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Agroindustria Del Algarrobo
Agroindustria Del Algarrobo
VALDIVIA CHILE
2007
KELO...
INDICE DE MATERIAS
Captulo
Pgina
INTRODUCCIN
REVISION BIBLIOGRFICA
2.1
2.2
2.2.1
2.2.1.1
Clima
2.2.1.2
Suelo
2.2.1.3
Topografa
2.3
2.3.1
Fruto de Algarrobo
2.3.2
Produccin
2.3.3
11
2.3.4
La vaina
12
2.3.5
La semilla
13
2.4
16
2.5
Evaluacin Econmica
19
2.5.1
19
2.5.2
20
2.5.3
Anlisis de sensibilidad
21
2.5.4
Relacin beneficio-costo
22
2.5.5
Punto de equilibrio
22
2.5.6
24
MATERIAL Y MTODO
25
3.1
Fuente de informacin
25
3.2
Procesos tecnolgicos
25
II
Captulo
Pgina
3.3
Plan de inversiones
26
3.4
26
3.5
Mtodo
26
3.5.1
Anlisis de mercado
26
3.5.1.1
Comportamiento de mercado
26
3.5.1.1.1
Proyeccin de la demanda
27
3.5.1.1.2
Proyeccin de la oferta
27
3.5.2
Procesos tecnolgicos
27
3.5.3
Localizacin
28
3.5.4
Plan de Inversiones
28
3.5.5
Determinacin de costos
28
3.5.5.1
Costos fijos
29
3.5.5.2
Costos variables
29
3.5.6
Determinacin de ingresos
29
3.5.7
29
3.5.7.1
Evaluacin econmica
30
3.5.7.2
Evaluacin financiera
30
3.5.8
Anlisis de sensibilidad
30
31
4.1
Estudio de mercado
31
4.1.1
31
4.1.1.1
Goma de Algarrobo
31
4.1.1.2
33
4.1.1.3
35
4.1.2
36
4.1.3
37
4.1.3.1
38
4.1.3.2
39
4.1.3.3
40
III
Captulo
Pgina
4.1.4
40
4.1.5
43
4.1.6
Comportamiento de mercado
44
4.1.6.1
44
4.1.6.2
Mercado a abastecer
45
4.1.6.3
45
4.1.6.4
46
4.1.7
Proyecciones de mercado
46
4.1.7.1
46
4.1.7.2
48
4.1.7.3
51
4.1.7.4
52
4.1.7.5
53
4.1.7.6
53
4.1.7.7
54
4.1.8
54
4.1.8.1
Precio
55
4.1.8.1.1
56
4.1.8.1.1.1
56
4.1.8.1.1.2
59
4.1.8.1.1.3
59
4.1.8.2
Producto
59
4.1.8.2.1
Harina de vaina
60
4.1.8.2.2
Harina de cotiledn
60
4.1.8.2.3
60
4.2
Estudio tcnico
62
4.2.1
62
4.2.1.1
62
4.2.1.2
63
4.2.1.3
64
IV
Captulo
Pgina
4.2.2
Estudio de la localizacin
64
4.2.3
65
4.2.3.1
Calendario de produccin
66
4.2.4
Descripcin organizacional
66
4.3
Anlisis de costos
66
4.3.1
Inversiones
67
4.3.1.1
Activo fijo
67
4.3.1.2
Activo nominal
69
4.3.1.3
Capital de trabajo
70
4.3.2
Costos operacionales
70
4.3.2.1
Costos fijos
71
4.3.2.2
Costos variables
72
4.4
Clculo de ingresos
75
4.4.1
75
4.4.2
Ingresos
75
4.5
76
4.5.1
77
4.5.2
78
4.5.3
Relacin beneficio-costo
78
4.5.4
Punto de equilibrio
79
4.5.4.1
79
4.5.4.2
79
4.5.5
80
4.5.6
Capacidad de pago
80
4.5.7
Anlisis de sensibilidad
81
CONCLUSIONES
83
RESUMEN
85
Captulo
Pgina
SUMMARY
87
BIBLIOGRAFA
89
ANEXOS
95
VI
INDICE DE CUADROS
Cuadro
Pgina
10
11
12
19
32
34
34
35
36
10
11
39
48
12
49
13
52
14
53
15
54
16
60
17
64
18
65
19
68
VII
Cuadro
20
Pgina
68
21
69
22
69
23
72
24
73
25
74
26
74
27
76
28
79
29
80
30
81
31
32
82
82
VIII
INDICE DE FIGURAS
Figura
Pgina
13
14
16
15
17
18
32
10
33
11
38
12
13
42
48
14
50
15
51
16
52
17
58
18
61
IX
Figura
Pgina
19
63
20
76
X
INDICE DE ANEXOS
Anexo
Pgina
95
96
Remuneraciones y salarios.
98
Depreciacin.
98
99
99
100
Relacin beneficio-costo.
