Interbank

Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.
Informe de Clasificacin
Contacto:

Pedro Villegas
pvillegas@equilibrium.com.pe
Mauricio Durand
mdurand@equilibrium.com.pe
(511) 616-0400

La nomenclatura pe refleja riesgos slo comparables en Per.

BANCO INTERNACIONAL DEL PERU S.A.A. -
INTERBANK
Lima, Per 30 de noviembre de 2012
Clasificacin Categora Definicin de Categora
Entidad A
La Entidad posee una estructura financiera y econmica
slida y cuenta con la ms alta capacidad de pago de sus
obligaciones en los trminos y plazos pactados, la cual no
se vera afectada ante posibles cambios en la entidad, en
la industria a que pertenece o en la economa.

Depsitos a plazo
(hasta un ao)

EQL 1+.pe

Grado ms alto de calidad. Existe certeza de pago de
intereses y capital dentro de los trminos y condiciones
pactados.

Depsitos a plazo
(ms de un ao)

AA+.pe
Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses
en los trminos y condiciones pactados. Las diferencias
entre esta clasificacin y la inmediata superior son mni-
mas.
Segundo Programa de
Bonos de Arrendamiento Financiero
Primera Emisin
(hasta US$50 millones)
AA+.pe
mas.
Primer Programa de
Bonos Corporativos
AA+.pe
mas.
Primer Programa de Bonos - Bonos
Subordinados Primera Emisin
AA.pe
mas.
Primer Programa de
Bonos Subordinados
Segunda, Tercera, Quinta, Sexta,
Octava y Novena Emisin
AA.pe
mas.
Primer Programa de Bonos Bonos
Hipotecarios Primera y Segunda Emisin
AAA.pe
Refleja la capacidad ms alta de pagar el capital e inter-
eses en los trminos y condiciones pactados.
Segundo Programa de
Bonos Subordinados
(nueva)
AA.pe
mas.
La clasificacin que se otorga a los presentes valores no implica recomendacin para comprar, vender o mantener los valores en cartera

Historia de Clasificacin*: Emisor A (27.03.09). Dep. de C.P.
EQL 1.pe (27.03.09), EQL 1+.pe (23.09.11). Dep. de L.P. AA.pe
(27.03.09) AA+.pe (26.03.10). Segundo Programa de Bonos Subordi-
nados AA.pe (29.11.12).
* Clasificacin de instrumentos vigentes al final del informe.

Para la presente evaluacin se han utilizado los Estados Financieros Auditados de Interbank al 31 de diciembre de 2008, 2009, 2010 y 2011, as
como informacin financiera no auditada al 30 de setiembre de 2011 y 2012 e informacin adicional proporcionada por la Entidad. Las categoras
otorgadas a las entidades financieras y de seguros se asignan segn lo estipulado por la Res. SBS N 18400-2010/Art.17.

Fundamento: Una vez realizado el anlisis respectivo, el
Comit de Clasificacin de Equilibrium dictamin ratifi-
car la categora A otorgada al Banco Internacional del
Per (Interbank) como Entidad, as como mantener las
categoras asignadas a los instrumentos financieros del
Banco.
Las clasificaciones otorgadas se sustentan en el posicio-
namiento de la Entidad dentro de la industria, siendo el
banco lder en el segmento de consumo revolvente, con
una participacin de 34.9% al tercer trimestre de 2012.
A ello se suma la extensa red de canales de atencin que
mantiene, aprovechando la amplia red de negocios del
Grupo, lo cual le permite contar con una ventaja competi-
tiva importante, a travs del acceso a una mayor base de
------------ Millones de Nuevos Soles al 30/09/2012 --------------
Set.12 Set.12
Activos:
Pasivos:
Patrimonio:
23,346
21,131
2,215
Utilidad:
ROAA:
ROAE:
444.6
2.7%
28.6%

2
clientes (cross selling). Asimismo, contribuye a la clasifi-
cacin la alta rentabilidad de los negocios en los que
opera, siendo a la fecha de anlisis el segundo banco ms
rentable del sistema. Sobre este ltimo punto, si bien el
Banco se especializa en el otorgamiento de crditos a
segmentos ms rentables (principalmente personas), exis-
te con ello un mayor riesgo asociado, lo cual constituye la
principal limitante a la clasificacin otorgada. No obstan-
te, Equilibrium considera que la administracin del riesgo
y el manejo de la calidad de activos por parte del Banco
son lo suficientemente adecuados como para mantener un
crecimiento saludable.
Interbank ocupa la cuarta posicin en el sistema bancario
peruano, tanto en trminos de captaciones como de colo-
caciones. Asimismo, mantiene el liderazgo en el nmero
de cajeros automticos disponibles a nivel nacional.
Al tercer trimestre de 2012, los activos del Banco ascen-
dieron a S/.23,346.7 millones, monto superior al registra-
do al cierre de 2011. Dicho crecimiento se explica princi-
palmente por el aumento de los fondos disponibles, prin-
cipalmente como consecuencia del mayor saldo en la
cuenta bancos y corresponsales. Al aumento de los fondos
disponibles se suma el crecimiento de 6.0% en las coloca-
ciones brutas, explicado por la mayor dinmica en los
crditos hipotecarios y en los prstamos.
Este aumento en la cartera administrada por el Banco ha
venido acompaado tambin de un incremento en el ratio
de morosidad, a un nivel por encima del promedio del
sistema, como consecuencia de un ligero deterioro en la
cartera de consumo, dada su mayor participacin en este
segmento. Sin embargo, se considera que el nivel de
cobertura de cartera es adecuado, ubicndose por encima
de la media del sector.
Al tercer trimestre de 2012, la utilidad neta de Interbank
ascendi a S/.444.6 millones, 7.2% superior al resultado
neto registrado en similar periodo de 2011. Lo anterior se
sustenta principalmente en la mejora del margen financie-
ro bruto, sumado a un menor pago de impuesto a la renta
como resultado de una menor base imponible. A su vez,
el mayor margen financiero bruto se explica principal-
mente por un crecimiento mayor de los ingresos financie-
ros en relacin a los gastos financieros, el cual fue impul-
sado principalmente por el aumento en intereses y comi-
siones por crditos otorgados (mayor volumen de coloca-
ciones), mayores ingresos por diferencia de cambio y
mayores ingresos por inversiones (trading de bonos sobe-
ranos).
Por el lado de las fuentes de fondeo, se observa una ma-
yor participacin relativa de los adeudados y de los ins-
trumentos financieros. Si bien las captaciones siguen
siendo la fuente de fondeo ms importante, su participa-
cin relativa se ha reducido, principalmente como conse-
cuencia del encarecimiento derivado del incremento del
encaje por parte de la autoridad monetaria. A la fecha de
anlisis, el Banco ha colocado diversos instrumentos
financieros, como bonos subordinados, bonos corporati-
vos, bonos de arrendamiento financiero y bonos hipoteca-
rios, tanto en el mercado de capitales domstico como
extranjero. Al 30 de setiembre de 2012, el total de emi-
siones del Banco creci en 36.7% en relacin al 31 de
diciembre de 2011, como consecuencia de la emisin de
bonos subordinados en el mercado local por S/.137.9
millones, el 25 de junio de 2012 y la emisin de bonos
corporativos en el mercado internacional por US$250.0
millones, el 27 de setiembre de 2012.
Al 30 de setiembre de 2012, el patrimonio neto de Inter-
bank ascendi a S/.2,214.8 millones (S/.1,955.5 millones
al cierre de 2011). El principal movimiento en el patrimo-
nio estuvo dado por la capitalizacin de utilidades del
ejercicio 2011, la cual ascendi a S/.250.9 millones, neta
de reserva legal y de distribucin de dividendos. Ello,
sumado a la reciente emisin de bonos subordinados, se
ha traducido en un mayor ratio de capital global, el cual
pas de 13.67% al cierre de 2011 a 13.89% a setiembre de
2012.
Finalmente, Equilibrium observa un desempeo favorable
en las operaciones del Banco, reforzado por el buen en-
torno macroeconmico local. No obstante, se considera
una amenaza la elevada competencia en el segmento de
tarjetas de crdito (segmento importante del Banco), lo
cual podra desacelerar el crecimiento futuro de sus colo-
caciones. En consecuencia, es un reto para la Entidad
mantener el liderazgo en aquellos segmentos que le repre-
sentan una mayor rentabilidad, sin descuidar la adecuada
calidad de dichos activos. Frente a ello, resulta importante
que el Banco contine explotando las sinergias existentes
con el Grupo y fortaleciendo los controles de riesgo y
reservas sobre su cartera de colocaciones, manteniendo un
ratio de capital global suficiente, que le permita continuar
creciendo sanamente.

