ANALISIS HORIZO

WALKER COMP
(En millones de
ACTIVO

2008

Efectivo

2009
36

33

Inversiones Temporales

Cuentas por cobrar (Clientes)

402

624

Otros Deudores

Menos:

Provisin Otros Deudores

Inventarios:

Producto terminado

198

306

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

636

963

57

63

ACTIVO FIJO NETO

Menos:

Depreciacin y Agotamiento
TOTAL ACTIVO FIJO

ACTIVOS DIFERIDOS
Activos Diferidos

57

63

12

15

Prstamos de Vivienda

Inversiones

Otros Activos

33

37

45

52

738

1,078

2,008

2,009

24

38

Valorizaciones
TOTAL OTROS ACTIVOS
TOTAL ACTIVO

PASIVO
Obligaciones Bancarias
Porcin corriente de obligaciones L.P.

Cuentas por Pagar (proveedores)

246

505

Acumulaciones por pagar

24

55

294

598

294

598

Capital Pagado

375

375

Reserva Legal

Impuesto de Renta
Dividendos por Pagar
Ingresos Diferidos
TOTAL PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Bancarias Largo Plazo
Cesantas Consolidadas
Provisin para Jubilaciones
Impuesto de Renta Diferido
Otras Provisiones
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO

Ganancias Retenidas

69

105

TOTAL PATRIMONIO

444

480

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

738

1,078

Utilidad del Ejercicio

Valorizaciones

ANALISIS HORIZONTAL
WALKER COMPANY
(En millones de $US)
Variacion Absoluta
2010

2011
25

898

2008-09
15

1,196

2009-10
(3)

Variacion Relativa%
2010-11

(8)

2008-09

(10)

-8.3%

#DIV/0!

222

274

298

55.2%

#DIV/0!

#DIV/0!

448

594

108

142

146

54.5%

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

1,371

1,805

327

408

434

51.4%

66

75

10.5%

#DIV/0!

66

75

10.5%

22

31

25.0%

#DIV/0!

#DIV/0!

51

59

4
-

14
-

8
-

12.1%
#DIV/0!

73

90

21

17

15.6%

1,510

1,970

340

432

460

46.1%

2,010

2,011

40

40

872

1,277

2008-2009

2009-2010

14

2010-2011
2

2008-2009

58.3%

#DIV/0!

259

367

405

105.3%

80

992

90

1,407

31

25

10

129.2%

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

304

394

415

103.4%

#DIV/0!

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0.0%

#DIV/0!

#DIV/0!

304

394

415

103.4%

992

1,407

375

375

0.0%

#DIV/0!

143

188

36

38

45

52.2%

#DIV/0!

#DIV/0!

518

563

36

38

45

8.1%

1,510

1,970

340

432

460

46.1%

Variacion Relativa%
2009-10

2010-11

-24.2%

-40.0%

#DIV/0!

#DIV/0!

43.9%

33.2%

#DIV/0!

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46.4%

32.6%

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#DIV/0!

42.4%

31.7%

4.8%

13.6%

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4.8%

13.6%

46.7%

40.9%

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#DIV/0!

37.8%

15.7%

#DIV/0!

#DIV/0!

40.4%

23.3%

40.1%

30.5%

2009-2010

2010-11

5.3%

0.0%

#DIV/0!

#DIV/0!

72.7%

46.4%

45.5%

12.5%

#DIV/0!

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65.9%

41.8%

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0.0%

0.0%

#DIV/0!

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#DIV/0!

65.9%

41.8%

0.0%

0.0%

#DIV/0!

#DIV/0!