100
101
10
102
11
103
12
104
13
105
14
106
15
107
1 INTRODUCCIN
los siguientes
objetivos especficos:
2 REVISION BIBLIOGRFICA
2.2.1 Hbitat natural de crecimiento. Las condiciones del hbitat del Algarrobo
son muy definidas y corresponden a las exigencias biolgicas que presenta la
especie. El algarrobo es el rbol caracterstico de los llanos y serranas
interiores, fuertemente relacionado a la presencia de acuferos superficiales y
subterrneos (FAO, 1997).
2.2.1.1 Clima. Es un rbol resistente a la sequa, que prefiere las zonas con
alta radiacin lumnica y escasa humedad atmosfrica (FAO, 1997).
El mismo autor seala que atena las condiciones limitantes de
aridez por sus caractersticas de freatfita, especialmente en la distribucin
norte del pas, donde las precipitaciones son escasas e irregulares. El Algarrobo
10
Especie
Prosopis alba
Prosopis burkartii
Prosopis chilensis
Prosopis flexuosa
Prosopis strombulifera
Prosopis tamarugo
Myricaceae
Myrica pavones
FUENTE: Modificado de datos otorgados por profesionales de CONAF (2006).
RUDOLPH
11
se da todos los aos por distintos factores tales como edad, polinizacin, lugar
en donde se encuentra el rbol, radiacin solar, estimando una produccin
promedio entre 20 a 40 kg de vainas por rbol (FAO, 1997).
Sin embargo DODDS4 (2006) seala que existen Algarrobos que
pueden dar ms de 150 Kg de vainas en estado adulto y otros que simplemente
no dan nada. El problema sera la altsima variabilidad de la especie producto
del entrecruzamiento con otros Prosopis sp. Por ello cualquier proyeccin
productiva de la especie debe considerar la mejora gentica de la especie.
Adems DODDS4 considera que para estimaciones econmicas
se recomienda trabajar con un promedio de 25 kg de vainas por rbol.
2.3.3 Caractersticas nutricionales de los frutos. Segn FAO (1997), los frutos
del Algarrobo tienen los siguientes contenidos: 57,4% de sacarosa, 30,8% de
muclagos, 7,6 10,2% de protenas, 26% de fibras, 3,4-4,5% de cenizas, 1,652% de rutina y quercitina que son flavonoides.
En el siguiente cuadro se puede observar las composiciones
qumicas de algunas especies del gnero Prosopis spp. de importancia
econmica en Sudamrica.
P. chilensis
8,00
1,30
15,60
3,90
71,20
P. pallida
4,88
0,71
23,14
3,67
55,45
P. alba
7,92
1,01
10,8
7,87
67,63
12
P. chilensis
10,07
89,93
9,10
2,35
10,92
5,16
72,47
2.3.4 La vaina. ESCOBAR (2005), seala que las vainas del gnero Prosopis
han sido utilizadas como alimento por el hombre primitivo de zonas desrticas
del continente americano. En el chaco de Bolivia se elabora el Patay o pan de
algarroba, por la molienda de las vainas maduras y secas. La pasta harinosa y
dulce obtenida se seca al horno para permitir su conservacin.
En Per se elabora la algarrobina que es un jarabe de sabor dulce
que se utiliza como bebida o endulzante, seala QUEVEDO (2006)5.
El mismo autor seala que la vaina presenta contenidos de hasta
60% de azcar, motivo por el cual debera haber un inters adicional para
aprovechar estos recursos y elaborar productos derivados del fruto del
Algarrobo para el consumo humano. En la Figura 3 se puede observar los
diferentes subproductos que se pueden obtener del procesamiento de las
vainas de P. chilensis.
Quevedo, R. 2006. Docente Escuela Ing. en alimentos, U. de los Lagos. Comunicacin personal.
13
FIGURA 3
2.3.5 La semilla. Las pequeas semillas de los frutos del gnero Prosopis estn
encerradas por un endocarpio duro, el cual difcilmente puede ser abierto en
forma manual (HURTADO, 2002). En la Figura 4 se puede observar las semillas
de P. chilensis.
La semilla es un alimento de alto valor proteico posee 27 a 32% de
protena, 17% de grasas, 36 a 40% de hidratos de carbono, 5% de ceniza y 6%
de fibra. A nivel del contenido en grasas mantiene las caractersticas de gnero
donde domina el cido linoleico (50%) y en segundo lugar el cido oleico (28%)
(FAO, 1997).
