INVERSIONES Segn la R.T.

9 Son las realizadas con el nimo de obtener una renta y otro beneficio, explcito o implcito y que no forman parte de los activos dedicados a la actividad principal del ente, y las colocaciones efectuadas en otros entes. Incluyen entre otras: Ttulos valores, Depsitos a Plazo Fijo en entidades financieras, Inmuebles y propiedades. Las inversiones son colocaciones de dinero ocioso, efectuadas con nimo de obtener una renta o beneficio, que no formen parte de su actividad especfica (comercial o industrial). Se trata de colocaciones de capital, realizadas al margen de las actividades habituales de la empresa, inversin temporaria, o con otros fines, inversiones permanentes; es necesario considerar, para su clasificacin y exposicin, su comportamiento ante dos condiciones bsicas: a) Intencin de la empresa: la decisin de invertir en un negocio diferente del objeto que tiene la entidad; surge como una posibilidad potencial de obtener una renta adicional que puede ser resultado de la explotacin habitual, o cuando la entidad pretende asegurarse el poder de control en otra/s entidad/es, integrando un conjunto econmico b) Condiciones para su realizacin : su fcil e inmediata posibilidad de realizacin constituye una de las claves para identificar las inversiones temporarias, y esta condicin exige que posea cotizacin pblica conocida. Las inversiones que no tiene cotizacin, o cuyas caractersticas no permiten determinar la posibilidad de su realizacin, se deben clasificar como inversin permanente. (Cap.VII Contabilidad: Presente y Futuro- Viegas, Fronti de Garcia, Acua y Chves- Ediciones Macchi) CLASIFICACIN DE LAS INVERSIONES Las inversiones pueden clasificarse tenindose en cuenta la intencin de la entidad inversora y las posibilidades de realizacin en: a) Inversiones Temporarias: son colocaciones de capital de corto plazo menor a doce meses. Se trata de activos al margen del objeto ordinario y habitual de la empresa. Son realizadas con carcter transitorio, con el objeto de obtener una renta, y deben ser de fcil realizacin en cualquier momento, sin dificultad o restricciones. Deben cumplir con la condicin de que la intencin de la entidad inversora sea realizarlas

antes de los doce meses; y que las evidencias que se renen permitan establecer la posibilidad de realizarlas (plazos fijos, ttulos-valores- con cotizacin). b)Inversiones Permanentes: son colocaciones de capital de largo plazo mayor a doce meses. La caracterstica es que no persiguen en el corto plazo la obtencin de una renta, aunque el objetivo final que pretende alcanzar una entidad cuando realiza una inversin es una retribucin.

Valores mobiliarios: Son documentos emitidos por el Estado o por o propietarios. Pueden representar: a) Prstamos: Constituyen una obligacin de las instituciones emisoras con sus tenedores. b) Partes de capital: Representan una constancia de aportes realizados por tal motivo. Clases: 1) Debentures: Se trata de prstamos que pueden obtener las S.A. y S.C.A. que producen un inters establecido en el momento de su emisin a favor de sus tenedores (acreedores). El debenture es un ttulo negociable emitido por Sociedades Annimas y en Comandita por Acciones, que representan emprstitos (deudas a cargo de la entidad emisora) a favor de terceros. 2) Obligaciones Negociables: Son ttulos emitidos por Sociedades Annimas, Cooperativas, Asociaciones Civiles que representan emprstitos (deudas a cargo de las entidades emisoras y a favor de de terceros). Pueden ser emitidos en moneda nacional y extranjera. Este tipo de emprstitos produce una renta fija (inters) que se establece en las clusulas de emisin de las obligaciones negociables. 3) Fondo Comn de Inversin: Los fondos comunes de inversin captan el ahorro de las personas para operar en la compraventa de valores mobiliarios. Estn dirigidos por Sociedades privadas para obtener recursos financieros (dinero) y otorgar una renta (intereses o dividendos) a sus tenedores

