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DIGNÓSTICO FINANCIERO
DROGUERÍA INTI
COCHABAMBA – BOLIVIA
2023
ÍNDICE DE CONTENIDO
.....................................................................................................................................................................1
1. INTRODUCCIÓN....................................................................................................................................4
2. DESARROLLO........................................................................................................................................4
2.1 DIAGNOSTICO PRELIMINAR..........................................................................................................4
2.1.1 ANALISIS MACRO (PESTEL)....................................................................................................4
2.1.2 PIB...............................................................................................................................................6
2.1.3 INFLACIÓN...................................................................................................................................7
2.1.4 TASA DE DESEMPLEO...................................................................................................................8
2.1.5 TIPO DE CAMBIO.........................................................................................................................9
2.1.6 EXPORTACION E IMPORTACIÓN...................................................................................................9
2.1.2 ANALISIS INTERNO..................................................................................................................12
2.1.2.1 FODA.......................................................................................................................................12
...........................................................................................................................................................12
2.1.2.2 ANALISIS PRELIMINAR............................................................................................................12
2.1.2.3 VENTAS...................................................................................................................................12
2.1.2.4 COSTOS...................................................................................................................................13
2.1.2.4 UTILIDAD................................................................................................................................14
2.1.2.4 DEUDA....................................................................................................................................15
2.1.2.5 VENTAJAS COMPETITIVAS.......................................................................................................16
2.1.2.6 CONSEJO.................................................................................................................................18
3. ANALISIS VERTICAL.............................................................................................................................18
4. ANALISIS HORIZONTAL........................................................................................................................20
5. RATIOS................................................................................................................................................23
6. INTERPRETACIONES................................................................................................................................24
6.1 Análisis vertical.................................................................................................................................24
6.1.1 Costos........................................................................................................................................24
................................................................................................................................................................... 24
6.1.1 Gastos...........................................................................................................................................24
................................................................................................................................................................... 24
6.2 Análisis horizontal.................................................................................................................................25
6.2.1 Costos............................................................................................................................................25
................................................................................................................................................................... 25
6.2.2 Gastos............................................................................................................................................26
................................................................................................................................................................... 26
6.3 LIQUIDEZ..............................................................................................................................................26
6.3.1 Razón de liquidez...........................................................................................................................26
6.3.2 Razón rápida..................................................................................................................................27
6.4 ACTIVIDAD............................................................................................................................................27
6.4.1 rotación de inventarios..................................................................................................................27
6.4.2 Periodo promedio de cobro...........................................................................................................28
6.4.3 Periodo promedio de pago............................................................................................................28
6.4.4 Rotación de activo totales.............................................................................................................29
6.5 ENDEUDAMIENTO................................................................................................................................30
6.5.1 Índice de endeudamiento..............................................................................................................30
6.5.2 Cargos de interés fijo.....................................................................................................................31
6.6 RENTABILIDAD......................................................................................................................................31
6.6.1 Margen de utilidad bruta...............................................................................................................31
6.6.2 Margen de utilidad operativa........................................................................................................32
6.6.3 Margen de utilidad neta................................................................................................................33
6.6.4 ROA................................................................................................................................................33
6.6.5 ROE................................................................................................................................................34
6.7 ANALISIS DUPONT................................................................................................................................35
6.7.1 Efecto operativo: margen neto......................................................................................................35
6.7.2 Efecto en activos: Rotación de activos...........................................................................................36
6.7.3 Multiplicador de capital (Apalancamiento financiero)...................................................................36
6.7.4 INTERPRETACION FINAL DE ANALISIS DUPONT.............................................................................38
7. DIAGNOSTICO.........................................................................................................................................38
8. RECOMENDACIÓN..................................................................................................................................38
1. INTRODUCCIÓN.
Droguería INTI es una compañía que opera en el sector de la industria farmacéutica, actualmente es la
más grande y prestigiosa de Bolivia, está bajo la misión de proteger y preservar la salud de las personas.
Fabrican distintos tipos de medicamentos y posee un certificado de buenas prácticas otorgado por el
ministerio de salud y deportes boliviano. Con este contexto mi persona junto a mis compañeros
realizaremos un análisis financiero a esta empresa en donde veremos diferentes puntos como el
desarrollo de esta, primeramente se realizara un diagnóstico preliminar donde se centrara en identificar
definiendo situaciones de manera general en este punto entrará el análisis de macroentorno también
conocido como PESTEL en este se analizara el entorno político, el entorno económico, el entorno social,
el entorno tecnológico, el entorno ecológico y finamente el entorno logístico continuando con el
macroentorno analizaremos el pib (tasa de inflación, tasa de desempleo y tipo de cabio) después
analizamos las exportaciones y importaciones que tuvo la empresa. Finalizando con el macroentorno
continuaremos con el análisis interno de la empresa donde se analizará los estados financieros, el flujo
de efectivo, la rentabilidad y la gestión de costos. También se realizará un análisis de fortalezas,
oportunidades, debilidades y amenazas también conocido como análisis FODA. Finalizando con el
diagnostico preliminar del análisis interno y externo de la empresa pasaremos a realizar el análisis
preliminar de la empresa donde analizaremos las ventas, los costos, el endeudamiento y la utilidad de la
empresa también analizaremos los últimos 5 años comparando periodos entre si. prosiguiendo con el
análisis identificaremos cambios significativos en los estados financieros también evaluaremos la
rentabilidad del margen de beneficio neto para determinar si la empresa está generando ganancias,
consideraremos factores internos que puedan influir en los estados financieros como las políticas internas
o estrategias empresariales, finalizando con el análisis preliminar pasaremos a dar un par de
recomendaciones basadas en los resultados del análisis esto podría incluir estrategias para mejorar la
utilidad y reducir el endeudamiento. Como punto final propondremos una ventaja competitiva.