Fortalezas
1. Liderazgo en el segmento retail.
2. Respaldo patrimonial del Grupo Intercorp.
3. Amplia red de distribucin a travs de los cajeros Global Net ATM.
4. Mayor retorno de las colocaciones debido a concentracin en el segmento retail.
Debilidades
1. Niveles de eficiencia ligeramente por encima del sistema.
2. Concentracin en los principales depositantes.
Oportunidades
1. Expansin de sus operaciones en el segmento retail.
2. Bajos niveles de intermediacin financiera en el mercado nacional.
Amenazas
1. Mayor competencia en el rubro de banca retail.
2. Mayores costos de fondeo.
3. Riesgo y volatilidad del sector consumo.

3
DESCRIPCIN DEL NEGOCIO

El Banco Internacional del Per S.A.A. Interbank, se
constituy el 1 de mayo de 1897 y fue adquirido por el
Grupo Rodrguez Pastor el 23 de agosto de 1994. El Ban-
co es una empresa subsidiaria de Intercorp Financial
Services Inc., holding constituido en Panam en setiembre
de 2006 con la finalidad de agrupar a las empresas finan-
cieras peruanas que forman parte del Grupo Intercorp.

El fuerte crecimiento del Grupo Intercorp en los ltimos
aos deriv en un proceso integral de reorganizacin
corporativa. Esta nueva estructura de negocios es ms
sencilla y permite la generacin de sinergias, a la vez que
facilita el acceso al mercado de capitales. Como parte de
este proceso se cre Intercorp Financial Services Inc.
(IFS).

En junio de 2007, a travs de una Oferta Pblica de Ac-
ciones (IPO por sus siglas en ingls) el Grupo Intercorp
coloc en el mercado nacional e internacional aproxima-
damente el 24% de las acciones de IFS por US$310 mi-
llones.

Durante el segundo trimestre de 2010, Interbank emiti
instrumentos hbridos denominados Non Cumulative
Fixed / Floating Rate Step-up Junior Subordinated Notes
due 2070 por US$200 millones. Estos bonos tienen ven-
cimiento en abril de 2070, aunque pueden ser redimidos
por el Banco a partir de abril de 2020. La tasa de inters
anual pactada es de 8.5% para los primeros diez aos y a
partir de entonces se convierte a una tasa de inters varia-
ble (Libor 3m + 674 pbs) pagaderos semestralmente.
Estos instrumentos computan como patrimonio de nivel 1
(Tier 1), de acuerdo a lo autorizado por la SBS.
Composicin Accionaria
Al 30 de setiembre de 2012 el capital social del Banco
ascendi a S/.1,389.6 millones, siendo la composicin
accionaria la siguiente:

ACCIONISTA %
Intercorp Financial Services Inc. 98.01%
Interbank 1.29%
Otros 0.70%
Total 100.00%

Directorio
El Directorio se encontr conformado por los siguientes
miembros:

Directorio
Presidente Carlos Rodrguez-Pastor Persivale
Primer Vice-Presidente Alfonso de los Heros Prez-Albela
Director Alfonso Bustamante y Bustamante
Director Francisco Augusto Baertl Montori
Director David Fischman Kalincausky
Director Ramn Barua Alzamora
Director Alfredo Gastaeta Alayza
Director Carmen Rosa Graham Aylln
Director Felipe Morris Guerinoni
Director Ricardo Briceo Villena
Director Fernando Zavala Lombardi

Plana Gerencial
A la fecha del presente informe, la plana gerencial est
conformada por los siguientes ejecutivos:

Plana Gerencial
Gerente General
Luis Felipe Castellanos Lpez-
Torres
Gerente Central de Finanzas Michela Casassa Ramat
Vicepresidente Comercial Carlos Cano Nuez
Vicepresidente de Banca Retail Miguel Uccelli Labarthe
Vicepresidente de Riesgos Gabriela Prado Bustamante
Vicepresidente de Operaciones Alfonso Grados Carraro
Vicepresidente de Mercado de
Capitales
Giorgio Bernasconi Carozzi
Gerente de Asuntos Legales Zelma Acosta-Rubio
Gerente Gestin y Desarrollo
Humano
Susana Llosa De Crdenas

Es importante sealar que en la Sesin de Directorio
llevada a cabo el 21 de agosto de 2012, se acord por
unanimidad modificar el Manual de Organizacin y Fun-
ciones, transformando la Vicepresidencia de Finanzas en
la Gerencia Central de Finanzas, la cual tendr a su cargo
las Divisiones de Planeamiento y Control de Gestin,
Contabilidad, Riesgos de Mercado y los departamentos de
Gestin Financiera y Tributacin.

Posicin Competitiva
El Banco orienta sus operaciones en las siguientes reas
de negocios:

Banca Comercial: dirigida a atender a medianas y pe-
queas empresas, clientes institucionales (pblicos y
privados) y organismos internacionales. Las operaciones
INTERCORP PERU LTD.
INTERSEGURO INTERBANK
INTERCORP FINANCIAL
SERVICES INC.
INTERFONDOS
INTERTITULOS
INVERSIONES HUANCAVELICA
CONTACTO SERVICIOS INTEGRALES
CORPORACION INMOBILIARIA LA UNION 600
98.01%
100%
100%
100%
100%
99.99%
99.99%
70.80%
CENTRO COMERCIAL
ESTACION CENTRAL
75.00%
INTERBANK PERU REPRESENTACOES E
PARTICIPACOES BRASIL
SERVICIOS CONEXOS EXPRESSNET
99.99%
100%
4
que realiza incluyen principalmente prstamos, comer-
cio exterior y operaciones de arrendamiento financiero.
Banca Retail: dirigida a atender el segmento consumo,
principalmente a travs de los siguientes productos: hi-
potecas, tarjetas de crdito y crditos por convenio (este
ltimo otorgado principalmente a empleados del sector
pblico). Cabe mencionar que el 16 de diciembre de
2011 se comunic como hecho de importancia a la Su-
perintendencia del Mercado de Valores (SMV) la trans-
ferencia de cartera de 10,446 crditos por convenio, en-
tre Caja Nuestra Gente en calidad de transferente e In-
terbank en calidad de adquirente. A travs de dicha
compra, Interbank adquiere todos los derechos de crdi-
to sobre la cartera, donde adems se incluyen las pena-
lidades y los intereses compensatorios, as como cual-
quier otro tipo de cargo adicional que pudiera haberse
generado.

