Carlos Aliaga

Funciones y Herramientas de Excel para la Gestin Financiera. Tercera edicin

Informacin adicional acerca de FFP

Funciones Financieras Personalizadas FFP
Versin: 0.861 para Excel 2002/2000: mayo 20 de 2002
El presente documento cubre informacin no incluida en el libro Funciones y Herramientas de
Excel para la Gestin Financiera.

1.

Resea histrica de FFP

FFP es un complemento destinado a facilitar la realizacin de clculos y modelos matemticofinancieros en Excel. Sus orgenes se remontan al ao 1997, cuando aparece un complemento
denominado FACT95 diseado para Excel 5 y 7 (comnmente conocido como Excel 95).
FACT95 naci cuando ante la necesidad de efectuar clculo financiero, las funciones
financieras incorporadas en Excel resultaban insuficientes, por lo cual se crearon funciones
personalizadas. Posteriormente aparece FACT97 diseado para Excel 8 (comnmente conocido
como Excel 97).
Lo interesante de FACT95 y FACT97 era que una vez configurados, lo cual se haca
manualmente, actuaban de manera transparente como parte integral de Excel, de manera
similar a las funciones incorporadas de manera predeterminada, incluyendo el uso de un archivo
de ayuda.
Tales complementos fueron la base para un nuevo producto denominado FFP (Funciones
Financieras Personalizadas) diseado originalmente para Excel 8 (comnmente conocido como
Excel 97) y luego para Excel 9 (comnmente conocido como Excel 2000), el cual recoga
mucho de la funcionalidad de FACT95 y FACT97, potenciaba algunas y agrega nuevas. FFP
adems inclua un programa para automatizar su instalacin.
Versiones de FFP
Versin

0.75
0.80

Fecha
31 Ene 1999
Junio 1999

0.81
0.82
0.83

23 Sep 1999
7 Oct 1999
8 Oct 1999

0.83

12 Oct 1999

0.84

27 Abr 2000

0.85

18 Nov 2000

Descripcin
Para Excel 97.
Primera versin de prueba de FFP a nivel masivo, distribuida en disco
incluido con la primera edicin del libro Funciones y herramientas de Excel
para la gestin financiera. Originalmente para Excel 97. Semanas despus se
agrega al disco la versin 0.80 Excel 2000.
Para Excel 2000. Aade a Psim, el argumento S.
Para Excel 97 y Excel 2000. Aade a Isim el argumento S.
Para Excel 2000. Incluye el argumento S en la funcin IsimIniTer. El
argumento S ocupa la posicin que ocupaba el argumento PlazoTN. PlazoTN
sigue existiendo pero ocupa una posicin ms a la derecha.
Para Excel 97. Similar a la 0.83 para Excel 2000. Fue la ltima versin
diseada para Excel 97.
Para Excel 2000. Distribuida con la segunda edicin del libro.
Introduce las funciones Rsim y FFPVersion.
Cambio de sintaxis en las funciones IcomVarTas e IsimVarTas.
Las funciones Dsim, Dcom, DsimIniTer, DcomIniTer, DsimVarTas y
DcomVarTas son alteradas para obtener el descuento bancario en vez del
descuento racional. El descuento racional puede calcularse con las funciones
Isim, Icom, IsimIniTer, IcomIniTer, IsimVarTas e IcomVarTas.
Para Excel 2000.
Incluye las funciones TE y TN.
Modifica la funcin FSAVarTas y PcomVarTas reemplazando el argumento

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PlazoTEs por PlazosTEs permitiendo variaciones en el plazo de la tasa

0.86

8 oct 2002

0.861

20 may 2002

efectiva.
Para Excel 2000 y Excel 2002.
Incluye una rutina para detectar en su computadora (PC destino) archivos
provenientes de otra (PC origen) en la que FFP est instalado en una carpeta
distinta y haya utilizado alguna de sus funciones, de tal manera de vinculararla
automticamente a la carpeta correcta en la PC destino. Incluye adems un
comando que permite hacer esta revinculacin a pedido del usuario.
Para Excel 2000 y Excel 2002.
Se modifican los nombres de los argumentos PlazoTN, PlazosTNs, PlazoTE;
PlazosTEs, Plazod_nom, Plazosd_noms, Plazod_efe, Plazosd_efes y
PlazoCapit por PeriodoTN, PeriodosTNs, PeriodoTE, PeriodosTEs,
Periodod_nom,
Periodosd_noms,
Periodod_efe,
Periodosd_efes
y
PeriodoCapit respectivamente.

La versin 0.83 fue la ltima que se ofreci para Excel 97. FFP es un complemento an en
construccin y est sujeto a cambios.

2.

Novedades y cambios

Cambios en la versin 0.861

Los argumentos PlazoTN, PlazosTNs, PlazoTE, PlazosTEs, Plazod_nom, Plazosd_noms,
Plazod_efe, Plazosd_efes y PlazoCapit ahora se denominan PeriodoTN, PeriodosTNs,
PeriodoTE, PeriodosTEs, Periodod_nom, Periodosd_noms, Periodod_efe, Periodosd_efes y
PeriodoCapit respectivamente.
Por lo dems es similar y compatible con la versin 0.86.