2. DESARROLLO
2.1 DIAGNOSTICO PRELIMINAR
2.1.1 ANALISIS MACRO (PESTEL)
Político:
o la droguería Inti Bolivia está sujeta a diversas leyes y regulaciones en el ámbito político y legal,
las cuales deben ser cumplidas para garantizar su funcionamiento adecuado y el cumplimiento de
sus responsabilidades.
Económico:
Social:
Tecnológico:
Ambientales:
Legal:
o Ley de Comercio y Defensa del Consumidor: Esta ley protege los derechos de los
consumidores y regula las prácticas comerciales en Bolivia
o Ley de Propiedad Intelectual: Esta ley protege los derechos de propiedad intelectual, como las
patentes y marcas registradas, que puedan estar asociados a los productos farmacéuticos
comercializados por la droguería Inti
2.1.2 PIB
AÑO PIB
2019 22.20%
2020 -8.74%
2021 6.11%
2022 3.48%
2023 2.28% Actualizado hasta agosto
PIB
25.00%
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
2019 2020 2021 2022 2023
-5.00%
-10.00%
-15.00%
PIB PIB
25.00%
100.00%
25.00%
20.00%
20.00%
15.00%
15.00%
10.00%
10.00%
100.00%
5.00%
100.00% 5.00%
100.00%
0.00% 0.00%
2018.5 2019 2019.5 2020 2020.5 2021 2021.5 2022 2022.5 2023 2023.5 2 0 18 . 5 2 0 19 2 0 19 . 5 2 0 20 2 0 20 . 5 2 0 21 2 0 21 . 5 2 0 22 2 0 22 . 5 2 0 23 2 0 23 . 5
-5.00% -5.00%
-10.00%
-10.00% 100.00%
-15.00%
-15.00%
El PIB muestra en qué estado está el, en el año 2019 con respecto al 2020 podemos ver que hay
reducción del año 2019 que tenía un valor del 22% y el año 2020 con respecto al 2019 un -8% por el
COVID-19 y los siguientes años podemos ver una recuperación en el 2021, en el año 2022 hay una
decaída y en la gestión 2023 se observa un valor bajo porque esta gestión aun no terminó
2.1.3 INFLACIÓN
AÑO INFLACIÓN
2019 1.47%
2020 0.67%
2021 0.90%
2022 3.12%
2023 3.06% Actualizado hasta agosto
INFLACIÓN
3.50%
3.00%
2.50%
2.00%
1.50%
1.00%
0.50%
0.00%
2019 2020 2021 2022 2023
En la inflación vemos en el país que el valor de la moneda va bajando puedes comprar menos cosas, del
2019 al 2020 la inflación redujo, por causas de cuarentena donde los que vendían dejaron de tener
ingresos tuvieron que reducir precios por el bien de todos, a partir del 2021 vemos que incremento la
inflación debido a que las actividades del país se fueron regulando.
2.1.4
INFLACIÓN INFLACIÓN
3.50%
TASA 3.50%
DE 100.00%
3.00% 3.00% 100.00%
2.50% 2.50%
2.00% 2.00%
1.00% 1.00%
100.00%
100.00%
0.50% 0.50%
0.00% 0.00%
2018.5 2019 2019.5 2020 2020.5 2021 2021.5 2022 2022.5 2023 2023.5 2018.5 2019 2019.5 2020 2020.5 2021 2021.5 2022 2022.5 2023 2023.5
DESEMPLEO
TASA DESEMPLEO
9.00%
8.00%
7.00%
6.00%
5.00%
4.00%
3.00%
2.00%
1.00%
0.00%
2019 2020 2021 2022 2023
7.00%
7.00%
AÑO
6.00% TASA DESEMPLEO 6.00%
5.00%
2019 4.83% 5.00% 100.00%
100.00%
4.00% 100.00%
4.00% 100.00%
3.00%
2020 8.38% 3.00%
2.00% 2021 5.17% 2.00%
1.00%
2022 4.32% 1.00%
0.00% 0.00%
2018.5 2019 2019.5
2023
2020 2020.5 2021 2021.5 2022 2022.5 2023
4% 2023.5
Actualizado hasta
2018.5 2019
agosto
2019.5 2020 2020.5 2021 2021.5 2022 2022.5 2023 2023.5
de desempleo en el año
2020 con respecto al 2019 tenemos un incremento de la tasa de desempleo lo cual nos da a entender
que una mayor cantidad de personas dejaron de tener ingresos, y la gestión 2021 con respecto a la 2020
tiene una disminución de personas desempleadas, nos da a entender que una mayor cantidad de familias
adquirían ingresos, en el año 2022 y 2023 observamos una baja reducción.
IMPORTACIONES EXPORTACIONES
$92,538,170 $2,732,077
EXPORTACION:
Gracias a los medicamentos más reconocidos se ha extendido más allá de las fronteras de Bolivia, y
actualmente los medicamentos del INTI son exportados en varios países. como Alemania, Perú,
Paraguay, Macao y Francia.
