PLANIFICACIN FINANCIERA

1.INTRODUCCIN
Es un aspecto que reviste gran importancia para complementar el estudio de la
administracin del capital de trabajo, es la planeacin financiera. Esta permite
realizar una proyeccin sobre los resultados deseados a alcanzar por la
empresa ya que estudia la relacin de proyecciones de ventas, ingresos,
activos o inversiones y financiamiento, tomando como base estrategias
alternativas de produccin y mercadotecnia, a fin de decidir, posteriormente, la
forma de satisfacer los requerimientos financieros.
La planeacin financiera de una empresa se nutre del anlisis econmicofinanciero en el cual se realizan proyecciones de las diversas decisiones de
inversin y financiamiento y se analizan los efectos de las diversas alternativas,
donde los resultados financieros alcanzados sern el producto de las
decisiones que se vayan a tomar. La idea es determinar dnde ha estado la
empresa, dnde se halla ahora y hacia dnde va si las cosas resultan
desfavorables, debe tener la empresa un plan de apoyo de modo que no se
encuentre desprotegida sin alternativas financieras.
2.CONCEPTO:
La planificacin financiera es el proceso de anticipacin del futuro desde el
presente y con base en el pasado, de tal forma que persigue convertir el futuro
esperado en futuro deseado
Ackoff: La planificacin consiste en proyectar un futuro deseado y los
medios efectivos para conseguirlo.
Analiza y valora los posibles estados futuros del ambiente econmico en
el que se desenvuelve la empresa.
Ayuda a establecer objetivos concretos que motiven a los directivos
Es el diseo de la estrategia y la implantacin de la misma hasta sus
ltimas consecuencias.

Implantacin

2.1.LA PLANIFICACIN FINANCIERA ES UN PROCESO DE:

Anlisis entre las alternativas de inversin y de financiacin abiertas a la
empresa.
Proyeccin de las consecuencias futuras de las decisiones presentes, a
fin de evitar sorpresas
Decisin de las alternativas a adoptar (estas decisiones se incorporan al
plan financiero final).
Comparacin del comportamiento con los objetivos establecidos en el
plan financiero.

3. OBJETIVO
El objetivo de este plan financiero es donde se detalla y describe la tctica
financiera de la empresa en el cual se hace previsiones a futuro basadas en los
diferentes estados contables y financieros.
3.1. OBJETIVOS GENERALES
Maximizacin del valor de la empresa para los accionistas.
3.2.A LARGO PLAZO
Consolidacin de una estructura financiera que le permita realizar inversiones
rentables con el menor coste posible

3.3.A CORTO PLAZO

Liquidez y coste de los recursos a corto plazo.

4. PLANIFICACIN FINANCIERA A LARGO Y CORTO PLAZO

4.1PLANIFICACIN FINANCIERA A LARGO PLAZO
Cubren los periodos de dos a diez aos pero especialmente de cinco los
cuales son revisados a medida que se recibe una nueva informacin y tienden
a concentrar:

La implantacin de gastos propuestos de capital

actividades de investigacin
acciones de desarrollo de mercados y productos
fuentes principales de financiamiento

4.2. PLANIFICACIN FINANCIERA A CORTO PLAZO

La mayora de estos planes suelen abarcar de uno a dos aos.
Estas tienden a ser:

predicciones de las ventas

informacin operacional y financiera
presupuestos de operacin
presupuestos de efectivo y los estados financieros

5. FUNCION DE LA PREVISION
5.1. EL PRODUCTO
La demanda
Oferta
Precios costes
5.2. LAS INVERSIONES
Alternativas
Amplitud
Rentabilidad
5.3. RECURSOS FINANCIEROS
Alternativas
Amplitud
Coste
6. ELEMENTOS DE LA PLANIFICACIN FINANCIERA
Se consideran bsicamente cinco elementos:
Poder identificar los problemas y las oportunidades que existen y
representan unos de los productos ms favorables de una buena
planeacin financiera.
La fijacin de Metas (Objetivos). La fijacin de metas no puedes ser
considerada independientemente de la identificacin de oportunidades.

