Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.

Informe de Clasificacin
Contacto:
Renzo Gambetta
rgambetta@equilibrium.com.pe
Francis Coral
fcoral@equilibrium.com.pe
(511) 616 0400

BANCO INTERNACIONAL DEL PERU S.A.A. INTERBANK

Lima, Per

23 de marzo de 2016
Clasificacin

Categora

Definicin de Categora

La Entidad posee una estructura financiera y econmica

slida y cuenta con la ms alta capacidad de pago de sus
obligaciones en los trminos y plazos pactados, la cual no
se vera afectada ante posibles cambios en la entidad, en
la industria a que pertenece o en la economa.

Entidad

Depsitos a plazo
(hasta un ao)

EQL 1+.pe

Depsitos a plazo
(ms de un ao)

Primer Programa de Certificados de

Depsito Negociables
(hasta por US$200.0 millones)

Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses

en los trminos y condiciones pactados. Las diferencias
entre esta clasificacin y la inmediata superior son mnimas.

AA+.pe

Primer Programa de Bonos Subordinados

Segunda, Tercera, Quinta, Sexta y Octava Emisin
(hasta US$200 millones)

AA.pe
(nueva)

EQL 1+.pe

Segundo Programa de Bonos Subordinados

Segunda y Tercera Emisin
(hasta US$300 millones)
Tercer Programa de Bonos Subordinados
(hasta por US$300 millones)
Segundo Programa de Bonos Corporativos
(hasta por US$300 millones)

AA.pe

(nueva)

AA.pe
(nueva)

AA+.pe

Grado ms alto de calidad. Existe certeza de pago de

intereses y capital dentro de los trminos y condiciones
pactados.

Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses

en los trminos y condiciones pactados. Las diferencias
entre esta clasificacin y la inmediata superior son mnimas.
Grado ms alto de calidad. Existe certeza del pago de
intereses y capital dentro de los trminos y condiciones
pactados.
Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses
en los trminos y condiciones pactados. Las diferencias
entre esta clasificacin y la inmediata superior son mnimas.
Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses
en los trminos y condiciones pactados. Las diferencias
entre esta clasificacin y la inmediata superior son mnimas.
Refleja la capacidad ms alta de pagar el capital e intereses en los trminos y condiciones pactadas.

La clasificacin que se otorga a los presentes valores no implica recomendacin para comprar, vender o mantener los mismos en cartera
-----------------Informacin en Millones de S/---------------Dic.15
Dic.14
Dic.15 Dic.14
Activos: 41,439.0 32,715.1 Utilidad:
860.3
708.7
Pasivos:
37,887.3 29,620.1 ROAE:
25.9%
24.7%
Patrimonio: 3,551.3 3,094.9 ROAA:
2.3%
2.3%

Historia de Clasificacin*: Entidad A (27.03.09).

*Ver Anexo I.

Para la presente evaluacin se han utilizado los Estados Financieros Auditados al 31 de diciembre de 2012, 2013, 2014 y 2015. Adicionalmente, se
consider informacin proporcionada por la Empresa. La informacin del sector proviene de la SBS. Las categoras otorgadas a las entidades financieras y de seguros, se asignan segn lo estipulado por la Res. SBS N 18400-2010/Art.17.

Fundamento: Luego del anlisis respectivo, el Comit

de Clasificacin de Equilibrium decidi ratificar la categora de A otorgada al Banco Internacional del Per (en
adelante el Banco o Interbank) como Entidad, as como
mantener las categoras asignadas tanto a sus depsitos a
plazo, como a los instrumentos financieros colocados en
el mercado de capitales. Del mismo modo, el Comit
dictamin asignar la categora de EQL 1+.pe al Prime
Programa de Certificados de Depsito Negociables de
hasta por US$200.0 millones.
La importancia relativa en el sector bancario nacional en
trminos del tamao de las colocaciones, depsitos y
patrimonio, sustentan en parte las clasificaciones asignadas. A esto se suma la extensin en sus canales de distriLa nomenclatura .pe refleja riesgos slo comparables en Per.

bucin aprovechando la amplia red de negocios del Grupo, permitindole una mayor participacin de recursos
estables y menos costosos, que sumado al tipo de portafolio con alta participacin de crditos a personas, permiten
mantener una mejor posicin de sus mrgenes brutos
respecto al sistema. Si bien Interbank mantiene una cartera de crditos equitativamente distribuida entre cartera
personas y empresas, la participacin relativa de crditos
retail (consumo e hipotecarios) es de ms del 50%, por lo
cual el balance adquiere una sensibilidad mayor ante
ajustes desfavorables en la economa, lo que se verific en
los mayores niveles de cartera atrasada y refinanciada en
los portafolios de consumo e hipotecarios respecto al
sistema, y que a pesar del crecimiento de la colocacin de

cartera en dichos segmentos, los ratios de mora contable

cerraron por encima que el resto del sistema.
Lo anterior queda parcialmente mitigado por las adecuadas coberturas sobre la cartera atrasada y la cartera de alto
riesgo a travs de las provisiones con que cuenta al cierre
del ao Interbank, ratios que estn por encima del resto de
bancos. Por otro lado, y en trminos de la concentracin
de los pasivos, el Banco mantiene una alta concentracin
tanto en los 10 como en los 20 principales depositantes,
mientras que los fondos del sector pblico redujeron su
participacin con respecto al cierre de 2014. Factores
positivos y plasmados en la clasificacin son por un lado
el fortalecimiento del ratio de capital global durante el
ejercicio 2015, as como la constante mejora en sus indicadores de eficiencia y rentabilidad en los negocios en los
que opera.
Al cierre del ejercicio 2015, el Banco mantiene la cuarta
posicin en el sistema bancario peruano tanto en trminos
de captaciones, colocaciones y patrimonio, participando
con el 12.1%, 11.1%, y 10.2%, respectivamente. Cabe
indicar que con respecto al 2014 perdi posicin en lo que
corresponde a colocaciones directas y gan en depsitos y
patrimonio. La red total del Banco cerr el 2015 con 283
oficinas (284 en el 2014), 2,562 cajeros automticos y
3,466 agentes corresponsales. Con relacin a los crditos
otorgados bajo la tipificacin de Consumo Revolvente, el
Banco mantiene la segunda posicin en el ranking del
sistema bancario con una participacin de 23.48%, igual
posicionamiento para Consumo No Revolvente con una
participacin de 19.95%. Lo anterior se sustenta en la
especializacin de Interbank en banca de personas, as
como en la extensa red de canales de atencin que mantiene. Se destaca la mejora de los indicadores de eficiencia registrados por el Banco, esto a pesar de mantener
dentro de la estructura una importante participacin de
cartera retail, donde los costos operativos de la vida del
crdito son mayores. Lo anterior viene cobrando mayor
importancia dadas las mayores exigencias por parte del
regulador hacia los crditos de consumo, la reduccin de
comisiones, as como por la intensa competencia en este
segmento, conllevando a que las instituciones financieras
tengan que buscar continuamente eficiencias operativas
que les permitan mantener mrgenes adecuados, sin perder calidad en los servicios que brindan y evitar as la
desafiliacin de clientes. En el 2015, los activos totales
del Banco alcanzaron los S/41,439.0 millones, incrementndose en 26.7% respecto al ejercicio 2014 principalmente por el aumento de la cartera bruta de colocaciones (+15.3%), as como por los mayores fondos disponibles (+58.7%), los mismos que incluyen fondos restringidos (23.2%) que corresponden a depsitos en el BCRP
para las operaciones tipo Repo que se han venido llevando
a cabo de manera dinmica en el 2015.
El Banco logra incrementar su cartera crediticia en 14.8%
en el ao, el mismo que se explica en la cartera vigente,
que creci en 15.0% y cuya participacin en el activo se
redujo a 58.5% (64.4% en el 2014), mientras que las
carteras refinanciadas y atrasadas ganaron mayor espacio,
creciendo en 77.1% y 9.0%, respectivamente y participando con el 0.6% y 1.4% del total activos (0.4% y 1.7%,
respectivamente en el 2014). Si bien la participacin de
los refinanciados es muy baja, nos estara mostrando la
mayor dificultad que enfrenta el Banco y el resto del

