la escala de sus negocios, otros gestores alternativos de
activos, incluyendo firmas de capital de riesgo y fondos de cobertura,
estn en condiciones de beneficiarse. Los productos complejos no
desaparecern, sino que simplemente podran trasladarse a otros
segmentos de la industria menos regulados.
Organizaciones alternativas de administracin de activos estn
ingresando en el negocio de banca de inversin y en el comercio de
propiedades. Equipos enteros de comercio y banca se han trasladado
al rea de los fondos alternativos. Esperamos que esta tendencia
contine. Cada vez ms, la innovacin en los mercados de capitales
puede tener su origen en este espacio.
Punto de Vista
William Schlich
Lider de Banca y
Mercados de Capital
Cuatro asuntos crticos

redefinen el mundo bancario.
Actualmente, las instituciones financieras y los
bancos estn muy enfocados en cuatro principales
reas: crecimiento, capital, datos y asuntos
regulatorios. Esto aplica, para las instituciones
financieras tanto grandes como pequeas.
1. Crecimiento, el cual es una gran preocupacin, que se ha
vuelto cada vez ms importante. Pero, dnde est ocurriendo
ahora y de dnde provendr en el futuro? Una de las respuestas
son los mercados emergentes, especialmente en Asia-Pacfico
y en Latino Amrica, los cuales son crticos para las compaas
de servicios financieros a nivel mundial. Los bancos tienen que
establecer y mantener operaciones exitosas en estas regiones.
Los consumidores existentes son otra fuente de crecimiento. Los
bancos deben saber quines son sus clientes, cmo comunicarse
con ellos, y cmo lograr la venta cruzada con stos. Algunos
consumidores quieren servicios de alta tecnologa, como dinero
mvil, mientras otros quieren una relacin con el banco que
no est mediada por la tecnologa. Los asuntos relacionados al
crecimiento estn forzando a los bancos a hacerse preguntas
crticas como: En qu negocios deberamos estar? En qu
geografas?
2. Capital, y cmo obtenerlo y manejarlo efectivamente, es otra
de las preocupaciones clave. Los bancos estn pensando acerca
de dnde se est moviendo el capital y dnde estn ocurriendo las
inversiones alrededor del mundo. Tambin estn considerando sus
propias necesidades internas de capital. Con los nuevos cambios
regulatorios, necesitarn retener ms capital. Dnde debern
ponerlo? Cmo pueden estos nuevos requerimientos de capital
determinar en cules pases deben operar? Cmo pueden los
bancos manejar el capital para obtener el mejor retorno? Estas
son algunas de las preguntas que se estn preguntando los bancos
actualmente.
3. Los datos es otro de los ms importantes asuntos, y los bancos
estn presupuestando grandes sumas de dinero para lograr
mejoras en esta rea. En este contexto, los datos incluyen temas
gerenciales, de riesgos, regulatorios, y reportes financieros. El
truco consiste en asegurarse que la informacin usada en todas
las instancias de reporte pueda ser reconciliada. Idealmente, los
bancos quieren generar reportes de una nica plataforma de datos.
Sistemticamente, las ms importantes organizaciones financieras,
tales como los grandes bancos y aseguradoras, necesitan poder
proveer datos en tiempo real y a nivel de transacciones, pero
la mayora tiene inconvenientes para hacerlo actualmente.

Algunos tienen docenas de reportes, usando sistemas que no
se comunican bien entre ellos. Una nica fuente de datos es
imperativa para proveerle a la Gerencia la informacin que necesita
para efectivamente dirigir el negocio y responder a todos los
requerimientos regulatorios.
4. Los asuntos regulatorios tambin estn en el primer plano
mientras los gobiernos alrededor del mundo estn cambiando la
forma en que regulan a las instituciones financieras:
Anlisis sistmico de riesgos y foco en la estabilidad de mercado
La crisis financiera ha llevado a los reguladores a enfocarse en
identificar sistemticamente a instituciones financieras importantes.
En el pasado, todos los grandes bancos han estado altamente
regulados; en el futuro, las compaas de seguros, fondos de
cobertura y de intercambio de valores, tambin estarn reguladas.
Mucho esfuerzo est yendo en el hacia la determinacin de cules
instituciones son sistmicamente importantes y cmo regularlas.
Mejorar la supervisin prudencial de las organizaciones
sistemticamente importantes. Los requerimientos de capital,
liquidez y solvencia se estn volviendo ms estrictos. Los planes
de resolucin y recuperacin, ya han sido dictados por mltiples
entidades regulatorias. Adicionalmente, una supervisin ms
rigurosa de los escenarios de planeacin y pruebas de estrs se
estn generalizando cada vez ms. Como consecuencia, la habilidad
de proveer informacin en tiempo real ha tomado cada vez ms
importancia.
Mayor transparencia y revelacin de informacin. Las regulaciones
emitidas con el objetivo de estabilizar a los mercados financieros,
restringirn a las compaas de servicios financieros de nuevas
formas. Por ejemplo, los productos masivos de negociacin de
derivados se mover a las Bolsas de Valores, y en los EE.UU.,
los bancos tendrn prohibido involucrarse en el comercio de
propiedades. Tambin hay una nueva legislacin que busca
proteger a los consumidores a travs de una mayor revelacin de
informacin y transparencia.
La transformacin del panorama financiero global en los prximos

aos estar influenciada significativamente por los cambios
mencionados en estas reas.
15
Tendencia Global
Los gobiernos mejoran sus

lazos con el sector privado
Para satisfacer estas necesidades, tanto los gobiernos de pases
maduros como en aquellos en desarrollo tienen tres prioridades:
fortalecer sus finanzas, para ofrecer sus servicios de manera ms
eficiente, efectiva y econmica; asegurarse que el sector privado
crezca de una forma econmicamente sostenible y garantizar
mejores condiciones de empleo.
Para alcanzar estos objetivos, muchos gobiernos estn tratando de
promover sus intereses nacionales a travs de diversos vehculos
y actividades, incluyendo a las empresas de propiedad estatal, los
fondos soberanos (SWF), y la planificacin y la regulacin industrial.
Los desafos son tan serios, que vemos a los gobiernos asumiendo un
papel muy activo en la economa.
De cara al futuro, creemos que los