 La alta gerencia deber fijar las metas y dejar el proceso a los gerentes
operativos.
Disear un procedimiento para encontrar posibles soluciones para la
empresa pueda seguir adelante.
Escoger la mejor solucin teniendo metas bien definidas.
La mayora de los modelos financieros empresariales son modelos de
simulacin diseados para proyectar las consecuencias financieras sobre la
base de determinados supuestos acerca del futuro. Considerando dos tipos de
estilos:
Estilo 1. El primer paso consiste en fijar una meta de crecimiento que
consiste en pensar en los medios y herramientas que le permitirn
alcanzar su meta se fija una tasa de desarrollo y luego se fija en las
diferentes formas para alcanzar tal meta.
Estilo 2. Consiste en inventariar la inversin rentable y las oportunidades
del mercado se habr de concentrar en la totalidad de oportunidades
rentables.
7. PROCESO DE LA PLANIFICACIN FINANCIERA
Es la planeacin que inicia con los planes financieros a largo plazo o
estratgicos los cuales dirigen la formulacin de planes y presupuestos a corto
plazo o operativos.
Existen distintas formas para realizar el proceso.
Determinacin de la misin (necesidades del mercado a satisfacer con
los productos de la empresa).
Formulacin de objetivos econmicos a largo plazo, las
responsabilidades y las restricciones.
Formulacin de las polticas bsicas y de los principales procedimientos.
Formulacin de la estrategia, o el conjunto de acciones especificas para
alcanzar los objetivos y determinacin de los recursos que debern
aplicarse.
8. PLANEACION DE EFECTIVO
El presupuesto de caja o pronstico de caja, es un estado de entradas y salidas
de efectivo planeadas de la empresa. Se utiliza para calcular sus
requerimientos de efectivo a corto plazo, dedicando especial atencin a la
planeacin de los excedentes y faltantes de efectivo.
Por lo general, el presupuesto de caja se disea para cubrir un periodo de un
ao, dividido en intervalo ms pequeos .el numero y el tipo de los intervalos
dependen de la naturaleza de la empresa. Cuanto ms estacionales e
inciertos son los flujos de efectivo de una empresa, mayor ser el numero

de intervalos. Como muchas empresas se enfrentan a un patrn de flujo de

efectivo estacional, el presupuesto de caja se presenta muy a menudo con
una frecuencia mensual. Las empresas con patrones estables con flujo de
efectivo usan intervalos trimestrales o anuales.
9. PRONOSTICO DE VENTAS
La entrada clave en los procesos de planeacin financiera a corto plazo es el
pronstico de ventas. esta prediccin de las ventas de la empresa durante
cierto periodo se elabora generalmente en el departamento de marketing de
acuerdo con el pronstico de ventas , el gerente financiero calcula los flujos
de efectivo mensual generados por los ingresos de ventas proyectados y los
desembolsos relacionados con la produccin el inventario y las ventas, el
gerente tambin determina el nivel requerido de activos fijos y el monto de
financiamiento ( si lo hay ) necesario para apoyar el nivel proyectado de ventas
y produccin . En la prctica, la abstencin de buenos datos es el aspecto ms
difcil del pronstico. El pronstico de ventas se basa en un anlisis de datos
externos, internos o una combinacin de ambos
10. PRONOSTICO EXTERNO:
Se basa en las relaciones observadas entre las ventas de la empresa y ciertos
indicadores econmicos externos clave, como el producto interno bruto ( pib).
los pronsticos internos se basan en un consenso de pronsticos de ventas
obtenidos atreves de los canales propios de ventas de la empresa por lo
general se pide a los vendedores de campo de la empresa que calculen
cuantas unidades de cada tipo de productos esperan vender el siguiente ao.
el gerente de ventas rene y suma estos pronsticos. Por lo general las
empresas utilizan una combinacin de datos de pronsticos externos e
internos para elaborar el pronstico final de las ventas. Saltos internos
proporcionan una visin de las expectativas de las ventas, y los datos externos
ofrecen un medio ofrecen un medio para ajustar tales expectativas, toando en
cuenta los factores econmicos generales. la naturaleza del producto de la
empresa tambin afecta con frecuencia la mezcla y os tipos de mtodos de
pronsticos utilizados.

11. ELABORACION DEL PRESUPUESTO DE CAJA:

11.1.ENTRADAS DE EFECTIVO:
las entradas de efectivo incluyen todas las entradas de efectivo de una
empresa durante un periodo financiero efectivo. La recaudacin de las cuentas
por cobrar y otras entradas en efectivo.