Novedades en la versin 0.86

En esta versin el procedimiento de instalacin se realiza con el archivo Configurar FFP en
Excel.xls el cual detecta si la versin de Excel es la 9 (2000) o la 10 (2002) e instala los archivos
correspondientes
Se incluye una rutina para detectar en su computadora (PC destino) archivos provenientes de
otra (PC origen) en la que haya utilizado alguna de las funciones FFP habiendo estado instalado
este complemento en una carpeta de nombre distinto, de tal manera de vincularlas
automticamente a la carpeta correcta en la PC destino. De esta manera se facilita el
intercambio de datos entre usuarios de FFP.
Se incluye adems el comando Actualizar vnculos FFP... dentro del men Herramientas, que
permite hacer esta revinculacin a pedido del usuario. Al invocar a este comando acceder a un
cuadro de dilogo como el mostrado en la figura siguiente.
Esta versin es la que se us para trabajar los ejemplos y aplicaciones de FFP en el libro
Matemticas financieras: un enfoque prctico publicado por Pearson Educacin.

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Nueva funcin en la versin 0.85

2.1 CuotaG
Devuelve la cuota vencida uniforme de una anualidad equivalente a otra conformada por cuotas
vencidas que varan en progresin aritmtica. Esta funcin no se encuentra documentada en el
libro.
Sintaxis
CuotaG(TE;n;R;Grad)
Argumentos obligatorios
TE
N
R
Grad

Es la tasa efectiva del perodo de cuota.

Es el nmero de cuotas.
Es el importe de la cuota base (primera cuota).
Es el gradiente.

2.2 IcomMul
Devuelve el inters compuesto cuando el titular de la cuenta realiza depsitos o retiros y la tasa
efectiva as como su plazo son variables.
Sintaxis
IcomMul(FechasRsTEs;Rs;TEs;PlazosTEs)
Argumentos obligatorios
FechasRsTEs

Rs

TEs

Es un vector cuyos elementos estn ordenados ascendentemente cuyo primer elemento

es la fecha de inicio y su ltimo elemento la fecha de trmino de la operacin.
Cualquier otro elemento existente hace referencia a las fechas en las que se producen
depsitos o retiros, variaciones en la tasa efectiva o variaciones en el plazo de la tasa
efectiva.
Es un vector de la misma dimensin que FechasRsTEs cuyos elementos son los
importes de los movimientos realizados por el titular de la cuenta sean depsitos o
incrementos en el principal (con signo positivo) o retiros (con signo negativo). Los
retiros pueden afectar solo a inters. Si el importe del retiro es mayor que el importe
del inters entonces reduce principal.
Es un vector de la misma dimensin que FechasRsTEs. Son las tasas efectivas
vigentes durante el plazo comprendido entre la fecha de inicio y la fecha de trmino de
la operacin. Cada elemento de TEs es la tasa efectiva vigente para la fecha
especificada en el elemento respectivo de FechasRsTEs.

Argumentos opcionales
PlazosTEs

Es una matriz cuyos elementos son los nmeros de das del plazo al que hacen
referencia las tasas especificadas en TEs. Por omisin tiene la misma dimensin que
FechasRsTEs y todos sus elementos son iguales a 360. Si consigna explcitamente
este argumento su dimensin debe ser igual a la que tiene FechasRsTEs.

2.3 IsimMul
Devuelve el inters simple cuando el titular de la cuenta realiza depsitos o retiros y la tasa
efectiva as como su plazo son variables.
Sintaxis
IsimMul(FechaFocal;Fechas;Rs;TNs;PlazosTNs)
Argumentos obligatorios

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FechaFocal
Fechas

Rs

TNs

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Es la fecha a la cual se quiere calcular el inters. Debe ser posterior a cualquier

elemento del vector Fechas.
Es un vector cuyos elementos estn ordenados ascendentemente y hacen referencia a
las fechas en las que se producen depsitos o retiros, variaciones en la tasa nominal o
variaciones en el plazo de la tasa nominal. Sus elementos son menores que
FechaFocal.
Es un vector de la misma dimensin que Fechas cuyos elementos son los importes de
los movimientos realizados por el titular de la cuenta sean depsitos o incrementos en
el principal (con signo positivo) o retiros (con signo negativo). Los retiros pueden
afectar solo a principal. Si el importe del retiro es mayor que el importe del principal
entonces reduce inters.
Es un vector de la misma dimensin que Fechas. Cada elemento de TEs es la tasa
efectiva vigente para la fecha especificada en el elemento respectivo de Fechas.

Argumentos opcionales
PlazosTNs

Es una vector cuyos elementos son los nmeros de das del plazo al que hacen
referencia las tasas especificadas en TNs. Por omisin tiene la misma dimensin que
Fechas y todos sus elementos son iguales a 360. Si consigna explcitamente este
argumento su dimensin debe ser igual a la que tiene Fechas.

2.4 TE
Devuelve la tasa efectiva para un perodo de tasa en una operacin a inters compuesto.
Sintaxis general
TE(P;I;S;n)
Argumentos
P
I
S
n

Es el principal, el valor presente o el capital inicial

Es el inters.
Es el valor futuro, monto final o capital final.
Es el nmero de perodos de tasa. Por omisin asume el valor 1.