sistema en la contencin del vencido as como el deterioro

de la capacidad de pago de los clientes, que estaran en la
mayora de casos aceptando colocar o incrementar algn
tipo de garanta con lo cual los Bancos se sientan ms
seguros y con una menor exposicin al incumplimiento
que con las condiciones iniciales. Por tipificacin de
crdito, durante el 2015 sustentan el crecimiento de la
cartera del Banco las colocaciones de Consumo (Revolvente y No Revolvente) que pasan de 32.6% a 33.6%
dentro del portafolio de colocaciones brutas, creciendo a
una velocidad de 18.7% en el ao; seguidas por Grande
Empresa que crece en 22.7%; mientras que la Cartera
Hipotecaria a pesar de incrementarse en el ao en 14.5%
mantiene la misma participacin del 2014 en 19.0%. Por
su lado, los portafolios de micro y pequea empresa registron decrecimientos de 64% y 0.8% respectivamente, los
mismos que representan el 2.1% del portafolio de crditos
en el 2015. Con referencia a la calidad de cartera del
Banco, al cierre de 2015 la cartera atrasada representa el
2.3% de las colocaciones brutas (2.5% en el 2014), ratio
situado por debajo del promedio de los cuatro bancos ms
grandes y del sistema bancario total. Incorporando los
crditos refinanciados y los castigos de cartera, el ratio de
mora del Banco se eleva hasta situarse en 5.35% (4.90%
en el 2014), ubicndose por encima del sector bancario y
de sus comparables. Ante el incremento de su cartera en
riesgo, el Banco incorpor mayores niveles de provisiones
que como resultado elevaron los niveles de cobertura con
relacin al ejercicio previo, en donde las provisiones
contra cartera problema (atrasados y refinanciados) se
situ en 136.2% (133.2% en el 2014) y la cobertura sobre
la cartera atrasada lleg a 193.9% (167.9% el ejercicio
previo). Con respecto a la concentracin de la cartera
comercial por tipo de actividad empresarial, al cierre del
2015 el Banco mantiene una participacin de 22.1%
(15.0% resto del sistema) en los portafolios construccin
y actividades inmobiliarias, incrementado dicha participacin en +140 pbs con respecto al 2014. Cabe sealar que
la dinmica de ambos portafolios estn fuertemente relacionados al PBI del sector construccin, que al cuarto
trimestre de 2015 mantuvo la tendencia negativa de crecimiento, llegando a registrar -2.3%, pudiendo incorporar
mayores riesgos a la cartera de Interbank dada la importancia relativa dentro de su portfolio.
El Banco en general esperara mayores niveles de deterioro crediticio y, como una medida de precaucin, increment el gasto de provisiones sobre cartera bruta al cierre
del 2015, que fue del 3.0% en comparacin con el 2.4%
del 2014. Al 31 de diciembre de 2015, el Banco registra
una utilidad neta de S/860.3 millones, la misma que en
trminos absolutos aumenta en 21.4% respecto al ejercicio 2014 representando el 22.5% de los ingresos financieros (22.9% el ejercicio previo). El incremento en la utilidad tanto para Interbank como para el resto de la Banca
tuvo un componente extraordinario en el 2015 explicado
principalmente por los resultados de operaciones financieras que incorporan las ganancias netas por diferencia de
cambio y operaciones de cambio, as como productos
financieros derivados. Los resultados por operaciones
financieras para el Banco llegaron a S/471.6 millones,
141.3% ms que el ao anterior, llegando a representar el
12.3% de los ingresos financieros versus el 6.3% del
2014. Por el lado de los ingresos y comisiones por crdi-

tos, subieron en 16.3% perdiendo peso relativo sobre el

total de ingresos desde el 88.1% en el 2014, al 82.8% al
cierre del anlisis. Con relacin a los gastos financieros,
estos se incrementaron en 31.3% representando el 25.4%
de los ingresos financieros (24.0% en el 2014) como
resultado principalmente de los mayores intereses y comisiones por adeudos y obligaciones financieras (+58.3%),
as como por las mayores prdidas en productos financieros derivados de negociacin, subieron de S/10.1 millones
a S/109.5 millones. Esto conllev a que el margen de
intermediacin financiera se contraiga ligeramente como
porcentaje de los ingresos financieros (de 76.0% a 74.6%
interanual), alcanzando los S/2,855.0 millones (+21.4%
en valores absolutos). Las provisiones de cartera, neto de
recupero de cartera castigada, alcanzaron los S/654.3
millones, aumentando en 55.6% respecto al 2014, con lo
cual Interbank logra un margen financiero neto de
S/2,201.0 millones. Con respecto al margen operativo del
Banco, el mismo se sita al cierre de 2015 en S/1,306.1
millones, mayor en 15.9% respecto al ejercicio anterior, el
mismo que recoge un ajuste en los gastos operativos en
trminos relativos (de 36.8% a 32.9% interanual). As, la
utilidad neta crece en 21.4% en el ao, siendo el 22.5%
sobre el total de ingresos financieros. Por otro lado, el
patrimonio neto de Interbank ascendi a S/3,551.3 millones (+14.7% respecto al 2014). El principal movimiento

estuvo dado por el aumento del capital social producto de

la capitalizacin de utilidades correspondientes a ejercicios anteriores. En Junta General de Accionistas de fecha
25 de marzo de 2015, se acord la capitalizacin de utilidades del ejercicio 2014, neta de la reserva legal y de la
distribucin de dividendos por aproximadamente S/319.0
millones. Los dividendos distribuidos fueron tambin del
mismo monto. Asimismo, se comprometi la capitalizacin de utilidades generadas en el primer trimestre del ao
analizado con el objetivo de adelantar el cmputo e incrementar el patrimonio efectivo del Banco.
Como resultado de lo anterior el ratio de capital global
pas de 15.2% a 15.5% entre el 2014 y el 2015. Cabe
indicar que el capital Nivel II representa el 36.4% del
patrimonio efectivo, ligeramente por encima de los otros
tres bancos grandes que llegan a 30.3% y sobre el sistema
que fue de 29.9%. Equilibrium observa un mayor deterioro en trminos de calidad de cartera para Interbank, especficamente en sus portafolios de crditos a personas,
incluso mayores que a nivel del sistema bancario, sin
embargo, se mantiene la opinin que sus mrgenes de
rentabilidad, crecimiento de la eficiencia, as como los
ratios de cobertura le otorgan al Banco la tranquilidad
necesaria para mantener el crecimiento de sus operaciones
incluso en este escenario con mayores niveles de incertidumbre econmica y poltica.

Fortalezas
1. Adecuados indicadores de rentabilidad, cobertura, eficiencia y solvencia.
2. Alto posicionamiento y experiencia en el segmento retail.
3. Respaldo del Grupo Intercorp.
Debilidades
1. Mayores deterioros en la calidad crediticia del portafolio de consumo e hipotecas, principales lneas de negocio del
Banco.
2. Concentracin en los principales depositantes por el lado del fondeo.
Oportunidades
1. Expansin de la gama de servicios y/o productos a travs de banca electrnica.
2. Bajo nivel de intermediacin financiera en el pas.
Amenazas
1. Mayor competencia por fondeo que podra apretar los mrgenes.
2. Ralentizacin en el crecimiento econmico con mayor sensibilidad en carteras retail.
3. Riesgo de sobreendeudamiento e incremento en la morosidad por efectos devaluatorios esperados.
4. Posible deterioro de algunos sectores como el agrcola, pesca y toda la cadena productiva relacionada por el impacto del
Fenmeno de El Nio.

en tesorera que mantiene Interbank, siendo la composicin accionaria la siguiente:

DESCRIPCIN DEL NEGOCIO

Interbank fue constituido el 1 de mayo de 1897 e inici
sus operaciones el 17 de mayo del mismo ao. Su constitucin consta en escritura pblica extendida ante el Notario de Lima Dr. Carlos Sotomayor, inscrita en el asiento
1, fojas 171 del tomo 1 del libro de Sociedades del Registro Mercantil de Lima (actualmente Partida N 11009129
del Registro de Personas Jurdicas de la Oficina Registral
de Lima y Callao, Oficina Lima).

Accionistas
Intercorp Financial Services Inc.
Otros
Total

Directorio
El Directorio se encuentra conformado por los siguientes
miembros:

La sociedad pertenece al denominado Grupo Intercorp,

cuyas principales empresas integrantes se detallan a continuacin:
Determinacin/Razn Social de
las Principales Empresas del
Grupo
Intercorp Per Ltd.

Sociedad administradora de
inversiones y holding
Intermediacin financiera
Operaciones y negocios bancarios

Inteligo SAB S.A.

Actividades burstiles

Interfondos S.A. Sociedad Administradora de Fondos Interfondos

SAF

Administracin de fondos mutuos

y fondos de inversin

Interseguro Ca. de Seguros S.A.

Cobertura de seguro y actividades

vinculadas al negocio de seguros

URBI Propiedades S.A.

Supermercados Peruanos S.A.

Internacional de Ttulos Sociedad
Titulizadora S.A. Interttulos ST
Financiera Uno S.A

Presidente
Primer Vice-Presidente
Segundo Vice-Presidente
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director

Objeto Social de Principales

Empresas del Grupo

Intercorp Financial Services Inc.

Banco Internacional del Per S.A.A.
Interbank
Inteligo Bank Ltd.

Operaciones y negocios bancarios

Negocio inmobiliario

Negocio inmobiliario

InRetail Per Corp.