36.2%

31.5%

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

7.9%

8.7%

40.1%

30.5%

ANALISIS HORIZONTAL
WALKER COMPANY
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
(En millones de $US)

2008

2009

2010

2011

VENTAS NETAS
COSTO DE VENTAS
Utilidad Bruta

2412
1977
435

3597
2988
609

5406
4536
870

7197
6045
1152

GASTOS DE OPERACIN
Gastos de Operacion

319
319

477
477

732
732

987
987

116

132

138

165

-2

-3

-3

-3

Ingresos por Financiacin Ventas

Rendimiento de Inversiones
Otros Ingresos
Gastos financieros
Utilidad antes de Impuestos

0
0
0
-2
114

0
0
0
-3
129

0
0
0
-3
135

0
0
0
-3
162

PROVISION PARA IMPUESTO DE RENTA

Corriente
Diferido

48
48
0

57
57
0

60
60
0

72
72
0

66

72

75

90

Utilidad en Operacin
OTROS INGRESOS Y EGRESOS

UTILIDAD NETA

Variacion
Absoluta
2008-2009

Variacion Variacion
Absoluta
Absoluta
2009-2010 2010-2011

Variacin
Relativa
2008-2009

Variacin
Relativa
2009-2010

Variacin
Relativa
2010-2011

1185
1011
174

1809
1548
261

1791
1509
282

49.1%
51.1%
40.0%

50.3%
51.8%
42.9%

33.1%
33.3%
32.4%

158
158

255
255

49.5%
49.5%

53.5%
53.5%

34.8%
34.8%

16

255
255
0
27

13.8%

4.5%

19.6%

-1

50.0%

0.0%

0.0%

0
0
0
-1
15

0
0
0
0
6

0
0
0
0
27

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50.0%
13.2%

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#DIV/0!
0.0%
4.7%

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#DIV/0!
0.0%
20.0%

9
9
0

3
3
0

12
12
0

18.8%
18.8%
0.0%

5.3%
5.3%
0.0%

20.0%
20.0%
0.0%

15

9.1%

4.2%

20.0%

ANALISIS VERTICAL
WALKER COMPANY
(En millones de $US)
ACTIVO

2008

V/Relativa

2009

Efectivo
inversiones temporales
Cuentas por cobrar (Clientes)
otros Deudores
Menos:
Inventarios:

36
0
402
0
0
198
0
0
0
0
636

4.9%
0.0%
54.5%
0.0%
0.0%
26.8%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
86.2%

33
0
624
0
0
306
0
0
0
0
963

57
0
57

7.7%
0.0%
7.7%

63
0
63

12
0
0
33
0
45
738

1.6%
0.0%
0.0%
4.5%
0.0%
6.1%
100.0%

15
0
0
37
0
52
1078

2008

V/Relativa

2009

Obligaciones Bancarias
24
Porcin corriente de obligaciones L.P. 0
Cuentas por Pagar (proveedores)
246
Cesantas y Prestamos Corrientes
24
Impuesto de Renta
0
Dividendos por Pagar
0
Ingresos Diferidos
0
TOTAL PASIVO CORRIENTE
294

3.3%
0.0%
33.3%
3.3%
0.0%
0.0%
0.0%
39.8%

38
0
505
55
0
0
0
598

Obligaciones Bancarias Largo Plazo

Cesantias Consolidadas

0.0%
0.0%

0
0

ACTIVO FIJO BRUTO

Activo fijo Neto
Menos
TOTAL ACTIVO FIJO
ACTIVOS DIFERIDOS
Activos Diferidos
Prstamos de Vivienda
Inversiones
Otros Activos
Valorizaciones
TOTAL OTROS ACTIVOS

PASIVO

0
0

Provisin para Jubilaciones

Impuesto de Renta Diferido
Otras Provisiones
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
PATRIMONIO
Capital Pagado
Reserva Legal
Otras Reservas
Utilidad del Ejercicio
Valorizaciones
SUBTOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

0
0
0
0
294

0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
39.8%

0
0
0
0
598

375
0
69
0
0
444
738

50.8%
0.0%
9.3%
0.0%
0.0%
60.2%
100.0%

375
0
105
0
0
480
1078

V/Relativa

2010

V/Relativa

2011

V/Relativa

3.1%
0.0%
57.9%
0.0%
0.0%
28.4%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
89.3%

