TEMA 3: SISTEMA FINANCIERO

Definición: Conjunto de instituciones, mercados e instrumentos

financieros que tienen como objetivo principal la canalización del ahorro
desde los agentes con excedentes financieros hacia aquellos con
necesidades financieras.

- Ahorradores: Personas que hoy tiene más recursos de los que

necesitan (Los que le sobran el dinero)
- Inversores: Buscar la financiación que necesitan

FUNCIONES Esencial del sistema financiero consiste en canalizar los

recursos de las unidades económicas con superávit hacia las unidades
económicas con déficit.

¿Para qué necesitamos el sistema financiero?

 El dinero pueda circular de forma agil y fluida

 Pueda conectarse fácilmente la oferta y demanda de ahorro

A los ahorradores les ofrece condiciones satisfactorias de: Seguridad,

liquidez y rentabilidad.

A los inversores les ofrece condiciones de: Cantidad, plazo y precio

ESTRUCTURA

Instituciones o intermediarios financieros: Conjunto de entidades

especializadas en mediación entre ahorradores e inversores de la
economía, siendo esta el eje básico de su actuación.

Productos o activos financieros: Diferentes instrumentos a través de los

cuales se realizan las transferencias de fondos entre ahorradores e
inversiones.
Mercados financieros: Ámbito donde los agentes económicos compran y
venden activos financieros y se determina su precio

2- AGENTES DEL SISTEMA FINANCIERO

2.1 Instituciones financieras supervisoras

Son las autoridades encargadas de velar por el correcto por correcto

funcionamiento y la estabilidad del sistema financiero, ofreciendo
seguridad y confianza a sus participaciones, teniendo la capacidad de
regular medidas para cumplir tal fin.

Instituciones financieras europeas

- Sistema Europea de Bancos Centrales (SEBC)

- El Euro sistema.
- Banco Central Europeo (BCE)

NIVEL EJECUTIVO

- Banco España (Supervisa el sistema bancario español)

- Comisión nacional del mercado de valores (Vigila y supervisa los
mercados de valores )
- Dirección general de seguros y fondos de pensiones (Controla y
supervisa la actividad aseguradora en España)
2.2 ENTIDADES FINANCIERAS

Son las Instituciones que realizan la labor de intermediarios entre los

oferentes y los demandantes de dinero, y que canalizan el ahorro desde
aquellos desde aquellos agentes económicos con exceso de fondos hacia
los agentes económicos que demandan esos fondos.

TABLA PÁG 54 del libro

La creación de dinero se concreta en dos pasos:

- El banco central Europeo (zona euro) pone en circulación una

cantidad determinada de dinero legal en forma de monedas y
billetes.
- El sistema bancario, al conceder préstamos, multiplica el dinero
legal recibido en forma de depósitos.

 MULTIPLICACIÓN DEL DINERO BANCARIO

DINERO BANCARIO = DEPOSITO INICIAL * 1/CC

CC: COEFICIENTE DE CAJA

ENTIDADES FINANCIERAS NO BANCARIAS

Área bancaria o de crédito

 Institución de crédito oficial (ICO)

 Entidades de pago
 Establecimiento Financieros de crédito (EFC)
 Entidades de dinero electrónico
 Sociedades de garantía recíproca

No pueden obtener fondos del público a través de depósitos.

Euribor: Tipo de interés aplicado a las operaciones entre bancos de

Europa. Es el porcentaje que paga como tasa un banco cuando otro le
presta dinero.
Ej. EL CORTE INGLES

Un aval es una garantía que nos van a dar como ayuda. (Productos de
riesgo)

 Entidades aseguradoras
 Agentes de seguros
 Corredores de seguros
 Sociedades gestoras de fondos de pensión

Consorcio: Organismo en el que participan dos o más miembros o

sociedades, que mantienen su independencia en otros campos, para
desarrollar un proyecto o negocio conjunto.
Suponen un medio de:

- Mantener riqueza para quienes los poseen (Activo) RENTABILIDAD

- Al mismo tiempo una obligación (pasivo) para quien los deben
(COSTE)

ACCIONES: Activo para el comprado; Pasivo (para el emisor

PRESTAMO BANCARIO pasivo (para el cliente); Activo (para el banco)

3.1 Cateréticas

LIQUIDEZ RIESGO RENTABILIDAD

 Liquidez se mide por la facilidad y certeza de la rápida

conversación del activo en dinero a c/p y sin sufrir pérdidas en su
valor
El activo más líquido es el dinero legal, dinero en efectivo, en caja; al
igual que el dinero en el banco (Cuenta corriente, cuenta de ahorro…). Le
siguen los activos a corto plazo (efectos a cobrar…)

 La rentabilidad se refiere a su capacidad de producir intereses u

otros rendimientos para el público que los adquiere que, por
tanto, asume el riesgo inherente a dicho activo.

Es la relación entre el beneficio de la inversión y la cantidad invertida.

 Riesgo es el conjunto de factores que puedan implicar una

rentabilidad diferente de la esperada.
Por ejemplo, depende de la solvencia del emisor.
Riesgo de crédito, Riesgo de tipo de interés, riesgo de mercado,
riesgo de país y riesgo de tipo de cambio.

En general el activo se le exigirá mas rentabilidad cuanto mayor sea su

riesgo y menor su liquidez.

Al contrario, las inversiones con menos riesgo y más liquidez, depositar el

dinero en un banco, son las que menos rentabilidad generan.
Según la emisión: Según el grado de liquidez:
o Activos primarios: Son o A la vista son aquellos que
emitidos directamente por el se
agente que necesita fondos.
Los emiten las empresas, el
estado… cuando necesitan
fondos.
o Activos secundarios: Son
creados por los
intermediarios financieros.
Captan fondos de sus
clientes y los prestan a sus
clientes

Según el emisor Según la rentabilidad

o Públicas. Son los activos
financieros emitidos por el
estado. No puede emitir
acciones. Ejemplo: Letras del
Tesoro, bonos u obligaciones
del estado.
o Privadas. Son los emitidos
por empresas privadas.
Ej. Acciones, pagares de empresa…
o Renta fija: Representa un
porcentaje de préstamo
concedido a una empresa.
Su remuneración es un
interés fijo pactado en el
momento de emisión.
o Renta variable: Otorgan a
sus poseedores derechos de
gestión de la empresa y
económicos (Dividendo)
Ej. Acciones.

Titular es un propietarios(acciones) es un prestamista

(Obligaciones)
Derechos voto, gestión, reparto de beneficios (Acciones) , No hay
(Obligaciones)