IMPORTACION:
Los principales países de importación son: Argentina, Alemania, México y china y los principales
productos importados son:
PIB. - es un indicador que utiliza para conocer una estimación de la riqueza del país en el cual vemos que
si continúa bajando como vimos en el cuadro anteriormente la empresa se vería afectada en la parte de
sus importaciones
Inflación. - si la inflación continúa subiendo los costos de materias primas para su producción se verían
incrementados lo cual afectaría a sus ventas de la empresa porque será más caro y l
gente compra menos
Tasa de desempleo. - no perjudicaría tanto porque vimos el porcentaje de desempleados bajo y la gente
tiene más dinero para comprarle a INTI porque tienen trabajo
La Droguería Inti se beneficia de un entorno político estable en Bolivia, lo que le permite operar
sin mayores restricciones
El crecimiento económico del país, reflejado en un aumento del PIB, contribuye a la demanda de
productos farmacéuticos.
La empresa se enfrenta a desafíos sociales, como la creciente preocupación por la salud y el
acceso a medicamentos de calidad.
Los avances tecnológicos en el sector farmacéutico ofrecen oportunidades para mejorar la
eficiencia y la calidad de los productos.
La Droguería Inti ha demostrado su compromiso con la sostenibilidad y la responsabilidad social,
lo que le ha valido una buena reputación en el mercado
FORTALEZAS OPORTUNIDADES
Amplia cartera de productos Amplia cartera de clientes
Acceso a mercados internacionales para Crecimiento de mercado
importaciones Apertura de nuevos segmentos de
Marca reconocida mercados
Precios muy competitivos Expansión de mercados a nivel de
comunidad andina de Nacionales y
MERCOSUR
DEBILIDADES AMANAZAS
Poca comunicación entre las diferentes Competencia de medicamentos
áreas de la empresa Presión sobre los pecios
Falta de desarrollo en el manual operativo de (restricción)
empleados de la empresa Políticas y regulaciones legales
Mantenimiento de equipamiento. relacionadas con la importación y
exportación de medicamentos
INTERNO EXTERNO
2.1.2.2 ANALISIS PRELIMINAR
2.1.2.3 VENTAS
2020 566486930.4 7%
300000000
200000000
100000000
0 -65%
2019 2020 2021 2022 2023
2.1.2.4 COSTOS
2021 226009016.4 1%
2022 230863665 2%
COSTOS
VARIACION
250000000
En
1% 2%
0%
200000000 la 2019 2020
-4% 2021 2022 2023
150000000
100000000
50000000
-67%
0
2019 2020 2021 2022 2023
2.1.2.4 UTILIDAD
2019 297246389.1 0%
UTILIDAD VARIACION
400000000
350000000 15%
300000000
0%
2019 2020 -3%
2021 2022
-5% 2023
250000000
200000000
150000000
100000000
50000000
0
2019 2020 2021 2022 2023
-63%
Utilidad es la ganancia verdadera de la empresa, vemos que en la gestión 2020 con respecto a la 2019
se tiene un incremento de un 15% en total beneficio de la empresa, en el 2021 y 2022 se obtiene un valor
de -3% y -5% porque no se puede obtener el mismo nivel de beneficios que se presentaba en la
pandemia y el 2023 tenemos que el beneficio es negativo porque la gestión no concluyo
2.1.2.4 DEUDA
2019 297580044.7 0%
2021 287635886.5 3%
DEUDA VARIACION
450000000
400000000 31%
350000000
300000000
250000000
200000000
9%
150000000
100000000 3%
0%
50000000 2019 2020 2021 2022 2023
0 -6%
2019 2020 2021 2022 2023
El 2020 con respecto a la 20219 podemos ver un nivel de deuda del -9% esto se debe a la pandemia que
al tener altos ingresos pudo pagar en mayor nivel sus deudas, el 2021 se observa un 3% de incremento a
la deuda porque la empresa ya no tiene el mismo nivel de pagos que tenía en la pandemia y el 2022 la
empresa adquiere una mayor deuda en comparación a las anteriores gestiones y el 2023 tenemos datos
incompletos ya que no finalizo aun la gestión
3. ANALISIS VERTICAL
BALANCE GENERAL
GESTIONES 2018 2019 2020 2021 2022 2023
ACTIVO 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00
ACTIVO CORRIENTE 0.70 0.70 0.72 0.70 0.51 0.56
Disponibilidades 0.15 0.19 0.27 0.30 0.12 0.07
inversiones a corto plazo - 0.00 0.00 0.01 0.00 0.08
cuentas por cobrar corto plazo 0.14 0.17 0.12 0.10 0.11 0.11
anticipo a proveedores 0.06 0.02 0.00 0.01 0.03 0.03
Inventarios 0.34 0.32 0.32 0.27 0.25 0.27
gastos pagados por adelantado 0.00 - 0.01 0.01 0.00 0.00
otros activos a corto plazo - - - - - -
TOTAL, ACTIVO CORRIENTE 0.70 0.70 0.72 0.70 0.51 0.56
ACTIVO NO CORRIENTE 0.30 0.30 0.28 0.30 0.49 0.44
inversiones a largo plazo 0.01 0.01 0.01 0.01 0.20 0.12
inversiones en empresas relacionadas 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
cuentas por cobrar largo plazo 0.00 0.00 0.01 0.00 0.00 0.00
ACTIVO FIJO NETO 0.26 0.28 0.26 0.28 0.29 0.32
bienes arrendados - - - - - -
ACTIVOS INTANGIBLES 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
cargos diferidos - - - - - -
otros activos a largo plazo 0.01 0.00 - 0.00 - 0.00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 0.30 0.30 0.28 0.30 0.49 0.44
TOTAL ACTIVO 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00
GESTIONES 2018 - 2019 2018 - 2019 2019 - 2020 2019 - 2020 2020 - 2021 2020 - 2021 2021 - 2022 2021 - 2022 2022 - 2023 2022 - 2023
CUENTAS VARIACION 5% VAR. INFL. VARIACION 5% VAR. INFL. VARIACION 5% VAR. INFL. VARIACION 5% VAR. INFL. VARIACION 5% VAR. INFL.