Sintaxis especficas
TE(P;I;;n)
TE(P;;S;n)
TE(;I;S;n)

2.5 TN
Devuelve la tasa nominal peridica media en una operacin a inters simple.
Sintaxis
TN(P;I;;n)
TN(P;;S;n)
TN(;I;S;n)
Argumentos
P
I
S
N

Es el principal, el valor presente o el capital inicial

Es el inters.
Es el valor futuro, el monto final o el capital final.
Es el nmero de perodos. Por omisin asume el valor 1.

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Cambios en la versin 0.85

2.6 Funcin FSAVarTas
En la funcin FSAVarTas se ha reemplazado el argumento PlazoTEs por PlazosTES
permitiendo calcular el factor simple de actualizacin cuando los plazos de las tasas efectivas
cambian. Si se consigna explcitamente el argumento S permite calcular el valor futuro.
Sintaxis
FSAVarTas(Fechas;TEs;S;PlazosTEs)
Argumentos obligatorios
Fechas
TEs

Es una matriz cuyos elementos son la fecha de inicio de la operacin, las fechas en las que se
producen las variaciones de tasa si es que se han producido y la fecha de trmino de la
operacin. Debe tener un mnimo de dos elementos.
Es una matriz cuyos elementos son las tasas nominales usadas en la operacin de descuento.
Tiene un elemento menos que Fechas.

Argumentos opcionales
S
Es el valor futuro. Por omisin asume el valor 1.
PlazosTEs Es una matriz de la misma dimensin de TEs, en el cual cada uno de sus elementos indica el
nmero de das del perodo al que hace referencia cada elemento de TEs. Por omisin todos
sus elementos asumen el valor 360.

2.7 Funcin FSCVarTas

En la funcin FSCVarTas se ha reemplazado el argumento PlazoTEs por PlazosTES
permitiendo calcular el factor simple de capitalizacin cuando los plazos de las tasas efectivas
cambian. Si se consigna explcitamente el argumento P permite calcular el valor presente.
Sintaxis
FSCVarTas(Fechas;TEs;P;PlazosTEs)
Argumentos obligatorios
Fechas
TEs

Es un vector cuyos elementos son la fecha de inicio de la operacin, las fechas en las que se
producen las variaciones de tasa si es que se han producido y la fecha de trmino de la
operacin. Debe tener un mnimo de dos elementos.
Es una matriz cuyos elementos son los valores que toma la tasa efectiva durante el horizonte
temporal. Tiene un elemento menos que Fechas.

Argumentos opcionales
P
Es el valor presente. Por omisin asume el valor 1.
PlazosTEs Es una matriz de la misma dimensin de TEs, en el cual cada uno de sus argumentos indica
el nmero de das del perodo al que hace referencia cada elemento de TEs. Por omisin
todos sus elementos asumen el valor 360.

2.8 Funcin PcomVarTas

En la funcin PcomVarTas se ha reemplazado el argumento PlazoTEs por PlazosTEs
permitiendo calcular el principal cuando los plazos de las tasas efectivas cambian.
Sintaxis general
PcomVarTas(Fechas;TEs;I;S;PlazosTEs)
Argumentos
Fechas

Es una matriz cuyos elementos son la fecha de inicio de la operacin, las fechas en las que
se producen las variaciones de tasa si es que se han producido y la fecha de trmino de la

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TEs
I
S
PlazosTEs

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operacin. Si se incluye explcitamente este argumento debe tener un mnimo de dos

elementos.
Es una matriz cuyos elementos son las tasas efectivas usadas en la operacin de descuento.
Tiene un elemento menos que Fechas.
Es el inters producido por el principal.
Es el monto al trmino del horizonte temporal.
Es el nmero de das del plazo al que hace referencia cada elemento de TEs. Por omisin
asume el valor de un vector cuyos elementos son todos iguales a 360.

Sintaxis especficas
PcomVarTas(Fechas;TEs;I;;PlazosTEs)
PcomVarTas(Fechas;TEs;;S;PlazosTEs)
PcomVarTas(;;I;S)

Nuevas funciones en la versin 0.84

A partir de la versin 0.84, las funciones que estamos entregando aparecen en la categora
Personalizando con excepcin de la funcin FFPVersion que aparece en la categora Definidas
por usuario.

2.9 Rsim
Rsim es una funcin que se introduce en la versin 0.84, la cual permite calcular la cuota
uniforme en un sistema de amortizacin o de fondo de amortizacin a inters simple. Esta
funcin no est documentada en el libro.
Sintaxis
Rsim(TN;n;P;S;Tipo)
Argumentos obligatorios
TN
n

Es la tasa nominal peridica.

Es el nmero de cuotas.

Argumentos mutuamente excluyentes

P

Es el valor presente de las cuotas. En un sistema de amortizacin es el importe del

financiamiento. En un sistema de amortizacin con cuotas uniformes anticipadas, el neto a
recibir por el que solicita el financiamiento es igual a P - Rsim. El uso explcito del argumento
P excluye el uso explcito de S.
Es el valor futuro de las cuotas. En un sistema de fondo de amortizacin es el monto a
acumular al cabo de n perodos. El uso explcito del argumento S excluye el uso explcito de P.