ADMINISTRACIN DE RIESGOS

En el desarrollo de sus actividades, Interbank enfrenta
tanto riesgos externos como internos. Los riesgos exter-
nos pueden tener su origen en cambios en la coyuntura
econmica (nacional e internacional) o cambios en el
marco regulatorio u otros de diferente ndole. Los riesgos
internos nacen producto de las operaciones mismas del
negocio. En ambos casos, el resultado econmico de la
Entidad puede verse afectado. Respecto de los riesgos
cuyo origen es externo, el Banco realiza un constante
seguimiento de los principales mercados nacionales e
internacionales, para lo cual cuenta con la asesora per-
manente de especialistas externos. Respecto al riesgo
regulatorio, es importante sealar que el comportamiento
de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP ha sido
bastante estable y predecible en el tiempo, por lo que este
riesgo potencial se reduce. En el caso de los riesgos cuyo
origen es interno, el Banco cuenta con herramientas en lo
que a administracin de riesgos se refiere, que incluye un
manejo adecuado del riesgo crediticio, riesgo de mercado,
riesgo operativo y riesgo de liquidez.

El organismo responsable de aprobar los objetivos,
lineamientos y polticas para la administracin de ries-
gos es el Directorio del Banco. Dicha tarea incluye la
definicin de los lmites globales y especficos de expo-
sicin por cada tipo de riesgo. A su vez, el Directorio
delega al Comit de Gestin Integral de Riesgos la
administracin de riesgos del Banco que permita su
normal funcionamiento. Este Comit se encarga de velar
por el cumplimiento de los objetivos definidos previa-
mente por el Directorio.

El Comit de Gestin Integral de Riesgos se rene al
menos seis veces al ao y est integrado por dos miem-
bros titulares del Directorio, el Gerente General, la
Gerencia Central de Finanzas, el Vicepresidente de
Riesgos, el de Operaciones, el de Banca Retail, el de
Comercial, el de Mercado de Capitales y el Gerente de
Divisin de Asuntos Legales.

Riesgo Crediticio
El Banco cuenta con diversas herramientas y modelos
para la medicin del riesgo de crdito, segn los linea-
mientos de Basilea II. Entre ellos destaca el uso de
modelos tipo scoring para banca personas y banca pe-
quea empresa, as como el uso del rating estadstico en
el caso de banca comercial.

El proceso de evaluacin y seguimiento de riesgos aso-
ciados al otorgamiento de crditos est compuesto por
tres etapas: (1) evaluacin, (2) seguimiento y control,
(3) recuperacin.

La etapa de evaluacin est a cargo de la Divisin de
Admisin de Riesgos, la cual es responsable de evaluar,
resolver y/o recomendar las propuestas de crdito pre-
sentadas por las reas de Negocios. Asimismo, se encar-
ga de controlar el fiel cumplimiento de las polticas y
procedimientos de crdito, as como de establecer las
estrategias de entrada y salida de clientes. La etapa de
seguimiento y control est a cargo de la Divisin de
Gestin y Seguimiento, la cual es responsable de reali-
zar el monitoreo del riesgo crediticio de la cartera co-
mercial de forma permanente. De este modo, se puede
detectar cualquier posible deterioro en la calidad de la
cartera. Finalmente, la etapa de recuperacin tambin
est a cargo de la Divisin de Gestin y Seguimiento.

En el caso de los crditos otorgados a personas natura-
les, la evaluacin crediticia implica un anlisis del pa-
trimonio del cliente, as como de su historial financiero
y su situacin laboral. Adicionalmente, se consideran
otros aspectos que pudieran afectar la capacidad de pago
futura del cliente. En caso se presentase una situacin de
sobreendeudamiento, se aplican las medidas correctivas
pertinentes de forma oportuna.

La Divisin de Recuperaciones es responsable de rees-
tructurar los prstamos de Banca Empresa y Corporativa
con problemas financieros. Para ello, llevan adelante las
acciones legales necesarias por la va judicial. Asimis-
mo, es responsable de la venta de los activos utilizados
como garanta en los crditos no pagados.

Riesgo Operacional
Dentro del marco de la Resolucin SBS N006-2002 para
la administracin de riesgo operativo, el Banco ha asumi-
do el reto de reducir la probabilidad de ocurrencia de
prdidas potenciales inesperadas, resultantes de sistemas
inadecuados, fallas administrativas, controles defectuosos,
fraude, error humano, aspectos legales o eventos externos.

El organismo encargado de monitorear el riesgo operativo
en el Banco es el Comit Ejecutivo de Administracin de
Riesgo Operativo, el cual es un rgano colegiado y espe-
cializado, conformado por los principales ejecutivos del
Banco. Dicho Comit es apoyado por la Divisin de Ries-
go Operativo.

Para medir los requerimientos de capital derivados del
riesgo operativo, segn lo establecido por Basilea II, el
Banco emplea el mtodo estndar alternativo. El permiso
para emplear dicha metodologa fue dado por la SBS, el
cual rige hasta abril de 2013.
5
Prevencin de Lavado de Activos
El Banco cuenta con una Unidad de Prevencin de
Lavado de Activos la cual reporta directamente al Direc-
torio bajo la responsabilidad del Oficial de Cumplimien-
to.

El Banco tiene polticas elaboradas para la deteccin de
lavado de activos, sobre la base de la normatividad
vigente y de prcticas corporativas propias para la de-
teccin de transacciones inusuales o sospechosas, esta-
blecidas en el Manual de Prevencin de Lavado de
Activos.

El seguimiento a las transacciones inusuales se hace a
travs del sistema Advance Compliance Risk Manage-
ment - ACRM, el cual fue implementado en el primer
trimestre de 2010, mientras que el anlisis y monitoreo
de operaciones sospechosas se efecta sobre la base de
las seales de alerta generadas por el ACRM, as como
con informacin proveniente de fuentes internas y/o
externas sobre operaciones inusuales.

ANLISIS FINANCIERO

Participacin de Mercado y Colocaciones
Interbank ocupa la cuarta posicin en el sistema financie-
ro peruano, tanto en el otorgamiento de crditos como en
la captacin de depsitos.

Participacin en el
Sistema Bancario
2009 2010 2011
Set.
2012
Crditos Directos 11.4% 11.3% 11.4% 11.0%
Depsitos Totales 11.9% 10.3% 10.3% 10.6%
Patrimonio 9.7% 9.9% 10.1% 10.4%
Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

Al primer semestre de 2012, el total de activos de Inter-
bank ascendi a S/.23,346.7 millones, valor superior en
16.4% respecto del total de activos registrado al cierre de
2011. Dicho crecimiento est sustentado principalmente
en el incremento de los fondos disponibles en 49.0%, el
cual se explica principalmente por el aumento en la cuenta
bancos y corresponsales (18% del activo), que pasa de
S/.1,212.3 millones al cierre de 2011 a S/.4,186.5 millo-
nes al tercer trimestre de 2012. A su vez, el incremento en
la cuenta bancos y corresponsales es explicado por el
aumento en los requerimientos de encaje por parte del
BCRP (en mayo y setiembre de 2012), el reemplazo de
los CD del BCRP por depsitos overnight en la misma
entidad y la baja base de comparacin a diciembre 2011.
El crecimiento de la cuenta bancos y corresponsales fue
parcialmente contrarrestado por la cada de las inversiones
temporales, las cuales pasaron de S/.2,483.6 millones al
cierre de 2011 a S/.1,921.7 millones al tercer trimestre de
2012, lo que representa una cada del 22.6%, como conse-
cuencia del reemplazo de CD del BCRP por depsitos
overnight en la misma entidad, el prepago de una inver-
sin en renta fija y la venta de inversiones en renta varia-
ble.
Al aumento de los fondos disponibles se suma el creci-
miento de 6.0% en las colocaciones brutas, principalmen-
te por la mayor dinmica en los crditos hipotecarios
(+21.2%) y en los prstamos (+7.7%). Este incremento
fue contrarrestado por menores colocaciones en los seg-
mentos de tarjetas de crditos (-2.3%) y comercio exterior
(-7.5%).