14
15
Epispermo o Testa
Cotiledn
Endospermo o
muclago
FIGURA 5
se
16
FIGURA 6
17
fibras
dietticas
(ORGANIZACIN
DE
ESTADOS
la
Figura
se
muestran
ejemplos
de
productos
FIGURA 7
18
FIGURA 8
19
Equipo Capacidad
Falencias detectadas
Seleccin
Manual 70 Kg/h
Limpieza
Secado
Dependiendo
radiacin solar,
humedad, velocidad
aire y superficie 100
Kg/h (secado
ambiente)
0,25
Molineda
1 Molino de martillos
convencional 50 Kg/h
Tamizado
0,25
Tostador Rotatorio 10
Kg/h
Manual, dependiendo
Envasado
envase 10 a 200
Kg/h
Tostado
0,5
Rendimiento bajo
2.5.1 Valor actual de los beneficios netos. El criterio del valor actual neto (VAN)
plantea que el proyecto debe aceptarse si este valor es igual o superior a cero,
siendo el VAN la diferencia entre los ingresos y egresos de inversin,
expresados en moneda actual. Si el resultado es igual a cero, no indica que la
utilidad proyectada sea nula, sino que es igual a la utilidad generada por la
20
VABN =
t =1
BN t
I0
(1 + i ) t
(2.1)
Donde:
BNt
I0
21
TIR =
t =1
BN t
=0
(1 + r ) t
(2.2)
Donde:
BNt
I0
Tasa de retorno
22
Bn
B/C =
(1 + i)
Cn
I 0 +
(1 + i ) t
(2.3)
Donde:
Bn
1
=
(1 + i) t
I0
Cn
2.5.5 Punto de equilibrio. Se define el punto de equilibrio (PE) como aquel nivel
de produccin de la empresa en el cual los ingresos brutos permiten cubrir los
costos totales de produccin, de forma que no se producen ni prdidas ni
23
Cf
Cv
1
Ib
PE = * 100
Ib
(2.4)
Donde:
Cf
Costos fijos
Cv
Costos variables
Ib
Ingresos brutos
Para el clculo del punto de equilibrio con amortizacin e
PE =
Donde:
CF
= Costos fijos
CF
PV CVU
(2.5)
24
PV
= Precio de venta
25
3 MATERIAL Y MTODO
fuentes
de
informacin
primaria
correspondieron
fuente
de
informacin
secundaria
se
recurri
26
antecedentes
econmicos
fueron
recopilados
de
3.5 Mtodo.
La metodologa empleada para la concrecin de los objetivos ya
delimitados es descrita a continuacin.
27
Dodds, P. Ing. Forestal. Consultora AMDEZA; Martnez, O. Ing. Forestal. CONAF Coquimbo.
Comunicacin personal, 2006.
28
29
3.5.5.1 Costos fijos. Se agruparon bajo este tem aquellos costos que no varan
con el nivel de produccin y que se vinculan a toda empresa, es decir, no son
especficos a ningn rubro en particular. Ejemplo de este tipo de costos son los
siguientes: electricidad, remuneraciones, telfono / fax, tiles, seguros,
contribuciones, mantencin, depreciacin, etc.
Pv = Cu(1 + h)
(3.1)
Donde:
Pv : precio de venta
Cu : Costos unitarios
h : porcentaje de utilidad sobre los costos
3.5.7 Estudio econmico financiero. El estudio financiero del proyecto
comprende dos reas principales, la primera consiste en una evaluacin
econmica y en la segunda en el clculo de algunos instrumentos de anlisis
financiero.
30
31
en
describir
sus
principales
propiedades
utilizaciones
preponderantes.
32
FIGURA 9
Cenizas
Protenas
(N * 6,25)
Extracto
etreo
Fibra cruda
Extracto no
nitrogenado
Vaina
3,8 - 3,9
8,0 - 11,4
1,3 - 1,4
15,6 - 20,5
62,9 - 71,2
Semilla
33,1 - 33,9
5,1 - 5,6
6,5 - 7,3
51,0 - 51,5
Goma
0,9 - 2,1
2,8 - 7,5
0,1 - 0,2
1,3 - 1,4
88,9 - 94,9
33
La produccin y posterior
de la semilla de
34
ser una buena fuente de protena, calcio, hierro, cido nicotnico y tiamina que
son complementarios de los nutrientes que entregan los cereales. El Cuadro 6
muestra el anlisis proximal de la harina de cotiledn de P. chilensis
destacndose el gran contenido de protena que presenta el producto.
Fibra
2,62
ENN+
6,87
Cenizas
5,0
+ Extracto no nitrogenado
AA (%)(*)
0,96
1,39
2,35
3,78
2,20
13,74
3,18
7,12
3,84
2,78
3,92
4,06
3,76
5,49
4,05
7,63
19,60
AA (%)(**)
0,70
1,01
1,72
2,76
1,61
10,01
2,32
5,18
2,80
2,03
2,86
2,95
2,74
4,00
2,95
5,56
14,28
35
4.1.1.3
Harina
de
vaina
de
Algarrobo.
La
produccin
posterior
36
37
la
11
38
39
CUADRO 10
Aminocido
Salmn Chinook
Salmn Atlntico
Catfish
Arginina
Histidina
Isoleucina
Leucina
Lisina
Metionina+Cisteina
Fenilalanina+Tirosina
Treonina
Triptofano
Valina
6
1,8
2,2
3,9
5
4
2,2
0,5
4
3,2
4,2
1,7
3,1
3,4
5,1
3,2
3,2
3,8
6,2
3,1
4,3
7,6
8,8
4,2
4,4
4,7
0,9
5
4,3
1,5
2,6
3,5
5
2,3
5
2
0,5
3,2
2,8
40
41
42
80
72,7
71,2
Contenido
de proteina (%)
70
60
49
50
37
40
30
24
22,6
20
10
0
Fuentes de proteina
Harina pescado
Arveja
Lupinus Albus
Vicia faba
Soya
Cotiledn P. chilensis
43
44
4.1.6.1 Comportamiento histrico del mercado interno. En este punto hay que
destacar que en la situacin individual de cada producto (harina de vaina,
harina de cotiledn y goma), no existen registros que puedan sealar el
comportamiento del mercado interno. Es por eso que para poder hacer un
anlisis de este punto se consider slo la produccin nacional de frutos de
fruto o vaina, por ser la principal materia prima para elaborar estos productos.