Argumentos opcionales
Tipo

Es el tipo de anualidad: 0 si es vencida, 1 si es anticipada. Por omisin asume el valor 0.

2.10 FFPVersion
FFPVersion es una funcin que se introduce en la versin 0.84, la cual devuelve el nmero de
versin de FFP que se est utilizando. Esta funcin no est documentada en el archivo de ayuda
ni en el libro.
Sintaxis
FFPVersion()
Esta funcin aparece en la categora Definidas por usuario y no en Personalizando.

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Cambios en la versin 0.84

2.11 Funcin IsimVarTas
Hasta la versin 0.83 de FFP, la funcin IsimVarTas tena la siguiente sintaxis
IsimVarTas(P;Fechas;TNs;PlazoTNs) (vase pg. 161 de la primera edicin del libro). La
sintaxis a partir de la versin 0.84 es la siguiente:
IsimVarTas(P;Fechas;TNs;S;PlazosTNs)
Argumentos
P
Fechas

TNs

S
PlazosTN

Es el principal, el capital inicial o el valor presente. Si incluye explcitamente este

argumento debe tambin incluir explcitamente el argumento S o los argumentos
Fechas y TNs.
Es un vector de dos o ms fechas ordenadas cronolgicamente el cual puede ser
ingresado como un vector fila, un rango fila o un rango columna. Su primer elemento es
la fecha de inicio de la operacin, su ltimo elemento es la fecha de trmino de la
misma. Si incluye explcitamente este argumento debe tambin incluir explcitamente el
argumento TNs as como los argumentos P o S pero no ambos.
Es el vector de las tasas nominales vigentes durante la operacin. El perodo de esta tasa
si no se incluye explcitamente el argumento PlazosTNs se asume que tiene una
duracin de 360 das. Si incluye explcitamente TNs debe tambin incluir
explcitamente Inicio y Trmino as como los argumentos P o S pero no ambos.
Es el monto (principal ms inters) al final del horizonte temporal de la operacin, el
capital final o el valor futuro. Si incluye explcitamente este argumento debe tambin
incluir explcitamente o el argumento P o los argumentos Fechas y TNs.
Es el vector de los nmeros de das de los plazos de las tasas nominales especificadas en
TNs. Si se omite este argumento se asume que todos estos plazos tienen una duracin de
360 das.

Sintaxis especficas permitidas

IsimVarTas(P;;;S)
IsimVarTas(P;Fechas;TNs;;PlazosTNs)
IsimVarTas(;Fechas;TNs;S;PlazosTNs)

Sintaxis especficas que causan redundancia de argumentos

IsimVarTas(P;;;S;PlazosTNs)
IsimVarTas(P;Fechas;;S;PlazosTNs)
IsimVarTas(P;;TNs;S;PlazosTNs)
IsimVarTas(P;Fechas;TNs;S;PlazosTNs)
Cualquier otra sintaxis especfica causa falta de argumentos.

Problemas de compatibilidad
El uso explcito del argumento PlazoTN de la funcin IsimVarTas en la versin 0.83 o anteriores
de FFP, lo har incompatible con la versin 0.84.
Si ha usado la funcin IsimVarTas, incluyendo explcitamente adems de los argumentos P; TN;
Inicio, Trmino, el argumento PlazoTN en algn archivo de Excel con la versin 0.83 o anterior
de FFP y luego lo lee en un Excel que tiene instalado la versin 0.84, el resultado devuelto ser:
Argumento redundante
pues el argumento que versiones anteriores de FFP consideraba como PlazoTN, en la 0.83 se
considera como S. Por lo tanto se sugiere que antes de hacer upgrade a la versin 0.84, se
elimine el uso del referido argumento.
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2.12 Funcin IcomVarTas

Hasta la versin 0.83 de FFP, la funcin IcomVarTas, que calcula el inters compuesto cuando
las tasas efectivas sufren variaciones durante el plazo de la operacin, tena la siguiente sintaxis
IcomVarTas(Fechas;TEs;P;S;PlazosTEs) (vase pg. 178 de la primera edicin del libro). La
sintaxis general a partir de la versin 0.84 es la siguiente:
IcomVarTas(P;Fechas;TEs;S;PlazosTEs)
Argumentos
P
Fechas

TEs

S
PlazosTEs

Es el principal, el capital inicial o el valor presente. Si incluye explcitamente este

argumento debe tambin incluir explcitamente el argumento S o los argumentos Fechas y
TEs.
Es un vector de dos o ms fechas ordenadas cronolgicamente el cual puede ser ingresado
como un vector fila, un rango fila o un rango columna. Su primer elemento es la fecha de
inicio de la operacin, su ltimo elemento es la fecha de trmino de la misma. Si incluye
explcitamente este argumento debe tambin incluir explcitamente el argumento TEs as
como los argumentos P o S pero no ambos.
Es el vector de las tasas efectivas vigentes durante la operacin. El perodo de esta tasa si
no se incluye explcitamente el argumento PlazosTEs se asume que tiene una duracin de
360 das. Si incluye explcitamente TEs debe tambin incluir explcitamente Inicio y
Trmino as como los argumentos P o S pero no ambos.
Es el monto (principal ms inters) al final del horizonte temporal de la operacin, el
capital final o el valor futuro. Si incluye explcitamente este argumento debe tambin
incluir explcitamente o el argumento P o los argumentos Fechas y TEs.
Es el vector de los nmeros de das de los plazos de las tasas nominales especificadas en
TEs. Si se omite este argumento se asume que todos estos plazos tienen una duracin de
360 das.