ACTIVO 15,208,317.92 0.97 107,703,360.97 1.08 63,428,852.05 1.02 115,287,990.87 1.06 22,194,798.79 0.97
ACTIVO CORRIENTE 6,405,224.04 0.96 101,433,232.60 1.12 19,319,074.73 0.98 - 132,896,197.84 0.77 65,460,895.01 1.06
disponibilidades 34,043,001.77 1.21 96,843,523.51 1.54 42,384,737.02 1.11 - 159,079,629.16 0.44 - 57,442,089.41 0.56
inversiones a corto plazo 916,246.55 - 116,604.10 1.07 7,581,038.52 7.94 - 4,770,903.19 0.42 83,806,673.70 21.72
cuentas por cobrar corto plazo 22,264,497.80 1.13 - 0.74 - 0.86 18,718,126.53 1.13 10,532,840.96 1.04
31,420,780.82 10,074,424.56
anticipo a proveedores - 0.28 - 0.26 4,417,006.49 2.02 20,470,872.91 3.28 1,272,719.96 0.99
35,270,362.74 10,746,344.14
inventarios - 0.90 35,879,411.67 1.08 - 0.86 4,896,462.54 0.97 27,809,616.25 1.05
14,668,597.33 28,643,068.45
gastos pagados por adelantado - - 10,760,818.28 - 3,653,785.71 1.28 - 13,131,127.47 0.08 - 518,866.45 0.57
879,562.01
otros activos a corto plazo - - - - - - - - - -
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 6,405,224.04 0.96 101,433,232.60 1.12 19,319,074.73 0.98 - 132,896,197.84 0.77 65,460,895.01 1.06
ACTIVO NO CORRIENTE 8,803,093.88 0.99 6,270,128.37 0.98 44,109,777.32 1.11 248,184,188.71 1.73 - 43,266,096.22 0.88
inversiones a largo plazo 3,351,907.34 1.46 430,488.77 1.00 - 0.77 211,015,189.70 25.55 - 85,479,603.27 0.58
1,873,479.76
inversiones en empresas relacionadas 77,603.57 0.96 - 0.81 314,751.37 0.98 1,849,935.25 1.12 - 920,028.98 0.88
1,785,187.57
cuentas por cobrar largo plazo 389,673.21 1.32 4,224,158.54 3.85 - 0.72 - 1,645,162.16 0.58 12,406.40 0.96
1,397,298.39
ACTIVO FIJO NETO 13,244,089.73 1.01 13,442,116.23 1.01 41,633,947.40 1.11 37,217,100.01 1.08 43,084,059.78 1.08
bienes arrendados - - - - - - - - - -
TOTAL ACTIVO 15,208,317.92 0.97 1.08 63,428,852.05 1.02 115,287,990.87 1.06 22,194,798.79 0.97
GESTIONES 2018 - 2019 2018 - 2019 2019 - 2020 2019 - 2020 2020 - 2021 2020 - 2021 2021 - 2022 2021 - 2022 2022 - 2023 2022 - 2023
CUENTAS VARIACION 5% VAR. INFL. VARIACION 5% VAR. INFL. VARIACION 5% VAR. INFL. VARIACION 5% VAR. INFL. VARIACION 5% VAR. INFL.
TOTAL PASIVO CORRIENTE - 0.99 - 0.74 12,321,617.13 1.07 31,884,249.54 1.23 655,418.60 0.96
25,075,728.92 28,348,341.23
PASIVO NO CORRIENTE 9,835,799.22 1.46 10,299,410.45 1.01 - 0.93 56,532,439.48 1.25 2,718,502.04 0.96
4,216,844.57
deudas comerciales largo plazo - 0.96 - - 1,486,642.08 - - 1,486,642.08 - - -
2,332,128.96 583,032.24
deudas bancarias y financieras largo plazo 19,356,125.20 1.32 17,858,080.10 1.83 8,680,784.93 1.17 70,939,232.24 2.42 - 6,530,383.88 0.90
deudas por emision de valores largo plazo - 1.01 - 0.88 - 0.83 - 13,534,416.00 0.81 - 582,552.00 0.95
8,827,136.00 8,827,136.00 13,928,352.00
deudas por pagar con emp. Rel y/o - - - - - - - - - -
vinculadas a largo plazo
otras cuentas por pagar a largo plazo - 0.69 - - - - - - - -
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 9,835,799.22 0.97 10,299,410.45 1.01 - 0.93 323,068,731.38 2.68 - 263,817,789.86 0.45
4,216,844.57
TOTAL PASIVO - - - 0.89 8,104,772.56 0.98 88,416,689.02 1.25 3,373,920.64 0.96
15,239,929.70 18,048,930.78
PASIVO Y PATRIMONIO 15,208,317.92 0.95 107,703,360.97 1.08 63,428,852.05 1.02 115,287,990.87 1.06 22,194,798.79 0.97
PATRIMONIO 30,448,247.62 0.91 125,752,291.75 1.18 55,324,079.49 1.03 26,871,301.85 0.99 18,820,878.15 0.98
reservas 1,084,581.00 - 2,212,453.00 1.05 4,972,908.00 1.15 4,639,527.00 1.11 2,405,771.00 1.02
ajuste por inflacion de capital 5,910,231.28 0.87 4,041,269.80 1.08 - 0.95 - 0.95 - 0.95
ajuste por inflacion de reservas 402,944.94 - 288,776.52 1.11 - 0.95 - 1,821,600.00 0.10 1,821,600.00 9.52
patrimoniales
resultados acumulados 19,795,317.97 - 37,230,696.37 1.18 69,485,261.04 1.30 63,151,019.34 1.18 33,709,642.59 1.05
resultado de la gestion 3,255,172.43 - 81,979,096.06 4.21 - 0.78 - 40,919,244.49 0.50 - 17,294,535.44 0.59
19,134,089.55
TOTAL PATRIMONIO 30,448,247.62 0.79 125,752,291.75 1.18 55,324,079.49 1.03 26,871,301.85 0.99 18,820,878.15 0.98
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 15,208,317.92 1.01 107,703,360.97 1.08 63,428,852.05 1.02 115,287,990.87 1.06 22,194,798.79 0.97
ESTADOS DE RESULTADOS
GESTIONES 2018 - 2019 2018 - 2019 2019 - 2020 2019 - 2020 2020 - 2021 2020 - 2021 2021 - 2022 2021 - 2022 2022 - 2023 2022 - 2023
CUENTAS VARIACION 5% VAR. INFL. VARIACION 5% VAR. INFL. VARIACION 5% VAR. INFL. VARIACION 5% VAR. INFL. VARIACION 5% VAR. INFL.