En Chile no existe un mercado slido en cuanto a la elaboracin
de alimentos a partir del fruto del Algarrobo. Profesionales de la regin de
Coquimbo12 sealan que los usos que se le da al fruto de Algarrobo en zonas
rurales del norte y centro del pas son comnmente como forraje para el ganado
ovino y caprino, adems del arrope y patay que se elaboran para consumo de
las personas en poca estival.
La proyeccin de una mayor disponibilidad de esta materia prima
para un uso agroindustrial, depender de que entidades pblicas y privadas
reconozcan en esta especie un potencial alimenticio no slo pensando en el
beneficio econmico sino en las ventajas que trae consigo el forestar con
12
45
13
Ingeniero en Alimentos. rea desarrollo de empresa del rubro alimentario. Comunicacin personal,
2006.
46
47
48
Consumo
LUPINO
ARVEJA PROTEICA
TRIGO
alimentos
sector % protenas a Volumen Superficie % protenas a Volumen Superficie % protenas a Volumen Superficie
salmonero
sustituir
(miles ton) (Miles ha)2/
sustituir
(miles ton) (Miles ha)3/
sustituir
(miles ton) (Miles ha)1/
(miles ton)
2003
700
10%
70
31
10%
109
34
4%
107
18
2008
982
10%
95
42
10%
148
46
4%
145
24
2013
1377
20%
258
115
10%
201
63
4%
197
33
1/ En Lupino descascarado se considera un 42% de protena, rendimiento industrial de 75% y un rendimiento agrcola de 3 ton/ha
2/ En harina de Arveja se considera un 27% de protena, un rendimiento industrial de 80% y un rendimiento agrcola de 4 ton/ha
3/ En Trigo, se considera 100% uso de grano con un 11% de protena y un rendimiento agrcola de 6 ton/ha
49
gomas comerciales (goma Guar, goma Xanthana, goma Garrofn) que utiliza la
industria
En el Cuadro 12 se puede observar la demanda promedio anual
de gomas por una empresa del rubro alimentario, correspondiente al ao 2006
y algunos de los proveedores de gomas en Chile.
Demanda promedio
anual
Proveedores de Gomas
Gelymar, Quimatic,
Granotec, Mathiesen
Goma Xanthan
3.600Kg
S.A.C, Hochschild S. A.
FUENTE: Elaborado de datos otorgados por empresa del rubro alimentario
Goma Guar
2.400 Kg
14
Ing. Alimento. rea desarrollo. Empresa del rubro alimentario. Comunicacin personal, 2006.
50
120.000
Toneladas
100.000
80.000
60.000
40.000
20.000
0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Aos
51
Kilogramos
2.000.000
1.500.000
1.000.000
500.000
0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Aos
52
15.000
Toneladas
10.897
13.937
13.994
10.073
2004
2005
2006
10.000
5.000
0
2003
Aos
100
150
200
240
240
53
100
150
200
240
240
54
100
150
200
240
240
84
126
168
202
202
Dodds, P. 2006. Ing. Forestal. Ambiente y desarrollo en zonas ridas (AMDEZA). Comunicacin
personal.
55
16
17
Ing. Alimento. rea desarrollo. Empresa del rubro alimentario. Comunicacin personal, 2006.
Publicacin Diario El Tiempo, Soy el Algarrobo.soy bien piurano. Piura. 13 de Diciembre 2003
56
9,4 dlares por quintal (clculo a 3,2 unidades por dlar18). En el caso de
Argentina el precio que se maneja en el mercado es de 100 pesos argentinos
(35,7 dolares) por tonelada de chaucha o vaina de Algarrobo, segn estudios
realizados por profesionales19.
Estos precios tienen una relacin directa con la oferta disponible
de materia prima para cada uno de los pases. En Argentina existen 16.607.000
ha en el parque chaqueo (regin centro norte de Argentina) de Prosopis alba
lo cual permite optar a un menor costo de la materia prima debido a la mayor
oferta existente.
Segn los anlisis realizados en este estudio, que se explican ms
adelante, el precio a pagar es de US$200 por tonelada de materia prima,
destacando este factor relevante para el proyecto, ya que afecta los costos
anuales y tiene consecuencia sobre los costos unitarios.
18
57
21
Valor aproximado del dlar a $540, segn datos otorgados por el Banco central de Chile.7 de Marzo del
2007.
58
59
22
23
60
Ingrediente
Proteina %
2005
2006
700 - 760
1.500
67 - 70
Harina de soya
340 - 370
275
46 - 48
Lupino
240
270
35 42
Gluten de trigo
980
980
75
Gluten de maz
380
460 - 500
60
Harina de
pescado
24
Gutland S.A.
61
FICHA TCNICA
GOMA XANTHAN
PRODUCTO
: DE GRADO ALIMENTICIO UTILIZADO COMO ESPESANTE, DE FACIL
APLICACIN EN ALIMENTOS EN CONDICIONES NORMALES DE PROCESO.
