Gua del Proyecto de Curso

El proyecto de curso debe basarse en un proyecto real en el que hayan trabajado o estn
prximos a trabajar. En l deben demostrar los conocimientos y conceptos adquiridos en
el curso. El mismo no debe excederse de 20 pginas, y pueden incluir los anexos que
consideren pertinentes. Cualquier consulta no duden en contactar al profesor. Las
secciones mnimas que debe contener son las siguientes:

Perfil del Proyecto:

Incluir cul es la idea principal del proyecto, necesidad o problema a resolver, estimacin
preliminar de la inversin y/o ingresos, consideraciones tcnicas, legales, ambientales o
sociales que podran afectar la implementacin del mismo.
Esta seccin es una introduccin al estudio que lo resume brevemente y constituye el
primer avance del proyecto a entregar la semana II.
Estudio de Mercado
Debe incluir:
Caractersticas del Mercado: Oferta, demanda, competidores, consumidores y sus
caractersticas. Caractersticas de los productos competidores, precios, tipo de mercado.
Caractersticas del Producto a introducir o modificar: explicar en qu consiste, por qu se
va a diferenciar en el mercado.
Estrategia Comercial: detallar estrategia de Precio, Plaza, Promocin y Producto para
colocar.
Estudio Tcnico
Incluir y justificar en la medida de lo posible los recursos que sean necesarios para
implementar el proyecto: equipo, maquinaria, procesos, personal, flujo del proceso, entre
otros.
Estudio Organizacional
Detallar y justificar los requerimientos de personal necesarios para implementar el
proyecto, conocimientos, habilidades y competencias requeridos, oferta en el mercado de
estos profesionales.
Estudio de Impacto Social

Detallar cmo puede impactar, positiva o negativamente, el proyecto a la comunidad.

Dar especial nfasis a factores que pudieran poner en riesgo la implementacin del
proyecto. Dentro de estos factores no olvidar consideraciones culturales, ambientales,
morales que pudieran ser impedimento para la implementacin del proyecto.
Estudio de Impacto Ambiental
Detallar e incluir posibles fuentes de contaminacin o de impacto ambiental. No olvidar
aspectos de ruido, iluminacin, y manejo de desechos. Incluir medidas de mitigacin de
los factores que podran impactar negativamente al ambiente. Incluir tambin
consideraciones que podran mejorar el ambiente.
Evaluacin Financiera
Presentar el flujo de caja esperado del proyecto, justificar el plazo del proyecto usado,
detalle de inversiones, ingresos, gastos, factores fiscales. En la medida de lo posible,
evaluar el proyecto por medio de la tasa interna de retorno y valor actual neto.
Consideraciones Cualitativas
Detallar cualquier consideracin cualitativa que pudiera afectar la factibilidad del
proyecto o que deba mitigarse una vez en su implementacin.
Anlisis de Riesgo y Sensibilidad
Hacer un juego de diferentes escenarios que pudieran afectar la rentabilidad o evaluacin
financiera de acuerdo a las variables de mayor riesgo.
Conclusiones Finales
Con base en todos los factores anteriores, recomendar o no la implementacin del
proyecto, continuar con un estudio ms a fondo o descartar el proyecto. Mencionar
factores crticos a considerar en las fases siguientes del proyecto.
Marco Lgico del Proyecto: Presente el cuadro con el Marco Lgico del Proyecto.