S.A. las cules actan de gerentes operativos de dichos fondos. Cada inversionista (ahorrista) puede comprar una o varias cuotas partes y participar en la proporcin adquirida de las ganancias o prdidas resultantes de las operaciones que efectan los agentes de bolsas, por orden del fondo de inversin. El ahorrista puede vender sus cuotas partes en el momento que lo desee y su cotizacin la podr verificar en los diarios de mayor circulacin de nuestro pas. 4) Acciones: Son ttulos que representan las partes mnimas en que se divide el capital de las S.A. y en Comandita por Acciones. Si una persona es propietaria de una o ms acciones de una S.A. implica que es socio de la misma y ha realizado un aporte de capital a la sociedad. Por tratarse de una parte del capital de una sociedad, las acciones permitirn a su tenedor obtener una renta proporcional a la cantidad que le corresponda en las utilidades de la sociedad. Dicha renta se denomina dividendo; puede ser: en efectivo o en nuevas acciones. Las acciones pueden tener dos valores: nominal y real. Nominal: est impreso en el ttulo y establecido por el ente emisor (es fijo y definitivo). Se calcula dividiendo el capital social por el nmero de acciones. Real (o de cotizacin): es el que, como su nombre lo indica, realmente se paga. Considerando su relacin con el valor nominal, podr estar igual (a la par), ms alto (sobre la par) o ms bajo (bajo la par). Valor de cotizacin: (es cambiante) surge del mercado y depende de distintos factores: -la oferta (personas que deseen vender) y la demanda (personas que deseen comprar); -la situacin econmica de la entidad emisora de los valores; -la situacin econmica, social y poltica del pas. 5) Ttulos pblicos: son ttulos emitidos por el Estado (Nacional, Provincial o

Municipal) para documentar prstamos de dinero que realizan inversores particulares al Gobierno. Pueden expresarse en moneda argentina o extranjera. Se venden dentro y fuera del pas. Representan una deuda pblica a favor de quienes los han adquirido; las personas que adquieren un ttulo estn haciendo un prstamo al Estado, quien pagar un determinado inters, que constituye una renta para los tenedores de los ttulos. En un plazo establecido el ente emisor devuelve a los poseedores de los ttulos el importe que estos representan, esta operacin se denomina rescate de ttulos.

La compraventa de los valores mobiliarios puede efectuarse de dos maneras: - Directa: existe un entendimiento directo entre comprador y vendedor. - Indirecta: interviene un Agente de Bolsa (comisionista), quien recibe la orden de comprar o de vender un valor mobiliario, cobrando una comisin por su servicio. En estos casos los valores son adquiridos por el agente en el Mercado de Valores que funciona en el recinto de la Bolsa de Comercio. La compraventa de los valores se hace en forma pblica y de viva voz, surgiendo de estas operaciones las cotizaciones (valor de los ttulos) que podemos leer en los diarios, escuchar por radio o televisin. El rescate de los valores mobiliarios puede ser por sorteo o por licitacin. a) Rescate por sorteo: la entidad emisora destina una suma de dinero para efectuar rescates peridicos de los emprstitos emitidos. Por sorteo de los nmeros de los ttulos se determina cules sern rescatados. Los ttulos sorteados se pagan a su valor nominal Generalmente esta forma de rescate se realiza cuando los ttulos se cotizan a sobre la par. b) Rescate por licitacin: la entidad emisora realiza un llamado pblico a los propietarios de los ttulos para que oferten las condiciones en que procederan a la devolucin de los mismos. Las ofertas ms favorables para la entidad emisora (menor precio) sern las aceptadas. Esta forma de rescate se realiza cuando los ttulos se cotizan bajo la par. Los intereses y las amortizaciones se calculan sobre el valor nominal. Los valores mobiliarios a la fecha de cierre del ejercicio se valan a valores corrientes (al valor neto de realizacin.). Tratamiento contable referente a valores mobiliarios con cotizacin: La cuenta Valores Mobiliarios (Patrimonial del Activo- Rubro Inversiones) puede ser reemplazada por Ttulos y Acciones, Ttulos Pblicos, Acciones de otras Sociedades,Debentures Adquiridos, Obligaciones Negociables Adquiridas , Fondos de Inversin Adquiridos, si se desea tener una mayor individualizacin de la inversin realizada. Para su registracin es importante tener en cuenta diferentes momentos: 1. Ingreso al patrimonio: segn las normas contables vigentes las acciones ingresan al patrimonio al valor de cotizacin del da de la compra ms los gastos directos de esa compra (ej. la comisin del Agente de Bolsa); o sea, que se debita