CODIGO
CARACTERSTICAS FISICO QUIMICAS
COLOR
APARIENCIA
HUMEDAD
PH
VISCOSIDAD (cps)
METALES PESADOS (como Plomo)
TAMAO DE PARTICULA
: *************
: BLANCO / CREMA
: POLVO
: Mx. 12 %
: 6.0 8.0 (solucin 1% en agua)
: 1200 1800 (1% 25C, KCL, Brookfield LVTD)
: Mx. 20 mg/Kg
: En malla 200 atraviesa un 100 %
CARACTERISTICAS MICROBIOLOGICAS
RECUENTO TOTAL
HONGOS Y LEVADURAS
S. AUREUS
SALMONELLA
E. COLI
ALMACENAMIENTO
: MANTENER EN UN LUGAR FRESCO Y SECO A TEMPERATURA MAXIMA
DE 25 C CON UNA HUMEDAD RELATIVA < 60 %
TIPO DE ENVASE
: EN BOLSA DE POLIETILENO DENTRO DE BOLSA DE PAPEL TIPO SACO
DE 25 Kg
VIDA UTIL
: DURACION DE 24 MESES A PARTIR DE LA FECHA DE PRODUCCIN.
62
4.2.1 Anlisis del tamao del estudio. En este punto se describe la cantidad de
materia prima a procesar anualmente y la produccin anual de cada uno de los
productos (goma, harina de vaina y harina de cotiledn), determinando la
capacidad instalada del proyecto.
4.2.1.1
Materia
prima
produccin.
De
acuerdo
entrevistas
con
63
Aos
Requerimientos de materia
prima (ton)
Prdidas:
3%
Limpieza
3%
Seleccin
2%
Transporte
2%
Proceso industrial
10%
Total prdidas
Materia prima despus de
prdidas (ton)
Parmetros tcnicos:
Harina de vaina
90%
Semilla
10%
Harina de cotiledn
43%
Goma o hidrocoloide
23%
Epispermo o testa
Harina de vaina total
100
150
200
240
240
90
135
180
216
216
81
9
4
2
3
84
Rendimientos estimados
122
162
194
14
18
22
6
8
9
3
4
5
5
6
7
126
168
202
194
22
9
5
7
202
4.2.1.2 Requerimientos de mano de obra. En este punto hay que sealar que de
acuerdo a estudios realizados por TRASKAUSKAS (2002) y lo sealado por
especialistas25, la mano de obra no es una variable muy importante ya que el
proceso demanda una baja cantidad (Cuadro 4).
El estudio consider una cantidad de mano de obra permanente
de 3 hombres para toda la duracin del proyecto, adems del administrador que
tendr funciones de planificar, organizar y controlar procesos y estados
financieros del proyecto (Anexo 3).
25
64
0,1
30
8
24
65
Transporte
materia prima ($)
Coquimbo
Transporte
productos ($)
Santiago Pto. Montt
Valparaso
3.923.500
894.320
Casa blanca
5.139.500
San Antonio
5.529.000
Total ($)
436.590
11.000.000
16.254.410
598.875
421.960
8.300.000
14.460.335
846.410
420.805
6.500.000
13.296.215
26
66
coincide con los meses de Enero y Febrero de tal manera de llegar a Marzo
listo para procesar la materia prima.
Las vainas son cosechadas con una humedad entre 10 y 11 %
segn HURTADO (2003). Pueden ser almacenadas sin problema durante el
periodo requerido hasta entrar al proceso.
Personal requerido:
1 Administrador
3 Operarios
67
4.3.1.1 Activo Fijo. Se considera activos fijos a todas las maquinarias, equipos y
obras complementarias que se debern adquirir o construir para el
establecimiento la planta piloto generadora de productos alimenticios derivados
del fruto de P. chilensis.
27
68
Cantidad
1
1
1
1
1
Valor $
18.000.000
6.000.000
1.500.000
2.500.000
7.000.000
35.000.000
Cantidad
------1
--1
---
Valor $
1.000.000
200.000
120.000
150.000
200.000
500.000
200.000
2.370.000
69
Cantidad
1
1
2
2
1
1
2
2
1
1
0
Valor unitario
($)
900.000
900.000
1.500.000
150.000
2.250.000
4.000.000
50.000
100.000
120.000
1.200.000
500.000
11.820.000
Valor total
($)
900.000
900.000
3.000.000
300.000
2.250.000
4.000.000
100.000
200.000
120.000
1.200.000
500.000
13.470.000
Valor $
600.000
250.000
150.000
150.000
400.000
1.000.000
1.500.000
4.050.000
70
71
4.3.2.1 Costos fijos. Los costos fijos que se incurren en la realizacin del
proyecto se resumen en el Cuadro 23. Es necesario aclarar que los costos fijos
son calculados estableciendo los siguientes supuestos.