Sintaxis especficas permitidas

IcomVarTas(P;;;S)
IcomVarTas(P;Fechas;TEs;;PlazosTEs)
IcomVarTas(;Fechas;TEs;S;PlazosTEs)
Sintaxis especficas que causan redundancia de argumentos
IcomVarTas(P;;;S;PlazosTEs)
IcomVarTas(P;Fechas;;S;PlazosTEs)
IcomVarTas(P;;TEs;S;PlazosTEs)
IcomVarTas(P;Fechas;TEs;S;PlazosTEs)
Cualquier otra sintaxis especfica causa falta de argumentos.

2.13 Funcin Dsim

La funcin Dsim hasta la versin 0.83 tena la siguiente sintaxis: Dsim(TN;n;ValorNom). Esta
funcin permita obtener el descuento aplicando una tasa nominal vencida TN a partir de un
valor ValorNom localizado a n perodos de tasa en el futuro, lo que suele llamarse descuento
racional simple, aplicando la siguiente frmula:
(ValorNom TN n) / (1 + TN n)
Puede conseguir el mismo resultado usando la siguiente sintaxis de Isim:
Isim(;TN;n;S)
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La nueva versin de Dsim es incompatible con la anterior y se usa para calcular el descuento a
partir de una tasa nominal adelantada, lo que suele llamarse descuento bancario simple. La
nueva sintaxis general es:
Dsim(P;d_nom;n;S)
Argumentos
P
d_nom
n
S

Es el valor lquido del documento en el presente.

Es la tasa nominal adelantada de la operacin.
Es el nmero de perodos de tasa de la operacin.
Es el valor nominal del documento en el futuro.

Sintaxis especficas

Frmulas

Dsim(P;;;S)
Dsim(P;d_nom;n)
Dsim(;d_nom;n;S)

Dsim = S - P
Dsim = P d_nom n / (1 -d_nom n)
Dsim = S d_nom n

2.14 Funcin DsimIniTer

La funcin DsimIniTer hasta la versin 0.83 tena la siguiente sintaxis:
DsimIniTer(TN;Inicio;Trmino;ValorNom;PlazoTN) (vase pg. 132 del libro). Esta
funcin permita obtener el descuento sobre un ttulo-valor por un importe ValorNom cuando se
dan las fechas Inicio y Trmino de la operacin aplicando una tasa nominal vencida TN, lo cual
suele denominarse descuento racional compuesto aplicando la frmula siguiente:
DsimIniTer = ValorNom TN (Trmino -Inicio) / PlazoTN / (1 + TN (Trmino -Inicio) / PlazoTN)

Puede conseguir el mismo resultado usando la siguiente sintaxis de IsimIniTer en la que S hace
las veces de ValorNom:
IsimIniTer(;TN;Inicio;Trmino;S;PlazoTN)
La nueva versin de DsimIniTer es incompatible con la anterior y permite calcular el descuento a
partir de una tasa nominal adelantada, lo que suele llamarse descuento bancario simple. Su
sintaxis es
DsimIniTer(P;d_nom;Inicio;Trmino;S;Plazod_nom)
Argumentos opcionales
P
d_nom
Inicio
Trmino
S
Plazod_nom

Es el valor lquido del documento en el presente.

Es la tasa nominal adelantada de la operacin.
Es la fecha en que se descuenta el ttulo-valor
Es la fecha en que vence el ttulo-valor
Es el valor nominal del documento en el futuro.
Es el nmero de das del plazo de la tasa nominal adelantada d_nom. Por omisin asume
el valor 360.

Sintaxis especficas

Frmulas

DsimIniTer(P;;;;S)
DsimIniTer(P;d_nom;Inicio;Trmino;
;Plazod_nom)
DsimIniTer(;d_nom;Inicio;Trmino;S
;Plazod_nom)

DsimIniTer = S P
DsimIniTer = P d_nom(Trmino-Inicio)/[Plazod_nomd_nom(Trmino-Inicio)]
DsimIniTer = S d_nom (Trmino-Inicio) / Plazod_nom

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2.15 Funcin DsimVarTas

La funcin DsimVarTas hasta la versin 0.83 tena la siguiente sintaxis proveniente de las
primeras versiones de FFP: DsimVarTas(Fechas,TNs;ValorNom;PlazoTNs). Esta funcin
permita obtener el descuento a partir de un valor ValorNom cuando las tasas efectivas vencidas
especificadas en TNs de un plazo en das PlazoTNs (por omisin igual a 360) son variables, lo
que suele llamarse descuento racional compuesto.
En la versin 0.84 puede usar la siguiente sintaxis de IsimVarTas en la que S hace las veces de
ValorNom:
IsimVarTas(;Fechas;TNs;S;PlazoTE)
La versin actual de DsimVarTas es incompatible con la anterior y permite calcular el descuento
a partir de una tasa nominal adelantada, lo que suele llamarse descuento bancario simple. Su
sintaxis general es:
DsimVarTas(P;Fechas;d_noms;S;Plazos_dnoms)
Argumentos
P
Fechas

d_noms
S
Plazod_noms

Es el valor lquido del documento en el presente.