UAII 3,148,376.44 1.04 79,578,005.42 2.93 - 0.76 - 38,537,415.45 0.56 - 24,652,987.44 0.53
23,221,406.76
EGRESOS OPERACIONALES 29,216,041.85 1.09 - 0.80 23,397,130.41 1.07 28,715,788.34 1.08 - 90,802,452.21 0.60
36,437,996.60
gastos administrativos 19,496,999.77 1.33 - 0.51 - 0.89 13,817,570.62 1.33 - 30,816,936.79 0.34
31,935,240.39 2,456,605.27
gastos de comercializacion 9,719,042.08 1.01 - 0.93 25,853,735.68 1.11 14,898,217.70 1.03 - 42,550,299.62 0.75
4,502,756.21
EGRESOS NO OPERACIONALES - 0.88 - 0.37 - - - - - -
369,485.27 2,910,974.32 1,862,154.40
ajuste por inflacion y tenencia de bienes - 0.88 - 0.37 - - - - - -
369,485.27 2,910,974.32 1,862,154.40
otros egresos - - - - - - - - - -
INGRESOS TOTALES 11,086,442.74 0.97 33,052,817.54 1.01 2,381,170.20 0.96 - 4,966,978.45 0.94 - 146,971,194.78 0.69
INGRESOS OPERACIONALES 11,099,195.73 0.97 30,755,854.91 1.01 12,974,156.41 0.98 181,051.00 0.95 - 150,323,364.92 0.68
INGRESOS NO OPERACIONALES - 0.95 2,296,962.63 1.04 - 0.60 - 5,148,029.45 0.68 3,352,170.14 1.20
12,752.99 10,592,986.21
rendimiento por inversiones - - - - - - - - - -
otros ingresos - 0.95 2,296,962.63 1.04 - 0.60 - 5,148,029.45 0.68 3,352,170.14 1.20
12,752.99 10,592,986.21
ingresos de gestiones anteriores - 0.07 66,396.95 4.30 27,122.01 1.26 - 94,658.05 0.15 - 17,498.61 0.01
228,305.39
ingresos extraodinarios - - - - - - - - - -
Utilidad neta - 0.41 19,661,641.20 2.64 26,357,422.81 1.77 - 49,610,009.03 0.13 - 2,638,192.81 0.62
14,517,563.11
5. RATIOS
razón rápida (prueba acida) 1.16 1.39 2.79 3.01 1.22 1.41
ACTIVIDAD
rotación de inventarios 0.91 0.88 0.74 0.82 0.83 0.52
Edad 403 417 494 443 441 706
Periodo promedio de cobro 88 102 74 67 81 121
Periodo promedio de pago 30 30 26 31 30 54
rotación de activos totales 0.60 0.60 0.57 0.54 0.48 0.34
ENDEUDAMIENTO
índice de endeudamiento 0.38 0.36 0.30 0.29 0.34 0.33
razón de cargos de interés fijo 3.86 4.02 11.65 12.09 5.51 2.60
índice de cobertura de pagos fijos - - - - - -
REANTABILIDAD
Margen de utilidad Bruta 0.48 0.54 0.58 0.58 0.57 0.49
Margen de utilidad Operativa 0.07 0.08 0.22 0.18 0.10 0.08
Margen de utilidad neta 0.05 0.02 0.06 0.11 0.01 0.01
Rendimiento sobre los activos totales 0.03 0.01 0.03 0.06 0.01 0.00
(RSA o ROA)
Rendimiento sobre el patrimonio (RSP 0.05 0.02 0.05 0.08 0.01 0.01
o ROE)
ANALISIS DUPONT
Efecto operativo 0.05 0.02 0.06 0.11 0.01 0.01
Efectos activos 0.60 0.60 0.57 0.54 0.48 0.34
Efecto multiplicador 1.62 1.55 1.42 1.40 1.50 1.50
Índice Rentabilidad DUPONT 0.05 0.02 0.05 0.08 0.01 0.01
6. INTERPRETACIONES
COSTOS
0.55 0.52
0.46
0.45 0.42 0.43
0.42 0.41
0.35
0.25
0.15
Explicación:
0.05
Interpretación:
En el año 2018 los costos tuvieron un peso de 52% con respecto al ingreso total de la
empresa
En el año 2019 sus costos redujeron a un 46% esto sugiere que hubo una mejor
eficiencia operativa de la empresa por la cual aumento su utilidad bruta.
