Ejercicios de pago de deuda

M.C.
Ejercicio 1
Una deuda de 100,000 soles debe cancelarse en 5 pagos semestrales iguales a una tasa nominal
anual de 10% capitalizable semestralmente. El desembolso se realiza el día 1 y los pagos se realizan al
finalizar el semestre.

a) Elaborar el cuadro de amortización

b) Si se desea cancelar la deuda al cancelar la cuarta cuota. ¿Cuánto deberá abonarse en ese
momento?

Ejercicio 2
Elaborar la tabla de amortización para un préstamo de $10,000 a ser cancelado en cuatro pagos
semestrales cuyas amortizaciones crecen cada vez en 12%. Suponga un interés TNA de 20%
capitalizable semestralmente.

Ejercicio 3
José está comprando un departamento valorizado en USD 250,000 y desea saber a cuánto
ascenderán sus cuotas mensuales constantes si estas deben ser canceladas en un periodo no mayor a
doce años. Si la tasa mensual es de 1%:
a. ¿Cuál sería el importe de la cuota mensual del préstamo?
b. Elaborar el plan de pagos o tabla de amortización para los tres primeros meses
c. ¿Cuál sería el importe de la cuota del préstamo si dentro de los doce años del plazo del préstamo
le otorgan los tres primeros meses como periodos de gracia total?
d. Elaborar el plan de pagos o tabla de amortización para los cinco primeros meses de la alternativa
señalada en la pregunta (c)

Ejercicio 4
El Sr. Buen Gusto está pensando en poner una fábrica de helados y sabe que lo más importante es
comprar una buena procesadora de leche. Sabe que la mejor del mercado está valorizada en S/.
1,200,000 y para la cual tiene pensado adquirir un préstamo.
El banco Nuevo Horizonte le ha propuesto dos alternativas:
Alternativa 1:
 Plazo: 10 años (que incluyen 3 bimestres de gracia parcial)
 Monto del préstamo: 1,200,000
 Modalidad: Cuotas constantes
 Periodicidad: pagos bimestrales
 Periodos de gracia: 3 bimestres de gracia parcial
 Interés: TEA = 10.643452136%
Alternativa 2:
 Plazo: 12 años (que incluyen 4 trimestres de gracia total)
 Monto del préstamo: 1,200,000
 Modalidad: cuotas constantes
 Periodicidad: pagos trimestrales
 Periodos de gracia: 4 trimestres de gracia total
 Interés: TEA = 10.381289062%
a. ¿Cuál sería el importe de la cuota del préstamo para la Alternativa 1?
b. Elaborar el plan de pagos o tabla de amortización de la alternativa 1 para los 6 primeros periodos
c. ¿Cuál sería el importe de la cuota del préstamo para la Alternativa 2?
d. Elaborar el plan de pagos o tabla de amortización de la alternativa 1 para los 6 primeros periodos
Ejercicio5
Elena compró una casa a través de un préstamo bancario bajo las condiciones siguientes:
• Monto del préstamo: USD.200,000
• Plazo Total: Quince años
• Modalidad: Cuota constante
• Periodicidad: Pagos mensuales
• Gracia Total: Tres meses (1 al 3)
• Tasa de interés: 12.682503% TEA
a. ¿Cuál era el valor de la cuota mensual para la situación inicial?
b. Construya la tabla de amortización para los cinco primeros meses
c. Elena ha venido pagando puntualmente su préstamo y después de pagar la cuota 60 el banco le
reduce la tasa a 0.75% TEM por su buen comportamiento en los pagos. ¿Cuál sería el importe de la
nueva cuota mensual para los últimos 10 años?

Ejercicio 6
Antonio compra una casa por US$ 200,000.00; y sabe que el Banco Emprendedor le exige una cuota
inicial del 20% y por el resto le otorga un financiamiento con el siguiente plan de cuotas:
• 180 cuotas mensuales vencidas que crecen en US$5 cada mes, siendo el valor de la primera cuota
mensual igual a “R”
• 60 cuotas extraordinarias vencidas trimestrales que crecen en 1% por trimestre, siendo la primera
cuota trimestral igual a “1.5R”
a) ¿Cuál será el valor de las cuotas ordinarias “R”, si la TEM que le cobran es de 1% y el plazo de
pago es de 15 años?
b) Si Antonio decidiera prepagar su obligación en el mes 72, ¿Cuánto tendría que abonarle al
banco conjuntamente con la cuota de ese mes