gobiernos tomarn el liderazgo en
cinco reas clave:
Los pases desarrollados reequilibrarn sus finanzas
Despus de varios aos de aumento de su deuda con respecto al
PIB, la mayora de los pases desarrollados estn luchando para
volver poner sus finanzas en orden.
Entre el 2006 y 2009, el total de la relacin de deuda con el PIB
de los mercados desarrollados se increment al pasar de menos
del 80%, a un 95%. En el 2011, la relacin de deuda se calcula que
exceder el 100%. El Deutsche Bank proyecta que la relacin deuda
/ PIB para los pases desarrollados alcanzar el 133% en 2020.
Los planes de reduccin del dficit varan segn el pas. Entre los
grandes pases desarrollados de alto dficit, la primera opcin ha
sido hacer recortes de gastos. Se prev que aproximadamente el
75% de la reduccin del dficit en pases europeos, se lograr a
travs de reduccin de gastos.
Los gobiernos tambin estn enfocados en el recorte de sus
fuerzas laborales y de salarios. EE.UU., Francia, Italia y Grecia
estn aplazando la edad para pensionarse, mientras que Espaa y
Grecia estn congelando los pagos. Los EE.UU., Australia, Portugal,
Espaa e Italia han anunciado medidas destinadas a reducir los
gastos de atencin mdica.
Los recortes de gastos en esta escala sern un desafo para poder
llevarse a cabo, y grupos significativos de la sociedad, seguramente
van a salir perdiendo. Llegar a un consenso ser difcil y los
gobiernos deben esperar que esto genere fricciones.
Los pases de mercados emergentes amplan sus prestaciones
sociales
Los pases de mercados emergentes con un supervit, necesitan
aumentar el gasto social en pensiones, asistencia en salud e
infraestructura.
En algunos mercados, una red de proteccin ms fuerte tiene por
objeto promover el crecimiento econmico. La mayora de los
chinos, por ejemplo, se aseguran a s mismos realizando un alto
grado de ahorro en sus hogares. Para fortalecer su economa de
consumo, China debe convencer a los consumidores que es seguro
para ellos gastar.
Deuda pblica* como % del PIB, 19952020E
140
120
100
80
60
Alarmados por estas cifras, las economas desarrolladas

reunidas en la Cumbre del G-20 en Toronto en junio de 2010 se
comprometieron a reducir su dficit antes del 2013, y a estabilizar
o reducir la relacin deuda pblica / PIB para el ao 2016.
40
20
95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Mercados desarrollados
*Peso en el PIB
Fuente: Deutsche Bank, 2010
16
Year
Mercados emergentes
% del PIB
La recesin global dej a muchos pases desarrollados con un

decrecimiento de sus ingresos fiscales y un aumento en sus gastos.
Los pases de los mercados emergentes clave, no experimentaron
estos trastornos causados por la crisis financiera, pero a su vez se
enfrentan a la necesidad de desarrollar infraestructura, instituciones
educativas y redes de seguridad social para su rpidamente creciente
clase media.

empresas globales
financiacin por parte del sector privado, llevando a posibles

oportunidades de alianzas pblico- privadas y otros acuerdos
creativos de financiacin. Ha identificado las oportunidades
en este espacio?
Si actualmente suministro bienes y servicios a los gobiernos,

tiene usted idea de cmo ampliar sus relaciones y brindar ms
valor?
Su estrategia a largo plazo est alineada con las inversiones

del gobierno en pensiones, sistemas de seguridad social,
infraestructura y educacin?
Importantes inversiones del gobierno son necesarias en

pensiones, sistemas de seguridad social, infraestructura
y educacin. En muchos casos, esto requiere una mayor
Est en condiciones de cumplir con los requisitos de compra de

carcter ecolgico por parte de los gobiernos?
17
Los gobiernos mejoran sus lazos con el sector privado
Los pases de mercados emergentes tambin necesitan mejorar la

eficacia de su administracin fiscal, e invertir en infraestructura,
telecomunicaciones, transporte, educacin y vivienda. Las alianzas
pblico - privadas (APP) pueden llegar a ser importantes vehculos
de inversin en estos mercados.
El envejecimiento de la poblacin y los flujos de inmigracin
plantean nuevos retos en gastos
En 2040, Japn, Alemania e Italia tendrn algunas de las
poblaciones ms envejecidas del planeta. Brasil y Mxico tienen
una poblacin casi tan vieja como la de los EE.UU., y en China los
ancianos sern an mayores que el promedio de adulto mayor
estadounidense.
Satisfacer las necesidades de las personas que estn viviendo
ms tiempo y con ms salud, tendr un impacto econmico
tremendo. Standard & Poors informa que el gasto promedio
pblico (relacionado con la edad) para las economas desarrolladas
(incluida la atencin de salud, pensiones, cuidado a largo plazo
y el desempleo), se prev que aumentar del 17% del PIB en el
2010, al 27% en el 2050, frente a un 11% al 17% para los pases de
mercados emergentes. La media del gasto pblico en atencin de
salud (relacionada con la edad) en las economas desarrolladas se
espera que crecer del 6% del PIB en 2010, al 11% en 2050, frente
a un 4% al 11 % del PIB para las economas emergentes.
El incremento de los flujos de inmigracin tambin se espera que
ponga presin al alza sobre el gasto pblico en el futuro. Entre
el 2003 y 2009, ms del 60% del crecimiento de la poblacin en
naciones de la Organizacin para la Cooperacin y Desarrollo de las
Naciones (OCDN) fue dado por la migracin, aunque algo de esto
fue impulsado por la recesin. Los niveles ms altos de migracin
transfronteriza, pueden suministrar una fuerza de trabajadores
jvenes a economas ms envejecidas, pero tambin crean una
mayor necesidad de infraestructura pblica en materia de vivienda,
educacin pblica y seguridad.
Los gobiernos dirigen sus economas
En un contexto de recuperacin econmica desigual alrededor del
mundo, los gobiernos siguen siendo activos en la vida econmica.
Una enorme cantidad de la riqueza sigue concentrada bajo el
control del Estado a travs de los fondos soberanos (SWF). Aunque
los activos SWF disminuyeron en valor despus de la recesin, se
prev que crezcan nuevamente. Se espera que los activos totales
de los fondos soberanos suban de, aproximadamente 3,5 billones
de dlares de EE.UU. en 2010, a 8 billones de dlares de EE.UU. en
2015; haciendo de los fondos soberanos una poderosa fuente de
capital para los prximos aos.
Las Empresas de Propiedad Estatal (EPE) seguirn siendo
importantes para la defensa de las industrias estratgicas y
garantizar la suficiencia de la infraestructura crtica en algunos
pases. Las empresas estatales son cada vez ms grandes y
ms competitivas a nivel global. Sesenta y dos por ciento de las
empresas indias en el 2010 en la lista Fortune Global 500, son
Empresas de Propiedad Estatal. Cuarenta y seis empresas estatales
18
de China (excluyendo las empresas con sede en Taiwn) estn en