Al 30 de setiembre de 2012, la estructura de crditos
directos del Banco fue la siguiente:

Corporativo
17.4%
Grandes
Empresas
12.5%
Medianas
Empresas
14.1%
Pequeas
Empresas 3.4%
MES 0.3%
Consumo
33.8%
Hipotecario
18.5%
Colocaciones por tipo de crdito a setiembre 2012 (%)


Por tipo de crdito, al tercer trimestre de 2012 se observa
una cada de 2.1% en la colocacin de crditos corporati-
vos, debido principalmente a la devolucin del financia-
miento del Metropolitano. El crdito que ms creci fue
el otorgado a microempresas (MES), a una tasa de 30.1%,
aunque an mantiene una participacin inferior al 1% en
el mix de productos del Banco. En el caso de los crditos
hipotecarios, uno de los productos ms importantes con
una participacin de 18% del total de la cartera, se obser-
va un crecimiento de 21.3%, por encima del crecimiento
registrado por el sistema, que ascendi a 17.0%.
Por su parte, el crdito de consumo, que es el ms impor-
tante para el Banco pues representa 34% del total de
colocaciones, slo creci 4.9%, por debajo del crecimien-
to registrado por el sistema, que ascendi a 12.1%.

Calidad de Cartera
Al 30 de setiembre de 2012, el ndice de morosidad de
Interbank, medido como la cartera atrasada en relacin a
crditos directos, ascendi a 1.8%, por encima del nivel
registrado al cierre de 2011 (1.5%) y superior al promedio
del sistema (1.7%). Ello principalmente como consecuen-
cia de un ligero deterioro en la cartera de consumo, dada
la mayor participacin de Interbank en este segmento.

0.0%
0.5%
1.9%
4.3%
3.6% 3.5%
0.9%
0.0%
0.4%
2.5%
5.2%
2.8% 2.9%
0.8%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
C
o
r
p
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i
o
INTERBANK SISTEMA
Morosidad por tipo de crdito a setiembre 2012 (%)


6
En lo referente a la calificacin de cartera (riesgo del
deudor), al 30 de setiembre de 2012 se observa que la
participacin de la cartera pesada o problema se ha incre-
mentado en relacin al valor registrado al cierre de 2011,
a un nivel por encima del promedio registrado por el
sistema (4.0% vs. 3.2% del sistema). Siendo ste un as-
pecto importante a ser monitoreado.

Cartera 2009 2010 2011
Set.
2012
Sistema
Set.
2012
Normal 92.3% 92.6% 92.9% 93.0% 94.4%
CPP 3.7% 3.6% 3.2% 3.0% 2.4%
Deficiente 1.4% 1.1% 1.1% 1.2% 1.0%
Dudoso 1.7% 1.6% 1.6% 1.6% 1.1%
Prdida 0.9% 1.1% 1.2% 1.2% 1.1%

C. activa 96.0% 96.2% 96.1% 96.0% 96.8%
C. pesada 4.0% 3.8% 3.9% 4.0% 3.2%

Provisin de Cartera Atrasada
Al 30 de setiembre de 2012, las provisiones de la cartera
ascendieron a S/.658.3 millones, lo que representa un
incremento de 11.0% en relacin al 2011. Sin embargo, se
observa una reduccin en la cobertura de la cartera moro-
sa, la cual pasa de 274.1% al cierre de 2011 a 234.9% al
tercer trimestre de 2012, debido a que la cartera atrasada
aument en 29.5%, mientras que las provisiones slo lo
hicieron en 11.0%. No obstante lo anterior, el nivel de
cobertura es considerado adecuado, estando por encima
de la media del sector, la cual ascendi a 226.5%.

267% 269% 274%
235%
164%
180%
195%
175%
0
5,000,000
10,000,000
15,000,000
20,000,000
0%
80%
160%
240%
320%
400%
Dic 09 Dic 10 Dic 11 Set 12
Colocaciones vs Provisiones
COLOCACIONES BRUTAS PROVISIONES / CARTERA ATRASADA
PROVISIONES / CARTERA DETERIORADA


Rentabilidad
Al tercer trimestre de 2012, la utilidad neta de Interbank
ascendi a S/.444.6 millones, superior en 7.2% al resulta-
do neto registrado en similar periodo de 2011. Lo anterior
se sustenta principalmente en la mejora del margen finan-
ciero bruto, sumado a un menor pago de impuesto a la
renta como resultado de una menor base imponible.

Los ingresos financieros crecieron en 9.0 %, impulsados
principalmente por el aumento en intereses y comisiones
por crditos otorgados (mayor volumen de colocaciones),
mayores ingresos por diferencia de cambio y mayores
ingresos por inversiones (venta de bonos soberanos). Por
su parte, los gastos financieros aumentaron en 1.3%,
como consecuencia de mayores intereses y comisiones
por obligaciones con el pblico, siendo parcialmente
compensado por una cada de intereses y comisiones por
adeudados y obligaciones financieras. Producto de lo
anterior, el margen financiero bruto del Banco se incre-
ment en 11.6%, mientras que el margen financiero neto
lo hizo en menor medida en 7.8%, debido al mayor gasto
destinado a provisiones por prstamos vencidos, las cua-
les aumentaron en 25.0% respecto al mismo periodo del
ao anterior. A su vez, las mayores provisiones tienen su
origen en un deterioro de la cartera retail (tarjetas de
crdito), la cual tiene ahora una mayor participacin en el
mix de productos que administra la Entidad. Esto ltimo
conllev a que el margen financiero neto retroceda lige-
ramente de 58% a setiembre 2011 a 57% a la fecha de
anlisis, en trminos de los ingresos financieros.

Con referencia al resultado operacional, el mismo se
increment en 5.2%, el cual recoge el aumento de los
gastos operativos en 10.2% explicado principalmente por
el incremento de los gastos generales en 16.4%, princi-
palmente asociados a proyectos de tecnologa, publicidad
y consultora.

La rentabilidad registrada por el Banco a setiembre 2012,
medida a partir de los indicadores de retorno sobre el
patrimonio promedio (ROAE) y retorno sobre el activo
promedio (ROAA) presenta niveles superiores al sistema,
siendo el segundo banco ms rentable a dicha fecha.
Mientras el ROAE del Banco fue de 28.6%, el del sector
fue de 23.0%. Por otro lado, el Banco alcanz un ROAA
de 2.7%, mientras que el del sector fue de 2.2%. Con
referencia a perodos anteriores, la cada en el ROAE a
setiembre 2012 obedece a un aumento del patrimonio por
encima del incremento de la utilidad neta, el cual es ex-
plicado principalmente por la capitalizacin de utilidades
correspondientes al ejercicio anterior.

36.4%
32.2%
29.9%
28.6%
24.1%
23.6% 23.7%
23.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
35.0%
40.0%
INTERBANK SISTEMA
Evolucin del ROAE (%)


2.8% 2.8% 2.7%
2.7%
2.2%
2.3%
2.3%
2.2%
1.5%
1.8%
2.0%
2.3%
2.5%
2.8%
3.0%
INTERBANK SISTEMA
Evolucin del ROAA (%)


Eficiencia
Los ratios de eficiencia se han mantenido en niveles esta-
bles. Al 30 de setiembre de 2012, la relacin de gastos
7
operativos a ingresos financieros ascendi a 43.0%
(42.5% en similar periodo del ao anterior), al igual que
el ratio de gastos operativos a margen bruto e ingresos
netos por servicios financieros, que alcanz un valor de
43.2% al 30 de setiembre de 2011. Asimismo, las coloca-
ciones brutas en relacin al nmero de personal pasaron
de S/.2.262 millones al cierre de 2011 a S/.2.281 millones
a la fecha de anlisis.