En 2020 y 2021 la empresa conto con 42% respecto a sus costos incrementando su
utilidad bruta a un 58% respecto al 2019 esto también se debe a que estos dos años
hubo la pandemia de covid 19 incrementando la demanda de medicamentos
6.1.2 Gastos
GASTOS
0.50
0.46 0.46
0.45
0.41 0.41 0.41
0.40
0.36
0.35
0.30
0.25
0.20
0.15
0.10
0.05
-
2018 2019 2020 2021 2022 2023
Interpretación:
En el año 2018 los gastos de la empresa tuvieron un peso de 41% respecto a sus
ingresos totales.
En el 2019 aumento a 46% esto puede deberse al último trimestre que hubo paros y
bloqueos debido a los conflictos que hubo por las elecciones de presidencia
En el 2021 volvió a subir 41% volviendo a la normalidad en la que iba años anteriores.
Chart Title
1.10
0.96 0.97
0.91
0.90 0.87
0.70 0.65
0.50
0.30
0.10
2018 - 2019 2019 - 2020 2020 - 2021 2021 - 2022 2022 - 2023
Series1 0.87 0.91 0.96 0.97 0.65
Explicación:
Es una técnica que se utiliza para evaluar la evolución y el cambio en los estados
financieros de una empresa a lo largo de varios periodos. Su objetivo principal es
identificar las variaciones en las cifras financieras de la empresa a lo largo del tiempo.
Interpretación:
En el 2019 hubo una disminución del 13% en sus costos comparado al año base, esto
sugiere que tuvo un manejo eficiente en sus costos respecto a sus ingresos
En 2020 hubo una disminución de 9% respecto a 2019 incrementando un 4% en sus
costos respecto al año base esto debido a la cuarentena que se llevo a cabo debido a
la pandemia mundial
En 2021 hubo una disminución de 4% respecto a 2020 incrementando un 5%sus
costos respecto al año base, esto debido al aumento de competencia que hubo debido
al incremento de la demanda de medicamentos.
En 2022 aumento sus costos ligeramente siendo de 1% respecto al año base.
Actualizado hasta septiembre de 2023 los costos tuvieron una disminución enorme de
32% respecto al año base, cabe recalcar que aún falta contar el último trimestre
6.2.2 Gastos
Chart Title
1.09 1.07 1.08
1.10
0.90
0.80
0.70
0.60
0.50
Interpretación:
0.30
0.10
En el 2019 tuvo un incremento
2018 - 2019 2019 - 2020 2020 - 2021 2021 - 2022 2022 - 2023
Series1 1.09 0.80 1.07 1.08 0.60 en sus gastos este siendo de
9% respecto al año base
En 2020 tuvo un gran descenso en los gastos estos siendo de 20% respecto a su año
base, esto puede deberse al aumento de sus ingresos debido a la alta demanda de
medicamentos debido a la pandemia mundial
En 2021 tuvo un incremento de 7% respecto a su año base, este siendo un incremento
gigante de 27% comparado al 2020 esto puede deberse a que en ese año surgió más
competencia debido a la demanda alta de medicamentos por COVID 19
En 2022 tuvo un aumento de 8% respecto a su año base este siendo ligeramente bajo
respecto al año 2021
Actualizado hasta septiembre de 2023 los gastos muestran una reducción del 40%,
cabe recalcar que aún falta el último trimestre
6.3 LIQUIDEZ
6.3.1 Razón de liquidez
Razon de liquidez
7.50 7.05
6.43
6.50
5.50
4.65 4.48
4.50 4.04
3.83
3.50
2.50
1.50
0.50
Explicación:
Este ratio mide la capacidad de la empresa para pagar sus obligaciones a corto plazo
utilizando sus activos corrientes, es recomendable que sea mayor a 1
La forma de calcular este ratio es la siguiente: ACTIVO CORRINTE/PASIVO
CORRIENTE
Interpretación:
la empresa si cuenta con la liquidez necesaria para pagar sus obligaciones a corto
palzo vemos que en todos los años es >1, vemos que sobre todo en la pandemia tuvo
una mayor liquidez.
6.3.2 Razón rápida
PRUEBA ACIDA
3.25
3.01
2.79
2.75
2.25
1.75
1.39 1.41
1.16 1.22
1.25
0.75
0.25
Explicación:
También conocida como prueba acida es una medida más estricta de la liquidez que
excluye el inventario de los activos corrientes, el rango esta entre 0.3 a 2
la forma de calcular esta ratio es la siguiente: (ACTIVO CORRIENTE -
INVENTARIOS) /PASIVO CORRIENTE
Interpretación:
Vemos que la empresa a pesar de no rotar su inventario y no cobro a sus clientes
vemos que aún puede cubrir todas sus obligaciones, el 2023 ,2022 y 2019 están dentro
del rango que es entre 0,3 y 2 , pero el año 2021 y 2020 sobre pasan el límite sale más
de dos y eso quiere decir que están haciendo mal sus gastos o no están aprovechando
el dinero.
6.4 ACTIVIDAD
6.4.1 rotación de inventarios
EDAD
800
706
700
600
494
500
443 441
403 417
400
300
200
Explicación:
100
-
2018 2019 2020 2021 2022 2023
Es una métrica que mide la frecuencia con la que una empresa compra y vende su
inventario durante un periodo de tiempo determinado.
