GUIA SWAPS 2013

1) Usted cree que las tasas de inters nominales subirn ms de lo que estima el mercado
para un plazo de dos aos, Determine la estrategia a seguir y la primera compensacin
trimestral a travs de un Swaps para un valor de $ 1,000.000.000:
Nota :
ICP hoy :13.311,20
ICP 90 das mas :13.410,22

2) Usted tiene una cartera de UF 300.000 en Bonos y quiere nominalizar su portafolio para
el periodo de un ao (fecha de vencimiento 09/09/2010). Cual seria su estrategia y el
resultado.

UF hoy : 21.860,25
UF da 09/09/2010 (estimado) : 22.520,15

3) La Empresa CC toma un crdito a 3 aos por UF 1.000. La tasa de inters del crdito es
de Tab +1%, tasa que se ajusta anualmente. Para protegerse de aumentos futuros en la tasa,
la empresa contratara un swap a 3 aos en donde anualmente recibe Tab +0.50% y paga
una tasa fija de 7.5%.
TAB ao 1 : 5,9%
TAB ao 2 : 6,85%
TAB ao 3: 7,2%
Determine los flujos y el Pago neto de la Empresa
Nota : Suponga aos de 360 das

4)Un Banco de le ofrece a usted un Swaps de libor contra UF + 3% con el objeto de

eliminar su descalce entre activos y pasivos ya que usted ha tomado la decisin de comprar
Bonos CAP a Libor + 3%, y los va a financiar con un crdito a UF +3.5%.
Determine el spread del Swaps .

5) Usted como estructurados Financiero de un Banco identifica la siguiente situacin entre

dos empresas. La empresa A y la Empresa B van a solicitar un crdito por $ 1.000.000 La
empresa A quiere endeudarse a tasa flotante, mientras que B a tasa fija.
Qu beneficio podra tener la Empresa A y B de entrar en un Swaps si el Banco quiere
ganar una comisin de 0,20%, la empresa A quiere un ahorro en tasas de inters de 0,50% y
la empresa B un ahorro de 0,30% en sus tasas de inters?
TASA
FIJA
VARIABLE

EMPRESA A EMPRESA B
2%
4%
TAB + 1%
TAB + 2%

6) Usted tiene una deuda en CLP al 4% a 5 aos y le gustara pagar flotante en dlares cada
tres meses. Cual seria el precio de mercado de este Swaps?

7) Cual seria el precio de un swaps si usted quiere trasformar una inversin en bonos en
dlares al 5% a 5 aos a tasa fija en UF y Nominal?

Precios de
Mercado
Swaps USD : FIX/libor 90 days