la lista del 2010, frente a 34 en el 2009. Tres de los gigantes de la
industria de energa de China de propiedad estatal, estn ahora en
el top 10.
En esta poca, sin embargo, ser una empresa estatal no significa
necesariamente dormida e ineficiente. Debe pensarse ms bien en
una empresa de rpido crecimiento, respaldado por un inversionista
con bolsillos muy profundos. Las Empresas de Propiedad Estatal
son cada vez ms adquisitivas, mientras que con una mayor
estabilidad y transparencia, son cada vez ms atractivas para los
empleados e inversionistas.
Los gobiernos ponen en la balanza la cooperacin global y la
bsqueda de sus intereses nacionales
Una mayor globalizacin exige una nueva agenda para la
cooperacin econmica internacional, pero al mismo tiempo,
las divergencias en las necesidades domsticas de las naciones
estn creando conflictos. El G-20 est de acuerdo, en principio,
que el reequilibrio global es conveniente para crear estabilidad
financiera y el crecimiento econmico a largo plazo. Las economas
desarrolladas tienen que ahorrar ms y gastar menos, para poner
sus finanzas en orden. Los principales mercados emergentes,
tienen que reducir su dependencia de las exportaciones y estimular
ms la demanda interna. Mientras tanto, la necesidad de un
crecimiento econmico ms rpido, est impulsando nuevas
tendencias de proteccionismo en el comercio, as como de planes
de estmulo.
El comercio y las monedas fueron temas importantes en la agenda
de la Cumbre del G-20 en Sel en noviembre de 2010. El debate
se centr en diferentes percepciones de la valoracin que China
ha hecho de su moneda para impulsar las exportaciones, as
como la flexibilizacin cuantitativa en los EE.UU. y su potencial
para aumentar los flujos de capital entrantes a los pases
emergentes y alimentar burbujas de activos. A pesar de las visiones
fragmentadas, la declaracin del G-20 en Sel, logr reafirmar
la idea de trabajar juntos, enfocndose hacia un sistema de tasas
de cambio determinado por el mercado, abstenindose de la
devaluacin competitiva de las monedas, y apuntndole a una
amplia gama de polticas que lleven a reducir los desequilibrios
excesivos.
Las velocidades divergentes de recuperacin econmica, han
provocado un cierto nivel de fragmentacin entre los pases lderes
del mundo. En particular, la necesidad de tener un crecimiento
econmico ms rpido en cada pas est impulsando nuevas rondas
de proteccionismo comercial y planes de estmulo que pueden
daar a las relaciones de socios comerciales. Pero en el largo plazo,
la creciente interconexin de las naciones y de sus economas,
debera generar mayores niveles de cooperacin y coordinacin
global, a pesar de los obstculos que se presenten en el camino.
Punto de Vista
Philippe Peuch-Lestrade
Lider Global de Gobierno
y Sector Pblico
Sinergia pblico - privada:

logrando lo mejor de ambos
mundos
Alrededor del mundo, los ciudadanos estn exigiendo que los
gobiernos administren sus ingresos fiscales con eficiencia y ahorro.
Algunos lderes de gobierno han llegado a creer que una mayor
dependencia en el sector privado, es el remedio para la ineficiencia
en la esfera pblica. Otros apoyan quedarse con status quo,
sealando los ciclos de auge y depresin, y otras evidencias de la
imprudencia del sector privado.
Ninguna de las opciones es satisfactoria. Creemos que es necesario
superar este conflicto mediante la combinacin de lo mejor de
ambos mundos. Una posible va es una sinergia pblico-privada.
Este concepto de sinergia, implica mucho ms que una Alianza
Pblico-Privada, que a menudo connota una opcin de adquisicin
de proyectos de infraestructura pblica. En contraste, cuando
se trabaja en sinergia, la entidad gubernamental contrata a un
proveedor privado para ofrecer servicios especficos, tales como el
transporte o agua, en condiciones altamente reguladas.
En los pases ms avanzados, las sinergias pblico-privadas pueden

ayudar a mitigar las preocupaciones sobre la estabilidad y la
continuidad en un mundo cambiante. Las preocupaciones sobre la
estabilidad econmica, ambiental y social, han hecho que el pblico
sea ms receptivo a una funcin de gobierno en determinados
servicios e industrias estratgicas. Los enfoques de las sinergias
pblico-privadas combinan la dedicacin del sector pblico a
satisfacer los requisitos de los ciudadanos, con las ventajas de
costos y desempeo del sector privado. Despus de los rescates
masivos de los ltimos aos, muchos ciudadanos contribuyentes
son cautelosos en cuanto a confiar infraestructura vital u otras
funciones al sector privado. De hecho, nuestras encuestas sugieren
que muchos ciudadanos quieren que su gobierno tome un rol
econmico ms directo en una variedad de reas.
Desde hace ya unos aos, los encargados de formular polticas en
el sector pblico han tratado de evaluar los programas en trminos
de las tres E: economa, eficiencia y eficacia. Las sinergias
pblico-privadas ofrecen una manera de mejorar a los tres con la
incorporacin de lo mejor de ambos mundos.
La separacin de la funcin de ejecutar de la entidad operacional,