Actividades dedicadas a tiendas

minoristas y grandes almacenes

Universidad Tecnolgica del Peru

S.A.C. UTP S.A.C.

Enseanza superior

Directorio
Carlos Rodrguez-Pastor Persivale
Alfonso de los Heros Prez-Albela
Alfonso Bustamante y Bustamante
Jos Chlimper Ackerman
David Fischman Kalincausky
Ramn Barua Alzamora
Carlos Miguel Heeren Ramos
Carmen Rosa Graham Aylln
Felipe Morris Guerinoni
Ricardo Briceo Villena
Fernando Zavala Lombardi

Plana Gerencial
A la fecha del presente informe, la Plana Gerencial est
conformada por los siguientes ejecutivos:

Negocio de representaciones,
comisiones, distribucin de
bienes y compra venta de bienes
muebles en general
Administracin de fideicomisos
de titulizacin
Operaciones y negocios de financiamiento

Inmobiliaria Milenia S.A

%
98.51%
1.49%
100%

Gerente General

Cabe mencionar que desde el 01 de agosto de 2014, Inteligo Group Corp. es parte de IFS a raz de la contribucin
del 100% de las acciones de Intercorp en Inteligo a ser
intercambiadas por 19.5 millones de acciones de IFS.
Dicha transaccin cont con un Fairness Opinion emitido
por PricewaterhouseCoopers (PwC).

Plana Gerencial
Luis Felipe Castellanos LpezTorres

Vicepresidente de Finanzas

Michela Casassa Ramat

Vicepresidente Comercial
Vicepresidente de Negocios
Retail
Vicepresidente de Canales de
Distribucin
Vicepresidente de Riesgos

Vctor Crcamo Palacios

Vicepresidente de Operaciones
Vicepresidente de Mercado de
Capitales
Gerente de Asuntos Legales
Gerente Gestin y Desarrollo
Humano

Csar Andrade Nicoli

Auditor Interno

Jorge Maldonado Alarcn

Fernando Ros Sarmiento

Carlos Tori Grande
Gabriela Prado Bustamante

Giorgio Bernasconi Carozzi

Zelma Acosta-Rubio
Susana Llosa De Crdenas

Posicin Competitiva
El Banco orienta sus operaciones en las siguientes reas
de negocios:

Inteligo se dedica a la gestin patrimonial, asesora financiera, custodia y servicios de corretaje a travs de Inteligo
Bank e Inteligo SAB (casa corredora peruana) quienes
son sus principales subsidiarias.

Banca Comercial: dirigida a atender a corporativas,

grandes, medianas y pequeas empresas, clientes institucionales (pblicos y privados) y organismos internacionales. Las operaciones que realiza incluyen principalmente prstamos, comercio exterior y operaciones de
arrendamiento financiero.
Banca Retail: dirigida a atender el segmento consumo,

Composicin Accionaria
Al cierre del 2015, el capital social del Banco ascendi a
S/2,291.2 millones, el mismo que no incluye las acciones

principalmente a travs de los siguientes productos: hipotecas, tarjetas de crdito y crditos por convenio.

riesgo a travs de soluciones estructuradas e individuales que permitan la adecuada y oportuna recuperacin de
los crditos.
En la Banca Pequea Empresa la admisin se sustenta
en la utilizacin de modelos score donde se someten las
propuestas para su futuro desembolso. Cuenta tambin
con un rea de Gestin y Seguimiento que monitorea el
portafolio minorista as como las polticas de riesgo
aplicadas en la concesin de manera permanente.

ADMINISTRACIN DE RIESGOS
El Banco cuenta con herramientas en lo que a administracin de riesgos se refiere para identificar y administrar los
riesgos que incluye la gestin del riesgo crediticio, mercado, operativo y liquidez. El organismo responsable de
aprobar los objetivos, lineamientos y polticas para la
administracin de riesgos es el Directorio del Banco.
Dicha tarea incluye la definicin de los lmites globales y
especficos de exposicin por cada tipo de riesgo. A su
vez, el Directorio delega al Comit de Gestin Integral de
Riesgos la administracin de riesgos del Banco que permita su normal funcionamiento. Este Comit se encarga
de velar por el cumplimiento de los objetivos definidos
previamente por el Directorio. El Comit de Gestin
Integral de Riesgos se rene al menos seis veces al ao y
est integrado por dos miembros titulares del Directorio,
el Gerente General, la Vicepresidencia de Finanzas, el
Vicepresidente de Riesgos, el de Operaciones, el de Negocios Retail, el de Comercial, el de Mercado de Capitales y el Gerente de Divisin de Asuntos Legales. El Comit define el nivel de tolerancia y apetito a todos los
riesgos que el Banco est dispuesto a asumir y es donde
se dictan las acciones correctivas en caso existan desviaciones con respecto a los niveles establecidos.

Durante el periodo de anlisis y con el objetivo de hacer

ms eficiente los recursos destinados a la gestin de
recuperaciones se incorpor a la gestin un score de
cobranza que establece prioridades de acciones de cobro
a travs de estimaciones de probabilidad.
En el caso de los crditos otorgados a personas naturales, la evaluacin crediticia implica utiliza un conjunto
de herramientas del tipo workflow y motores de decisin, as como scores aplicados al ciclo de vida de todo
el crdito. Consta con un rea de Polticas y Estrategias
donde se definen campaas masivas as como la creacin o modificacin de ofertas o para nuevos segmentos.
En la etapa de monitoreo se apoyan en modelos de sobreendeudamiento y scores de comportamiento que
permitan realizar acciones correctivas ante deterioros de
cartera. La recuperacin de los crditos en mora lo realiza la Divisin de Cobranzas Banca Personas; para ello
utilizan estrategias mediante canales virtuales, cobranza
telefnica, cobranza domiciliaria, cobranza prejudicial,
judicial y recupero de castigos, contando con un equipo
interno y empresas externas especializadas.

Comit de Gestin Integral de Riesgos

Por delegacin del Directorio, tiene como principales
funciones las siguientes: (i) aprobar las polticas y organizacin para la Gestin Integral de Riesgos; (ii) definir
el nivel de tolerancia y el grado de exposicin al riesgo;
(iii) decidir las acciones necesarias para la implementacin de las acciones correctivas requeridas; (iv) aprobar
la toma de exposiciones que involucren variaciones en
los niveles de tolerancia al riesgo asumidos.

Gestin de Riesgo de Mercado y Liquidez

Con respecto a los riesgos de mercado, el Banco est
expuesto a la probabilidad de variacin del tipo de cambio, de tasa de inters y de precios que pueden afectar el
valor de los activos y pasivos financieros del Banco. En
ese sentido, el Banco separa las exposiciones en el Trading Book, que comprende las inversiones lquidas, y en
el Banking Book comprendido por los activos y pasivos
propios del negocio de intermediacin financiera.

Riesgo Crediticio
El Banco cuenta con diversas herramientas y metodologas que permiten identificar, medir, mitigar y controlar los diferentes riesgos en funcin a lo establecido por
la SBS y siguiendo los lineamientos y buenas prcticas
de Basilea II. La gestin del riesgo crediticio comprende
tres etapas: la admisin de los riesgos, el seguimiento y
monitoreo as como la recuperacin de la cartera problema, alineados con el apetito definido por la Alta
Direccin. En el caso de la banca comercial y en su
etapa de admisin se realizan evaluaciones cualitativas y
cuantitativas as como la determinacin de un rating en
funcin del perfil de riesgo. Adicional a lo anterior se
evala tambin la estructura y calidad de garantas y
niveles de concentracin individual, de grupo y sectorial. La etapa de seguimiento de la cartera se da a travs
de comits de vigilancia y sistemas de alertas tempranas
que permiten identificar oportunamente comportamientos anmalos de los clientes as como excesos en parmetros definidos. El departamento de Recuperaciones
tiene como principal funcin gestionar la cartera de alto

Los riesgos asociados al Trading Book son monitoreados

diariamente va el seguimiento de los lmites de exposicin mxima por moneda, por tipo de inversin, de VaR
(Valor en Riesgo) y de tolerancia de prdida esperada
(stop loss). En relacin al Banking Book, el Banco monitorea los riesgos de tasa de inters y tipo de cambio con
el establecimiento de lmites por exposicin. Asimismo,
para ambos casos se elevan informes regulares para el
Comit GIR y el comit ALCO.
A nivel de riesgo de liquidez, Interbank posee un conjunto de indicadores que se monitorean y reportan a diario,
los mismos que establecen los niveles mnimos de liquidez permitidos en el corto plazo. Dichos indicadores
reflejan riesgos por concentracin, estabilidad, posicin
de monedas as como principales depositantes. La Divisin de Riesgo de Mercado es la encargada de hacer
seguimiento a dichos indicadores. Adicionalmente, se
realiza el anlisis de calce de plazos y monedas, lmites
mnimos de fondos disponibles para cubrir las necesida-

des de liquidez, toda vez que el Banco se encuentra expuesto a retiros diarios de sus recursos disponibles, la
reduccin inesperada en las fuentes de fondeo, la incapacidad de liquidar activos de manera rpida, entre otros.

de ROS reportado se ha mantenido respecto de los registrados el ao anterior.