Liquidez
Interbank realiza la administracin del riesgo de liquidez
a travs del anlisis de brechas (Gap Analysis) en la ges-
tin de activos y pasivos. Los desfases temporales en el
flujo de caja que pudieran dificultar el cumplimiento de
las obligaciones diarias estn sujetos al seguimiento del
rea de Riesgos de Mercado.

Al 30 de setiembre de 2012, el incremento registrado por
el Banco en los fondos disponibles (+49.0%) conllev a
un incremento en la cobertura de los depsitos a la vista
(pas de 71.0% a 103.3%) y de los depsitos totales (pas
de 37.8% a 50.3%). La mayor captacin de depsitos
(principalmente a plazo) en relacin al volumen de colo-
caciones se ha traducido en una disminucin del indicador
de colocaciones brutas a depsitos totales, el cual pasa de
110.0% al cierre de 2011 a 104.0 % a la fecha de anlisis.

Con relacin al ratio de liquidez en moneda nacional, si
bien el mismo es similar al registrado al 31 de diciembre
de 2011, el mismo todava se encuentra ligeramente por
debajo de la media del sector, aunque a niveles adecua-
dos. Por su parte, el ratio en moneda extranjera tambin
registra niveles ligeramente por debajo del sector, aunque
por encima del requerimiento mnimo establecido por la
SBS. Los requerimientos de liquidez mnimos mensuales
establecidos por el rgano supervisor son: 8% para mone-
da nacional y 20% para moneda extranjera.

41%
19%
26%
46%
38%
38%
57%
26%
39%
55%
39%
46%
0%
15%
30%
45%
60%
75%
Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Set 12
INTERBANK SISTEMA
Ratio de liquidez en M.N. (%)


33%
48%
45%
46%
44%
41%
37%
53%
42%
41%
45%
44%
-5%
10%
25%
40%
55%
70%
Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Set 12
INTERBANK SISTEMA
Ratio de liquidez en M.E. (%)


Calce de Operaciones
Frente a un escenario de estrs que signifique un mayor
requerimiento de liquidez en el corto plazo, Interbank
cuenta con un plan de contingencia respaldado principal-
mente por lneas de crdito de entidades financieras ex-
tranjeras.

El nico descalce acumulado del Banco se presenta en el
tramo superior a los 12 meses, en moneda extranjera, que
equivale a 9% del patrimonio efectivo. Pese a ello, el
Banco se encuentra adecuadamente calzado en ambas
monedas en el corto plazo.

Respecto de la concentracin de los principales deposi-
tantes, al 30 de setiembre de 2012, se observa una mayor
concentracin en relacin a lo mostrado al cierre de 2011,
en el caso de los 10 y 20 principales depositantes, as
como una menor concentracin en el caso de los depsi-
tos del sector pblico. Este es un aspecto que deber ser
monitoreado.

19%
17%
12%
14%
16%
25%
24%
18%
20%
23%
17%
20%
8%
11% 10%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Set 12
10 principales 20 principales Sector pblico
Concentracin principales depositantes
setiembre 2012 (%)


Solvencia
Al 30 de setiembre de 2012, el patrimonio neto de Inter-
bank ascendi a S/.2,214.8 millones (S/.1,955.5 millones
al cierre de 2011). El principal movimiento en el patrimo-
nio estuvo dado por la capitalizacin de utilidades del
ejercicio 2011, neta de reserva legal y de distribucin de
dividendos, la cual ascendi a S/.250.9 millones. Cabe
mencionar que el capital social registra un incremento de
22% producto de dicha capitalizacin.

En Junta General de Accionistas celebrada el 30 de marzo
de 2012, se acord declarar y distribuir dividendos por
S/.231.5 millones correspondientes al ejercicio 2011. La
poltica de dividendos del Banco para el ejercicio 2012
establece como distribucin de dividendos hasta un
mximo del 50% de las utilidades netas del ejercicio.

Cabe sealar que el Banco realiz en el 2010 una emisin
de bonos subordinados junior por US$200 millones, de
los cuales S/.332.7 millones, los cuales computan como
capital de nivel 1. Por otro lado, el Banco ha realizado
emisiones de bonos subordinados en el mercado interno,
los mismos que computan como capital de nivel 2, junto
con el restante de la emisin internacional por un total de
S/.453.1 millones. De esta forma, el ratio de capital glo-
bal al cierre de 2011 fue de 13.67% y de 13.89% al 30 de
setiembre de 2012.

8
Fondeo
Al tercer trimestre de 2012, se observa una mayor parti-
cipacin de los adeudados y fondos interbancarios dentro
de la estructura de fondeo (11.3% en 2011 vs 12.2% a
setiembre 2012), as como de instrumentos financieros
colocados por el Banco, tanto en el mercado de capitales
domstico como extranjero (10.4% en 2011 vs 12.2% a
setiembre de 2012). Al 30 de setiembre de 2012, el total
de emisiones del Banco creci en 36.7% en relacin al 31
de diciembre de 2011, como consecuencia de la emisin
de bonos subordinados en el mercado local por S/.137.9
millones, el 25 de junio de 2012 y la emisin de bonos
corporativos en el mercado internacional por
US$250.0 millones, el 27 de setiembre de 2012
(5.750% Senior Notes due 2020).

Si bien las captaciones siguen siendo la fuente ms im-
portante, su participacin relativa como fuente de fondeo
se ha reducido (65.4% en 2011 vs. 63.0% al tercer trimes-
tre de 2012), como consecuencia de su encarecimiento
derivado del incremento del encaje por parte de la autori-
dad monetaria, tanto en moneda nacional como en mone-
da extranjera, en mayo y setiembre de 2012.

Captaciones
63.0%
Adeudados y
fondos
interbancarios
12.2%
Patrimonio
9.5%
Bonos 12.2%
Otros Pasivos
3.2%
Fuentes de Fondeo a setiembre 2012 (%)


Al 30 de setiembre de 2012, el total de depsitos y obli-
gaciones del Banco creci en 12.1% respecto al cierre de
2011, alcanzando los S/.14,701.5 millones.

Emisiones

Primer Programa de Bonos: Primera Emisin de Bo-
nos Subordinados

Monto colocado: US$15.0 millones
Fecha de colocacin: 9 de octubre de 2003
Plazo: 10 aos
Forma de pago del capital: Bullet
Forma de pago de intereses: Semestral
Tasa de inters: 6.75% TNA

Primer Programa de Bonos: Primera y Segunda Emi-
sin de Bonos Hipotecarios

Primera Emisin:
Fecha de colocacin: 28 de enero de 2004
Plazo: 10 aos

Segunda Emisin:
Fecha de colocacin: 3 de noviembre de 2005
Plazo: 10 aos
Tasa de inters: 5.64% y Libor 6 meses + 0.9% TNA

Segundo Programa de Bonos de Arrendamiento Fi-
nanciero (hasta por US$50 millones)

Primera Emisin:
Monto colocado: S/.136.4 millones
Fecha de colocacin: 2 de abril de 2008
Plazo: 5 aos

Primer Programa de Bonos Subordinados (hasta por
US$200 millones)

Segunda Emisin:
Fecha de colocacin: 30 de octubre de 2008
Plazo: 15 aos

Tercera Emisin:
Fecha de colocacin: 9 de setiembre de 2008
Plazo: 15 aos
Tasa de inters: VAC + 3.50% TNA

Quinta Emisin:
Fecha de colocacin: 16 de julio de 2009
Plazo: 10 aos

Sexta Emisin:
Fecha de colocacin: 16 de julio de 2009
Plazo: 10 aos

Octava Emisin:
Monto colocado: Hasta S/.137.9 millones
Fecha de colocacin: 22 de junio de 2012
Plazo: 10 aos