EJEMPLO
ABC industria . un contratista de la industria de la defensa desarrolla un
presupuesto de caja para octubre , noviembre, diciembre las ventas de ABC
en agosto y septiembre fueron de bs 100.000,00 y bs 200.000,00
respectivamente se pronosticaron en la de bs 400.000, bs 300.000,00 y bs
200.000,00 para octubre ,noviembre, diciembre respectivamente segn lo
registrado el 20% de las ventas de la empresa han sido en efectivo el 50%
genero cuentas por cobrar recaudadas despus de un mes y el 30% restante
produjo cuentas por cobrar recaudadas despus de dos meses los gastos por
cuentas incobrables han sido insignificantes. en diciembre la empresa recibir
un dividendo de bs 30,000 de las acciones que tiene en una subsidiaria
ESTA TABLA CONTINE LOS SIGUIENTE RUBROS
Programa de entradas de efectivo
Ventas pronosticadas
Ventas en efectivo 20%
Recaudacin de ctas
cobrar
Despus del primer
mes 50%
Despus del segundo
mes
Otras entradas en
efectivo
Total entradas de
efectivo

Agosto
bs100
Bs20

Septiembre
Bs 200
Bs 40

Octubre
Bs400
Bs 80

noviembre
Bs 300
Bs 60

Diciembre
Bs200
Bs 40

Bs 50

100

200

150

30

60

120
30

Bs 20

Bs 90

Bs 210

Bs320

Bs 340

12. EJEMPLO DE PLANEACION FINANCIERA

DIAGNOSTICO
RESEA HISTORICA
Avcola del Sur, inicia sus actividades en el ao 2000, constituyndose
posteriormente en una empresa con interdependencia productiva
PLAN ESTRATGICO
SITUACIN ACTUAL

Avcola del sur es una empresa que se dedica a la comercializacin de pollos

enteros y despresados. La cual sus principales mercados son los principales
centros de abastecimientos y algunos restaurant de comida rpida.
VISION
Buscar liderazgo en el mercado nacional e incursionar con xito en mercados
internacionales,

produciendo

comercializando

productos

alimenticios

competitivos.
MISION
Producir alimentos nutritivos, procesados y comercializados con calidad e
inocuidad, para satisfacer a nuestros clientes nacionales.
VALORES

Seriedad y Responsabilidad en la provisin de nuestros productos

tica Profesional

Cumplimiento de nuestros compromisos

Confianza

Honestidad y Transparencia

Lealtad y Respeto

Trabajo en equipo

Solidaridad

Preservamos el Medio Ambiente

OBJETIVOS EMPRESARIALES

Objetivos Estratgicos.-

Alcanzar una produccin de calidad para pequeos segmentos de mercado.

Objetivo comercial.-

Incursionar en nuevos nichos de mercado local

Objetivo operativo.-

Procesos operativos eficientes que minimizan los costos de produccin

Objetivo financiero.-

Incrementar la rotacin de mercadera para tener un flujo de efectivo eficiente.

ESTRATEGIAS FINANCIERAS
La empresa avcola del sur para llegar alcanzar los objetivos financieros se ha
decidido utilizar las estrategias de inversin y de financiamiento.
PLAN DE INVERSIONES
La empresa avcola del sur ha optado por la inversin de dos maquinas
embaladoras de pollo, una embaladora de pollo entero y otra para pollos en
bandeja.
Se ha detectado las siguientes necesidades en la empresa avcola del sur
Expansin en nuevos centro de abastecimientos especialmente en
supermercados
Incorporacin de nueva lnea de producto
Mejorar la produccin
CATEGORIAS DEL PRODUCTO

Pollo entero Braza

Pollo entero Frial

Muslos de pollo

Piernas de pollo

Alas de Pollo

Churiquis de pollo

Corazones

Pechugas de pollo

IDENTIFICACION DE VENTAJAS COMPETITIVAS

Comercializacin y Distribucin ms directa

Diferenciacin en precio con relacin a la competencia

ANLISIS COMERCIAL DE LA COMPETENCIA

Para el anlisis comercial de la competencia, se tom como referencia los
precios de los lderes en el mercado, como son la empresa SOFA e IMBA, que
cubren en el departamento la mayor cobertura en los canales formalizados,
supermercados y mercados.
Anlisis de comercializacin de la competencia

Como se observa en el siguiente cuadro, existe una oferta similar de productos

en precios, redes de distribucin y su diferencia ms importante son los medios
de comunicacin utilizados, donde la empresa SOFA, presenta una
comercializacin ms intensiva y la ha llevado a alcanzar el liderazgo en el
mercado.
ANALISIS DEL CLIENTE
la poblacin realiza sus compras en los mercados, por que los precios en
general son mucho ms baratos que en los supermercados y tiendas de
barrios.
EVALUACION DE VENTAS POR CLIENTE
El 80% de las ventas que realiza avcola del sur son a los mercados que se
encuentran ubicados en diferentes partes de la ciudad.
El otro 20% est destinado a la venta de los restaurantes de venta rpida,
como ser los pollos chinos y de locales que realizan la venta de pollos a la
broaster.
EVALUACION DE POLITICAS DE COMERCIALIZACION

