SLABO

I.- INFORMACIN GENERAL

CURSO
: Finanzas Corporativas e Instrumentos Financieros
CDIGO
: DE170
CICLO
: 2008-1
CRDITOS
:3
HORAS SEMANALES
: 3 horas tericas
PROFESOR
: Henry Guilln Paredes
CORREO ELECTRNICO : hguillen@upc.edu.pe
REA O DIRECCIN
: Derecho
II.- INTRODUCCIN:
Para el desarrollo de las empresas y/o negocios, se requiere tener abogados
que conozcan y entienda de otras disciplinas, como son la economa, finanzas,
gerencia y humanidades. Por ello el objetivo de este curso es brindar a los
estudiantes las habilidades necesarias, en el campo financiero, que les permita
conocer y entender cmo una organizacin decide en qu bienes o activos
invertir, financiar sus actividades (con deuda o capital) y las diversas
combinaciones que se pueden dar entre ambas alternativas, teniendo en
consideracin los diversos niveles de riesgo que pueden crearse y el objetivo
de maximizar el valor de la empresa.
Para tal efecto, el curso incidir de manera importante en la regulacin legal de
los diferentes instrumentos financieros. De este modo, se pretende que el
alumno sea capaz de conocer, analizar y entender las normas vigentes ms
importantes sobre dichos instrumentos.

III.- LOGRO DEL CURSO

Los alumnos al finalizar el curso conocern el ciclo financiero y la estructura
financiera de una empresa, las decisiones de inversin, los conceptos de
estructura y costo del capital (largo plazo), as como los instrumentos
financieros existentes para dar forma a dicha estructura.

IV. UNIDADES DE APRENDIZAJE

UNIDAD 1: Generalidades sobre las Finanzas Corporativas.

Logro: Conocer el rol de las Finanzas Corporativas como SEMANA (S)

disciplina, su importancia para la empresa y el ciclo financiero
TEMARIO: El contenido de las finanzas corporativas como
disciplina / Qu son las Finanzas Corporativas o Finanzas de la
Empresa en contra posicin con los resultados contables? / La
Importancia de las decisiones financieras corporativas / El rol del
Abogado como asesor corporativo / El

ciclo Financiero de la

Empresa / Fuentes de Financiamiento (Deuda o Capital) /

Financiamiento a Corto y Largo Plazo.
UNIDAD 2: El entorno y el proceso de inversin.

Logro: Identificar la relacin riesgo rentabilidad de los distintos SEMANA (S)

instrumentos existentes, considerando sus objetivos de inversin.
TEMARIO:
El entorno de inversin.
Los mercados financieros: Intermediacin Directa e
Indirecta.

La Banca Comercial y la Banca de Inversin.

Instrumentos de Inversin: renta fija, renta variable,
derivados.
Mercado Financiero Mundial.
Mercado Financiero Peruano.
El Proceso de Inversin.
El entorno de inversin: Fundamentos de tasa de inters
y tipo de cambio.

UNIDAD 3: Instrumentos Financieros que representan deuda (Ttulos de renta fija)

Logro: Conocer las caractersticas y atributos de los bonos SEMANA (S)

corporativos y otros mecanismos de deuda de largo plazo, las
clusulas contractuales generalmente establecidas y su funcin

TEMARIO:
Introduccin a las inversiones en instrumentos de renta
fija.
Tipos de valores de renta fija.
Bonos corporativos. Concepto y atributos bsicos. Diseo

3y4

y caractersticas de la emisin (aspecto contractual).

Regulacin legal (mercado de valores).
Deudas a largo plazo y arrendamiento financiero.
Concepto y atributos bsicos. Diseo y caractersticas
contractuales. Regulacin legal.
La titulizacin de activos como mecanismos especial. Esquema
general

modalidades.

Activos

Financieros

Titulizables.

Participantes. Ventajas. Regulacin legal

UNIDAD 4: Instrumentos Financieros que representan capital (Ttulos de renta

variable)

Logro: Conocer las caractersticas, atributos, funcin financiera SEMANA (S)

y rgimen legal de los instrumentos financieros que representan
capital y otros conexos.

TEMARIO:
Introduccin a las inversiones en renta fija.
Acciones

comunes.

Caractersticas.