Riesgo Operacional
El modelo de gestin de riesgo operacional en Interbank
se sustenta en cuatro herramientas para la identificacin y
medicin de los riesgos con el objetivo de facilitar la toma
de decisiones que no estn alineadas con el apetito y
tolerancia dada del Banco: i) auto-evaluacin de riesgos y
controles, ii) recoleccin de eventos de prdida, iii) indicadores de riesgo y iv) seguimiento a los Planes de Accin. Cabe sealar que en noviembre de 2015 el regulador
renov hasta noviembre de 2018 la licencia al Banco para
el uso del mtodo estndar alternativo (ASA) para el
clculo del requerimiento de patrimonio efectivo por
riesgo operacional, reconociendo el cumplimiento regulatorio y mejores prcticas a la gestin de los riesgos operacionales, seguridad de informacin y continuidad de
negocio.

Durante el 2015, la Divisin de Cumplimiento efectu 23

capacitaciones presenciales a 353 ejecutivos del Banco,
entre los que se encuentran Gerentes Zonales, Gerentes de
Tienda, Gerentes Asistentes de Lima y Provincias, as
como ejecutivos de negocios de Banca Empresa y Leasing, referidas a mejores prcticas de conocimiento del
cliente, clientes de alto riesgo y casos prcticos de lavado
de activos y financiamiento del terrorismo. Adicionalmente se emitieron seis (6) boletines para los colaboradores
del Banco, que incluyeron artculos, noticias y tipologas
relacionadas a la prevencin de Lavado de Activos. De
igual forma, en noviembre 2015 fue lanzado el curso
virtual E-learning, cuyo contenido fue coordinado la
Divisin de Gestin y Desarrollo Humano, y fue dirigido
a todos los colaboradores y directores del Banco. Se logr
un nivel de participacin y culminacin del 99%.

Prevencin de Lavado de Activos y Financiamiento del

Terrorismo
El Banco cuenta con una Unidad de Prevencin de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo la cual
reporta directamente al Directorio bajo la responsabilidad
del Oficial de Cumplimiento. En el directorio celebrado el
16 de junio del 2015, se aprob designar al Oficial de
Cumplimiento Alterno, quien en caso de ausencia temporal o vacancia del Oficial de Cumplimiento Corporativo,
puede desempear sus funciones.

ANLISIS FINANCIERO
Participacin de Mercado
Interbank ocupa la cuarta posicin en el sistema financiero tanto en el otorgamiento de crditos directos como en
la captacin de depsitos, segn se detalla:
Participacin en el
Sistema Bancario

A partir del 1 julio 2015 entr en vigencia la Resolucin

SBS N 2660-2015, nuevo Reglamento de Gestin de
Riesgos de Lavado de Activos y del Financiamiento del
Terrorismo, que incluye 66 artculos con nuevos criterios
en materia de prevencin del LA/FT. Dicho reglamento
requiere preparar un Plan para adecuacin y modificaciones a los Manuales existentes. Se cuenta con un Manual
que describe las polticas y procedimientos implementados en el Banco para la prevencin del delito de lavado de
activos y financiamiento del terrorismo as como el Manual Corporativo de PLAFT que aplica a las empresas del
grupo Intercorp. Ambos Manuales son de conocimiento
del personal y el cumplimiento de sus disposiciones es de
carcter obligatorio.

2012

2013

2014

2015

Crditos Directos

11.0%

11.7%

11.3%

11.1%

Depsitos Totales

10.3%

11.5%

11.4%

12.1%

Patrimonio

10.6%

10.4%

10.6%

10.2%

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

El Banco pierde participacin en crditos directos y en

patrimonio contable de manera muy marginal, compensado por mayores niveles de depsitos.
Activos y Pasivos
Al cierre del 2015, los activos totales del Banco ascendieron a S/41,439.0 millones, representando un crecimiento
de 26.7% durante los ltimos 12 meses producto de la
mayor dinmica en sus colocaciones brutas que llegaron a
S/25,080.0 millones (+15.3% interanual) y de fondos
disponibles (+58.7% interanual), alcanzando esta ltima
partida una mayor participacin que el ao anterior dentro
del activo total (38.0% versus 30.3%). De los fondos
restringidos el 23.2% son los depsitos en el BCRP que
sirven como respaldo de las operaciones denominadas
REPO de monedas principalmente, que por la coyuntura
de prdida de valor del sol sumado a la poltica interna de
desdolarizacin de los crditos, han venido incrementndose de manera importante y sobre todo en el ao 2015.
El Banco logr en un ao incrementar su cartera crediticia en 14.8%, este crecimiento se explica por la cartera
vigente, que lo hizo en 15.0% cuya participacin en el

El seguimiento a las transacciones inusuales se hace a

travs del sistema Advance Compliance Risk Management-ACRM, el cual fue implementado en el primer
trimestre de 2010, mientras que el anlisis y monitoreo de
operaciones sospechosas se efecta sobre la base de las
seales de alerta generadas por el ACRM, as como con
informacin proveniente de fuentes internas y/o externas
sobre operaciones inusuales. El Oficial de Cumplimiento
cuenta con 07 colaboradores para desempear sus funciones. Durante el 2015, se reportaron 241 Operaciones
Sospechosas (ROS) a la Unidad de Inteligencia Financiera
(UIF) en el plazo establecido por la regulacin, cuyo
monto involucrado total fue de S/1.2 millones. El nmero

activo se redujo a 58.5% mientras que las carteras refinanciadas y atrasadas crecieron en 77.1% y 9.0% respectivamente, participando con el 0.6% y 1.4% del total
activos, esta participacin en el 2014 fue de 0.4% y 1.7%.

Por tipificacin, consumo revolvente, pequeas empresas

y micro fueron los portafolios que registran mayores
niveles de mora, con 4.6%, 6.8% y 4.9%, respectivamente. El 31.5% (26.6% el 2014) del ratio de cartera atrasada
se debe a la cartera revolvente, seguido de hipotecarios
(antes medianas empresas) con el 22.1%, mostrando con
lo anterior una mayor sensibilidad del ratio de mora de
Interbank ante estos dos portafolios tanto por un mayor
deterioro como por el volumen de stos.

Por otro lado, se observ un ligero incremento en las

inversiones del orden del 3.2% sin embargo, por la dinmica en los crditos y en el disponible perdi 200pbs,
llegando a participar del 8.8% en el 2015 comparado con
los 10.8% en el 2014. Durante el ao 2015 el Banco reclasific Bonos Soberanos de la Repblica desde inversiones
disponibles para la venta hacia inversiones a vencimiento.

Ratio por Tipo de Credito

10%

Los valores en libros de las inversiones a las fechas de

reclasificacin ascendan a aproximadamente S/ 295.0
millones y la prdida no realizada acumulada en el patrimonio neto lleg a S/ 25.2 millones, este ltimo importe
ser transferido a resultados paulatinamente y en funcin
al remanente. Al corte del anlisis, aproximadamente S/
1.5 millones han sido transferidos a resultados del ejercicio 2015. Al 31 de diciembre de 2015, el valor en libros
de estas inversiones asciende a S/ 300.7 millones.

8,6%

6,8%

8%
5,2%

4,9%

5%
3%

2,9%

2,3%

Los productos que mostraron ratios de mora superiores al

sistema fueron los crditos revolventes, hipotecarios y
microempresas, parte de la cartera de consumo corresponde al producto Mi Taxi que el Banco opt por discontinuar hace dos aos aproximadamente. Con relacin a la
cartera refinanciada del Banco, al cierre de 2015 la misma
alcanza los S/249.2 millones, mayor en 77.1% doce meses
atrs. De esta manera, al incorporar los refinanciados al
ratio de mora (cartera problema), esta se eleva a 3.34%
(3.13% al 2014 y 2.38% al 2013), aunque todava se
mantiene por debajo de la media del sistema (3.60%) as
como de los bancos ms grandes (3.49%).
Interbank durante el 2015 castig crditos por S/530.6
millones, equivalente al 2.1% de sus colocaciones brutas.
De incorporar los castigos a la cartera problema, el ratio
de mora se ubicara en 5.35% (4.90% en 2014), ubicndose por encima del promedio de los cuatro bancos ms
grandes as como del sistema total (4.52% y 5.0%, respectivamente).
En lo referente a la calificacin de los crditos por categora del riesgo, al cierre del periodo 2015, el Banco
muestra una menor participacin de la cartera en normal
que fue compensada por un incremento en las clasificaciones de deficiente, dudoso y perdida, participaciones
por encima del sistema y de los comparables.