Ejercicio 7
Micaela hace 18 años empezó exportando cuyes a USA, y la rentabilidad ha sido muy buena, tanto así
que hace 3 años decidió pedir un préstamo por 10 años para comprar una oficina en la zona más
prestigiosa de San Isidro. El valor de la oficina fue de US$ 250,000 y le exigieron una cuota Inicial de
10%. A Micaela le pareció interesante endeudarse con pagos anuales por el método que le garantiza
amortizaciones constantes. Hoy, después de haber pagado su cuota número 3, ha firmado un
contrato millonario con un Cliente americano que le ha adelantado una importante suma de dinero y
Micaela ha decidido pre pagar el 30% del monto adeudado por la oficina y cancelar el saldo restante
en sólo 5 años más con el mismo método. El Banco le ha aceptado el prepago, pero le añadirá una
comisión del 5% del saldo adeudado (después del efecto prepago) por la modificación del plan de
pagos. Si la tasa de interés pactada para todos los casos fue de TEA 8%, Se pide:

a. Elaborar el Cuadro de Amortización para los primeros 3 años.

b. ¿Cuánto es el saldo adeudado al año 3?, ¿Cuánto es la comisión por la modificación del plan de
pagos? ¿Cuál es el nuevo saldo a financiar?
c. Si Micaela decidiera hacer el prepago, y pedir que dentro de los cinco años de nuevo plazo
solicitado le consideren el primer año como periodo de gracia total y el siguiente como periodo de
gracia parcial, construya la nueva tabla de amortización para estos cinco periodos (tome como base
el nuevo saldo a financiar).

Ejercicio 8
Teresa y Pedro compraron una casa mediante un financiamiento bancario bajo las condiciones
siguientes:
• Monto del préstamo: USD.120,000
• Plazo: Diez años incluidos los periodos de gracia
 • Modalidad: Cuota constante
• Periodicidad: Pagos mensuales
• Plazo de gracia: Los tres primeros meses (parcial)
• Tasa de interés 1.2% TEM
La pareja ha venido pagando puntualmente su préstamo y después de pagar la cuota 67 el banco le
reduce la tasa a 1% TEM por su buen comportamiento en los pagos.
a) ¿Cuál era el valor de la cuota mensual para la situación inicial?
b) ¿Cuál sería el importe de la nueva cuota para los últimos 53 meses? (incluya la nueva tasa para su
cálculo)
c) A partir de su respuesta a la pregunta (b) elabore el calendario de pagos para los meses 68, 69 y 70

Ejercicio 9
Richard decide comprar un Audi 3 cuyo precio es de $35,000 al contado. La empresa “Euros”,
vendedora del auto, le sugiere que tome el crédito con el Banco del Chaco, debido a que le financia
el 100% del valor del vehiculo y además por promoción si se financia con ese banco, “Euros” le
otorgaría un bono por $3,642.56 que podría aplicarlo a rebajar el precio del vehiculo y así el valor de
sus cuotas serian menores.
Richard desea comprobar si es cierto lo que le han dicho y se acerca al banco y pide que le detallen el
cronograma de pagos si es que hace uso de la promoción de “Euros”. El Banco del Chaco le informa a
Richard que en este caso tendría que pagar lo siguiente:
 60 cuotas mensuales Ordinarias a $ 600 dólares
 10 Cuotas Extraordinarias semestrales de $600 dólares
 La tasa a utilizar será de 12.682503% anual.
a) ¿Es cierta la promoción de Euros?
b) Si el Banco del Zorzal le propone a Richard financiar el 100% del valor del vehículo mediante un
crédito vehicular a 60 cuotas mensuales Ordinarias de valor $ R y 10 cuotas semestrales
Extraordinarias de valor $ R a una TEA de 7%. ¿Le conviene cambiar de banco o mantenerse en la
decisión anterior? Recuerde que si se financia con el banco del Zorzal ya no recibe el bono de
$3,642.56. Sustente.

Ejercicio 10
Jorge compra un terreno de playa por S/.500,000 y sabe que el Banco ABC le exige una cuota inicial
del 20% y por el resto le otorga un financiamiento a 15 años de plazo y una TEA de 14%, con el
siguiente plan de pagos:

• 180 cuotas ordinarias mensuales vencidas iguales de valor “R”.

• 45 cuotas extraordinarias vencidas cuatrimestrales iguales de valor “3R”.
• 1 cuota extraordinaria en el mes 180 de S/.10,000.

a) ¿Cuál será el valor de las cuotas ordinarias iguales y vencidas “R”? (3 puntos).
b) Construya el cronograma de pagos para los 2 primeros meses (2 puntos).
c) Si quisiera pagar el préstamo sólo con 100 cuotas mensuales constantes, ¿cuál sería el valor de
dichas cuotas? (2 puntos).