Ejemplo de un Estudio de Pre-Factibilidad de un Proyecto

Para efectos de este curso, se presenta este ejemplo que debe considerarse como una
versin en extremo condensada de un documento de pre-factibilidad. En realidad, es un
hbrido entre un perfil, estudio de pre-factibilidad y estudio de factibilidad, por cuanto
contiene elementos de los tres.
Como ejemplo usaremos una idea de establecer una fbrica de jugo de naranja. Todos los
datos utilizados en el ejemplo son ficticios y con fines ilustrativos acadmicos
nicamente. De ninguna manera se pretende que este documento sea una plantilla o
recomendacin de cmo debe hacerse un estudio de pre-factibilidad. En realidad se
recomienda altamente la creatividad, la presentacin de tablas resumen, cuadros, grficos
y toda la informacin en la forma ms ejecutiva posible para ayudar a la toma de
decisiones.
Nuevamente el documento aqu presentado es slo un ejemplo para mostrar los factores
de importancia a incluir en un estudio de pre-factibilidad.
Estudio de Pre-Factibilidad
Propuesta para el Establecimiento de una Fbrica de Elaboracin de Jugos de Naranja a
base de Concentrado Importado
Introduccin:
Perfil del Proyecto:
La idea del proyecto es establecer una fbrica dedicada a la elaboracin de jugo de
naranja. Existe la percepcin en el mercado de opciones limitadas en este producto,
adems del ofrecimiento de una reconocida firma de vender una receta de este jugo muy
exitosa en otros pases.
Estimaciones preliminares muestran que la inversin necesaria no supera los $200,000,
dato que est al alcance de los accionistas y podra generar ingresos de $75,000 netos al
ao. A nivel de legislacin no existen trabas o anomalas que compliquen al proyecto,
excepto por los cuidados normales en el manejo de alimentos y permisos del Ministerio
de Salud.
A nivel tcnico, un estudio preliminar revela que con una sola mquina de origen alemn
podra ser suficiente para satisfacer la demanda esperada para los primeros aos. De
primera entrada existe la posibilidad de alquilar una bodega para el trabajo, reduciendo la
inversin inicial.

A nivel organizacional, se estima que el recurso humano e instituciones de

enseanza/capacitacin en el pas tienen una buena oferta de personal disponible para
trabajar en la eventual fbrica.
A nivel ambiental y social no se prevn consideraciones significativas que no puedan ser
mitigadas mediante acciones apropiadas.
Con base en lo que parece entonces una oportunidad de mercado y la posibilidad de
obtener una receta competitiva, se aprueba el gasto de $3,000 para la elaboracin del
siguiente estudio de pre-factibilidad.
Estudio de Mercado:
Antecedentes del Mercado de Jugo de Naranja:
Demanda y Consumidor:
En el pas se consumen unos 500,000 litros de jugo de naranja al mes. El consumidor
promedio son las mujeres jefes de hogar, de edad entre 25 y 45 aos. Acostumbran
consumirlo durante el desayuno, y el 80% lo compra en supermercados en las ciudades
principales.
Competencia y Oferta en el Mercado:
Solamente son dos las empresas que ofrecen jugo de naranja: NaranRica y Oranciatta,
cada una ofrece nicamente una presentacin de 1 litro y a un precio similar de $3 en
cada establecimiento. En general ninguna marca ofrece alguna diferencia importante en
su formulacin sino a nivel de mercadeo, donde NaranRica est posicionada en el sector
ms popular de la poblacin y Oranciatta en el 20% de la poblacin con el mayor nivel de
ingresos.
Proveedores
Los proveedores de las naranjas en el pas es solamente una empresa con varias
divisiones de frutas, lo cual puede explicar la similitud en formulacin y en precio para
los competidores actuales. Se proyecta en el futuro el ingreso de importacin de naranjas
a precios ms competitivos.
Ninguno de los proveedores actuales o competidores tienen una oferta especializada para
el consumidor institucional como hoteles, hospitales y restaurantes. En esto se basa la
estrategia comercial de este proyecto, en ofrecer el producto a precios bulk en un
envase mayorista para que sea el consumidor institucional quien a su vez lo divida para
distribucin a sus huspedes, pacientes o clientes.
Mezcla de Mercadeo Propuesta Estrategia Comercial:

Precio:
De esta forma, desde la perspectiva de precio, se ofrecer el producto a un precio menor
de ms de 30% que los competidores actuales. Se sugiere la venta del litro a $2.
Plaza:
A nivel de plaza, se distribuira directamente en el consumidor institucional, de una
forma ms sencilla puesto que se usaran envases bulk que son ms fciles de utilizar.
Promocin:
La promocin sera en forma directa, uno a uno a cada consumidor institucional.
Producto:
En trminos del producto, la formulacin del mismo se basa en una receta internacional
de mucho xito, por lo que se espera sea ms competitivo que la oferta actual del
mercado. La formulacin del producto es a base de un concentrado importado por lo que
el sabor es diferente a lo ofrecido. En pruebas de grupos de enfoque el sabor fue
percibido como ms natural que la oferta actual del mercado y un 75% de las personas
escogieron este producto sobre la oferta actual.
Demanda estimada para la empresa:
El estudio de la demanda muestra estimaciones para los primeros aos de venta de
100,000 unidades para el primer ao, con un crecimiento del 10% para los aos
siguientes.
Estudio Tcnico
El estudio tcnico elaborado por una prestigiosa firma de ingenieros industriales
recomienda la compra de una mquina exprimidora industrial Naranmatic, de costo
$100,000, capaz de producir la demanda sealada en el estudio de mercado.
Adicionalmente una mquina envasadora Orangematic, de valor $25,000, para el
envasado del producto y tanques de almacenamiento OrangeKeep, con valor total de
$25,000 para mantener el producto en buenas condiciones.
La compra de la receta del jugo de naranja tiene un valor de $5,000.
Se estiman gastos de capacitacin y entrenamiento de $5,000 adicionales.
Se sugiere el alquiler de una planta al sur de la capital con un costo de $20,000 anuales.
Estudio Organizacional

Para efectos de la produccin del jugo de naranja, se requerir del siguiente personal de
acuerdo al estudio realizado por los ingenieros industriales:
1 Supervisor de Produccin
2 Operarios
1 Gerente General
1 Asistente
1 Bodeguero
1 Coordinar de Distribucin
1 Vendedor
Los gastos fijos en salarios se estiman en $25,000 anuales, incluyendo las cargas sociales.
Estudio Legal
A nivel legal es importante tomar en cuenta lo siguiente, de acuerdo a lo sealado por una
reconocida firma de abogados:
-

El impuesto sobre la renta es de 10% para este tipo de producto

El impuesto de ventas actual es de 13%
Para efectos de poder vender el jugo, el Ministerio de Salud debe aprobarlo para
lo cual debe hacerse un proceso de registro que tarda aproximadamente un mes.
Las instalaciones estarn sujetas a auditoras y revisiones peridicas y sorpresivas
para valorar condiciones de limpieza y fabricacin. Observaciones graves en
estas auditoras podran llevar a sanciones o suspensin del permiso de
fabricacin.

Estudio de Impacto Ambiental

Como parte del estudio tcnico, una firma especializada en impacto ambiental evalu el
proceso productivo propuesto y seal que la poblacin del pas es muy consciente sobre
la responsabilidad ambiental, por lo que este tema es importante no dejarlo de lado. Se
han detectado las siguientes posibles formas de contaminacin y sus soluciones de
mitigacin:
-

Desecho de desperdicios del proceso:

o Jugo defectuoso o contaminado: el mismo es biodegradable, puede
desecharse en un tanque sptico sin mayores problemas.
Desecho de desperdicios de limpieza: Todos los plsticos y suministros
utilizados como guantes y mascarillas, deben ser desechados apropiadamente. En
el pas existen varias firmas expertas en esta labor, por lo cual se ha incorporado
como un gasto en el estudio financiero.

Al tomar estas medidas, no se espera impacto ambiental significativo.