25
0
898
0
0
448
0
0
0
0
1371

1.7%
0.0%
59.5%
0.0%
0.0%
29.7%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
90.8%

15
0
1196
0
0
594
0
0
0
0
1805

0.8%
0.0%
60.7%
0.0%
0.0%
30.2%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
91.6%

5.8%
0.0%
5.8%

66
0
66

4.4%
0.0%
4.4%

75
0
75

3.8%
0.0%
3.8%

1.4%
0.0%
0.0%
3.4%
0.0%
4.8%
100.0%

22
0
0
51
0
73
1510

1.5%
0.0%
0.0%
3.4%
0.0%
4.8%
100.0%

31
0
0
59
0
90
1970

1.6%
0.0%
0.0%
3.0%
0.0%
4.6%
100.0%

V/Relativa

2010

V/Relativa

2011

V/Relativa

3.5%
0.0%
46.8%
5.1%
0.0%
0.0%
0.0%
55.5%

40
0
872
80
0
0
0
992

2.6%
0.0%
57.7%
5.3%
0.0%
0.0%
0.0%
65.7%

40
0
1277
90
0
0
0
1407

2.0%
0.0%
64.8%
4.6%
0.0%
0.0%
0.0%
71.4%

0.0%
0.0%

0
0

0.0%
0.0%

0
0

0.0%
0.0%

0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
55.5%

0
0
0
0
992

0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
65.7%

0
0
0
0
1407

0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
71.4%

34.8%
0.0%
9.7%
0.0%
0.0%
44.5%
100.0%

375
0
143
0
0
518
1510

24.8%
0.0%
9.5%
0.0%
0.0%
34.3%
100.0%

375
0
188
0
0
563
1970

19.0%
0.0%
9.5%
0.0%
0.0%
28.6%
100.0%

ANALISIS VERTICAL
WALKER COMPANY
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
(En millones de $US)
2008

V/Relativa

2009

VENTAS NETAS
COSTO DE VENTAS
UTLIDAD BRUTA

2412
1977
435

100%
82%
18%

3597
2988
609

GASTOS DE OPERACIN
Administracin
De Ventas
UTILIDAD OPERACIONAL

319
319
0
116

13%
13%
0%
5%

477
477
0
132

OTROS INGRESOS Y EGRESOS

-2

0%

-3

Ingresos por Financiacin Ventas

Rendimiento de Inversiones
Otros Ingresos
Gastos financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO

0
0
0
-2
114

0%
0%
0%
0%
5%

0
0
0
-3
129

PROVISION PARA IMPUESTO DE RENTA

Corriente
Diferido

48
48
0

2%
2%
0%

57
57
0

UTILIDAD NETA

66

3%

72

S VERTICAL
R COMPANY
DIDAS Y GANANCIAS
ones de $US)
V/Relativa

2010

V/Relativa

2011

V/Relativa

100%
83%
17%

5406
4536
870

100%
84%
16%

7197
6045
1152

100%
84%
16%

13%
13%
0%
4%

732
732
0
138

14%
14%
0%
3%

987
987
0
165

14%
14%
0%
2%

0%

-3

0%

-3

0%

0%
0%
0%
0%
4%

0
0
0
-3
135

0%
0%
0%
0%
2%

0
0
0
-3
162

0%
0%
0%
0%
2%

2%
2%
0%
0%
2%

60
60
0

1%
1%
0%
0%
1%

72
72
0
0
90

1%
1%
0%
0%
1%

75

Detalle

No

Razon

INDICES FINANCIEROS WALKER COMPANY

Formula

2008

2009

2010

2011

1)
Razn de liquidez
Acitvo corriente/ Pasivo corriente
2.16
1.61
1.38
1.28
INTERPRETACION: la empresa empresa en 2008 tiene 2 pesos con 16 en su activo cte para cubrir cada peso de su pasivo corriente. Se puede decir que
la empresa tiene capaciad de pago y puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo, pero esto ha venido disminuyendo, si nos fijamos esta proporcion
bajo al 2009 a 1.6 por cada peso, en 2010 a 1.38 y en 2011 a 1.28, lo que quier decir que la empresa a ido perdiendo su capacidad de pago.
2)
Prueba cida
Activos corrientes- Inventarios/ Pasivos corrientes
1.49
1.10
0.93
0.86
INTERPRETACION: Los
la empresa
activos de
empresa
rpida en
realizacin
2008 tiene
incluyen
1 Dolar
el efectivo,
con 49 centavos
las inversiones
en su activo
temporales
mas liquido
que se
para
mantienen
cubrir cada
en lugar
pesodel
de efectivo,
su pasivolas
corriente.
cuentasSe
puede
corrientes
decir
y los
quedocumentos
la empresa tiene
a cobrar
capaciad
es decir
delapago
empresa
y puede
tiene
cumplir
1.49 dolares
con susen
obligaciones
2008, que dispone
a corto plazo,
la empresa
pero esto
deinmediato
ha venido
para
disminuyendo,
cubrir las obligaciones
si nos fijamos
esta
corrientes
proporcion
mientras
bajoen
al 2009,
2009 a
descendio
1.10 por cada
a 1.10peso,
por cada
en 2010
dolar
a de
0.93
deuda
y en en
2011
2010
a 0.86,
a 0.93
lo yque
en quier
2011 decir
a .83,que
no tiene
la empresa
con que
a ido
hacer
perdiendo
frente a su
a sus
capacidad
obligaciones
de
pago
y de manera inmediata no tiene con que responder a sus obligaciones.
.
3)
Rotacin del inventario
Inventario Promedio*360/ costo de venta
36.1
36.9
35.6
35.4
INTERPRETACION: 35.4 nos muestra el ndice de la velocidad con que se mueven la mercaderas a travs de la empresa 35.4 puede representar:
existencias adicionales requeridas por la expansin de la empresa o una acumulacin de mercaderas, motivada por una disminucin en el volumen de las
ventas., disminuyendo la rotacin de inventarios.

4)
Perodo promedio de cobranza
cuentas * cobrar/ Prom. Ventas por das
60
62
60
INTERPRETACION: Establece que 60 es el numero de veces o dias que las cuentas por cobrar giran, en promedio en un periodo determinado de
tiempo, generalmente un ao
5)

Perodo promedio de pago

cuentas * pagar/ prom. De compras por da

40.44

58.72

67.11

60

74.26

INTERPRETACION: Nos muestra el comportamiento del capital de trabajo midiendo especficamente el nmero de das que la empresa tarda en pagar
los crditos que los proveedores le han otorgado.

6)
Rotacin del activo totales
ventas totales/ activos totales
3.27
3.34
3.58
INTERPRETACION: Esto significa ventas del periodo 3.58 propuesto sobre el valor de los activos totales sin descontar la depreciacin ni las provisiones de
inventarios y deudores aumentaron para el ao siguiente 3.65 mejorando la utilidad y rotacion de estos activos , disminuyendo provisiones y deudores.

3.65

7)

0.71

Razn de deuda

Pasivos totales / activos totales

0.40

0.55

0.66

INTERPRETACION: Establece que 0.40 es el porcentaje de participacin de los acreedores dentro de la empresa en el ao 2008 y como aumenta el ao 2009 0.55
en 2010 a 0.66 y 2011 a 0.71, cada vez mas endeudado.