Valores Mobiliarios (o las que detalladamente los representan: debentures, acciones, ttulos, etc.) por su valor real. 2. Salida del patrimonio: Las acciones salen del patrimonio de un ente a su valor contable acreditndose la cuenta Valores Mobiliarios (o la que los representa); pero el valor de venta es el valor neto de realizacin (valor de cotizacin del da de la venta menos los gastos del comisionista). La diferencia entre su valor de compra y su valor de venta se registrar en la cuenta Resultado de Venta, que se acreditar o se debitar segn corresponda. (Esta cuenta puede desdoblarse en Resultado Positivo de Venta y Resultado Negativo de Venta). El saldo acreedor representa las ganancias obtenidas en la venta de los valores mobiliarios, y el saldo deudor la prdida surgida en la venta de los estos valores. 3. Valor al cierre del ejercicio (fecha del Bce.): se valan al valor neto de realizacin (VNR). Es el valor de cotizacin del da de cierre del ejercicio menos los gastos directos del Agente de Bolsa. La cotizacin de los valores mobiliarios en el Mercado de Valores cambia permanentemente, por lo que se hace necesario revaluarlos peridicamente a su valor real. Esto dar lugar a una diferencia positiva de cotizacin (resultado positivo por tenencia) o a una diferencia negativa de cotizacin (resultado negativo por tenencia). Los valores mobiliarios producen renta. Las rentas (intereses) de los Ttulos Pblicos, Debentures y Obligaciones Negociables se cobran en efectivo, en cambio los dividendos de las acciones se pueden cobrar tambin con nuevas acciones. La cuenta que refleja la ganancia que ocasionan estos ttulos se llama Renta de Valores Mobiliarios (en el caso de las acciones, puede llamarse Dividendos Ganados). Depsitos a Plazo Fijo: Los depsitos a plazo fijo son colocaciones de dinero (pesos o dlares) con el objeto de obtener una renta a travs de intereses que paga la entidad bancaria o entidad financiera. Se llama plazo fijo porque para retirar el dinero debe cumplirse el plazo pactado. Al finalizar el mismo, los fondos podrn ser retirados, o bien, optarse por efectuar una renovacin (total o parcial) del depsito. La cuenta Banco X Plazo Fijo o Depsitos a Plazo Fijo (Patrimonial del ActivoRubro Inversiones) se debita cuando se efecta el depsito en el Banco (por el efectivo ms los intereses) y se acredita al retirarlo en el momento del vencimiento (efectivo ms intereses). El saldo deudor representa el dinero que tenemos invertido en plazo fijo.

Inmuebles y propiedades: Los inmuebles que sean propiedad del ente y que no sean utilizados en la actividad normal y habitual, sino, destinados a obtener una renta (alquiler), sern incluidos en el rubro Inversiones. El costo de ingreso de estos bienes al patrimonio est dado por el precio de compra al contado ms los gastos necesarios ocasionados hasta que el bien se encuentre en condiciones de prestar servicio. Contrato de locacin: es el contrato por el cual el propietario de un bien inmueble cede su uso a otra persona, a cambio de un precio convenido. Si el inmueble (casa, departamento, etc.) est ubicado en zona urbana el contrato de locacin se denomina alquiler, si est en zona rural (campos) se llama arrendamiento. Tambin suele llamarse alquiler o arrendamiento al precio que se abona por el contrato de locacin. Las personas que intervienen son: locador o arrendador, propietario: la persona que cede el uso y goce del bien y cobra el alquiler o arrendamiento; locatario o arrendatario, inquilino: la persona que usa el bien y paga el precio.

En el caso de que exista Fianza el Fiador debe figurar en el contrato de locacin con todos sus datos personales. La fianza es una garanta personal, por la cual una tercera persona (fiador) pagar los alquileres del inmueble si el locatario no lo hiciera. Cuando el propietario del inmueble exige depsito en garanta: la garanta consiste en la entrega de valores mobiliarios o de dinero en efectivo por el equivalente a dos o ms meses de alquiler. El propietario lo devolver al finalizar el contrato de locacin, siempre y cuando los alquileres se encuentren pagos en su totalidad y el bien se halle en iguales condiciones. Ejercitaciones referentes al rubro Inversiones. Ejercitacin N 1. Empresa Pares S.R.L.