Estudio de Impacto Social

El rea geogrfica donde se elaborara el jugo es un rea industrial, por lo cual no habra
comunidad afectada por ruido o emisiones de la fbrica. Como se ha detallado, no hay
emisin de gases u otros contaminantes que generen molestia en la comunidad industrial
adyacente.
Positivamente la nueva empresa sera una fuente de empleo para comunidades aledaas.
Sin embargo, debido a que la produccin se har con la importacin de materia prima,
podran haber protestas por parte de los proveedores dedicados a cultivar naranjas sobre
prdida de empleo o de oportunidades.
Se recomienda la elaboracin de una encuesta en la zona para tener ms informacin
sobre el impacto social y la percepcin de la poblacin sobre el proyecto.
Evaluacin Financiera
El siguiente cuadro resume el flujo de caja proyectado para los primeros tres aos de
operacin.
Ao
(Hoy)

0
Ao 1

Ao 2

Ao 3

$220,000
$145,000
-$30,000
$45,000
-$4,500
$40,500
$30,000

Ingresos
(Ventas)

=
+
=
+

Egresos (Gastos)
Depreciacin
Utilidad Antes de Impuestos
Impuesto (10%)
Utilidad Despus de Impuesto
Depreciacin

$200,000
$145,000
-$30,000
$25,000
-$2,500
$22,500
$30,000

Flujo de Caja

$52,500

$70,500

$242,000
$145,000
-$30,000
$67,000
-$6,700
$60,300
$30,000
$90,000
$180,300

$52,500

$70,500

$180,300

-$185,000

La Tasa Interna de Retorno del proyecto es de un 23%. Esta supera las otras alternativas
de inversin que tiene la empresa al 15%, por lo que desde una perspectiva de
rentabilidad el proyecto parece ser factible.
El Valor Actual Neto al 15% (tasa alternativa de inversin de la empresa) es de $25,411.
Esta es la cantidad de dinero en excedente que se obtendra de esta inversin al
compararlo con la alternativa de 15% que tiene la empresa, a un mismo nivel de riesgo.

Sin embargo, es importante sealar que el perodo de recuperacin de la inversin es de 2

aos y 4 meses, lo cual aparentemente es considerado riesgoso por algunos de los
accionistas de la empresa que preferan un perodo menor a 2 aos.
Anlisis de Sensibilidad y Riesgo:
A continuacin se presentan varios escenarios de sensibilidad suponiendo diferentes
niveles de demanda. El mayor factor de riesgo se considera tener una menor demanda
que la estimada. De acuerdo a esto se realizaron varios estudios que mostraron que
mientras la demanda supere el 60% de lo estimado, el proyecto tendr una rentabilidad de
15% que es la tasa de corte de la empresa para ejecutar el proyecto.
Factores Cualitativos a Considerar:
Cualitativamente es importante considerar la reaccin del pblico a la venta de jugo de
naranja procesado de materia prima importada. Lo que preocupa de la reaccin no es si
el sabor del jugo ser aceptado o no, sino ms bien el tema poltico de no usar recursos
naturales del mismo territorio. De aqu se sugiere manejar apropiadamente el tema con
las unidades de Mercadeo y Comunicaciones.
Adicionalmente, la percepcin de jugo artificial que podra tenerse en el mercado es un
riesgo importante que podra impactar la demanda proyectada.
Conclusiones y Recomendaciones:
El proyecto es factible y rentable, superando la tasa de corte de la empresa para proyectos
de inversin. Incluso en anlisis de sensibilidad el proyecto sera rentable a una tasa
aceptable a un 60% de la demanda estimada. Desde la perspectiva legal, ambiental,
social y tcnica no hay consideraciones mayores excepto las que ya se han mencionado
sobre la percepcin de la poblacin sobre la produccin nacional y que el jugo se
considere como artificial. Estos dos factores cualitativos son los de mayor riesgo y
deben buscarse formas efectivas de mitigar o evitar estos efectos.
El proyecto se recomienda en su implementacin y se sugiere la aprobacin de $10,000
para concluir el estudio financiero en detalle, incluyendo anlisis de sensibilidad y riesgo
mayores a los presentados en este estudio de pre-factibilidad.