8)
Margen de utilidad bruta
Ventas- costo de ventas/ Ventas
0.18
0.17
INTERPRETACION: son los centavos que quedan de utilidad bruta por cada Dolar vendido lo que se le gana a cada dolar vendido

0.16

0.16

9)
Margen de utilidad neta
Utilidad neta/ ventas totales
0.03
INTERPRETACION: son los centavos que quedan de utilidad neta por cada Dolar vendido lo que se le gana a cada dolar vendido

0.02

0.01

0.01

10)

0.067

0.050

0.046

Rendimiento sobre los activos

Utilidad neta/ activos totales

0.089

INTERPRETACION: nos indica cuanto gano la empresa en relacion al valor anualizado de los recursos a su disposicion

11)

Razn de la capacidad de pago de inters

Utilidad antes de impuestos/ Intereses pagados

57.00

43.00

45.00

54.00

INTERPRETACION: El ndice del ao 2008 que se obtiene es una medida del nivel al que pueden descender los ingresos sin poner en peligro la capacidad de la
empresa para cubrir los gastos por intereses sobre sus pasivos fijos. La utilidad se toma antes de calcular los impuestos, dado que, si sta disminuye, el impuesto
de los rditos sera proporcionalmente menor. El ndice implica que el ingreso neto es equivalente a fondos adicionales,para su devida comparacion con el ao
2009 y asi sucesivamente con el periodo 2010 y 2011

vo corriente. Se

120
10
16.67
10.00
6.67
0.4
16.67

ANALISIS FINANCIERO

OSCAR PULIDO

WALKER COMPANY
BALANCE GENERAL AL 2008-2011
% INTEGRALES
2008
5.66%
4.88%
0.00%
0.00%
63.21%
54.47%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
31.13%
26.83%
100.00%
86.18%

% INTEGRALES
% INTEGRALES
% INTEGRALES
2009
2010
2011
3.43%
3.06%
1.82%
1.66%
0.83%
0.76%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
64.80%
57.88%
65.50%
59.47%
66.26%
60.71%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
31.78%
28.39%
32.68%
29.67%
32.91%
30.15%
100.00%
89.33% 100.00%
90.79% 100.00%
91.62%

75
75

100.00%
100.00%

7.72%
7.72%

100.00%
100.00%

5.84%
100.00%
5.84% 100.00%

4.37%
100.00%
4.37% 100.00%

3.81%
3.81%

22
51
73

31
59
90

26.67%
0.00%
0.00%
73.33%
0.00%
100.00%

1.63%
0.00%
0.00%
4.47%
0.00%
6.10%

28.85%
0.00%
0.00%
71.15%
0.00%
100.00%

1.39%
30.14%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
3.43%
69.86%
0.00%
0.00%
9.89% 100.00%

1.46%
34.44%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
3.38%
65.56%
0.00%
0.00%
4.83% 100.00%

1.57%
0.00%
0.00%
2.99%
0.00%
4.57%

1,510

1,970

100.00%
% INTEGRALES
2008
8.16%
8.16%
0.00%
0.00%
83.67%
83.67%
8.16%
8.16%

2,008
36
402
198
636

2,009
33
624
306
963

2,010
25
898
448
1,371

2,011
15
1,196
594
1,805

ACTIVO FIJO NETO

TOTAL DE ACTIVO FIJO

57
57

63
63

66
66

Activos Diferidos
Prstamos de Vivienda
Inversiones
Otros Activos
Valorizaciones
TOTAL OTROS ACTIVOS

12
33
45

15
37
52

738

1,078

Efectivo
Inversiones Temporales
Cuentas por cobrar (Clientes)
Otros Deudores
Menos:
Inventarios:
TOTAL DE ACTIVO CIRCULANTE

TOTAL DE ACTIVO

Obligaciones Bancarias
Porcin corriente de obligaciones L.P.
Cuentas por Pagar (proveedores)
Acumulaciones por pagar

24
246
24

38
505
55

40
872
80

40
1,277
90

TOTAL DE PASIVO CIRCULANTE

294

598

992

1,407

TOTAL DE PASIVO
CAPITAL SOCIAL
GANANCIAS RETENIDAS
TOTAL DE CAPITAL CONTABLE
PASIVO + CAPITAL CONTABLE

294
375
69
444
738
-

598
375
105
480
1,078
-

992
375
143
518
1,510
-

1,407
375
188
563
1,970
-

100.00%

100.00%

84.46%
15.54%
1

100.00%
84.46%
15.54%
100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

% INTEGRALES
% INTEGRALES
% INTEGRALES
2009
2010
2011
6.35%
6.35%
4.03%
4.03%
2.84%
2.84%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
84.45%
84.45%
87.90%
87.90%
90.76%
90.76%
9.20%
9.20%
8.06%
8.06%
6.40%
6.40%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
100.00% 337.41% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

