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GUÍA DE TASAS DE INTERÉS SIMPLE Y COMPUESTA

1. EL INTERES
Comprender el valor del dinero en el tiempo es básico para un avaluador. Una cantidad
de dinero que se reciba hoy, valdrá más que si se recibiera esa misma cantidad dentro
de un año. ¿Por qué ocurre esto?

Existen múltiples explicaciones y con diverso grado de complejidad. Sin embargo, en


términos sencillos, podría pensarse que una cantidad de dinero que se reciba hoy
“puede ponerse a trabajar” (invertirse) y al pasar el tiempo, obtenerse un beneficio (tasa
de rendimiento).

¿Si se dispone de 1MM de Bs y se coloca en una cuenta de ahorros, será lo mismo que
comprar acciones en la bolsa, colocarlos a plazo fijo o entrar al mercado de la
especulación cambiaria? Alguna de estas alternativas debe presentar un mayor interés
y ella debería ser la elegida a la hora de la decisión.

1.1 Concepto
Entre los conceptos más comunes de lo que es el interés tenemos:
- El interés es el rendimiento que se obtiene, o la cantidad que se paga a alguien que
perdió una oportunidad de consumo o de inversión alterna actual, y “alquiló” el
dinero en una relación de crédito
- Es el número de unidades monetarias que remuneran un préstamo
- Es el costo del dinero en el tiempo

El interés (I) se calcula a través de la tasa de interés (i), que se puede definir como:
- un porcentaje determinado sobre el monto de la cantidad de dinero (C, capital) que
está en calidad de préstamo (o su equivalente en bienes o servicios)
- porcentaje del principal (C, cantidad de dinero que se toma o invierte) que el
prestatario paga al acreedor por cada período específico de tiempo, como
compensación por perder otras oportunidades de inversión o de consumo

Existen dos tipos de interés: simple y compuesto.

1.2 Interés Simple (I)


Es el calculado sólo sobre el capital inicial. Es igual al producto de ese capital inicial
(C) por la tasa de interés (i) establecida para cada período, por el número de periodos
considerados (t):

I  C  i  t
Ejemplos:
 de Bs a una tasa del 12% anual durante un año?
1. Cuál es el interés simple de 1MM
R: 120.000,00 Bs
2. Cuál es el interés simple de 1MM de Bs a una tasa del 12% anual durante 6 meses?
R: 60.000,00 Bs
3. Usted recibe 30.000,00 Bs cada 3 meses de una cuenta bancaria que paga un interés
del 24%. ¿Cuánto ha invertido en la cuenta?
R: 500.000,00 Bs
En ocasiones es útil conocer el valor que se puede recibir en algún momento del futuro.
Este valor recibe el nombre de valor futuro (VF) o saldo (S) y representa la
equivalencia que existe entre un capital inicial (C) y el saldo, tomando en cuenta la tasa
de interés (i) y el tiempo transcurrido (t):

S  C  1  it 
Ejemplos:
1. Se piden 1MM de Bs para ser pagados dentro de 9 meses a una tasa del 36%.
¿Cuánto se debe pagar al final del tiempo acordado?
R: 1.270.000,00 Bs
2. Se compran 1MM de Bs en bonos de una empresa que ofrece pagar un interés
simple del 33% anual en los próximos dos años. ¿Cuánto dinero se tendrá al final
del segundo año?
R: 1.660.000,00 Bs

Es importante destacar que, con los conceptos anteriores, se pueden establecer


equivalencias entre cantidades de dinero que están ubicadas en tiempos distintos, es
decir:
SCI
Esta sencilla expresión, hace equivalente el valor del dinero en dos puntos diferentes
del tiempo cuando se considera el interés que se paga por él, a una tasa y tiempo
determinados.

1.3 Interés Compuesto


Es el que se paga no sólo sobre el capital original, sino sobre la totalidad de los intereses
obtenidos, pero no retirados durante los periodos anteriores.
¿Si se hace una comparación entre el interés simple y el compuesto, que revelaría?

Supongamos que se abre una cuenta de ahorros con 1MM de Bs, a una tasa del 24%
anual, que intereses tendríamos en tres meses?

El cálculo a interés simple sería:

Is= 1MM x (24/1200) x 3= 60.000,00 Bs

El cálculo a interés compuesto debe hacerse considerando los intereses obtenidos (pero
no retirados) de cada mes precedente, de tal forma que se tendría:

MES Capital inicial Capital final


1 1.000.000,00 1.020.000,00
2 1.020.000,00 1.040.400,00
3 1.040.400,00 1.061.208,00

Como se observa, los intereses ganados pasan a formar parte del próximo capital
inicial. Comparando los intereses obtenidos al cabo de tres meses, el interés compuesto
generó 1.208,00 Bs más que el interés simple.
Para casos generales, se utiliza la siguiente expresión en el cálculo del interés
compuesto:
S  C  1  i 
t

En el ejemplo, el cálculo es el siguiente:

S= 1MM x (1+(24/1200))3 =1.061.208,00 Bs

I = 1.061.208,00 – 1.000.000,00 = 61.208,00 Bs.