Ratio de Mora
2,70%

2,54%
2,44%
2,35%

1,70%

1,20%

Interbank

Dic.12

Dic.13

Bcos Grandes

Dic.14

Resto

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

Calidad de Cartera
Interbank cerr el 2015 con un ratio de mora de 2.35%,
por debajo del sistema (2.54%) y de los bancos ms grandes (2.44%).

Dic.11

2,7%
1,8%

0,9%1,0%

IBK

Dic.10

2,6%
2,4%

0%

Por el lado de los pasivos, estos alcanzaron los S/37,887.3

millones, equivalente a un crecimiento de 27.9% interanual, por encima del crecimiento de los activos. La estructura del fondeo de los activos del Banco muestra a los
depsitos de ahorros como la partida ms importante
(19.8% del total pasivo y patrimonio) seguido por depsitos a plazo (18.8%), adeudos (14.7%) y depsitos a la
vista (18.2%). El crecimiento anual ms dinmico se dio
en los adeudos y obligaciones financieras que se incrementaron a una tasa de 89.9%, pasando de S/ 3,202.0
millones a S/ 6,080.4 millones, esta cuenta incluye fondos
por aproximadamente S/ 3,947.0 y corresponden a las
operaciones REPO llevadas a cabo con el BCRP. El resto
se origina por incrementos en las lneas promocionales y
por obligaciones con entidades del exterior; crecimientos
de 18.1% y 23.0% en el ao, respectivamente. Las lneas
de crdito promocionales son prstamos en bimoneda
recibidos de la Corporacin Financiera de Desarrollo y
garantizados con cartera crediticia hasta por el monto de
la lnea utilizada.

2,20%

4,6%
4,1%

dic.15

Sistema

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

de los ingresos financieros (de 76.0% a 74.6% interanual),

alcanzando los S/2,855 millones, +21.4% en valores absolutos.

Clasificacion de Riesgo
100,0%
98,0%

1,2%

1,4%

1,6%

1,5%

1,4%

1,5%

1,4%

1,5%

1,3%

1,2%

Prdida

1,0%

0,9%

Dudoso

2,4%

2,3%

1,0%

1,4%

1,1%

1,9%

2,1%

94,0%

93,9%

93,7%

93,8%

94,1%

Dic.13

Dic.14

dic.15

Sistema

Top

96,0%
2,3%

Las provisiones netas registraron S/654.3 millones, aumentando en 55.6% respecto al 2014 por lo que el margen
financiero neto registro un monto de S/2,201 millones,
13.9% ms que el ao anterior. El margen operativo se
ubic al cierre de 2015 en S/1,306.1 millones, mayor en
15.9% respecto al ejercicio anterior, el mismo que recoge
un ajuste en los gastos operativos en trminos relativos
(de 36.8% a 32.9% interanual). La utilidad neta crece en
21.4% en el ao, siendo el 22.5% sobre el total de ingresos financieros.

Deficiente
CPP

94,0%

Normal

92,0%
90,0%

Fuente: SBS/ Elaboracin: Equilibrium

Evolucin Mrgenes (SBS)

El Banco ante un mayor deterioro principalmente en su

portafolio de personas, a travs de mayores niveles de
mora, refinanciados y de castigos relativos, ha incrementado las coberturas a partir de un mayor stock de provisiones, ubicndose por encima del promedio del sistema y
de los cuatro bancos ms grandes. Se muestra un cambio
en la tendencia decreciente del ratio por parte del Banco.

133%

36,1%

35,3%

25,2%

23,6%

22,9%

22,5%

Dic.12

Dic.13

Dic.14

dic.15

Mg Finan Neto

Mg Opera Neto

34,1%

Mg Neto

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

132%
118%

117%

Dic.12

57,5%

36,4%

Mg Finan Bruto

136%

74,6%

62,4%

55,8%

167%
142%

76,0%

63,5%

Provisin / Cartera Problema

171%

77,2%

76,0%

Dic.13

Interbank

Dic.14

Bcos Grandes

La carga operativa del Banco aument en 10.5% en el ao

(+6.9% personal y +13.7% gastos generales), pero con
menor participacin sobre el total de ingresos financieros,
a un 34.1% al cierre del 2015 versus a un 36.4% en
2014, mostrando que el Banco mantiene la bsqueda por
mayores niveles de eficiencia en el manejo de intermediacin.

dic.15

Sistema

Fuente: SBS/ Elaboracin: Equilibrium

65,00%

Rentabilidad y Eficiencia
Al cierre del 2015, el Banco logra una utilidad neta de
S/860.3 millones, la misma que en trminos absolutos
aumenta en 21.4% respecto al mismo periodo del ejercicio
2014 y, a nivel relativo, represent el 22.5% de los ingresos financieros (22.9% en 2014). Dado el componente
extraordinario en el 2015 principalmente por ganancias
netas por diferencia de cambio y operaciones de cambio
as como productos financieros derivados de S/ 195.5
millones a S/ 471.6 millones stas llegaron a representar
el 12.3% de los ingresos financieros versus el 6.3% del
2014. Los ingresos y comisiones por crditos, subieron en
16.3% perdiendo participacin sobre el total de ingresos
desde un 88.1% en el 2014 a un 82.8% al cierre del anlisis.

Gastos Operativos / Margen Financiero Bruto

60,00%
55,00%
50,00%

47,87%

45,00%

45,16%
44,08%

40,00%

Dic.10

Dic.11

Interbank

Dic.12
Banca Mltiple

Dic.13

Dic.14

Dic.15

Bancos Grandes

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

Interbank destina menos recursos de sus mrgenes de

intermediacin que el resto de la Banca, distribuyendo el
44% de stos para el pago de sus operaciones antes de
ajustarlos por el costo de crdito. El Banco sigue manteniendo una tendencia decreciente en los gastos operativos
brindndole mayor espacio para amortiguar deterioros de
su cartera de crditos.

Con relacin a los gastos financieros, estos se incrementaron en 31.3% representando el 25.4% de los ingresos
financieros (24.0% en el 2014) como resultado principalmente de los mayores intereses y comisiones por adeudos
y obligaciones financieras en (+58.3%), as como por las
mayores prdidas en productos financieros derivados de
negociacin, que pasaron de S/ 10.1 millones a S/ 109.5
millones. Esto conllev a que el margen de intermediacin financiera se contraiga ligeramente como porcentaje

presionado el calce en moneda nacional por la mayor

participacin relativa de activos en dlares versus soles.

Evolucin del ROAA (%)

3%
2,8%

3%

Liquidez M.N.

2,6%
2,4%

3%

2,3%

2%
2,3%

2%

2,2%

46,3%
2,3%
2,2%

39,2%
43,3%

2,0%

24,4%

2%
Dic 11

Dic 12

Dic 13

Dic 14

INTERBANK

30,8%

37,5%

1,9%

2%

24,8%

Dic 15

22,4%

25,6%

20,1%

SISTEMA

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

Dic.11

Producto de la mayor utilidad neta lograda, conllev a

que el retorno promedio anualizado para el accionista
(ROAE) se site en 25.9%, mientras que el retorno promedio de sus activos (ROAA) alcance 2.3%, los mismos
que se incrementan en relacin al ao anterior y son superiores al sistema.

Dic.12

Dic.13
Interbank

Dic.14

dic.15

Sistema

Fuente: SBS/ Elaboracin: Equilibrium

Asimismo las preferencias por depsitos en dlares han

crecido fuertemente y por encima de los activos restringidos de corto plazo por lo que el ratio en moneda extranjera muestra una cada. Cabe sealar que los ratios mnimos
de liquidez en soles y dlares segn lo establecido por el
Regulador son del 8% para moneda nacional y 20% para
moneda extranjera.

Evolucin del ROAE (%)

40%
35%

30,1%

30%

25,7%

26,5%

24,7%

25%
20%

23,7%

Liquidez M.E.
25,9%
22,0%

22,1%

20,8%

44,1%

19,5%

15%

45,0%

10%

Dic 11

Dic 12

Dic 13

INTERBANK

Dic 14

Dic 15

46,2%

56,1%
61,5%

58,1%

52,0%
54,7%

44,3%

40,1%

SISTEMA

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

Dic.11

Solvencia
El Banco registra adecuados indicadores de solvencia, los
mismos que se ubican por encima de los observados por
la media del sistema a raz del fortalecimiento del patrimonio efectivo por las continuas capitalizaciones parciales de los resultados del ejercicio. En ese sentido, el ratio
de capital global creci en +33pbs en el ao, al pasar de
15.20% a 15.53%.