mejora los resultados de gobierno y operacionales, al dejar
que cada sector juegue el papel pertinente de acuerdo con sus
fortalezas. El dinamismo y eficiencia operacional del sector privado,
se combina con el enfoque y ponderacin social del gobierno.
Los roles estn claramente divididos: la toma de decisiones
estratgicas, el control ejecutivo y los precios son funciones del
gobierno; mientras que las operaciones y la prestacin de servicios
son manejados por el contratista privado. El gobierno tiene la
responsabilidad final, actuando como un accionista de control,
similar a una sociedad holding, que monitorea el desempeo de los
negocios encargados de la prestacin de servicios especficos.
Estas estructuras ya han sido adoptadas por muchos pases y
pueden llegar a ser an ms comunes en el futuro. Conforme el
gobierno trabaja bajo condiciones fiscales difciles para entregar los
servicios que los ciudadanos demandan, sinergias pblico-privadas
cuidadosamente desarrolladas, cada vez tienen ms potencial
para resolver problemas polticos y econmicos difciles, tanto en
economas emergentes como en pases desarrollados.
Por ejemplo, en los mercados emergentes, las sinergias pblicoprivadas aportan conocimientos avanzados, sin poner en riesgo
una prdida de control gubernamental sobre cmo se utiliza la
tecnologa. Al mismo tiempo, el hecho de que las operaciones sean
ejecutadas por una entidad privada con nimo de lucro, evita los
problemas que pueden surgir de posibles ineficiencias del gobierno.
Para mayor informacin acerca de las oportunidades de sinergias

pblico-privadas, lea el reporte especial de Ernst & Young
Government as best in class shareholder. Este informe surge
de una encuesta a 12,000 personas a nivel mundial, y mira las
actitudes con respecto a empresas de propiedad del gobierno.
19
Tendencia Global

empresas globales
Est usted desarrollando innovaciones ms rpido que sus
competidores? Si no es as, qu tan grave es el riesgo de
perder su ventaja competitiva si un competidor cuenta con una
oferta impactante?
Est satisfecho con su capacidad para aprovechar las
tecnologas ms recientes, como las redes sociales y los
servicios basados en la nube, los analticos, la seguridad y la
privacidad, y las soluciones de virtualizacin?
20
Est usted seguro de que tiene el nivel adecuado de inversin

en las herramientas inteligentes de recoleccin de datos, tales
como anlisis de negocio y anlisis de comportamiento? Tiene
usted una estrategia para ganar una ventaja competitiva a
travs de un mejor uso de los datos?
Est usted desarrollando productos y servicios para mltiples
plataformas mviles? Si es as, sus stakeholders estn
conscientes de los costos adicionales financieros y operativos
que esto implica?
Ha reevaluado sus herramientas de capacitacin y los
requisitos para asegurarse de que su gente entiende cmo
la tecnologa afecta a las operaciones, el marketing y la
estrategia?
La innovacin rpida en
tecnologa crea un mundo
inteligente y mvil
Durante los ltimos 25 aos, la revolucin digital ha cambiado
nuestra forma de trabajar y de jugar, casi hasta volverla
prcticamente irreconocible. Sin embargo, el mundo inteligente
e interconectado en el que vivimos actualmente, an no es ni tan
inteligente ni tan conectado como nos gustara que fuera.
Los consumidores quieren dispositivos y aplicaciones ms
poderosas, mientras que las empresas buscan una tecnologa
ms costo-efectiva para hacer frente a los desafos cada vez
ms complejos. La satisfaccin de estas demandas conducir a
un crecimiento explosivo en los datos y los anlisis, a una nueva
competencia en casi todos los campos, as como una ruptura y la
reestructuracin de muchas industrias.
En concreto, esperamos ver los

siguientes cambios:
Las empresas debern competir en los anlisis para
diferenciarse
El creciente nmero de sensores embebidos recogiendo
informacin acerca del mundo, y el surgimiento de las redes
sociales que almacenan los datos que la gente comparte, va a
generar inmensas cantidades de informacin. IDC, una firma de
investigacin de mercado, sugiere que la cantidad de informacin
digital creada cada ao aumentar a 35 billones de gigabytes para
el 2020, lo que requerir 44 veces ms almacenamiento de datos
que en 2009.
Por ejemplo, las aplicaciones telemticas, similares a los sistemas
de posicionamiento global, le permitirn a las organizaciones
enviar, recibir y almacenar informacin a travs de dispositivos de
telecomunicaciones, mientras controlan objetos de forma remota.
Aunque comnmente asociadas con la industria automotriz, las
aplicaciones telemticas se estn desarrollando para uso en la
informtica mdica, servicios de salud y otros campos.
A pesar de estos avances en tecnologa, la simple recopilacin y
manejo de estos grandes volmenes de datos proporcionarn un
valor mnimo. La recompensa real viene cuando la inteligencia de
negocios se aplica para permitir a las empresas tomar mejores
decisiones estratgicas. La inteligencia de negocios, permite a las
organizaciones recopilar datos cuantificables en cada rea de la

organizacin y analizarlos de manera que produzcan informacin
sobre la que pueda actuar, y les ayuda a mejorar la toma de
decisiones, mejorar su desempeo, mitigar los riesgos y, a veces
incluso crear nuevos modelos de negocio. Esta inteligencia se est
volviendo cada vez ms importante.
La movilidad inteligente va a cambiar la forma en que la gente
interacta
Cada vez ms, los dispositivos inteligentes (herramientas porttiles
que se conectan a Internet) se convierten en una parte importante
de nuestras vidas. En el ltimo trimestre de 2010, las ventas de
telfonos inteligentes superaron a las de los PC por primera vez,
segn datos de IDC. Para el ao 2014, los dispositivos inteligentes
podran utilizarse ms que los computadores tradicionales para
acceder a Internet.
El paso a un mundo cada vez ms mvil, crear nuevos jugadores
y nuevas oportunidades para varias industrias. Esperamos que las
nuevas compaas de mercados emergentes sean competidores
importantes, creciendo rpidamente en parte gracias a no tener
sistemas viejos, lo cual les permitir beneficiarse ms rpidamente
de las nuevas tecnologas, a medida que estn disponibles.
Movilidad inteligente: opciones que posibilita

la tecnologa y conducen la transformacin
Informacin
confiable para
tomar accin
Impacto en
educacin y
en la sociedad
Planeacin
estratgica y
modelos de
negocio
Dispositivos
inteligentes
Gobierno y
regulatorio
Acumulacin
de
infraestructura
Acceso a personas
e informacin en
cualquier lugar, a
cualquier hora
Fuerza de trabajo
sin fronteras
Dispositivos
Mviles
Conectividad
de banda
ancha
Infraestructura
(internet/
plataformas
web) sin
fronteras
Mercado de
aplicaciones en
expansin
Fuente: Ernst & Young
21
La innovacin rpida en tecnologa crea un mundo inteligente y mvil
Los mercados emergentes crearn muchas oportunidades