72
Valor $
600.000
1.000.000
1.227.800
14.688.000
1.500.000
420.805
3.151.738
240.000
913.134
23.741.477
73
Requerimientos de
vainas (toneladas)
100
150
200
240
240
Monto ($)
2.200.000
3.300.000
4.400.000
5.280.000
5.280.000
74
Aos
1
2
3
4
5
Monto ($)
402.800
503.500
704.900
805.600
805.600
Ao 1
Ao2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
1.610.000
2.415.000
3.220.000
3.220.000
600.000
660.000
726.000
798.600
798.600
2.200.000
3.300.000
4.400.000
5.280.000
5.280.000
402.800
503.500
704.900
805.600
805.600
2.500.000
2.750.000
3.025.000
3.327.500
3.327.500
75
4.4.1 Fijacin del precio de venta. Para establecer el precio de venta de cada
uno de los productos se consider un porcentaje del 20% de utilidad sobre los
costos unitarios de cada producto, como se menciona en el captulo 4.1.9.1.
El precio obtenido para harina de vaina es de $557 por kilogramo,
para harina de cotiledn $434 por kilogramo (US$809/ton) y goma $616 por
kilogramo.
Estos
precios
presentan
excelentes
oportunidades
de
76
AOS
3
2.604.000
3.472.000
3.906.000
3.906.000
1.232.000
1.848.000
2.464.000
3.080.000
3.080.000
2% 4%
Goma
Harina de cotiledn
Harina de vaina
94%
77
4.5.1 Anlisis del VABN y TIR. Las herramientas para llevar a cabo la
evaluacin econmica del presente estudio son el VABN y TIR. El inters por
crdito se encuentra entre el 6% y 9% segn seala LERDON (2006). De
manera de reflejar la incertidumbre en el anlisis del proyecto es necesario
aadir una tasa de riesgo a la tasa de descuento. El efecto de aumentar la tasa
de descuento es dar menos peso a la creciente incertidumbre de costos y
beneficios
en
perodos
futuros
(DEPARTAMENTO
DE
DESARROLLO
78
79
4.5.4.2 Punto de equilibrio con amortizacin. Este caso es la condicin real del
proyecto, cuyo punto de equilibrio es 74,6%, lo que significa que con el 74,6%
de los ingresos brutos se estaran cubriendo los costos totales del proyecto en
el tercer ao.
Se eligi el ao 3 para el clculo ya que es el ltimo ao de pago
de amortizaciones e intereses por crditos solicitados.
Monto
$99.512.000
$23.741.477
$32.870.900
$16.095.459
$4.748.627
$4.700.000
$470.000
43,4%
74,6%
80
Monto
Precio de venta
$23.741.477
$557/kg
Costo variable
$32.870.900
Produccin
168.000 Kg
$195,6
65.693 kilogramos
81
ms
VABN
TIR
14.568.127
15,6%
10%
82
1
100
VABN
TIR
Aos
Demanda de materia prima (toneladas)
2
3
4
150
150
150
5
150
23.422.354
20,2%
B.Neto
-67.529.000
7.378.318
24.623.027
24.623.027
24.623.027
46.023.027
VABN (10%)
-67.529.000
6.707.562
20.349.609
18.499.645
16.817.859
28.576.679
Saldo acumulado
-67.529.000
-60.821.438
-40.471.829
-21.972.184
-5.154.325
23.422.354
83
5 CONCLUSIONES
84
85
6 RESUMEN
86
87
SUMMARY
88
point (EP), benefit-cost ratio (BCR), period of recovery of capital and analysis of
sensitivity.
The NPV was $67.092.507 and IRR was 33,9%. The benefit-cost
ratio was of 1,25
The equilibrium point for the third year of the project, when the
production covers the total costs, was equal to 76.4%. From this moment on
utilities can be generated. The pod flour, in this same period, presents an
equilibrium point of 135 tons.
In the sensitivity analysis two determining variables were
evaluated, which were the price of the pod flour and the availability of raw
material (pods). For the first variable the critical value was 25.5% decrease on
price, where NPV is 0 and IRR is 10%. For the second variable (availability of
raw material) the critical value was a diminution of 37.5%, staying constant from
the second year on, where the value of the NPV becomes $23.422.354 and the
IRR is 20.2%. Even though the financial indicators show investment feasibility,
the affected parameter is the project`s payment capacity that considers the
payment of credits and interests.
The resulting financial indicators suggest that the installation of a
processing plant of Algarrobo fruits is an interesting alternative of investment,
since it generates important economic benefits. Furthermore these results could
encourage the afforestation with Prosopis chilensis which has great advantages
to adapt to arid zones.
89
7 BIBLIOGRAFA
Magster
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Ciencias
Agropecuarias,
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(On
Line)
94
95
ANEXO 1
tem
Valores
Produccin para el primer ao (toneladas)
Harina de Vaina
84
Harina de cotiledn
4
Goma
2
Costos involucrados en la obtencin de los productos ($)
Harina de vaina
38.996.813
Harina de cotiledn
1.447.037
Goma
1.026.232
Costos Unitarios ($/ton)
Harina de vaina
464.248
Harina de cotiledn
361.759
Goma
513.116
Costos Unitarios ($/kg)
Harina de vaina
464
Harina de cotiledn
362
Goma
513
Margen Utilidad 20%
Precio $/kg.