PROBLEMAS
INTERES SIMPLE

1.-Cuánto habrá en una cuenta de ahorros que rinde 17% en 11 meses?

2.-Quiero comprar una moto que estimo que costará 1,3MM de Bs dentro de 10 meses. Cuánto
debo colocar hoy en una cuenta que paga 22%?

3.-Qué capital se invirtió para obtener un saldo de 115.111,00 Bs en tres meses al 22%?

4.-Un VHS se compró en 80M Bs. A los siete meses se vendió en 90M Bs. ¿Qué tasa de interés
produjo la venta? Si la tasa de mercado es del 20%, se realizó un buen o mal negocio?

5.-Si por una inversión de 260M Bs al 35,50% se obtuvo un saldo de 289M Bs, durante cuánto tiempo
estuvo invertido el dinero?

6.-Que oferta es más conveniente para el comprador de una casa:


-Inicial de 400M Bs y 600M a los 6 meses
-Inicial de 600M Bs y 400M al año
Suponga i= 36%

7.-Si no tuviese restricciones de capital para invertir, indique porque escogería una de estas
opciones para invertir:
-Colocar 1MM de Bs al 12% anual
-Colocar 1,00 Bs al 1,01% mensual

8.- Si no tuviese restricciones de capital para invertir, indique porque escogería una de estas
opciones para invertir:
-C=1MM t=10 meses I=235.215,00
-C=500M t=5 meses I=120.019,00

9.-El sr. X compra un terreno en 5MM de Bs mediante una inicial de 500M Bs y el resto financiado
al 42%. Si paga Bs 2,5MM tres meses luego de la compra y 2MM de Bs a los seis meses, ¿cuánto
tendrá que pagar para cancelar el préstamo al año de la compra?

10.-Una persona debe cancelar 140M Bs a tres meses al 18%. ¿Si el documento tiene como cláusula
penal que, en caso de mora, se cobrará 4 puntos más a la tasa inicial por el tiempo que exceda al
plazo, qué cantidad pagó el deudor 70 días después del vencimiento?
INTERES COMPUESTO

11.-Determinar el monto que producirá un capital de 500M Bs en las siguientes condiciones:


a: 5 años al 26% con capitalización anual
b: 5 años al 26% con capitalización mensual
c: 5 años al 26% con capitalización semestral
d: 5 años al 26% con capitalización diaria
12.-Determinar el capital que será necesario invertir para llegar a un saldo de 500M Bs en:
a: 3 años al 30% con capitalización anual
b: 3 años al 30% con capitalización trimestral
c: 3 años al 30% con capitalización mensual
d: 3 años al 30% con capitalización diaria

13.-Qué es más conveniente para invertir:


-colocar 20M Bs en activos al 37% con capitalización diaria
-comprar acciones en la bolsa que garantizan cuadruplicar el capital en 4 años

14.-A qué precio fue vendido un bien por el que se ha pagado 100M Bs de inicial y 75M Bs a los 4
meses? i=27%.

15.-Se obtiene un préstamo de 500M Bs al 32%, aceptando pagar 100M Bs a los dos meses; 200M
Bs a los cinco meses y un último pago a los ocho meses. De cuánto será ese pago si después del quinto
mes la tasa sube al 48%?

16.-Un terreno de 2MM de Bs se compró con el 30% de inicial y el resto en 3 giros trimestrales de
Bs 300M; 600M y 800M Bs respectivamente. Al quinto mes, el comprador propone cancelar toda la
deuda restante con un único pago de Bs 1,3 MM. Se pregunta:
a.-Debe aceptar el vendedor. ¿Porqué?
b.-Haga una proposición justa para pagar la deuda restante

17.-Cuál será el saldo de una cuenta de ahorros al final de 24 meses de un capital inicial de 100M Bs
si:
-Hasta el sexto mes la tasa fue de 25%. De allí en adelante la tasa se mantuvo en 18%
-Al mes 15 se incrementa el saldo en 33M Bs
-Al mes veinte se retira el 50% del saldo a la fecha

18.-Usted se compromete a pagar a un prestamista 1MM de Bs a los 8 meses si hoy recibe 500M;
250M a los 3 meses y 100M Bs a los 6 meses. Para quien sería buen negocio si la i del mercado es de
36%?

19.-Sustituya dos deudas de 1MM y 2MM de Bs con vencimiento a 5 y 12 meses respectivamente,


por tres pagos iguales con vencimiento a 4, 8 y 15 meses; i=24%

20.-Se tiene una deuda de 5,5MM de Bs que será pagada con 1,5MM a los tres meses; 2,5MM de
Bs a los 6 meses y 3MM de Bs en la fecha que corresponda. Cuál es esa fecha si i=16%