relacionadas con las tecnologas inteligentes, y no se limitarn a las
empresas con nimo de lucro. En Kenia, por ejemplo, los telfonos
mviles se utilizan para recopilar datos e informar sobre temas
especficos de enfermedades, en ms de 175 centros de salud que
atienden a ms de 1 milln de personas. Esta tecnologa ha reducido
el costo del sistema nacional de informacin sobre la salud en un 25%
y ha recortado el tiempo necesario para recibir la informacin, de
cuatro a una semanas.
La tecnologa difumina las fronteras
Muchas industrias se trastornarn por las consecuencias de la
innovacin tecnolgica. El difuminado creado por las tecnologas
digitales, entrelazar geografas, economas, industrias, productos e
incluso las vidas de los particulares y las empresas. Los actores de
la tecnologa durante mucho tiempo han hablado de convergencia
real, y de sto se trata este momento.
A medida que los dispositivos inteligentes son cada vez ms
aceptados, las empresas se mueven a los mercados adyacentes
para explotar nuevos modelos de ingresos como el comercio mvil
y los sistemas de pago mviles. Actualmente, una serie de gigantes
de los datos y de la tecnologa estn compitiendo para posicionarse
en este segmento.
A medida que estas olas de innovacin continan, se crearn
mercados totalmente nuevos, an cuando las empresas
establecidas desde hace tiempo sean destruidas. En este entorno
cambiante, los proveedores de redes, por ejemplo, se enfrentarn
a una eleccin: bien sea evolucionar para convertirse hacia el rol
de innovacin, o conformarse simplemente con servir como una
empresa de servicios pblicos.
En el largo plazo, la ltima difuminacin de las fronteras podra
adoptar la forma de Web 3.0, a menudo llamada la web
semntica, un trmino que se refiere a funciones y actividades
que involucran la integracin de mquinas, la web y seres humanos.
Actualmente, aunque esto pertenece an a la ciencia ficcin, la web
semntica es definitivamente algo que merece ser observado.
La computacin en la nube despega finalmente
Los analistas han estado hablando de la computacin en la nube
durante aos, pero los servicios basados en la nube apenas estn
comenzando a despegar.
Para 2016, Gartner Group, una consultora, espera que todas las
empresas de la lista Forbes Global 2000, utilizarn los servicios
pblicos de la nube, transformando gran parte de su infraestructura
de tecnologa en hardware, software y base de datos, los cuales se
convertirn en servicios pblicos infinitamente flexibles.
Cuando la computacin en la nube se popularice, esto
transformar a las empresas y los modelos de negocio, reduciendo
potencialmente tanto los costos iniciales, como los recurrentes de
los compradores de TI. Esto aumentar su flexibilidad y reducir
sus riesgos. Que podra no ser atractivo en un modelo de negocio
infinitamente escalable, en el cual se paga de acuerdo con el uso?
22
A pesar de las preocupaciones relacionadas con seguridad de los

datos, la privacidad y la continuidad del negocio, su propuesta de
valor hace que el xito de la computacin en la nube sea inevitable.
Con el tiempo, los servicios basados en la nube crecern cada vez
ms, volvindose ms sofisticados y evolucionando hacia procesos
de negocio a gran escala, en forma de servicio.
El poder del individuo estimular la innovacin
Google, Facebook, Twitter, los telfonos inteligentes, las tabletas
y las unidades de lectura electrnicas, fueron tecnologas que se
originaron en el espacio de los consumidores y que ahora estn
modificando la manera en que las empresas se comunican y
colaboran con los empleados, los socios y los consumidores. A
travs de las nuevas posibilidades para escuchar socialmente, las
empresas son capaces de entender mejor lo que sus consumidores y
empleados necesitan y quieren.
Ms cambios se pueden esperar cuando la generacin que ha crecido
con las nuevas tecnologas y con la recompensa instantnea de la
informacin, se una a la fuerza de trabajo. Por ejemplo, en 2014, las
previsiones de Gartner dicen que las redes sociales se convertirn en
la principal forma de comunicacin de negocios para el 20% de los
empleados en todo el mundo.
El papel del gobierno en materia de innovacin crece
Los gobiernos estarn cada vez ms involucrados en la tecnologa,
invirtiendo en una amplia gama de aplicaciones, que va desde
incubadoras de innovacin caseras, hasta sitios de fabricacin local
que creen puestos de trabajo y manejen los riesgos geopolticos.
En la computacin en la nube, por ejemplo, los gobiernos estn
tomando el liderazgo, como lo hizo EE.UU. en el desarrollo de
Internet. En China, la Academia de Beijing de Ciencia y Tecnologa,
ha creado la plataforma industrial ms grande de Cloud Computing
del pas, diseada para servir a las pequeas y medianas
empresas, en industrias apoyadas por el gobierno, que incluyen:
biotecnologa, farmacutica, nuevas energas y manufactura
basada en el conocimiento intensivo.
Al mismo tiempo, los gobiernos no han olvidado su papel regulador.

A medida que los ciudadanos comparten ms datos personales en
sitios web como Facebook, muchos gobiernos estn considerando
regulaciones para proteger la privacidad de los ciudadanos y
los datos de las empresas. La Unin Europea est desarrollando
normas ms estrictas de privacidad, incluyendo un derecho de ser
olvidado en lnea, que requerir que los sitios web borren todos
los datos de una persona de forma permanente, si esta hace dicha
peticin. Sin embargo, la presin pblica para reforzar la proteccin
de la privacidad a travs de legislacin puede variar segn la
regin. Los consumidores en regiones como Amrica del Norte, por
ejemplo, parecen dispuestos a sacrificar un poco de privacidad a
cambio de un servicio personalizado.
Punto de Vista
Patrick A. Hyek
Lider Global del
Sector de tecnologa
Todas las empresas estn en el