15%

15,20%

14%

14,13%

15,53%

10%
10%

10%

10%

Dic.13

Dic.14

dic.15

8%
Dic.11

Dic.12
Interbank

Bca Multiple

Sistema

Calce de Operaciones
En relacin a la liquidez por tramos al 31 de diciembre de
2015, en moneda local el Banco registra una brecha acumulada positiva equivalente al 87.4% del patrimonio
efectivo. Sin embargo, registra brechas individuales negativas en los tramos entre 30 y 60 das as como en 60 a 90
das. En relacin a la liquidez en moneda extranjera, la
brecha acumulada negativa es equivalente al -31.7% del
patrimonio efectivo. Interbank cuenta con un plan de
contingencia respaldado principalmente por el saldo de
inversiones negociables y a vencimiento que mantiene,
conformado por CDs del BCRP, bonos soberanos y
bonos del tesoro pblico peruano, considerados de alta
liquidez dada su rpida realizacin.

14,17%

11%
10%

dic.15

Al cuarto trimestre del 2015, el Banco present un ratio

de inversiones lquidas en moneda local de 57.0%, muy
por encima al 5% exigido por el regulador. Asimismo, el
ratio de cobertura de liquidez en moneda local ascendi a
135.1%, mientras que la cobertura en moneda extranjera
fue 218.2%, ambos superiores al 80% requerido por la
SBS.

12%

10%

Dic.14

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

13%

9%

Dic.13
Interbank

Ratio de Capital Global

16%

Dic.12

Lmite

Fuente: SBS/ Elaboracin: Equilibrium

Liquidez
Las medidas tomadas por el BCRP con el objetivo de
desdolarizar la economa y el sistema financiero, han

80,00%

Sobre la concentracin de los principales depositantes al

cierre de 2015 versus el trmino del 2014, se observa una
reduccin de la misma en lo que corresponde al sector
pblico mientras que para depsitos de los 20 principales,
esta exposicin se increment llegando a ser del 27% del
total depsitos.

Brecha/Pat.efectivo

60,00%

40,00%

20,00%

0,00%

30 das

30 - 60 das

60 - 90 das

90 - 180 das

-20,00%

180 das a 1 Mas de 1 ao

ao

Concentracin principales depositantes

-40,00%

-60,00%

27%

27%
21%

MN.

25%

20%

20%

20%

14%

ME.

13%

Dic.12

Dic.13

10 principales

Dic.14

20 principales

Fuente: Interbank / Elaboracin: Equilibrium

10

12%

10%

10%

Fuente: Interbank / Elaboracin: Equilibrium

Sector Pblico

dic.15

INTERBANK
BALANCE GENERAL
(Miles de Nuevos Soles)
ACTIVOS
Caja
Bancos y Corresponsales
Canje
Otros Fondos sujetos a restriccin
Total Caja y Bancos
Invers. financieras temporales netas
Fondos Interbancarios
Fondos Disponibles
Colocaciones Vigentes
Cuentas Corrientes
Tarjetas de Crdito
Descuentos
Factoring
Prstamos
Arrendamiento Financiero
Hipotecarios para Vivienda
Comercio Exterior
Total Colocaciones Vigentes
Refinanciados y reestructurados
Cartera Atrasada (Vencidos y Judiciales)
Coloc.Brutas
Menos:
Provisiones de Cartera
Intereses y Comisiones No Devengados
Colocaciones Netas
Otros rend deveng y cuentas x cobrar
Bienes adjudic, daciones y leasing en proceso
Inversiones financieras permanentes
Activos fijos netos
Otros activos
TOTAL ACTIVOS

Dic 12

Dic 13

Dic 14

Dic 15

1.335.990
3.758.602
173.266
80.213
5.348.071
1.595.213
191.975
7.135.259

6%
16%
1%
0%
23%
7%
1%
30%

1.509.723
5.122.979
52.584
193.752
6.879.038
1.973.313
133.853
8.986.204

5%
17%
0%
1%
23%
7%
0%
30%

1.472.384
3.668.994
16.445
910.848
6.068.670
3.539.538
310.000
9.918.208

5%
11%
0%
3%
19%
11%
1%
30%

1.700.521
6.494.251
261
3.649.861
11.844.894
3.653.492
245.028
15.743.414

8.086
2.114.453
437.018
152.492
6.586.996
2.133.276
2.954.955
1.009.128
15.435.007
108.378
291.157
15.834.542

0%
9%
2%
1%
28%
9%
12%
4%
65%
0%
1%
67%

120.761
2.544.731
457.092
220.733
8.584.197
2.152.753
3.686.659
1.406.993
19.307.841
123.897
346.626
19.778.364

0%
9%
2%
1%
29%
7%
12%
5%
65%
0%
1%
67%

124.606
3.185.213
372.987
293.282
9.545.481
2.142.707
4.067.607
1.333.851
21.074.604
140.688
540.659
21.755.951

0%
10%
1%
1%
29%
7%
12%
4%
64%
0%
2%
67%

47.240
3.704.971
438.044
213.824
11.171.799
1.989.768
4.627.138
1.536.850
24.241.739
249.216
589.106
25.080.061

-682.853
-228.245
14.923.443
475.472
728
148.782
438.243
550.066
23.671.994

-3%
-1%
63%
2%
0%
1%
2%
2%
100%

-785.272
-55.124
18.937.967
552.112
434
128.349
441.996
651.773
29.698.834

-3%
0%
64%
2%
0%
0%
1%
2%
100%

-907.698
-16.416
20.831.837
736.129
6.635
124.060
433.739
664.449
32.715.058

-3%
0%
64%
2%
0%
0%
1%
2%
100%

-1.142.129
-24.444
23.913.487
526.140
9.859
134.152
429.548
682.028
41.438.628

4%
16%
0%
9%
29%
9%
1%
38%
0%
0%
9%
1%
1%
27%
5%
11%
4%
59%
1%
1%
61%
0%
-3%
0%
58%
1%
0%
0%
1%
2%
100%

11

Var. %
dic-15dic-14

Var. %
Dic-14/Dic-13

15%
77%
-98%
301%
95%
3%
-21%
59%

-2%
-28%
-69%
370%
-12%
79%
132%
10%

-62%
16%
17%
-27%
17%
-7%
14%
15%
15%
77%
9%
15%

3%
25%
-18%
33%
11%
0%
10%
-5%
9%
14%
56%
10%

26%
49%
15%
-29%
49%
8%
-1%
3%
27%

16%
-70%
10%
33%
1430%
-3%
-2%
2%
10%

BALANCE GENERAL
Dic 12
(Miles de S/.)
PASIVOS
Obligaciones con el Pblico
Depsitos a la vista
- Obligaciones con el Pblico
- Sistema Financiero y Org. Internac.
Depsitos de ahorro
- Obligaciones con el Pblico
- Sistema Financiero y Org. Internac.
Depsitos a la vista y de ahorro
Cuentas a plazo del pblico
Certificados Bancarios y de Depsitos
Depsitos a plazo del Sist. Fin. Y Org. Int.
Depsitos a plazo
CTS
Depsitos restringidos
Otras obligaciones
Total de depsitos y obligaciones
Fondos Interbancarios
Bonos de Arrendamiento Financiero
Obligaciones subordinadas en circul.
Instrumentos Hipotecarios
Otros Instrumentos de Deuda
Intereses por pagar de Oblig. en circul.
Total emisiones
Adeudos y obligaciones financieras
Provisiones para crditos contingentes
Cuentas por pagar
Intereses y otros gastos por pagar
Otros pasivos
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO NETO
Capital Social
Capital Adicional
Reservas
Resultados no realizados
Resultado neto del ejercicio
TOTAL PATRIMONIO NETO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

Dic 13

Dic 14

Dic 15

3.351.350
3.289.221
62.128
4.352.745
4.340.612
12.133
7.704.095
4.979.348
10.972
59.081
5.049.401
830.015
752.883
264.475
14.600.868
9.308
136.450
940.694
8.160
1.657.500
24.333
2.767.137
3.162.425
58.869
391.199
40.052
267.742
21.297.600

14%
14%
0%
18%
18%
0%
33%
21%
0%
0%
21%
4%
3%
1%
62%
0%
1%
4%
0%
7%
0%
12%
13%
0%
2%
0%
1%
90%

5.792.811
5.661.018
131.793
5.361.390
5.343.893
17.497
11.154.201
6.813.246
34.139
34.503
6.881.888
1.051.231
830.252
224.650
20.142.223
100.000

4.713.101
4.564.994
148.107
6.820.280
6.805.283
14.997
11.533.381
7.206.691
26.126
27.436
7.260.253
1.183.684
636.595
476.370
21.090.282

2.234.590
1.792
1.940.900
25.735
4.203.017
3.201.627
98.617
893.181
68.836
64.524
29.620.084

14%
14%
0%
21%
21%
0%
35%
22%
0%
0%
22%
4%
2%
1%
64%
0%
0%
7%
0%
6%
0%
13%
10%
0%
3%
0%
0%
91%