No cuenta con una poltica de comercializacin

GERENTE GENERAL
Funcin general:
Dirigir, analizar la situacin en que se encuentra, planificar, organizar, controlar
y sobre todo tomar las decisiones fundamentales de la empresa. Tambin se
encarga de dirigir las reuniones para tomar las decisiones sobre que estrategia
de Marketing se llevar a cabo.
Funcin especifica:
Encargado de realizar una evaluacin todos los das de los resultados
obtenidos, pidiendo informe a cada jefe de rea.
Cada fin de mes deber dirigir las reuniones con todo el personal para analizar
las ventas y saber cmo se encuentra el mercado y aceptar opiniones sobre
que piensan que se debe mejorar.
Ejerce el poder de decisin sobre cualquier aspecto que se tomen.
Debe revisar el inventario y realizarlo personalmente una vez al mes.
Dota al jefe de produccin del material necesario para la elaboracin del
producto

GERENTE DE PRODUCCIN
Funcin general:
Su funcin principal es planificar la crianza y la produccin de los pollos listos
para la comercializacin.
Funcin especifica:
Es el encargado de hacer el inventario de la empresa y presentar al gerente
cada fin de semana su reporte..
Es el responsable de controlar los inventarios, organizar las compras y salidas
de inventario y liquidar el stock no utilizado.
Sacar el material necesario para la elaboracin del siguiente da.

 Presentar informes de produccin a la gerencia, administracin para establecer

un mejor sistema de comunicacin en base a metas y resultados.

GERENTE DE COMERCIALIZACIN
Funcin general:
Es el encargado de recibir el dinero entrante por las ventas del producto, el cual
deber entregar cada da al gerente. Es quien debe conocer ms
detalladamente cuanta cantidad de pollos enteros y despresados se vendieron
al da.
Funcin especifica:
Se dirige a los distribuidores para saber sus necesidades, especialmente a los
que en forma peridica compran volmenes elevados.
Es quien debe pasar las rdenes de pedidos al jefe de produccin.
Debe dar a conocer al gerente todas las necesidades que identifique en los
consumidores.
Hacer conocer las ventajas que ofrece la Empresa a los compradores que
deseen tener un contrato para la venta directa.
Controlar las ventas, los volmenes de pedidos, las compras de materia prima e
insumos, las cuentas por pagar y cobrar de la comercializacin.
Verificar que los pedidos se hagan de de forma rutinaria e inmediata.

ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

En los siguientes cuadros se realizaran los anlisis horizontal y vertical del
balance y estados de resultados de la gestin 2008 y 2009.

Como se puede apreciar en el cuadro anterior la empresa avcola del sur tiene
en el 2009 un 13.24% con respecto a un 8.41% del 2008 en disponibilidad. En
la cuenta deudores por venta tiene un 9.86% en el 2009 con respecto a un
15.53% en el ao 2008.
En la cuenta por pagar comerciales tiene un 12.83% en el ao 2009 con
respecto al 23.23% del 2008, en la cuenta utilidades acumuladas en el 2009 se
encuentra con un 7.40% con respecto 2.13% del 2008.

En este anlisis se puede apreciar que la empresa est en crecimiento ya que

tiene un aumento en la disponibilidad y se ha disminuido las cuentas por
cobrar.
Tambin se puede apreciar que las cuentas por pagar a disminuido casi un
50% respecto al ao anterior 2008.

Como se puede apreciar en el siguiente cuadro la empresa est creciendo en

forma lenta tanto los ingresos, como los gastos tienen una varianza alrededor
de 1.15 % del 2009 con respecto a las 2008 en todas sus cuentas del estados
de resultados.
Anlisis FODA
FORTALEZAS
Personal calificado con experiencia.
Responsable de comercializacin con amplio conocimiento del mercado
OPORTUNIDADES

 Aumento de la demanda de productos diferenciados destinados al mercado

interno y externo
Alto consumo de pollo
Avances tecnolgicos en plantas de procesamiento
DEBILIDADES

Falta de adecuada promocin por medios de comunicacin.

Falta de equipos tecnolgicos de punta
Produccin a pequea escala
Limitada infraestructura
Comercializacin informal de pollos

AMENAZAS

Presencia de productos sustitutos con buen desempeo frente a los

consumidores
Presencia de competidores externos
Cada del poder adquisitivo de la poblacin

CONCLUSIONES
La planeacin financiera nos sirve para realizar una proyeccin a futuro la cual es de
suma importancia mediante la cual se definen las metas y objetivos que la empresa
pretende obtener para su operatividad.