negocio de tecnologa
Entre 10 a 20 aos, podremos mirar hacia este
momento como el amanecer de la Era Inteligente:
un momento en que la rpida y continua
innovacin, cambi casi todo en la forma en que
vivimos.
Gran parte de ese cambio tendr su origen en los dispositivos
inteligentes, que son todas las herramientas digitales que se
conectan a Internet. Estos dispositivos le darn a las personas
un acceso constante a la informacin, independientemente de
su ubicacin, en cualquier momento. Tambin proporcionarn
amplios beneficios sociales, como el acceso remoto a la educacin
e informacin sobre el cuidado de la salud.
Los dispositivos inteligentes ayudarn a desencadenar una
explosin de informacin que borrar las fronteras tradicionales
entre y a travs de todas las industrias. Estos darn el poder a los
consumidores y crearn grandes oportunidades para las empresas.
Tambin sern una amenaza que afectar a algunos sectores de
industria establecidos.
Aqu estn algunas cosas a tener en cuenta:
Los lmites entre industrias se estn difuminando, obligando
a realizar nuevas innovaciones. La informacin constituye un
porcentaje cada vez mayor del valor del negocio en cualquier
producto o servicio determinado. Esto incluye informes de
investigacin, registros de atencin de salud y los sensores
incorporados en los automviles, electrodomsticos e incluso
la ropa (para monitorear los signos vitales del consumidor).
En un Mundo Inteligente, todas las industrias se vern como
la industria de tecnologa. Esta confluencia endurecer la
competencia que enfrentan las empresas y las pondr bajo una
enorme presin para innovar.
El consumismo es el rey supremo. Un acceso ms

generalizado a la informacin desdibuja las lneas entre el uso
de la tecnologa para el hogar y para los negocios. Con esto,
se elevan las expectativas de los consumidores, agudizando
su deseo por informacin personalizada que se adapte a sus
necesidades concretas. La sabidura colectiva de la multitud,
dirigir el ritmo de los cambios futuros y el desarrollo de
productos y servicios.
La tecnologa como servicio transforma a los negocios. Las
empresas en todo el mundo quedarn cautivadas por la visin
de las tecnologas de informacin que son entregadas con la
misma confiabilidad, flexibilidad y escalabilidad de un servicio
pblico. Estarn atrados por la promesa de la computacin
en la nube, que ofrece una solucin flexible, un modelo de
negocio de pague segn lo que use que contribuye a la
gestin de costos, y liberando a la gerencia para centrarse
en generar valor agregado para el negocio. Ese cambio
permitir a las organizaciones lograr una mayor agilidad en
los negocios, lo que les permitir responder ms velozmente
a los rpidos cambios del mercado de lo que era posible
utilizando las tecnologas de informacin de forma interna.
Junto a estas oportunidades, el mundo inteligente plantea
riesgos. Un alto grado de interconexin conlleva violaciones a
la seguridad, uso indebido de la informacin y extralimitacin
de los gobiernos. Pero los beneficios superan lo malo. Un
Mundo Inteligente promete soluciones a algunos de los
mayores problemas de la sociedad, incluyendo la falta de
acceso a la atencin de salud y a la educacin. La innovacin
continua es la clave para encontrar estos tesoros. Los lderes
de hoy se habrn ido maana si dejan de innovar.
La movilidad inteligente fundamentalmente reordenar la

forma en que la sociedad interacta. Los sensores mviles,
telfonos y tabletas proporcionan a los usuarios cada
vez mayor acceso a aplicaciones basadas en la nube. El
resultado: un acceso sin precedentes en tiempo real a la
informacin para las personas y las empresas.
Para conocer ms acerca de formas en las que la movilidad

inteligente cambiar su negocio, lea nuestro reporte, View from
the top: global technology trends and performance.
23
Tendencia Global
Los cambios demogrficos

transforman la
fuerza de trabajo global
A pesar de la creciente poblacin mundial, la disponibilidad de
trabajadores calificados est disminuyendo, y no slo en pases
ms avanzados, con poblaciones ms ancianas como Japn e Italia.
Ahora, algunos mercados emergentes, como China y Rusia, tambin
estn sintiendo un pellizco demogrfico.
Los datos sugieren que este es slo el comienzo. Una brecha
demogrfica pronto surgir entre los pases con trabajadores
calificados mas jvenes y los que se enfrentan a una fuerza de
trabajo en proceso de envejecimiento y en disminucin. La guerra
por el talento ser cada vez ms aguda en algunos sectores,
especialmente en las reas que requieren altos niveles de
habilidades y mayor educacin.
Ms concretamente, se espera que:

Las caractersticas demogrficas de la fuerza laboral cambiarn
profundamente
A pesar del crecimiento previsto de la poblacin mundial de 6,9
mil millones en 2010 a 7,6 mil millones en 2020, se prev que
la poblacin en edad para trabajar disminuya en muchos pases.
Japn ya tiene ms personas que se estn jubilando de la fuerza de
trabajo, que trabajadores preparados para ingresar. En el mercado
de trabajo europeo, el 2010 marc la primera vez en que ms
trabajadores se jubilaron, que los que se unieron a la fuerza laboral.
Si bien esta brecha de 200.000 trabajadores es relativamente
manejable, aumentar a 8,3 millones para el 2030. A finales de esta
dcada, otras grandes economas como Rusia, Canad, Corea del
Sur y China, tambin tendrn ms personas en edad de jubilacin
que los que estn entrando a la fuerza de trabajo.
Otros pases ms jvenes, pueden aprovecharse de estas tendencias.
Un tercio de la poblacin de India es ahora menor a 15 aos. Otras
economas de mercados emergentes con mano de obra joven como
Brasil, Mxico, Colombia e Indonesia, podran beneficiarse de un
dividendo demogrfico, as como del aumento de la productividad
24
y el crecimiento conforme esos trabajadores se unen a la fuerza

laboral. Pero el dividendo slo surte efecto si el pas ofrece a sus
jvenes suficientes oportunidades educativas y econmicas para
desarrollar sus habilidades.
Hay un desajuste creciente entre las habilidades que los
empleadores necesitan y el talento disponible.
Se estima que el 31% de los empleadores en todo el mundo, tienen
dificultades para cubrir puestos debido a la escasez de talento en
sus mercados, segn los informes de la Encuesta de Escasez de
Talento 2010 de Manpower, una agencia de empleo internacional.
Cuando se trata de atraer a empleados con habilidades crticas,
la tarea se vuelve an ms desafiante. Hoy en da, el 65 % de
las empresas globales y ms del 80% de las empresas en las
economas de rpido crecimiento, estn teniendo problemas para
encontrar empleados con las habilidades que necesitan, de acuerdo
con Torres Watson, una consultora de recursos humanos.
Problemas para atraer talentos