9
Segundo Programa de Bonos Subordinados

El monto mximo del Programa asciende a US$300.0
millones, con una vigencia de 2 aos y garanta genrica.
Los recursos captados sern destinados al cmputo del
patrimonio efectivo (nivel 2). El monto mximo aproba-
do para la primera y segunda emisin asciende a S/.450.0
millones cada una, siempre y cuando la suma de ambas
no supere el monto mximo establecido para el Programa.
Todas las emisiones correspondientes al Programa esta-
blecen pagos semestrales de intereses con amortizacin
bullet. La primera emisin tiene un plazo de 15 aos, con
opcin de rescate, mientras que la segunda tiene un plazo
de 10 aos, sin opcin de rescate.
10
INTERBANK
BALANCE GENERAL Set 12
(Miles de Nuevos Soles) Dic 08 % Dic 09 % Dic 10 % Set 11 % Dic 11 % Set 12 % Dic 11
ACTIVOS
Caja 761,008 5% 968,550 6% 888,747 5% 760,019 4% 1,011,454 5% 1,042,752 4% 3.1%
Bancos y Corresponsales 1,822,420 12% 2,065,296 13% 3,422,894 18% 2,102,490 11% 1,212,325 6% 4,186,502 18% 245.3%
Canje 40,938 0% 121,772 1% 130,431 1% 65,948 0% 134,946 1% 76,821 0% -43.1%
Otros 106,570 1% 70,724 0% 113,344 1% 86,626 0% 85,046 0% 82,335 0% -3.2%
Total Caja y Bancos 2,730,936 19% 3,226,342 20% 4,555,416 24% 3,015,084 16% 2,443,771 12% 5,388,410 23% 120.5%
Invers. financieras temporales netas 1,701,849 12% 2,142,335 13% 1,716,724 9% 1,995,294 10% 2,483,627 12% 1,921,797 8% -22.6%
Fondos Interbancarios 6,000 0% 0 0% 50,000 0% 111,000 1% 34,418 0% 85,000 0% 147.0%
Fondos Disponibles 4,438,785 30% 5,368,677 33% 6,322,141 33% 5,121,378 27% 4,961,817 25% 7,395,207 32% 49.0%
Colocaciones Vigentes
Cuentas Corrientes 132,866 1% 92,545 1% 40,207 0% 88,570 0% 106,877 1% 16,635 0% -84.4%
Tarjetas de Crdito 1,436,047 10% 1,476,793 9% 1,747,488 9% 2,005,059 10% 2,177,047 11% 2,126,562 9% -2.3%
Descuentos 257,689 2% 256,861 2% 283,502 1% 278,106 1% 321,302 2% 363,193 2% 13.0%
Factoring 56,160 0% 105,378 1% 104,188 1% 244,662 1% 199,687 1% 226,920 1% 13.6%
Prstamos 3,747,994 26% 4,124,379 25% 5,037,200 26% 5,385,568 28% 5,726,882 29% 6,165,386 26% 7.7%
Arrendamiento Financiero 1,490,658 10% 1,839,361 11% 1,742,852 9% 1,790,448 9% 1,899,451 9% 1,959,405 8% 3.2%
Hipotecarios para Vivienda 1,162,118 8% 1,330,758 8% 1,791,961 9% 2,200,087 11% 2,312,186 12% 2,802,009 12% 21.2%
Comercio Exterior 811,662 6% 608,673 4% 1,282,481 7% 1,082,619 6% 1,289,507 6% 1,192,338 5% -7.5%
Crditos por liquidar 631 0% 225 0% 276 0% 465 0% 691 0% 854 0% 23.7%
Otros 79,858 1% 114,918 1% 55,245 0% 36,862 0% 91,006 0% 57,712 0% -36.6%
Total Colocaciones Vigentes 9,175,683 63% 9,949,891 62% 12,085,400 62% 13,112,447 68% 14,124,635 70% 14,911,014 64% 5.6%
Refinanciados y reestructurados 98,407 1% 95,395 1% 93,057 0% 82,156 0% 87,122 0% 96,155 0% 10.4%
Cartera Atrasada (Vencidos y Judiciales) 113,229 1% 151,525 1% 187,945 1% 210,524 1% 216,419 1% 280,231 1% 29.5%
Coloc.Brutas 9,387,319 64% 10,196,811 63% 12,366,402 64% 13,405,127 70% 14,428,176 72% 15,287,400 65% 6.0%
Menos:
Provisiones de Cartera -320,540 -2% -403,996 -2% -505,769 -3% -553,970 -3% -593,204 -3% -658,391 -3% 11.0%
Intereses y Comisiones No Devengados -222,861 -2% -286,919 -2% -262,358 -1% -232,509 -1% -230,189 -1% -220,903 -1% -4.0%
Colocaciones Netas 8,843,918 61% 9,505,896 59% 11,598,275 60% 12,618,648 65% 13,604,783 68% 14,408,106 62% 5.9%
Otros rend deveng y cuentas x cobrar 343,282 2% 195,419 1% 349,834 2% 436,011 2% 373,203 2% 420,341 2% 12.6%
Bienes adjudic, daciones y leasing en proceso 8,599 0% 7,973 0% 7,960 0% 7,900 0% 8,219 0% 403 0% -95.1%
Inversiones financieras permanentes 41,278 0% 121,409 1% 129,467 1% 131,355 1% 140,341 1% 139,877 1% -0.3%
Activos fijos netos 517,642 4% 531,827 3% 471,739 2% 443,883 2% 434,283 2% 434,637 2% 0.1%
Otros activos 389,874 3% 445,584 3% 482,239 2% 516,964 3% 527,176 3% 548,097 2% 4.0%
TOTAL ACTIVOS 14,583,378 100% 16,176,785 100% 19,361,655 100% 19,276,139 100% 20,049,822 100% 23,346,669 100% 16.4%
PASIVOS
Obligaciones con el Pblico
Depsitos a la vista 1,407,287 10% 2,502,400 15% 2,447,953 13% 2,975,429 15% 2,852,038 14% 2,939,104 13% 3.1%
- Obligaciones con el Pblico 1,374,748 9% 2,452,705 15% 2,390,524 12% 2,931,548 15% 2,785,052 14% 2,861,300 12% 2.7%
- Sistema Financiero y Org. Internac. 32,539 0% 49,695 0% 57,429 0% 43,881 0% 66,986 0% 77,804 0% 16.2%
Depsitos de ahorro 2,650,653 18% 3,058,134 19% 3,674,880 19% 3,973,723 21% 4,133,413 21% 4,220,316 18% 2.1%
- Obligaciones con el Pblico 2,637,730 18% 3,026,802 19% 3,662,473 19% 3,965,038 21% 4,124,138 21% 4,211,207 18% 2.1%
- Sistema Financiero y Org. Internac. 12,923 0% 31,332 0% 12,406 0% 8,685 0% 9,275 0% 9,109 0% -1.8%
Depsitos a la vista y de ahorro 4,057,940 28% 5,560,534 34% 6,122,833 32% 6,949,152 36% 6,985,451 35% 7,159,420 31% 2.5%
Cuentas a plazo del pblico 4,814,849 33% 5,066,241 31% 4,590,183 24% 3,812,559 20% 4,516,398 23% 5,750,461 25% 27.3%
Certificados Bancarios y de Depsitos 12,555 0% 7,889 0% 12,295 0% 17,077 0% 22,011 0% 11,442 0% -48.0%
Depsitos a plazo del Sist. Fin. Y Org. Int. 84,335 1% 26,904 0% 70,490 0% 33,495 0% 37,036 0% 50,354 0% 36.0%
Depsitos a plazo 4,911,739 34% 5,101,034 32% 4,672,968 24% 3,863,131 20% 4,575,445 23% 5,812,256 25% 27.0%
CTS 352,964 2% 382,749 2% 536,375 3% 582,089 3% 680,001 3% 722,597 3% 6.3%
Depsitos restringidos 267,346 2% 317,732 2% 451,215 2% 568,267 3% 646,785 3% 778,659 3% 20.4%
Otras obligaciones 115,756 1% 159,023 1% 183,764 1% 213,732 1% 225,207 1% 228,582 1% 1.5%
Total de depsitos y obligaciones 9,705,745 67% 11,521,072 71% 11,967,155 62% 12,176,371 63% 13,112,889 65% 14,701,514 63% 12.1%
Fondos Interbancarios 90,000 1% 239,950 1% 3,000 0% 193,865 1% 7,000 0% 35,000 0% 400.0%
Bonos de Arrendamiento Financiero 136,450 1% 136,450 1% 136,450 1% 136,450 1% 136,450 1% 136,450 1% 0.0%
Obligaciones subordinadas en circul. 305,061 2% 338,931 2% 905,976 5% 883,571 5% 838,165 4% 967,156 4% 15.4%
Instrumentos Hipotecarios 37,680 0% 28,322 0% 21,348 0% 16,638 0% 14,558 0% 9,872 0% -32.2%
Otros Instrumentos de Deuda 0 0% 0 0% 1,123,600 6% 1,109,200 6% 1,078,400 5% 1,688,700 7% 56.6%
Intereses por pagar de Oblig. en circul. 2,772 0% 2,593 0% 17,556 0% 30,787 0% 16,678 0% 46,898 0% 181.2%
Total emisiones 481,963 3% 506,296 3% 2,204,931 11% 2,176,646 11% 2,084,252 10% 2,849,076 12% 36.7%
Adeudos y obligaciones financieras 2,753,129 19% 1,947,083 12% 2,884,391 15% 2,257,988 12% 2,257,039 11% 2,807,256 12% 24.4%
Provisiones para crditos contingentes 27,956 0% 29,307 0% 45,103 0% 48,201 0% 51,707 0% 57,115 0% 10.5%
Cuentas por pagar 354,585 2% 250,213 2% 239,153 1% 335,584 2% 302,849 2% 379,402 2% 25.3%
Intereses y otros gastos por pagar 66,598 0% 46,769 0% 81,513 0% 32,029 0% 35,747 0% 41,207 0% 15.3%
Otros pasivos 166,660 1% 214,485 1% 269,384 1% 278,896 1% 242,781 1% 261,242 1% 7.6%
TOTAL PASIVO 13,646,636 94% 14,755,175 91% 17,694,630 91% 17,499,579 91% 18,094,265 90% 21,131,812 91% 16.8%
PATRIMONIO NETO
Capital Social 547,225 4% 721,545 4% 914,759 5% 1,138,653 6% 1,138,653 6% 1,389,615 6% 22.0%
Reservas 174,329 1% 201,364 1% 244,301 1% 294,055 2% 294,055 1% 340,085 1% 15.7%
Resultados acumulados 0 0% 95,884 1% 59,603 0% -18,826 0% 38,747 0% 104,345 0% 169.3%
Resultados no realizados -55,165 0% -26,549 0% -49,179 0% -51,935 0% -56,825 0% -63,852 0% 12.4%
Resultado neto del ejercicio 270,353 2% 429,366 3% 497,541 3% 414,613 2% 540,928 3% 444,663 2% -17.8%
TOTAL PATRIMONIO NETO 936,742 6% 1,421,610 9% 1,667,025 9% 1,776,560 9% 1,955,557 10% 2,214,857 9% 13.3%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 14,583,378 100% 16,176,785 100% 19,361,655 100% 19,276,139 100% 20,049,822 100% 23,346,669 100% 16.4%