Ejercicio 11
Antonio está comprando un departamento valorizado en USD 250,000 y desea saber a cuánto
ascenderán sus cuotas mensuales constantes si estas deben ser canceladas en un periodo no mayor a
doce años. Si la tasa mensual es de 1%:

a. ¿Cuál sería el importe de la cuota mensual del préstamo?

b. Elaborar el plan de pagos o tabla de amortización para los tres primeros meses.
c. ¿Cuál sería el importe de la cuota del préstamo si dentro de los doce años del plazo del
préstamo le otorgan los tres primeros meses como periodos de gracia total?
d. Elaborar el plan de pagos o tabla de amortización para los cinco primeros meses de la
alternativa señalada en la pregunta (c)

Ejercicio 12

Una empresa debe decidir entre los siguientes planes de inversión (ambos tienen un periodo de vida
útil de 12 años).
Plan A:
Tiene una inversión inicial de 25,000 US$ y requiere inversiones adicionales de 5,000US$ en el 3er
periodo y de 8,000 US$ en el sétimo periodo. Este plan produce 15,000 US$ de ingresos y 5,000 US$
de egresos por periodo.
Plan B:
Tiene una inversión inicial de 20,000 US$ y requiere una inversión adicional de 10,000US$ en el
octavo periodo. El plan produce 12,000 US$ de ingresos y 4,000 US$ de egresos por periodo, en el
último periodo no se tiene ningún egreso.
a) Considerando una tasa de descuento del 12% anual. ¿Cuál es el plan más conveniente
para la empresa?
b) ¿Cuál es la máxima rentabilidad que se puede obtener en cada proyecto? (2 puntos)
c) ¿Cuál es el periodo de recupero de ambos proyectos? Según este criterio

Ejercicio 13
Un colegio está evaluando 2 alternativas para comprar un grupo electrógeno.
Una alternativa es marca Yonezawa Electric el precio de compra es $10 mil, necesita mantenimientos
trimestrales que aproximadamente cuestan $300 y al cabo de su vida útil de 10 años se podría
vender a $2 mil.
La otra alternativa es Xiao Mei Products, el precio de compra es $7 mil, necesita mantenimientos
bimestrales de $250 aprox y al final de su vida útil de 5 años podría venderse en $1000.
Considere que la final de la vida útil, también se haría el mantenimiento.
Si el costo de oportunidad del capital para el colegio es 10% anual, compare ambas alternativas y
sugiera la más conveniente, según:
a) ¿Se puede calcular el VAN? ¿Cuánto sería?
b) ¿Se puede calcular la TIR? ¿Cuánto sería?
c) ¿Se puede calcular el VAE? ¿Cuánto sería?(

Ejercicio 14
Una empresa tiene dos proyectos de inversión excluyentes para una nueva unidad y no tiene
restricciones en cuanto a la inversión requerida por lo que puede optar por cualquiera de los dos. Se
considera una tasa de descuento efectiva cuatrimestral = 3.22801% Los detalles son:
Proyecto A:
Tiene una inversión inicial de 25,000 US$. Este proyecto tiene 6 años de vida útil y produce 15,000
US$ de ingresos y 5000 US$ de egresos por año.
Proyecto B:
Tiene una inversión inicial de 20,000 US$. El proyecto produce 13000 US$ de ingresos y 4000 US$ de
egresos por año, y en el último periodo no se tiene ningún egreso. Este proyecto tiene 5 años de vida
útil.
Se pide:
a) Calcule el VAN de cada proyecto
b) Determine cual proyecto será más conveniente para la empresa
c) Si al proyecto A se le adiciona en el año 4 un flujo neto de S/.2,000 el cual decrecerá a un
ritmo de 5% cada año hasta el año 7. ¿Cambiaría la respuesta de la pregunta b? Justifique
cuantitativamente.
d) Si ahora al proyecto B se le adiciona en el año 2 un flujo neto de S/.500 el cual crecerá a
un ritmo de 2% cada año hasta el año 6 pero con una tasa de descuento del 8% anual.
¿Cambiaría la respuesta de la pregunta b? Mantenga la tasa inicial para los demás flujos.
Justifique cuantitativamente.

Ejercicio 15
Jorge compra una maquina industrial por S/.900,000 para mejorar las operaciones de su empresa y el
Banco ABC le exige una cuota inicial de 20% y por el monto restante le otorga un financiamiento a un
plazo de 10 años y una TEA de 15%, con el siguiente plan de pagos:

• 120 cuotas ordinarias mensuales vencidas iguales de valor “X”.

• 20 cuotas extraordinarias semestrales vencidas iguales de valor “5X”.
• 1 cuota extraordinaria en el mes 120 de S/.80,000.
a) ¿Cuál será el valor de las cuotas ordinarias mensuales y de las cuotas extraordinarias
semestrales?
b) Construya el cronograma de pagos para los 3 primeros meses
c) Si quisiera pagar el préstamo sólo con 60 cuotas mensuales que crecen 250 soles cada
mes, ¿cuál sería el valor de la cuota 1, de la cuota 30 y de la cuota 60