Es una matriz cuyos elementos son la fecha de descuento, las fechas en las que se
producen las variaciones de tasa si es que se han producido y la fecha de vencimiento
del valor nominal. Si se incluye explcitamente este argumento debe tener un mnimo de
dos elementos.
Es una matriz cuyos elementos son las tasas nominales adelantadas usadas en la
operacin de descuento. Tiene un elemento menos que Fechas.
Es el valor nominal del documento en el futuro.
Es una matriz cuyos elementos son los nmero de das al que hace referencia cada
elemento de la matriz d_noms. Por omisin todos sus elementos son iguales a 360.

Sintaxis especficas
DsimVarTas(P;;;S)
DsimVarTas(P;Fechas;d_noms;;Plazosd_noms)
DsimVarTas(;Fechas;d_noms;S;Plazosd_noms)

2.16 Funcin Dcom

La funcin Dcom hasta la versin 0.83 tena la siguiente sintaxis proveniente de las primeras
versiones de FFP: Dcom(TE;n;ValorNom). Esta funcin permita obtener el descuento
aplicando una tasa efectiva vencida TE a partir de un valor ValorNom localizado a n perodos de
tasa en el futuro, lo que suele llamarse descuento racional compuesto, aplicando la siguiente
frmula:
Dcom = ValorNom [1 - (1 + TE) ^ -n]

En la versin 0.84 puede usar la siguiente sintaxis de Icom en la que S hace las veces de
ValorNom:
Icom(;TE;n;S)
La nueva versin de Dcom es incompatible con la anterior y permite calcular el descuento a
partir de una tasa efectiva adelantada, lo que suele llamarse descuento bancario compuesto. Su
sintaxis general es:
Dcom(P;d_efe;n;S)

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Argumentos
P
d_efe
N
S

Es el valor lquido del documento en el presente.

Es la tasa efectiva adelantada de la operacin.
Es el nmero de perodos de tasa de la operacin.
Es el valor nominal del documento en el futuro.

Sintaxis especficas

Frmulas

Dcom(P;;;S)
Dcom(P;d_efe;n)
Dcom(;d_efe;n;S)

Dcom = S P
Dcom = P [(1 d_efe) ^ -n - 1]
Dcom = S[1 - (1 - d_efe) ^ n]

2.17 Funcin DcomIniTer

La funcin DcomIniTer hasta la versin 0.83 tena la siguiente sintaxis proveniente de las
primeras versiones de FFP: DcomIniTer(TE;Inicio;Trmino;ValorNom;PlazoTE)
Esta funcin permite obtener el descuento a la fecha Inicio aplicando una tasa efectiva vencida
TE a partir de un valor ValorNom con vencimiento en la fecha Trmino a una tasa vencida de un
plazo en das PlazoTE (por omisin igual a 360), lo que suele llamarse descuento racional
compuesto, aplicando la siguiente frmula:
DcomIniTer = ValorNom{1 - (1 + TE) ^ [(Inicio - Trmino) / PlazoTE]}

En la versin 0.84 puede usar la siguiente sintaxis de IcomIniTer en la que S hace las veces de
ValorNom:
Icom(;TE;Inicio;Trmino;S;PlazoTE)
La nueva versin de DcomIniTer es incompatible con la anterior permite calcular el descuento a
partir de una tasa efectiva adelantada, lo que suele llamarse descuento bancario compuesto. Su
sintaxis general es la siguiente:
DcomIniTer(P;d_efe;Inicio;Trmino;S;Plazod_efe)
Argumentos
P
d_efe
Inicio
Trmino
S
Plazod_efe

Es el valor lquido del documento en el presente.

Es la tasa efectiva adelantada de la operacin.
Es la fecha en que se descuenta el ttulo-valor
Es la fecha en que vence el ttulo-valor
Es el valor nominal del documento en el futuro.
Es el nmero de das del plazo de la tasa efectiva adelantada d_efe. Por omisin asume el
valor 360.