7.546.330
7.381.460
164.869
8.190.636
8.177.358
13.278
15.736.965
7.730.713
13.696
30.227
7.774.637
1.388.849
562.559
379.667
25.842.676

1.260.971
4.472
1.756.888
24.116
3.046.447
2.884.531
66.226
567.221
47.241
193.305
27.047.195

20%
19%
0%
18%
18%
0%
38%
23%
0%
0%
23%
4%
3%
1%
68%
0%
0%
4%
0%
6%
0%
10%
10%
0%
2%
0%
1%
91%

1.389.615
0
340.085
-66.369
570.446
2.374.392
23.671.993

6%
0%
1%
0%
2%
10%
100%

1.661.838
-15.522
397.130
-38.896
647.090
2.651.640
29.698.834

6%
0%
1%
0%
2%
9%
100%

1.953.903
-15.522
461.839
-13.931
708.686
3.094.975
32.715.058

6%
0%
1%
0%
2%
9%
100%

2.257.289

18%
18%
0%
20%
20%
0%
38%
19%
0%
0%
19%
3%
1%
1%
62%
0%
0%
6%
0%
5%
0%
11%
15%
0%
2%
0%
0%
91%
0%
5%
0%
1%
0%
2%
9%
100%

12

2.497.251
0
2.217.150
29.393
4.743.794
6.080.412
143.151
802.990
115.923
158.365
37.887.310

532.708
-99.020
860.341
3.551.318
41.438.628

Var. %
dic-15dic-14

Var. %
Dic-14/Dic-13

60%
62%
11%
20%
20%
-11%
36%
7%
-48%
10%
7%
17%
-12%
-20%
23%

-19%
-19%
12%
27%
27%
-14%
3%
6%
-23%
-20%
5%
13%
-23%
112%
5%

12%
-100%
14%
14%
13%
90%
45%
-10%
68%
145%
28%

77%
-60%
10%
7%
38%
11%
49%
57%
46%
-67%
10%

16%
-100%
15%
611%
21%
15%
27%

18%
0%
16%
-64%
10%
17%
10%

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Dic 12

Dic 13

Dic 14

Dic 15

Var. %
dic-15dic-14

Var. %
Dic-14/Dic-13

INGRESOS FINANCIEROS
Intereses por Disponible
Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios
Ingresos por Inversiones
Ingresos por Valorizacin de Inversiones
Ganancias por Inversiones en Subsidiarias y Asociadas
Intereses y Comisiones por Crditos
Diferencia de Cambio y productos financieros derivados
Otros
GASTOS FINANCIEROS
Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Pblico
Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios
Intereses y Comisiones por Adeudos y Oblig. Financieras
Intereses por Obligaciones en Circ. no Subordinadas
Intereses por Obligaciones en Circulacin Subordinadas
Primas al Fondo de Seguro de Depsitos

2.277.009
29.241
2.279
118.564
13.777
34.533
1.867.162
209.725
1.729
-546.705
-221.051
-4.536
-111.918
-82.235
-69.305
-22.290

100%
1%
0%
5%
1%
2%
82%
9%
0%
-24%
-10%
0%
-5%
-4%
-3%
-1%

2.741.595
43.201
1.667
152.612
46.850
17.877
2.273.706
162.111
5.210
-623.838
-251.401
-2.184
-129.508
-104.076
-84.322
-23.991

100%
2%
0%
6%
2%
1%
83%
6%
0%
-23%
-9%
0%
-5%
-4%
-3%
-1%

3.094.266
4.853
5.046
90.083
22.373
33.186
2.726.479
195.482
5.053
-742.035
-303.575
-4.394
-133.953
-109.742
-142.753
-27.075

100%
0%
0%
3%
1%
1%
88%
6%
0%
-24%
-10%
0%
-4%
-4%
-5%
-1%

3.829.309
6.867
3.702
122.511
14.103
34.195
3.169.871
471.598
6.463
-974.432
-310.619
-3.211
-212.107
-123.547
-172.565
-31.096

100%
0%
0%
3%
0%
1%
83%
12%
0%
-25%
-8%
0%
-6%
-3%
-5%
-1%

24%
41%
-27%
36%
-37%
3%
16%
141%
28%
31%
2%
-27%
58%
13%
21%
15%

13%
-89%
203%
-41%
-52%
86%
20%
21%
-3%
19%
21%
101%
3%
5%
69%
13%

Prdidas en Productos Financieros Derivados de Negociacion

Otros
MARGEN FINANCIERO BRUTO
Provisiones por Malas Deudas
Provisiones del Ejercicio
Recupero de cartera
MARGEN FINANCIERO NETO
Ingresos Netos por Servicios Financieros
GASTOS OPERATIVOS
Personal
Generales
MARGEN OPERACIONAL
Ingresos / Gastos No Operacionales
Otras Provisiones y Depreciaciones
UTILIDAD ANTES IMPUESTOS
Impuesto a la Renta
UTILIDAD NETA DEL AO

-26.987
-8.382
1.730.304
-458.831
-539.173
80.342
1.271.473
541.344
-990.876
-446.070
-544.806
821.941
76.466
-134.877
763.529
-190.132
573.398

-1%
0%
76%
-20%
-24%
4%
56%
24%
-44%
-20%
-24%
36%
3%
-6%
34%
-8%
25%

-14.716
-13.640
2.117.757
-376.050
-472.248
96.198
1.741.707
305.605
-1.079.392
-498.342
-581.050
967.919
10.133
-99.457
878.595
-231.505
647.090

-1%
0%
77%
-14%
-17%
4%
64%
11%
-39%
-18%
-21%
35%
0%
-4%
32%
-8%
24%

-10.089
-10.455
2.352.231
-420.420
-514.435
94.015
1.931.811
334.055
-1.138.668
-526.048
-612.620
1.127.198
1.221
-143.717
984.702
-276.015
708.686

0%
0%
76%
-14%
-17%
3%
62%
11%
-37%
-17%
-20%
36%
0%
-5%
32%
-9%
23%

-109.485
-11.802
2.854.877
-654.269
-762.969
108.700
2.200.608
364.049
-1.258.569
-562.287
-696.282
1.306.088
18.241
-155.373
1.168.956
-308.615
860.341

-3%
0%
75%
-17%
-20%
3%
57%
10%
-33%
-15%
-18%
34%
0%
-4%
31%
-8%
22%

985%
13%
21%
56%
48%
16%
14%
9%
11%
7%
14%
16%
1394%
8%
19%
12%
21%

-31%
-23%
11%
12%
9%
-2%
11%
9%
5%
6%
5%
16%
-88%
45%
12%
19%
10%

(Miles de Nuevos Soles)

Fuente: Formas A y B de la SBS

13

Dic 12

RATIOS

Liquidez
Disponible / Depsitos a la Vista y Ahorro
Disponible / Depsitos Totales
Colocaciones Netas / Depsitos Totales
Fondos Disponibles / Total Activo
Liquidez en MN
Liquidez en ME
Ratio Inversiones Lquidas (RIV) MN
Ratio Inversiones Lquidas (RIV) ME
Ratio Cobertura Liquidez (RCL) MN
Ratio Cobertura Liquidez (RCL) ME
Endeudamiento
Ratio de Capital Global (%)
Pasivo / Patrimonio (veces)
Pasivo / Activo (veces)
Cartera Atrasada / Patrimonio
Compromiso Patrimonial Neto
Calidad de Activos
Cartera Atrasada / Colocaciones Brutas
Cartera Problema / Colocaciones Brutas
Cartera Problema + Castigos/ Colocaciones Brutas
Provisiones / Cartera Atrasada
Provisiones / Cartera Problema
Gastos de Provisiones /Cartera Bruta

Dic 13

Dic 14

Dic 15

92,62%
48,87%
102,21%
30,14%
43,29%
40,10%
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.

80,56%
44,61%
94,02%
30,26%
24,77%
61,53%
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.

86,00%
47,03%
98,77%
30,32%
22,43%
58,13%
43,23%
38,51%
151,15%
149,93%

100,04%
60,92%
92,53%
37,99%
29,20%
60,41%
57,00%
35,54%
135,12%
218,23%

13,28%
8,97
0,90
12,26%
-11,93%

13,39%
10,20
0,91
13,07%
-11,87%

15,20%

17,47%
-7,31%

15,53%
10,67
0,91
16,59%
-8,55%

1,84%
2,52%
4,76%
234,53%

1,75%
2,38%
4,22%
226,55%

2,49%
3,13%
4,90%
167,9%

170,91%

166,89%

3,41%

2,39%

25,18%
75,99%
55,84%
26,49%
2,62%
156.808
11,79%
1,77%
4,19%
2,82%
43,52%
57,27%
19,59%

Banca
Mltiple
78,36%
41,95%
99,17%
25,55%
26,01%
46,34%
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.

Bancos Grandes

73,86%
43,01%
99,06%
26,01%
25,64%
44,28%
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.