78.13%
21.88%

100.00%
78.13%
21.88%
100.00%

72.39%
27.61%

100.00%
72.39%
27.61%
100.00%

66.61%
33.39%

100.00%
66.61%
33.39%
100.00%

Balance General
Al 31 de Diciembre
Cifras expresadas en miles de US$ (000 omitidos)

2008

2009

2010

2011

Activo
Caja
Cuentas por cobrar (neto)
Inventarios
Total activo circulante

36
402
198
636

33
624
306
963

25
898
448
1,371

15
1,196
594
1,805

57
12
33

63
15
37

66
22
51

75
31
59

738

1,078

1,510

1,970

24
246
24
294

38
505
55
598

40
872
80
992

40
1,277
90
1,407

Acciones emitidas y en circulacin

375

375

375

375

Ganancias retenidas
Capital contable
Total pasivo y capital

69
444
738

105
480
1,078

143
518
1,510

188
563
1,970

Activo fijo, neto

Cargos diferidos
Otros
activos
Total activo

Pasivo y capital
Prstamos bancarios por pagar
Cuentas por pagar
Acumulaciones por pagar
Total del pasivo circulante
Capital

Estado de resultados
Periodo anual finalizado el 31 de Diciembre
Cifras expresadas en miles de US$ (000 omitidos)

2008

2009

2010

2011

Ventas netas
Costo de ventas

2,412

3,597

5,406

7,197

1,977

2,988

4,536

6,045

Utilidad bruta

435

609

870

1,152

Gastos de operaciones

319

477

732

987

114

129

135

162

Impuesto sobre la renta

48

57

60

72

Utilidades despus de impuestos

66

72

75

90

Intereses
Utilidades antes de impuestos

Otros datos adicionales:

Dividendos pagados

33

Compras

2,190

Descuentos tomados en compras

15

36
3,096
24

37
4,678
21

45
6,191
18

Se requiere:
Elaborar un informe del caso que incluya, por lo menos lo siguiente:

1. Breve descripcin o sntesis del caso

2. Objetivo del estudio a realizar
3. Una anlisis FODA o DAFO de la empresa
4. Preparar el diagnstico financiero en base al cual se apoyara la decisin a tomar a. Anlisis comparativo de
b. Anlisis comparativos de las variaciones relativas o porcentuales c. Anlisis de ndices y tendencias principa
d. Anlisis de los porcentajes integrales
e. Anlisis grupal seriado de los indicadores financieros de desempeo de la empresa
5. Conclusin del caso y propuestas de posibles soluciones financieras al problema.
Cobra por adelantado

Crear un plan de Cobros por adelantado, incluso ofreciendo un pequeo descuento como incentivo por hacerlo rpido.
Si permites pagos aplazados procura que sea por trabajo no entregado,
de manera que si alguien no te paga un plazo puedas paralizar el servicio hasta que la persona reanude el pago sin que repres

Tomar un prstamo a largo plazo y a una tasa de interes, baja para relanzar el negocio, para financiar una inversin cuyos be

Un plan de Disminucion de los gastos superfluos y aumentar las inversiones verdaderamente productivas

Hacer recortes de presupuesto, recortar en cosas superfluas, esas pequeas cosas, por mnimas que sean que aumentan el ga

omar a. Anlisis comparativo de las variaciones absolutas

is de ndices y tendencias principales

centivo por hacerlo rpido.

na reanude el pago sin que represente una prdida para ninguna de las partes.

financiar una inversin cuyos beneficios te permiten pagar el prstamo y le daran al negocio una ganancia.

e productivas

mas que sean que aumentan el gasto y realmente no influyen en el crecimiento de la empresa.