Sesenta y cinco por ciento de las compaas alrededor del mundo estn teniendo
problema para encontrar talento con las habilidades necesarias. En los mercados de
rpido crecimiento, el problema es particularmente grave.
China/India
84%
81%
Brasil
78%
Otros Asia-Pac
65%
Global
62%
Canad
EEUU
Irlanda/Espaa
Fuente: Towers Watson
61%
52%
49%

empresas globales
Cuando usted toma las decisiones de locaciones e inversin,
tiene en cuenta el cambio en los factores demogrficos tales como
porcentaje de poblacin en edad laboral, nivel educativo y la base
de habilidades?
Est usted satisfecho con sus esfuerzos para promover la

diversidad y la inclusin, en particularmente en los mercados
emergentes?
Tiene usted una estrategia para el desarrollo de habilidades
que incluya entrenamiento y exposicin a una gran variedad de
experiencias?
Est usted desarrollando estrategias para aprovechar mejor el

capital intelectual de sus trabajadores de edad avanzada y con
mayor experiencia?
25
Los cambios demogrficos transforman la fuerza de trabajo global
Por qu no pueden las empresas encontrar el talento adecuado

a pesar de los crecientes rangos de trabajadores con educacin
universitaria y el alto ndice de desempleo en algunos de los
mercados ms educados? Parte de la respuesta tiene que ver con
el nivel de destreza necesaria en la evolutiva economa mundial.
Otro factor es el fracaso de los sistemas educativos para producir
una adecuada base de talento para satisfacer estas necesidades
cambiantes. A pesar de que el acceso a la educacin est creciendo
en todo el mundo, no se gradan los suficientes estudiantes con las
competencias deseadas por los empleadores globales.
La Generacin U y las mujeres para llenar los vacios y crear
un nuevo enfoque sobre segmentos ms amplios de la cantera
de talento.
Desesperados por la necesidad de trabajadores, muchas empresas
tendrn cada vez ms aceptacin con los empleados diversos,
especialmente con los trabajadores de mayor edad y con las
mujeres. El principal grupo de defensa de EE.UU. para los jubilados,
la AARP, cree que el 80% de los baby boomers seguir trabajando
tiempo completo o medio tiempo, an despus de su edad de
jubilacin actual. El Centro de Investigacin Pew, predice que
trabajadores de la Generacin U (no jubilados), generarn el 93%
del crecimiento en el mercado laboral de EE.UU. hasta el 2016.
Las mujeres, una fuente de talento cada vez ms instruida, han
entrado en la fuerza de trabajo en un nmero cada vez mayor
en las ltimas dcadas. Sin embargo, su talento sigue siendo a
menudo subutilizado. Esto es particularmente cierto en sociedades
con puntos de vista tradicional de los roles con respecto al gnero,
incluyendo muchas de las economas de rpido crecimiento.
Ms all de simplemente llenar los escritorios, la contratacin
diversa tambin puede pagar otros dividendos. Una investigacin
reciente de la Harvard Business School, muestra que las empresas
que operan en pases que tradicionalmente discriminan a la
mujer, pueden obtener una ventaja mediante el reclutamiento
y contratacin de gerentes mujeres bien calificados. El Banco
ICICI en la India, por ejemplo, hace tiempo que contrata a muchas
mujeres ejecutivas y ahora tiene una mujer presidente.
El mercado del talento es cada vez ms global y mvil
El desarrollo econmico y una mayor integracin de los mercados
en las ltimas dcadas, han motivado a muchas personas con
talento a buscar oportunidades de carrera en el extranjero. La
migracin transfronteriza ha crecido 42 % en la ltima dcada,
pasando de 150 millones a 214 millones, con la mayor parte de
este trfico dirigido hacia los pases de la OCDN
El aumento del desempleo en los mercados desarrollados ha
26
desanimado a muchos inmigrantes recientemente. Entre la falta

de oportunidades y la hostilidad de los locales hacia trabajadores
inmigrantes, muchos de los posibles inmigrantes se estn
quedando en casa. Las nuevas restricciones legales tambin han
desincentivado esto. A medida que la economa se recupere, sin
embargo, se espera que la demanda de mano de obra regrese y
junto con ella la migracin. Algunos pases estn adoptando las
primeras medidas para suavizar o revertir los cambios de polticas
restrictivas que aplicaron durante el pico de la recesin.
El dramtico crecimiento de los pases de mercados emergentes
tambin est empezando a cambiar los patrones de migracin.
Aunque los mercados desarrollados siguen siendo una opcin
superior para los inmigrantes econmicos, estamos viendo cada
vez ms tambin la migracin inversa. Segn el Foro Econmico
Mundial, la migracin de retorno de trabajadores altamente
calificados a sus pases de origen, es una tendencia cada vez mayor
en los pases emergentes.
Los empleados ganan mayor poder de negociacin
Durante los ltimos 20 30 aos, el vnculo entre la empresa y
el empleado se ha debilitado, incluso en culturas donde la lealtad
corporativa fue alguna vez apreciada. La rpida evolucin de
las necesidades de las empresas, y el deseo de reducir costos,
llev primero a despidos ms frecuentes y luego a relaciones no
tradicionales, donde la expectativa de trabajo no era de dcadas de
servicio, sino de slo unos pocos aos.
En un periodo de alto desempleo, este nuevo contrato social es
una ventaja para el empleador. Pero a medida que el mercado se
recupera, los empleados calificados deberan beneficiarse. Ellos
van a querer una mejor comprensin de sus opciones de empleo,
y una mayor voz y voto en cmo son asignados, evaluados y
recompensados.
El empleador ya no definir el lugar de trabajo; por el contrario,
las prioridades de los trabajadores y sus preferencias, dictarn
la forma como se ver el lugar de trabajo del futuro, sobre todo
ahora que la tecnologa hace ms fcil que nunca poder disear
una variedad de contratos con opciones flexibles. Las empresas
que operan en las sociedades que estn envejeciendo, tendrn que
disear mtodos para contratar o volver a comprometer a la base
de talento con experiencia. Las empresas que no respondan a este
cambio, y no tengan xito en la redefinicin de su propuesta de
valor para el empleado, dejarn de atraer, retener o desarrollar el
talento de forma efectiva.
Punto de Vista
Carolyn Buck Luce