Sintaxis especficas

Frmulas

DcomIniTer(P;;;;S)
DcomIniTer = S - P
DcomIniTer(P;d_efe;Inicio;Trmino;;Plazod_efe) DcomIniTer = P{(1 -d_efe) ^ [(Inicio
-Trmino) / Plazod_efe] -1)}
DcomIniTer(;d_efe;Inicio;Trmino;S;Plazod_efe) DcomIniTer = S {1 -(1 -d_efe) ^ [(Trmino
-Inicio) / Plazod_efe]}

2.18 Funcin DcomVarTas

La funcin DcomVarTas hasta la versin 0.83 tena la siguiente sintaxis proveniente de las
primeras versiones de FFP:

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Carlos Aliaga

Funciones y Herramientas de Excel para la Gestin Financiera. Tercera edicin

DcomVarTas(Fechas,TEs;ValorNom;PlazoTEs)
Esta funcin permita obtener el descuento a partir de un valor ValorNom cuando las tasas
efectivas vencidas especificadas en TEs de un plazo en das PlazoTE (por omisin igual a 360)
son variables, lo que suele llamarse descuento racional compuesto.
En la versin 0.84 puede usar la siguiente sintaxis de IcomVarTas en la que S hace las veces de
ValorNom:
IcomVarTas(;Fechas;TEs;S;PlazoTE)
La nueva versin de DsimVarTas permite calcular el descuento a partir de una tasa efectiva
adelantada, lo que suele llamarse descuento bancario compuesto. Su sintaxis general es la
siguiente:
DcomVarTas(P;Fechas;d_efes;S;Plazos_defes)
Argumentos
P
Fechas

Es el valor lquido del documento en el presente.

Es una matriz cuyos elementos son la fecha de descuento, las fechas en las que se
producen las variaciones de tasa si es que se han producido y la fecha de vencimiento del
valor nominal. Si se incluye explcitamente este argumento debe tener un mnimo de dos
elementos.
d_efes
Es una matriz cuyos elementos son las tasas efectivas adelantadas usadas en la operacin
de descuento. Tiene un elemento menos que Fechas.
S
Es el valor nominal del documento en el futuro.
Plazod_efes Es una matriz cuyos elementos son los nmeros de das al que hace referencia cada
elemento de la matriz d_efes. Por omisin todos sus elementos son iguales a 360.

Sintaxis especficas
DcomVarTas(P;;;S)
DcomVarTas(P;Fechas;d_efes;;Plazosd_efes)
DcomVarTas(;Fechas;d_efes;S;Plazosd_efes)

Cambios en la versin 0.83

2.19 Funcin IsimIniTer
Hasta la versin 0.82 de FFP, la funcin IsimIniTer tena la siguiente sintaxis
IsimIniTer(P;TN;Inicio;Trmino;PlazoTN) (vase pg. 159 de la primera edicin del libro). A
partir de la versin 0.83 su sintaxis es la siguiente:
IsimIniTer(P;TN;Inicio;Trmino;S;PlazoTN)
Argumentos
P
TN

Inicio

Es el principal de la operacin, el capital inicial o el valor presente. Si incluye

explcitamente este argumento debe tambin incluir explcitamente el argumento S o los
argumentos TN, Inicio y Trmino.
Es la tasa nominal de un perodo. El perodo de esta tasa si no se incluye explcitamente
el argumento PlazoTN se asume que tiene una duracin de 360 das. Si incluye
explcitamente este argumento debe tambin incluir explcitamente los argumento Inicio
y Trmino as como el argumento P o el argumento S pero no ambos.
Es la fecha o el nmero del da de inicio de la operacin. Si incluye explcitamente el
argumento Inicio debe tambin incluir explcitamente TN y Trmino as como el
argumento P o el argumento S pero no ambos.
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Carlos Aliaga

Trmino
S
PlazoTN

Funciones y Herramientas de Excel para la Gestin Financiera. Tercera edicin

Es la fecha o el nmero del da de trmino de la operacin. Si incluye explcitamente el

argumento Trmino debe tambin incluir explcitamente TN e Inicio as como el
argumento P o el argumento S pero no ambos.
Es el monto (principal ms inters) al final del horizonte temporal, el capital final o el
valor futuro. Si incluye explcitamente este argumento debe tambin incluir
explcitamente o el argumento P o los argumentos TN, Inicio y Trmino.
Es el nmero de das del perodo de la tasa referenciada por TN. Si se omite este
argumento se asume igual a 360.

Sintaxis especficas permitidas

IsimIniTer(P;;;;S)
IsimIniTer(P;;;;S;PlazoTN)
IsimIniTer(P;TN;Inicio;Trmino;;PlazoTN)
IsimIniTer(;TN;Inicio;Trmino;S;PlazoTN)

Sintaxis especficas que causan redundancia de argumentos

IsimIniTer(P;;;;S;PlazoTN)
IsimIniTer(P;TN;;;S;PlazoTN)
IsimIniTer(P;TN;Inicio;;S;PlazoTN)
IsimIniTer(P;TN;;Trmino;S;PlazoTN)
IsimIniTer(P;TN;Inicio;Trmino;S;PlazoTN)
Cualquier otra sintaxis especfica causa falta de argumentos.

Problemas de compatibilidad
El uso explcito del argumento PlazoTN de la funcin IsimIniTer en la versin 0.82 o anterior de
FFP, lo har incompatible con las versiones posteriores.
Si ha usado la funcin IsimIniTer, incluyendo explcitamente adems de los argumentos P; TN;
Inicio, Trmino, el argumento PlazoTN en algn archivo de Excel con la versin 0.82 o anterior
de FFP y luego lo lee en un Excel que tiene instalado una versin posterior, el resultado
devuelto ser:
Argumento redundante
pues el argumento que versiones anteriores de FFP consideraraba como PlazoTN, en la versin
actual se considera como S. Por lo tanto se sugiere que antes de hacer upgrade de una versin
anterior a la 0.83, se elimine el uso del referido argumento.