11
INTERBANK
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS Set 12
(Miles de Nuevos Soles) Dic 08 % Dic 09 % Dic 10 % Set 11 % Dic 11 % Set 12 % Set 11
INGRESOS FINANCIEROS 1,473,944 100% 1,820,948 100% 1,969,145 100% 1,558,725 100% 2,097,288 100% 1,698,998 100% 9.0%
Intereses por Disponible 45,569 3% 6,301 0% 13,448 1% 15,568 1% 18,266 1% 15,215 1% -2.3%
Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios 1,750 0% 2,358 0% 1,384 0% 1,630 0% 1,764 0% 1,764 0% 8.2%
Ingresos por Inversiones 200,383 14% 79,976 4% 77,910 4% 82,005 5% 99,994 5% 101,199 6% 23.4%
Ingresos por Valorizacin de Inversiones 0 0% 94,530 5% 119,632 6% 23,430 2% 27,292 1% 7,960 0% -66.0%
Ganancias por Inversiones en Subsidiarias y Asociadas 0 0% 32,951 2% 27,517 1% 24,307 2% 30,249 1% 26,489 2% 9.0%
Intereses y Comisiones por Crditos 1,080,239 73% 1,469,110 81% 1,573,419 80% 1,291,873 83% 1,732,331 83% 1,393,274 82% 7.8%
Diferencia de Cambio 141,092 98,569 150,111 117,188 8% 183,583 9% 149,334 9% 27.4%
Ganancias en Productos Financieros Derivados 823 0% 34,394 2% 0 0% 0 0% 0 0% 0 0%
Reajuste por Indexacin 3,396 0% 1,533 0% 1,979 0% 2,206 0% 3,039 0% 2,136 0% -3.2%
Otros 692 0% 1,226 0% 3,745 0% 518 0% 771 0% 1,626 0% 213.7%
GASTOS FINANCIEROS -496,270 -34% -427,586 -23% -409,607 -21% -397,121 -25% -531,268 -25% -402,181 -24% 1.3%
Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Pblico -278,264 -19% -256,880 -14% -136,612 -7% -134,421 -9% -179,571 -9% -162,294 -10% 20.7%
Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios -4,447 0% -2,751 0% -985 0% -1,585 0% -3,707 0% -4,188 0% 164.3%
Intereses y Comisiones por Adeudos y Oblig. Financieras -98,615 -7% -92,672 -5% -118,376 -6% -95,145 -6% -121,765 -6% -82,877 -5% -12.9%
Intereses por Obligaciones en Circulacin no Subordinadas -8,381 -1% -10,088 -1% -25,533 -1% -57,419 -4% -74,826 -4% -55,728 -3% -2.9%
Intereses por Obligaciones en Circulacin Subordinadas -10,035 -1% -21,752 -1% -57,468 -3% -52,835 -3% -68,490 -3% -51,184 -3% -3.1%
Primas al Fondo de Seguro de Depsitos -13,628 -1% -17,575 -1% -18,007 -1% -15,188 -1% -20,579 -1% -16,733 -1% 10.2%
Prdidas en Productos Financieros Derivados -6,398 0% -19,262 -1% -43,785 -2% -30,204 -2% -47,902 -2% -17,928 -1% -40.6%
Reajuste por Indexacin -5,216 0% -1,665 0% -4,112 0% -6,051 0% -8,090 0% -4,818 0% -20.4%
Otros -71,286 -5% -4,941 0% -4,730 0% -4,273 0% -6,337 0% -6,431 0% 50.5%
MARGEN FINANCIERO BRUTO 977,674 66% 1,393,362 77% 1,559,537 79% 1,161,604 75% 1,566,021 75% 1,296,817 76% 11.6%
Provisiones -222,790 -15% -359,025 -20% -376,330 -19% -261,632 -17% -376,575 -18% -327,013 -19% 25.0%
MARGEN FINANCIERO NETO 754,884 51% 1,034,337 57% 1,183,207 60% 899,972 58% 1,189,445 57% 969,804 57% 7.8%
Ingresos Netos por Servicios Financieros 340,694 23% 433,707 24% 508,248 26% 372,427 24% 515,137 25% 401,385 24% 7.8%
GASTOS OPERATIVOS -713,943 -48% -808,367 -44% -927,812 -47% -662,904 -43% -907,002 -43% -730,234 -43% 10.2%
Personal -291,428 -20% -355,974 -20% -421,801 -21% -324,511 -21% -435,698 -21% -336,308 -20% 3.6%
Generales -422,515 -29% -452,393 -25% -506,011 -26% -338,392 -22% -471,303 -22% -393,925 -23% 16.4%
MARGEN OPERACIONAL 381,635 26% 659,677 36% 763,643 39% 609,495 39% 797,581 38% 640,955 38% 5.2%
Ingresos / Gastos No Operacionales 58,590 4% 47,174 3% 60,172 3% 68,518 4% 86,863 4% 55,845 3% -18.5%
Otras Provisiones y Depreciaciones -77,591 -5% -112,057 -6% -137,145 -7% -96,627 -6% -129,357 -6% -108,795 -6% 12.6%
UTILIDAD ANTES IMPUESTOS 362,634 25% 594,794 33% 686,669 35% 581,387 37% 755,087 36% 588,005 35% 1.1%
Impuesto a la Renta -78,647 -5% -140,737 -8% -189,129 -10% -166,774 -11% -214,159 -10% -143,342 -8% -14.1%
Participacin de los trabajadores -13,634 -1% -24,691 -1% 0% 0% 0 0% 0%
UTILIDAD NETA DEL AO 270,353 18% 429,366 24% 497,541 25% 414,613 27% 540,928 26% 444,663 26% 7.2%
Fuente: Formas A y B de la SBS
RATIOS Dic 08 Dic 09 Dic 10 Set 11 Dic 11 Set 12
Liquidez
Disponible / dep. a la vista 109.4% 96.5% 103.3% 73.7% 71.0% 103.3%
Disponible / dep. totales 45.7% 46.6% 52.8% 42.1% 37.8% 50.3%
Coloc.brutas / dep.totales 96.7% 88.5% 103.3% 110.1% 110.0% 104.0%
Disponible / Activo total 30.4% 33.2% 32.7% 26.6% 24.7% 31.7%
Ratio de liquidez M.N. 18.9% 26.4% 45.9% 30.6% 37.5% 38.2%
Ratio de liquidez M.E. 48.0% 45.1% 45.6% 46.7% 44.1% 41.4%
Endeudamiento
Ratio de capital global (%) 9.3% 11.5% 14.4% 14.6% 13.7% 13.9%
Pasivo / Patrimonio (veces) 14.57 10.38 10.61 9.85 9.25 9.54
Pasivo / Activo (veces) 0.94 0.91 0.91 0.91 0.90 0.91
Coloc. Brutas / Patrimonio (veces) 10.02 7.17 7.42 7.55 7.38 6.90
Cartera atrasada / Patrimonio 12.1% 10.7% 11.3% 11.9% 11.1% 12.7%
Compromiso patrimonial -22.1% -17.8% -19.1% -19.3% -19.3% -17.1%
Compromiso patrimonial neto -11.6% -11.0% -13.5% -14.7% -14.8% -12.7%
Calidad de Activos
Cartera atrasada / Coloc. brutas 1.2% 1.5% 1.5% 1.6% 1.5% 1.8%
Cart. atrs+refinanc / Coloc. brutas 2.3% 2.4% 2.3% 2.2% 2.1% 2.5%
Provis / Cartera atrasada 283.1% 266.6% 269.1% 263.1% 274.1% 234.9%
Provis / Cartera atrasada + refin 151.5% 163.6% 180.0% 189.3% 195.4% 174.9%
Rentabilidad
Utilidad neta / Ingresos financieros 18.3% 23.6% 25.3% 26.6% 25.8% 26.2%
Margen financiero bruto 66.3% 76.5% 79.2% 74.5% 74.7% 76.3%
Margen financiero neto 51.2% 56.8% 60.1% 57.7% 56.7% 57.1%
ROAE* 31.1% 36.4% 32.2% 33.3% 29.9% 28.6%
ROAA* 2.2% 2.8% 2.8% 3.0% 2.7% 2.7%
Eficiencia
Gastos operativos / Ingresos Financieros 48.4% 44.4% 47.1% 42.5% 43.2% 43.0%
Gastos operativos / (Margen bruto + Ing. Netos por serv. Fin) 54.2% 44.2% 44.9% 43.2% 43.6% 43.0%
Gastos operativos / (Margen fin. Neto + Ing. Netos por serv. Fin) 65.2% 55.1% 54.9% 52.1% 53.2% 53.3%
Colocaciones brutas / Nmero de personal 1,788 1,584 1,939 2,110 2,262 2,281