1-4-.. Pares S.R.L. compra 2.000 acciones de una S.A. a $60 c/u; comisin del agente de bolsa $2.400 y otros gastos de $1.200. El pago se efecta con cheque de la cta.cte.de Pares S.R.L. a/cargo del Bco. de Galicia.

30-4.. Segn lo resuelto en asamblea general ordinaria de la S.A. emisora de las acciones, a Pares S.R.L. corresponden dividendos en efectivo por $10.800 ( es decir que a esa fecha an no los cobra, sino que estn a cobrar) . 10-5- Pares S.R.L. cobra los dividendos. 31-5-. Pares SRL vende 1.400 acciones a $80 c/u. La comisin del agente de bolsa es de $2.240 y existen otros gastos de venta por $560. Se recibe la liquidacin del agente de bolsa. 5-6- . Se recibe el cheque del agente de bolsa por el importe neto. 30-6- Cierra el ejercicio econmico. El valor de cotizacin a esa fecha es de $84 c/accin; los gastos de venta ascenderan al 3 %. Se solicita: a) Efectuar las registraciones correspondientes en Diario y Mayor. b) Determinar el saldo ajustado de la cuenta Valores Mobiliarios a la fecha de cierre. (Indicar los clculos efectuados). Ejercitacin N2 Empresa UV 02-01-. S/ certif.de depsito N . se depositan en el Bco.Montas $10.000 en efvo.a plazo fijo a 180 das; inters 12% anual; sellados $10 se pagan en efvo. . Al vencimiento, la empresa lo renueva por otro plazo de 180 das, por un importe igual al monto original ms los interese ya devengados (correspondientes a los primeros 6 meses). Se paga en efvo.el sellado por $10.59. Intereses 12%anual. .. Al vencimiento la empresa cancela definitivamente el plazo fijo retirando su importe total. Se solicita registrar en Diario y Mayor Ejercitacin N 3 Empresa A.A. 30-4- .. S/certificado de depsito N.. del Bco.Francs se depositan en efectivo a Plazo fijo a 30 das $8.000; los intereses ascienden a $128; los gastos de sellado a $8,00 (se pagan en efvo.). El da del vencimiento se renueva por 60 das la totalidad del plazo fijo (incluido los intereses); los intereses del nuevo P.F. ascienden a $294; los gastos de sellado que se pagan en efectivo son de $8,42 30-6-. Fecha de cierre del ejercicio. 30-7- . Se retiran $2.000 y se deposita el resto a P.Fijo por 30 das ms; gastos de sellado que se pagan en efvo. $6,42; intereses $96.

Se solicita:

a) Efectuar las registraciones correspondientes en Diario y Mayor.

b) Efectuar los ajustes que correspondan a la fecha de cierre del ejercicio; determinar los saldos ajustados a esa fecha. c) Indicar cules sern las cuentas que arrastran su saldo al nuevo ejercicio econmico. d) Continuar las registraciones en Diario y Mayor luego del cierre del ejercicio. Ejercitacin N5 Empresa S.T. .........Invierte en un inmueble con el objeto de alquilar su uso, cuyo precio de compra es de $200.000, que paga con ch/c/Bco Provincial. Tambin paga con ch/c/Bco.Provincial los gastos de: a) escrituracin del inmueble: $20.000; b) honorarios al escribano: $6.000; c) comisin al intermediario en la compra del inmueble: $3.000; d) impuestos atrasados hasta la fecha de compra: $1.000. 01-04-. La empresa S.T cede en alquiler por dos aos al Sr.NN el inmueble que compr para ese fin, pactndose que el locatario pagar $700 mensuales, el primer da hbil de cada mes, a partir de ese mismo da. Se recibe ch/c/Bco.Suqua correspondientes al mes de abril. Se solicita: a)Registrar (Diario y Mayor) lo que corresponda hasta el da 30 de abril en base a los datos anteriores. b) Registrar (Diario y Mayor) lo que corresponda hasta el da 30 de abril, suponiendo que el da 01-04, al ceder en alquiler el inmueble se hubiera pactado que el locatario debe abonar el primer da hbil del mes siguiente, correspondiendo que efecte el primer pago el da 02 05. $700

Estimados alumnos: Si desean efectuar alguna consulta, pueden hacerlo a mi direccin de correo: mas_nancyh@yahoo.com.ar