Harina de vaina
557
Harina de cotiledn
434
Goma
616
96
ANEXO 2
FLUJO DE CAJA MENSUAL AO 1
tem
MES
M
4.678.800
123.200
4.678.800
123.200
4.678.800
123.200
4.802.000
4.802.000
4.802.000
80.500
50.000
80.500
50.000
550.000
3.533.333
80.500
50.000
1.100.000
4.083.333
4.083.333
208.333
4.972.167
208.333
338.833
100.700
208.333
439.533
INGRESOS
H. Vaina
Goma
H. Cotiledn
Total Ingresos
COSTOS VARIABLES
Materia prima
Bolsas embalaje
Agua
Transporte materia prima
Transp. productos terminados
Petrleo
Subtotal
COSTOS FIJOS
Telfono
Inters por crdito L.P.
Publicidad
Transporte harina cotiledn
Mantencin activo fijo
Salario mano obra permanente
Electricidad
Materiales oficina
Imprevistos
Subtotal
50.000
506.467
83.333
50.000
506.467
83.333
50.000
506.467
83.333
50.000
506.467
83.333
50.000
506.467
83.333
43.683
1.020.000
125.000
20.000
125.000
1.973.483
43.683
1.020.000
125.000
20.000
125.000
1.973.483
43.683
1.020.000
125.000
20.000
125.000
1.973.483
43.683
1.020.000
125.000
20.000
125.000
1.973.483
43.683
1.020.000
125.000
20.000
125.000
1.973.483
Total Egresos
6.056.816
6.056.816
6.945.650
2.312.316
2.413.016
Saldo mensual
Impuesto (17%)
Saldo
Saldo acumulado
-6.056.816
-1.029.659
-5.027.158
-5.027.158
-6.056.816
-918.059
-5.138.757
-10.165.915
-2.143.650
-364.420
-1.779.229
-11.945.144
2.489.684
423.246
2.066.438
-9.878.706
2.388.984
406.127
1.982.857
-7.895.850
3.533.333
550.000
3.533.333
97
MES
S
4.678.800
123.200
4.678.800
123.200
4.678.800
123.200
4.678.800
123.200
4.678.800
123.200
4.678.800
123.200
4.802.000
4.802.000
4.802.000
4.802.000
4.802.000
4.802.000
4.678.800
123.200
1.736.000
6.538.000
80.500
50.000
80.500
50.000
80.500
50.000
80.500
50.000
80.500
50.000
80.500
50.000
80.500
50.000
208.333
338.833
100.700
208.333
439.533
208.333
338.833
100.700
208.333
439.533
208.333
338.833
208.333
338.833
100.700
208.333
439.533
INGRESOS
H. Vaina
Goma
H. Cotiledn
Total Ingresos
COSTOS VARIABLES
Materia prima
Bolsas embalaje
Agua
Transporte materia prima
Transporte productos terminados
Petroleo
Subtotal
COSTOS FIJOS
Telfono
Inters por crdito L.P.
Publicidad
Transporte Harina cotiledn
Mantencin activo fijo
Salario Mano obra permanente
Electricidad
Materiales oficina
Imprevistos
Subtotal
50.000
506.467
83.333
50.000
506.467
83.333
50.000
506.467
83.333
50.000
506.467
83.333
50.000
506.467
83.333
50.000
506.467
83.333
43.683
1.020.000
125.000
20.000
125.000
1.973.483
43.683
1.020.000
125.000
20.000
125.000
1.973.483
43.683
1.020.000
125.000
20.000
125.000
1.973.483
43.683
1.020.000
125.000
20.000
125.000
1.973.483
43.683
1.020.000
125.000
20.000
125.000
1.973.483
43.683
1.020.000
125.000
20.000
125.000
1.973.483
50.000
506.467
83.333
420.805
43.683
1.020.000
125.000
20.000
125.000
2.394.288
Total Egresos
2.312.316
2.413.016
2.312.316
2.413.016
2.312.316
2.312.316
2.833.821
Saldo mensual
Impuesto (17%)
Saldo
Saldo acumulado
2.489.684
423.246
1.982.857
-5.912.993
2.388.984
423.246
1.982.857
-3.930.136
2.489.684
423.246
1.982.857
-1.947.280
2.388.984
423.246
1.982.857
35.577
2.489.684
423.246
1.982.857
2.018.434
2.489.684
423.246
1.982.857
4.001.291
3.704.179
629.710
3.074.469
7.075.759
98
ANEXO 3
Remuneraciones
Cargo
Nmero
Sueldo lquido
Leyes
sociales
Sueldo
Bruto
Administrador
600.000
120.000
720.000
Operario
420.000
84.000
504.000
TOTAL
1.020.000
204.000
1.224.000
ANEXO 4
Depreciacin
Descripcin
Molino Martillos 100kg/hr
Molino Discos 100kg/hr
Tamizador clasificador
Autoclave
Caldera
Selladora de plsticos
Balanzas
Estanque
Cosedora de bolsas
Secadora aire caliente
calefactores
Computador
Muebles de oficina
Galpn para procesos