Cambio en la versin 0.82

2.20 Funcin Isim
Las versiones 0.80 y 0.81 de FFP incluan una funcin Isim con la sintaxis Isim(P;TN;n)
(vase pg. 157 del libro). La sintaxis de Isim a partir de la versin 0.82 de FFP es compatible
hacia atrs con las versiones 0.80 y 0.81 pero acepta tambin el argumento S. La nueva sintaxis
general es la siguiente:
Isim(P;TN;n;S)
Descripcin
Obtiene el inters en una operacin monocapitalizada (inters simple) generado sobre un
principal P o el descuento simple sobre un monto S.

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Carlos Aliaga

Funciones y Herramientas de Excel para la Gestin Financiera. Tercera edicin

Argumentos opcionales
P
TN
n

Es el principal constante, el capital inicial o el valor presente. Si incluye explcitamente

este argumento debe tambin incluir explcitamente el argumento S o los argumentos
TN y n.
Es la tasa nominal peridica. Si incluye explcitamente este argumento debe tambin
incluir explcitamente el argumento n y slo uno de los argumentos restantes (S o P).
Es el nmero de perodos de la tasa nominal TN durante el horizonte temporal. Si TN es
anual n es el nmero de aos, si TN es mensual, n es el nmero de meses. Si incluye
explcitamente el argumento n debe tambin incluir explcitamente el argumento TN y
uno de los argumentos restantes (S o P).
Es el monto (principal ms inters) al final del horizonte temporal, el capital final o el
valor futuro. Si incluye explcitamente este argumento debe tambin incluir
explcitamente el argumento P o los argumentos TN y n.

Sintaxis especficas permitidas

Isim(P;;;S)
Isim(P;TN;n)
Isim(;TN;n;S)

Sintaxis especficas que causan redundancia de argumentos

Isim(P;TN;;S)
Isim(P;TN;n;S)
Isim(P;TN;n;S)
Cualquier otra sintaxis especfica causar falta de argumentos.

Cambio e incompatibilidad en la versin 0.80

2.21 CuotaNoPer
Versiones de FFP anteriores a la publicacin de la primera edicin del libro 0.80 incluan la
funcin CuotaNoPer con la siguiente sintaxis CuotaNoPer(Fechas;TE;P;S;PlazoTE) la
cual calculaba la cuota uniforme no necesariamente peridica a partir de un valor presente o un
valor futuro (vase pag. 307 de la primera edicin del libro). En el caso de ingreso del
argumento P, se utilizaba como fecha focal el primer elemento de la matriz Fechas; en el caso
de que se ingresara el argumento S, se utilizaba como fecha focal el ltimo elemento de la
matriz Fechas.
En la versin 0.80 y posteriores la funcin CuotaNoPer calcula la cuota uniforme no peridica
en funcin de un valor localizado en una fecha focal que no necesariamente est indicado en la
matriz Fechas (vase archivo de ayuda FFP.HLP). De esta manera la nueva funcin
CuotaNoPer puede calcular la cuota en funcin de un valor presente, un valor futuro o un valor
localizado en otro momento del tiempo. La sintaxis de la nueva funcin CuotaNoPer es la
siguiente:
CuotaNoPer(FechaFocal;Valor;Fechas;TE;PlazoTE)
Argumentos obligatorios
FechaFocal
Valor
Fechas
TE

Es la fecha en la que se localiza el valor equivalente a la anualidad de cuotas uniformes.

Es el valor equivalente a la anualidad de cuotas uniformes.
Es una matriz cuyos elementos indican las fechas en las que se localizan las cuotas.
Es la tasa efectiva de la operacin.

Argumentos opcionales
PlazoTE

Es el nmero de das al que hace referencia TE. Su valor por omisin es 360.

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Carlos Aliaga

3.

Funciones y Herramientas de Excel para la Gestin Financiera. Tercera edicin

Usuarios de FFP en Excel 97 que actualizan a Excel 2000

Si instal FFP en Excel 97, actualiz a Excel 2000 quitando o reemplazando la versin 97,
desinstlelo y vuelva a instalarlo usando el archivo Configurar FFP en Excel. Si no lo hace, el
complemento podra quedar desactivado y, aunque lo active marcando su casilla de verificacin
en el cuadro de dilogo Complementos, podra tener problemas de acceso al archivo de ayuda
FFP.HLP.

4.

Usuarios de Excel 2000/2002

Instale el complemento usando el archivo Configurar FFP en Excel. Cuando este archivo
reconoce la existencia de alguna otra versin de FFP instalada, permite desinstalarla. Cuando no
la reconoce permite instalarla.
Se recomienda desinstalar el complemento FFP si va a desinstalar Excel 2000/2002 de una
carpeta para instalarlo luego en otra carpeta. Una vez instalado Excel 2000/2002 en la nueva
carpeta proceda a la instalacin de las FFP usando Configurar FFP en Excel, el cual
reconocer la nueva ubicacin de Excel 2000/2002 y ubicar el complemento en la carpeta
correspondiente.

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