14,17%
9,34
0,90
16,58%
-4,13%

9,73
0,91
16,38%
-3,90%

2,35%
3,34%
5,35%
193,9%

2,54%
3,60%
5,00%
166,57%

2,44%
3,49%
4,52%
166,96%

133,2%

136,2%

117,57%

116,65%

2,36%

3,04%

2,11%

1,83%

23,60%
77,25%
63,53%
25,75%
2,42%
106.331
11,50%
1,41%

22,90%
76,02%
62,43%
24,66%
2,27%
12,53%
1,64%

22,47%
74,55%
57,47%
25,89%
2,32%
126.941
12,64%
1,33%

36,32%
73,73%
56,82%
21,99%
2,17%
402.159
9,89%
1,13%

41,75%
72,75%
56,72%
23,10%
2,22%
2.976
8,68%
0,85%

3,63%
2,52%
39,37%
50,97%
18,18%

3,48%
2,42%
36,80%
48,41%
17,00%

3,04%
2,24%
32,87%
44,08%
14,68%

2,77%
2,28%
35,29%
47,87%
18,29%

2,35%
1,87%
32,86%
45,16%
16,27%

2.471.186
571.491
1.899.695
6.886
380.448
1,89%
824.495
270
23.988

2.826.461
694.416
2.132.045
7.109
404.608
1,83%
853.990
284
25.476

3.302.951
822.049
2.480.902
7.032
530.595
2,07%
941.104
283
26.650

9,57
0,91

Rentabilidad
Margen Neto
Margen Financiero Bruto
Margen Financiero Neto
ROAE Anual
ROAA Anual
Componente extraordinario de utilidades
Rendimiento de prstamos
Costo de depsitos (vista y plazo)
Eficiencia
Gastos de operacin / Activos totales
Gastos de personal / Colocaciones brutas
Gastos Operativos / Ingresos Financieros
Gastos Operativos / Margen bruto
Gastos de personal / Ingresos Financieros
Informacin adicional
Ingresos por Intermediacin anual (en S/. Miles)
Costos de Intermediacin promedio(en S/. Miles)
Resultado de la Actividad de Intermediacin (en S/. Miles)
Nmero de Personal
Cartera Castigada anualizada
Castigos / Colocaciones Brutas + castigos
Nmero de deudores promedio
Nmero de oficinas promedio
Crdito Promedio

2.017.246
489.045
1.528.200
6.739
372.701
2,30%
880.302
260
17.988

95.236

* Para el clculo de Bancos Grandes se utilizaron cifras de: Banco de Crdito del Per, Scotiabank, BBVA Banco Continental e Interbank.

14

24.447.738
6.316.065
18.131.673
62.351
3.356.730
1,46%
4.169.002
2.144
54.351

18.112.161
4.821.384
13.290.777
39.777
2.018.611
1,06%
2.759.745
1.271
68.077

Anexo I
TIPO DE
VALOR
MOBILIARIO

B. SUBORDINADOS

N PROG.
EMIS.

FECHA DE
COLOCAC.

TASA DE INTERES

PAGO
INTERES

PLAZO

FECHA
DE
REDENCION

MONTO INSCRITO POR PROGRAMA

DOLARES

1er. Prog.

B. SUBORDINADOS

C.D.N.

DOLARES

N. SOLES

50.000.000
30-oct-08

SALDO EN CIRCULACIN
DOLARES

N. SOLES

T.I.N.A.

9,50000%

SEM.

15 aos

30.000.000

31-oct-23

30.000.000
150.000.000

09-sep-08

T.I.N.A.

VAC + 3.50%

SEM.

15 aos

110.000.000
110.000.000
3.300.000

10-sep-23
135.000.000

A
6ta. Emis.

16-jul-09

A
8va. Emis.
A

16-jul-09

T.I.N.A.

8,50000%

SEM.

10 aos

17-jul-19

3.300.000
45.000.000

22-jun-12

T.I.N.A.
T.I.N.A.

8,15630%
6,90625%

SEM.
SEM.

10 aos
10 aos

15.110.000

17-jul-19

15.110.000
300.000.000

137.900.000
137.900.000

450.000.000

150.000.000
150.000.000
-

25-jun-22

2do. Prog.
2da. Emis.
A
3ra. Emis.
A

MONTO INSCRITO POR EMISIN

200.000.000

2da. Emis.
B
3ra. Emis.
nica
5ta. Emis.

N. SOLES

300.000.000

10-ene-13

T.I.N.A

5,81250%

SEM.

10 aos

11-ene-23

12-dic-13

T.I.N.A

7,50000%

SEM.

10 aos

13-dic-23

125.000.000

1er. Prog.

200.000.000

15

50.000.000
50.000.000

 2016 Equilibrium Clasificadora de Riesgo.

LAS CLASIFICACIONES CREDITICIAS EMITIDAS POR EQUILIBRIUM CLASIFICADORA DE RIESGO S.A. (EQUILIBRIUM) CONSTITUYEN LAS
OPINIONES ACTUALES DE EQUILIBRIUM SOBRE EL RIESGO CREDITICIO FUTURO RELATIVO DE ENTIDADES, COMPROMISOS CREDITICIOS O
DEUDA O VALORES SIMILARES A DEUDA, Y LAS CLASIFICACIONES CREDITICIAS Y PUBLICACIONES DE INVESTIGACION PUBLICADAS POR
EQUILIBRIUM (LAS PUBLICACIONES DE EQUILIBRIUM) PUEDEN INCLUIR OPINIONES ACTUALES DE EQUILIBRIUM SOBRE EL RIESGO
CREDITICIO FUTURO RELATIVO DE ENTIDADES, COMPROMISOS CREDITICIOS O DEUDA O VALORES SIMILARES A DEUDA. EQUILIBRIUM DEFINE
RIESGO CREDITICIO COMO EL RIESGO DE QUE UNA ENTIDAD NO PUEDA CUMPLIR CON SUS OBLIGACIONES CONTRACTUALES, FINANCIERAS UNA
VEZ QUE DICHAS OBLIGACIONES SE VUELVEN EXIGIBLES, Y CUALQUIER PERDIDA FINANCIERA ESTIMADA EN CASO DE INCUMPLIMIENTO. LAS
CLASIFICACIONES CREDITICIAS NO TOMAN EN CUENTA CUALQUIER OTRO RIESGO, INCLUYENDO SIN LIMITACION: RIESGO DE LIQUIDEZ,
RIESGO DE VALOR DE MERCADO O VOLATILIDAD DE PRECIO. LAS CLASIFICACIONES DE RIESGO Y LAS OPINIONES DE EQUILIBRIUM INCLUIDAS
EN LAS PUBLICACIONES DE EQUILIBRIUM NO CONSTITUYEN DECLARACIONES DE HECHOS ACTUALES O HISTORICOS. LAS CLASIFICACIONES
CREDITICIAS Y PUBLICACIONES DE EQUILIBRIUM NO CONSTITUYEN NI PROPORCIONAN RECOMENDACIN O ASESORIA FINANCIERA O DE
INVERSION, Y LAS CLASIFICACIONES CREDITICIAS Y PUBLICACIONES DE EQUILIBRIUM NO CONSTITUYEN NI PROPORCIONAN
RECOMENDACIONES PARA COMPRAR, VENDER O MANTENER VALORES DETERMINADOS. NI LAS CLASIFICACIONES CREDITICIAS NI LAS
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ESPECIFICO. EQUILIBRIUM EMITE SUS CLASIFICACIONES CREDITICIAS Y PUBLICA SUS PUBLICACIONES CON LA EXPECTATIVA Y EL
ENTENDIMIENTO DE QUE CADA INVERSIONISTA EFECTUARA, CON EL DEBIDO CUIDADO, SU PROPIO ESTUDIO Y EVALUACION DE CADA VALOR
SUJETO A CONSIDERACION PARA COMPRA, TENENCIA O VENTA.
LAS CLASIFICACIONES CREDITICIAS Y PUBLICACIONES DE EQUILIBRIUM NO ESTAN DESTINADAS PARA SU USO POR PEQUEOS INVERSIONISTAS Y
SERA IMPRUDENTE QUE UN PEQUEO INVERSIONISTA TUVIERA EN CONSIDERACION LAS CLASIFICACIONES DE RIESGO O PUBLICACIONES DE
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aqu contenida o el uso o inhabilidad de uso de dicha informacin, inclusive si EQUILIBRIUM o cualquiera de sus directores, funcionarios, trabajadores, agentes, representantes,

16

licenciantes o proveedores es advertido por adelantado sobre la posibilidad de dichas prdidas o daos, incluyendo sin limitacin: (a) cualquier prdida de ganancias presentes o potenciales, o (b) cualquier prdida o dao derivado cuando el instrumento financiero correspondiente no sea objeto de una clasificacin crediticia especfica asignada por
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