Vas de acceso
Camioneta
Compra terreno
TOTAL
Vida til
(aos)
8
8
7
7
7
5
5
5
5
7
5
5
5
15
5
900.000
900.000
3.000.000
5.000.000
4.000.000
100.000
150.000
200.000
120.000
1.200.000
150.000
500.000
1.000.000
18.000.000
1.500.000
6.000.000
6.500.000
Depreciacin
Anual
81.250
81.250
314.286
571.429
457.143
20.000
30.000
40.000
24.000
128.571
30.000
100.000
200.000
666.667
0
800.000
0
46.470.000
3.151.738
Valor inicial
Valor residual
250.000
250.000
800.000
1.000.000
800.000
0
0
0
0
300.000
0
0
0
8.000.000
1.500.000
2.000.000
6.500.000
21.400.000
99
ANEXO 5
Beneficio Neto
-67.529.000
7.378.318
24.623.027
38.758.425
49.969.401
71.369.401
VABN
ANEXO 6
Beneficio Neto
VABN (33%)
VABN (34%)
-67.529.000
7.378.318
24.623.027
38.758.425
49.969.401
71.369.401
-67.529.000
5.547.608
20.349.609
16.474.461
15.969.730
17.149.594
7.962.002
-67.529.000
5.506.208
13.712.980
16.108.375
15.498.332
16.519.164
-183.941
33,9%
100
ANEXO 7
B. Neto
VABN (10%)
Saldo acumulado
-67.529.000
-67.529.000
-67.529.000
7.378.318
6.707.562
-60.821.438
2
3
4
24.623.027
38.758.425
49.969.401
20.349.609
29.119.779
34.129.773
-40.471.829
-11.352.050
22.777.724
71.369.401
44.314.783
67.092.507
ANEXO 8
Relacin beneficio-costo 0%
Beneficios
Beneficios
actualizados
37.317.524
40.301.634
49.756.000
74.634.000
45.232.727
61.680.992
56.612.377
42.533.717
99.512.000
74.764.838
63.093.177
43.093.489
119.500.000
81.620.108
63.093.177
39.175.899
119.500.000
74.200.098
Ao
Costos
Costos Actualizados
0
1
2
3
67.529.000
67.529.000
41.049.277
48.764.977
TOTAL
Relacin B/C
269.951.263
1,25
337.498.763
101
ANEXO 9
CUOTA
INTERES
AMORTIZ.
SALDO
67.529.000
6.077.610
67.529.000
20.844.086
6.077.610
14.766.476
52.762.524
20.844.086
4.748.627
16.095.459
36.667.065
20.844.086
3.300.036
17.544.050
19.123.015
20.844.086
1.721.071
19.123.015
102
ANEXO 10
-67.529.000
1
49.756.000
41.049.277
8.706.723
1.480.143
7.226.580
3.151.738
-3.000.000
AOS
2
3
74.634.000
99.512.000
4
119.500.000
5
119.500.000
48.764.977
25.869.023
4.397.734
21.471.289
3.151.738
63.093.177
56.406.823
9.589.160
46.817.663
3.151.738
63.093.177
56.406.823
9.589.160
46.817.663
3.151.738
56.612.377
42.899.623
7.292.936
35.606.687
3.151.738
21.400.000
-67.529.000
7.378.318
24.623.027
38.758.425
49.969.401
71.369.401
103
ANEXO 11
Cuadro de Fuente y Uso de Fondos
AOS
tem
FUENTES
I Netos
Deprec
Aporte Capital
Cred. Solicitado
Otros Ingresos
Cred. Operacional
Saldo Anterior
Total Fuentes
USOS
Inversin Activos
Amortizacin Crdito
Solicitado
Inters Cred.
Solicitado
Amortizacin Cred.
Operacional
Inters Cred.
Operacional
Remuneraciones
Personales
Total Usos
Saldo
8.706.723
3.151.738
25.869.023
3.151.738
42.899.623
3.151.738
56.406.823
3.151.738
56.406.823
3.151.738
12.000.000
4.700.000
7.580.851
41.301.613
57.526
46.108.888
12.894.802
72.453.363
44.409.277
103.967.838
14.766.476
16.095.459
17.544.050
19.123.015
6.077.610
4.748.627
3.300.036
1.721.071
12.000.000
4.700.000
1.200.000
470.000
7.200.000
7.200.000
7.200.000
7.200.000
7.200.000
16.277.610
7.580.851
41.244.086
57.526
33.214.086
12.894.802
28.044.086
44.409.277
28.044.086
75.923.752
67.529.000
67.529.000
23.858.461
67.529.000
3.000.000
6.077.610
67.529.000
0
104
ANEXO 12
Diagrama de flujo de los procesos de la planta piloto
105
ANEXO 13
Parmetros tcnicos de la localizacin del proyecto
Valparaso
Pto. Montt
1.134
Distancias (Kilmetros)
Santiago
112
Coquimbo
413
Casa blanca
1.096
75
541
San Antonio
1.093
106
582
Planta
Valores
950
385
Produccin al 4 ao (toneladas)
tem
Valores
H. Vaina
202
H. Cotiledn
Goma
106
ANEXO 14
Plano planta piloto
107
ANEXO 15
Diseo planta piloto