12
EQUILIB
BANCO INTERNACIONAL DEL
PERU (INTERBANK)
BONOS 1er. Prog. 130,000,000
B. SUBORDINADOS 1ra. Emis. 30,000,000 15,000,000.00 AA.pe
A 09-oct-03 T.I.N.A 6.75000% SEM 10 aos 10-oct-13 15,000,000.00
B. HIPOTECARIOS -1ra emis. 2da. Emis. 10,000,000 1,400,000.00 AAA.pe
A 28-ene-04 T.I.N.A 4.90000% SEM 10 aos 30-ene-14 1,400,000.00
B. HIPOTECARIOS -2da emis. 3ra. Emis. 10,000,000 2,400,000.00 AAA.pe
A 03-nov-05 T.I.N.A. 5.63550% SEM 10 aos 04-nov-15 213,120.00
B 03-nov-05 T.I.N.A.
Libor 6 meses +
0,90%
SEM 10 aos 04-nov-15 2,186,880.00
B.A.F. 2do. Prog. 50,000,000
1ra. Emis. 137,750,000 136,450,000.00 AA+.pe
A 02-abr-08 T.I.N.A. 6.45000% SEM 5 aos 27-mar-13 136,450,000.00
B. CORPORATIVOS 1er. Prog. 200,000,000 AA+.pe
B. SUBORDINADOS 1er. Prog. 200,000,000
2da. Emis. 50,000,000 30,000,000.00 AA.pe
B 30-oct-08 T.I.N.A. 9.50000% SEM. 15 aos 31-oct-23 30,000,000.00
3ra. Emis. 150,000,000 110,000,000.00 AA.pe
nica 09-sep-08 T.I.N.A. VAC + 3.50% SEM. 15 aos 10-sep-23 110,000,000.00
5ta. Emis. 135,000,000 3,300,000.00 AA.pe
A 16-jul-09 T.I.N.A. 8.50000% SEM. 10 aos 17-jul-19 3,300,000.00
6ta. Emis. 45,000,000 15,110,000.00 AA.pe
A 16-jul-09 T.I.N.A. 8.15630% SEM. 10 aos 17-jul-19 15,110,000.00
8va. Emis. 300,000,000 137,900,000.00 AA.pe
A 22-jun-12 T.I.N.A. 6.90625% SEM. 10 aos 25-jun-22 137,900,000.00
9na. Emis. 300,000,000 AA.pe
N PROG.
EMIS.
FECHA DE
COLOCAC.
MONTO INSCRITO POR PROGRAMA
251,200,000
CATEGORIAS DE
CLASIFICACIN
DOLARES N. SOLES DOLARES N. SOLES DOLARES N. SOLES
E M I S O R
TIPO DE
VALOR
MOBILIARIO
TASA DE INTERES
PAGO
INTERES
FECHA
DE
REDENCION
PLAZO
MONTO INSCRITO POR EMISIN SALDO EN CIRCULACIN
137,750,000 136,450,000
50,000,000 18,800,000.00
- -
95,000,000 885,000,000 45,110,000.00

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