La forma de calcular es la siguiente: COSTO/INVENTARIOS
Sin embargo, la edad mide el tiempo promedio que los productos pasan en el inventario
antes de ser vendidos
La forma de calcular es la siguiente: 365/ROTACION DE INVENTARIOS
Interpretación:
En general la rotación de inventarios de los últimos 5 años fue por encima de 400 días
la cual se considera alta o poco favorable para la empresa esto puede indicar que la
empresa tiene un inventario excesivo lo cual los costos de almacenamiento son mucho
mayores cada año que pasa
6.4.2 Periodo promedio de cobro
P.P.C
130 121
110 102
88
90
81
74
70 67
50
30
10
Explicación:
Es una métrica financiera que se utiliza para evaluar cuanto tiempo en promedio una
empresa tarda en cobrar el dinero que le deben sus clientes
La forma de calcular es la siguiente: CUENTAS POR COBRAR/(VENTAS
ANUALES/365)
Interpretación:
De acuerdo con las políticas de la empresa el periodo promedio de cobro a sus clientes
es de 70 días. Siendo en 2018 2019 2020 2022 que estuvo fuera de rango y eso quiere
decir que la empresa esta desfasada porque al cliente le toma más tiempo pagar a la
empresa inti. Por lo tanto debe hacer mejor gestión de cobro y 2023 actualizado hasta
septiembre de 121 días tomando en cuenta que aún no finaliza el año
6.4.3 Periodo promedio de pago
P.P.P
55 54
45
35 31
30 30 30
26
25
15
Explicación:
Este ratio se utiliza para medir y evaluar cuanto tiempo una empresa demora en pagar
sus cuentas a sus proveedores después de recibir sus bienes o servicios
La forma de calcular es la siguiente: CUENTAS POR PAGAR/((COSTO*96%) /365
Interpretación:
De acuerdo con las políticas de la empresa el periodo promedio de pago es de 80 días
Siendo en general que los últimos 5 años la empresa cumplió con el rango de pago. Sin
embargo, hasta septiembre de 2023 está fuera de rango con 54 días cabe recalcar que
aún falta el último trimestre
Comparación
PPC<PPP como debería ser
COMPARACION
PPC PPP
2018 88 > 30
2019 102 > 30
2020 74 > 26
2021 67 > 31
2022 81 > 30
2023 121 > 54
Interpretación:
Con los resultados podemos ver que no cumple con ppc <ppp sino con ppc>ppp lo que
esta mal y quiere decir que la empresa tarda en cobrar a los clientes y paga
antes.Como debería ser seria cobro antes y pago despyes ppc<ppp.
6.4.4 Rotación de activo totales
R.A.T
0.65 0.60
0.60
0.57
0.55 0.54
0.48
0.45
0.34
0.35
0.25
0.15
0.05
Explicación:
Es un indicador financiero que se utiliza para medir y evaluarla eficiencia con la que la
empresa utiliza sus activos totales para generar ventas o ingresos y es recomendable
que sea mayor a 1
La forma de calcular es la siguiente: VENTAS/TOTAL DE ACTIVOS
Interpretación:
En general la empresa no pasa de 0.60 en su rotación de activos totales es
recomendable que sea mayor a 1 por lo cual quiere decir que la empresa no está
utilizando sus activos tan eficazmente como podría por lo cual no está generando más
ventas
6.5 ENDEUDAMIENTO
6.5.1 Índice de endeudamiento
INDICE DE ENDEUDAMIENTO
0.43
0.38
0.38 0.36
0.34 0.33
0.33 0.30 0.29
0.28
0.23
0.18
0.13
0.08
0.03
2018 2019 2020 2021 2022 2023
Series1 0.38 0.36 0.30 0.29 0.34 0.33
Explicación:
Se utiliza para evaluar la proporción de la deuda en la estructura de capital de una
empresa y proporciona información sobre el grado de apalancamiento financiero
La forma de calcular es la siguiente: TOTAL PASIVOS/TOTAL DE ACTIVOS
Interpretación:
En general los valores óptimos son entre 0,4 y 0,6 en este caso se puede ver que en
los últimos 5 años la empresa no pasa ni llega a 0.40 esto significa que la empresa no
está apalancada. Podríamos recomendarse que pueda estar apalancada en deuda
para que se encuentre libre para un porcentaje en patrimonio
6.5.2 Cargos de interés fijo
CARGOS DE INTERES FIJO
14.00
12.00 11.65
12.09
Explicación:
10.00
8.00
Se utiliza para evaluar la
6.00 5.51
0.35
0.25
0.15
0.05
Explicación:
Sirve la medir la rentabilidad de una empresa a nivel de sus operaciones comerciales,
se centra en la diferencia entre ingresos por ventas y el costo de los bienes
vendidos.
La forma de calcular es la siguiente: UTILIDAD BRUTA/VENTAS
Interpretación:
En general comparando de manera evolutiva el alza de la tendencia indica que sus
estrategias fueron eficaces esta manteniéndose por encima de 0.50 con
excepción del 2018 además, que se están administrando correctamente los costos de
ventas.
6.6.2 Margen de utilidad operativa
0.23 0.22
0.18
0.18
0.13
0.10
0.08 0.08
0.07
0.08
0.03
Explicación:
Este indicador sirve para medir la rentabilidad de una empresa basada en sus
operaciones principales, excluyendo los ingresos y gastos no operativos como
intereses e impuestos.
La forma de calcular es la siguiente: UTILIDAD OPERATIVA/VENTAS
Interpretación:
En general la empresa cada año supera el 5% de utilidad operativa pero en 2020 y
2021 llego a unos porcentajes muy elevados comparado a los demás años esto
debido a la alta demanda de medicamentos que hubo en esos años, así teniendo
ingresos altos y costos y gastos reducidos.