Lider Global del Sector
Farmacutico
Conversaciones difciles: el
costo de la vida en un mundo
que envejece
A medida que la poblacin mundial envejece, el
costo del tratamiento de enfermedades se est
volviendo insostenible
Como las personas de todo el mundo ahora viven ms tiempo, el
costo de la salud est aumentando, sobre todo al final de la vida.
El gasto en cuidado de la salud en algunos pases representa
actualmente entre el 9% y el 20 % del PIB. No hay suficiente dinero
en el mundo para apoyar sistemas que atiendan a pacientes que
viven ms y ms tiempo, y que son cada vez ms susceptibles
a las enfermedades, conforme aumenta la edad. El enfoque de
los sistemas de atencin de salud, por lo tanto, debe cambiar de
tratamiento a prevencin.
Este cambio va a ser necesario pero no suficiente. Para detener
el creciente costo de la atencin de salud para una poblacin en
expansin y en proceso de envejecimiento, y doblar la curva de
costos en la jerga de los analistas polticos, las sociedades tambin
deben tener una serie de conversaciones difciles sobre el costo y
calidad de vida.
Sin ser una frase retrica, el costo de vida es un tem en los
balances de todos los gobiernos. La Ley de Modernizacin de
Medicare de 2003 en EE.UU., por ejemplo, es una ley promulgada
durante la presidencia de George W. Bush la cual aument el
reembolso para el gobierno en el costo de la medicina tomada por
los estadounidenses a Medicare. La aprobacin de este proyecto
de ley convirti al Gobierno de los EE.UU. en un cliente importante
de las empresas farmacuticas, ya que reembolsa el 40% del costo
de los medicamentos comprados en los EE.UU., frente a un 10
% anteriormente. Este cambio ha aadido miles de millones de
dlares al dficit de EE.UU. que era bastante grande. La legislacin
de reforma de salud aprobada bajo la presidencia de Barack Obama,
desplaza la carga del costo an ms al estado.
Esta creciente carga significa que pronto los EE.UU. va tener que
empezar a tener conversaciones similares a las que ya estn
teniendo lugar en Europa, donde la mayora de pases tienen un
sistema nacional de salud. All, el debate es sobre cunto debe
el gobierno pagar por la salud , y cmo definir los resultados
de salud que valen la pena pagar. El gobierno debera pagar
por medicamentos que no extienden la vida pero que mejoran su
calidad, por ejemplo? Por este motivo, el Reino Unido desarroll el
ndice de calidad ajustada de ao de vida (AVAC), para combinar
cantidad y calidad de vida. La idea bsica de un AVAC es medir
los beneficios obtenidos de varios procedimientos mdicos, y
expresarlos en trminos de posibilidades de supervivencia de los

pacientes y calidad de vida.
Dado el avance de muchos tratamientos que pueden prolongar
la vida en gran medida, esta cuestin es crucial. Igualmente
importante es la necesidad de administrar los costos de los
sistemas nacionales de salud.
Ms all de las preguntas difciles al final de la vida, el costo del
cuidado de la salud ha llevado a las familias y los sistemas de salud,
a convertirse en sper consumidores y a exigir ms informacin
sobre los beneficios de los medicamentos competidores; sobre
todo porque muchos de los medicamentos ms populares para
enfermedades crnicas y de estilo de vida, estn terminando su
etapa de patente y empiezan a ser sustituidos por genricos de
calidad.
Innovacin en apoyo a la vida?
Otra gran pregunta es: Quin paga por la innovacin? En el pasado,
las empresas farmacuticas competan por la patente del siguiente
medicamento exitoso que mejorara la calidad de vida de millones
de personas. Las empresas saban que podra tomar 10 aos y
mil millones de dlares de EE.UU. para llevar sus medicamentos
al mercado; pero tambin saban que una vez que la droga
fuera aprobada, se pagara por s mismo y dejara una ganancia.
Hoy en da, las empresas deben preguntarse: El estado nos
reembolsar? Es este medicamento lo suficientemente superior
a otros que ya estn en el mercado? Vale la pena desarrollar un
frmaco que mejore la calidad de vida de alguien, especialmente si
el paciente no podr vivir mucho ms?
Estas son preguntas difciles, pero las presiones econmicas y
presupuestales hacen inevitable contestarlas. En el pasado, las
masivas mejoras en el sector de la salud pblica, han sido el
resultado de los avances en materia sanitaria (agua potable, manos
limpias) y de tratamientos curativos (antibiticos, vacunas). El
siguiente avance debe centrarse en un cambio de comportamiento,
conforme los sistemas de atencin de la salud cambian de un
enfoque de tratamiento a uno de prevencin. Las personas deben
asumir la responsabilidad de comer mejor, hacer ms ejercicio y
romper los hbitos nocivos como fumar. Esta es la nica forma
en que los gobiernos doblarn la curva de costos, y evitarn la
inminente crisis que plantea el costo de vida en un mundo que
envejece.
27
Conclusion: winners and losers
Ganadores y perdedores
Conforme las tendencias descritas en este documento cambian la forma en que
las empresas operan, crecen y compiten, surgirn inevitablemente ganadores y
perdedores. Los ganadores sern fciles de detectar. Van a ser las organizaciones que
constantemente monitorean las tendencias generales en el entorno externo, adoptan
la tecnologa y buscan talento en todas partes, especialmente entre los segmentos
previamente ignorados en la fuerza de trabajo, como las mujeres, las minoras y los
trabajadores de mayor edad.
Independientemente de en qu industria se encuentren o del lugar donde tienen
su sede, estas organizaciones estn mirando hacia fuera. De este modo, se estn
desplazando por mltiples jurisdicciones y marcos normativos, mientras se que tambin
se adaptan a los entornos locales y tratan de crear fuerzas de trabajo globales. Ellos
estn modificando las cadenas de suministro para apalancar las cambiantes estructuras
de costos laborales y mitigar las fluctuaciones de los precios de las materias primas.
Tambin estn descifrando cmo acoplar las tecnologas limpias dentro de sus planes
de crecimiento, hacindolas parte integral de su estrategia futura. Los gobiernos
nacionales, por su parte, estn buscando formas de alcanzar sus agendas de
crecimiento y reducir las estructuras de costos y obligaciones futuras de deuda.
A medida que las empresas y los gobiernos miran hacia el futuro, haran bien en
recordar que la ejecucin de su estrategia existente puede no ser suficiente. Se debe
pensar ms profundamente acerca de las oportunidades y riesgos que presentan
las tendencias en evolucin, y en las fuerzas que las impulsan. Con una mentalidad
diferente, pueden volver a imaginar lo que es posible, descubriendo qu pueden hacer,
y cul es la mejor forma de hacerlo. Aquellos que tengan xito puede que no slo se
encuentren navegando por las tendencias globales del maana, sino que tambin sern
parte de su construccin.
28
29
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