Comparado con la competencia en este caso siendo "BAGO" el margen de utilidad
operativa fue muy buena en especial en 2020 y 2021
0.11 0.11
0.09
0.07
0.06
0.05
0.05
0.03
0.02
0.01 0.01
0.01
Explicación:
Interpretación:
En general los ultimos 5 años la empresa tiene alrededor de 0.01 a 0.05 de ganancias
después de pagar impuestos e intereses sin embargo en los años 2020 y 2021 esta
utilidad fue mayor debida situación que atravesaba el mundo con la pandemia.
Finalmente, en 2022 tuvo un pequeño descenso comparado a los demás años esto
debido que se volvió a la normalidad y sus gastos fueron mayores es año
6.6.4 ROA
R.O.A
0.06 0.06
0.05
0.04
0.03
0.03
0.03
0.02
0.01
0.01 0.01
0.00
0.00
2018 2019 2020 2021 2022 2023
Explicación:
Es un indicador financiero que se utiliza para evaluar la eficiencia con la que una
empresa utiliza sus activos para generar ganancias mide la rentabilidad de los totales
de la empresa y este debe de ser mayor a 5%.
Interpretación:
En los años 2018 y 2020 genero un 3% de ganancias a partir de sus activos totales, en
2019 y 2022 disminuyo a 1%
6.6.5 ROE
R.O.E
0.09
0.08
0.08
0.07
0.06
0.05
0.05 0.05
0.04
0.03
0.02
0.02
0.01
0.01 0.01
0.00
2018 2019 2020 2021 2022 2023
Explicación:
Interpretación:
en 2018 y 2020 genero ganancias equivalentes al 5% esto indica que por cada dólar
invertido por los accionistas la empresa tuvo 5 céntimos de ganancia
en 2019 y 2022 tuvo una disminución notable siendo de 2% y 1% sin embargo en 2021
aumento al 8% lo que representa una mejora significativa en la rentabilidad comparada
con los otros años
ROE>ROA
ROE > ROA
2018 0,05 > 0,03
2019 0,02 > 0,01
2020 0,05 > 0,03
2021 0,08 > 0,06
2022 0,01 = 0,01
2023 0,01 > 0
0.11 0.11
0.09
0.07
0.06
0.05
0.05
0.03
0.02
0.01 0.01
0.01
Explicación:
Interpretación:
En general los últimos 5 años la empresa tiene alrededor de 0.01 a 0.05 de ganancias
después de pagar impuestos e intereses, sin embargo, en los años 2020 y 2021 esta
utilidad fue mayor debida situación que atravesaba el mundo con la pandemia
finalmente, en 2022 tuvo un pequeño descenso comparado a los demás años esto
debido que se volvió a la normalidad y sus gastos fueron mayores es año
ROTACION DE ACTIVOS
0.70
0.60 0.60
0.60 0.57
0.54
0.50 0.48
0.40
0.34
0.30
0.20
0.10
-
2018 2019 2020 2021 2022 2023
Explicación:
Es un indicador financiero que se utiliza para medir y evaluarla eficiencia con la que la
empresa utiliza sus activos totales para generar ventas o ingresos y es recomendable
que sea mayor a 1
La forma de calcular es la siguiente: VENTAS/TOTAL DE ACTIVOS
Interpretación:
En general la empresa no pasa de 0.60 en su rotación de activos totales
es recomendable que sea mayor a 1 por lo cual quiere decir que la empresa no está
utilizando sus activos tan eficazmente como podría
6.7.3 Multiplicador de capital (Apalancamiento financiero)
Efecto multiplicador
1.65
1.62
1.60
1.55
1.55
1.50 1.50
1.50
1.45 1.42
1.40
1.40
1.35
1.30
1.25
2018 2019 2020 2021 2022 2023
Explicación:
Este ratio es mejor cuanto más bajo sea y en general multiplicadores de capital por
encima de 3 se considera que empiezan a no ser buenos
Interpretación:
2018
2019
2020
2021
2022
2023
6.7.4 INTERPRETACION FINAL DE ANALISIS DUPONT
Vemos que la empresa obtiene más ganancias o beneficio por lo que se apalanca más
al número 3 que es el efecto multiplicador eso se puede ver en todos los años podemos
que el mayor valor es del efecto multiplicador, sigue con efecto de activo 2 y por último
el efecto operativo 1
7. DIAGNOSTICO
la empresa "droguería inti " tiene una razón de liquidez muy alta y eso es bueno ya que
puede cubrir todas sus obligaciones porque es mayor a 1 >1 en todos los años en
periodo promedio de cobro sabemos que no cumple con la política de la empresa en
algunos años, pero en el año 2021 si cumple con la política de la empresa en periodo
promedio de pago si cumple con las políticas de la empresa que son 80 días y está
dentro de los dias establecidos tenemos que ppc es más alto que PPP lo cual no es
aconsejable para la empresa y tampoco es lo correcto sabemos que mientras más alto
>1 genero más ventas y la eficiencia está rotando, pero en todos los años no supera 1
lo que quiere decir que la empresa no está utilizando sus activos tan eficientemente
como podría por lo cual no está generando más ventas en rango establecido es de 0,4
a 0,6 la empresa debe estar apalancada en deuda en corto y largo plazo y viendo los
datos tiene valores inferiores a 0,4 lo cual nos da a entender que utiliza demasiado
capital y que no está apalancado o endeudado como debería, la conclusión roe debe
ser mayor a roa y viendo los datos si cumple y dice que roe>roa del 2018 al 2021 , el
2022 tienen el mismo valor y el 2023 aun no concluyo
8. RECOMENDACIÓN