Concepto

Regulacin

legal

5, 6 y 7

atributos
(Ley

bsicos.

General

de

Sociedades y Ley del Mercado de Valores).

La forma corporativa y las acciones ordinarias.
Dividendo en efectivo y en acciones.
Certificados de Suscripcin Preferente. Concepto.
Anlisis tcnico y fundamental.
3

 Anlisis de Estados Financieros

UNIDAD X: EVALUACIN DEL APRENDIZAJE

Logro: El alumno reconoce el nivel de logro alcanzado durante SEMANA

el proceso de enseanza aprendizaje, en funcin de las
unidades trabajadas.
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TEMARIO:
Evaluacin Parcial
Retroalimentacin

UNIDAD 5: Instrumentos Financieros Mixtos.

Logro: Conocer las caractersticas, atributos, funcin financiera SEMANA (S)

y regulacin legal de los instrumentos financieros mixtos.

TEMARIO:

Acciones sin derecho a voto. Caractersticas. Regulacin legal

(Ley General de Sociedades y Ley del Mercado de Valores).
Acciones de inversin. Caractersticas. Regulacin legal.

UNIDAD 6: Decisiones de Inversin.

Logro: Conocer el proceso de inversin as como las variables SEMANA (S)

que lo afectan.

TEMARIO:
Instrumentos de Inversin / Instrumentos que representan

10

deuda (bonos) / Instrumentos que representan Capital

(acciones)
Inversiones Reales / Inversiones Financieras.
Proceso de Inversin / Entorno de la Inversin /
4

Rendimiento
Calculo de rendimiento corriente y a la redencin de
bonos.
Valuacin de valores de renta variable acciones.

UNIDAD 7: Aspectos Operativos: Compra y Venta de Valores.

Logro: Comprender el manejo operativo de los mercados de SEMANA (S)

valores (al contado, al margen y ventas en corto.

TEMARIO:
Compra y venta de valores.

11

Tipos de rdenes.
Principales mercados mundiales.
El funcionamiento del mercado peruano de valores.

UNIDAD 8: Mecanismos Financieros de Cobertura de Riesgos.

Logro: Conocer los mecanismos existentes para la cobertura de SEMANA

riesgos, sus caractersticas y atributos.

TEMARIO:
Cuantificacin del nivel de exposicin de una empresa a
los riesgos: de tipo de cambio, tasa de inters, variacin

12 - 13

de precios internacionales de productos (commodities).

Tipos de riesgo: Tipo de Cambio (Traslacin / Transaccin
/ Operativa), Tasa de Inters (Riesgo de Base / Riesgo de
Brecha).
Instrumentos Financieros de Cobertura de Riesgo: forward,
futuros, swaps y opciones. caractersticas y atributos

UNIDAD 8: Otros mecanismos de financiacin.

Logro: Brindar el marco normativo y conceptual relativo a SEMANA

mecanismos de financiacin de corto plazo.

TEMARIO:
Prstamos bancarios de corto plazo, ttulos valores,
descuento, crdito comercial. Concepto y atributos

14

bsicos.

UNIDAD 10: Finanzas Corporativas y Globalizacin de mercados.

Logro: Comprender el Impacto de la globalizacin en las SEMANA

finanzas corporativas
TEMARIO:
Globalizacin de mercados / finanzas de una empresa
globalizada / aspectos a tener en cuenta en un mundo

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globalizado.
American

Depositary

Receipts

(ADRs).

Concepto,

caractersticas y utilidad en el medio nacional.

UNIDAD Y: EVALUACIN DEL APRENDIZAJE

LOGRO:

SEMANAS

El alumno reconoce el logro alcanzado en el curso.

16 y 17
TEMARIO:
Evaluacin final
Retroalimentacin

V. METODOLOGA
La metodologa que se utilizara ser: exposicin del profesor a manera de introduccin
del tema, luego se desarrollan casos de aplicacin prctica y/o dinmicas de grupo
que faciliten el aprendizaje.

VI.

EVALUACIN:
La evaluacin contempla los siguientes rubros de notas:

EA = Examen parcial

EB = Examen final

CC= Promedio de controles y prcticas

FRMULA:

0.3 EA + 0.3EB+ 0.40 CC

Donde:
CC resulta del promedio de 6 Prcticas Calificadas y/o Controles de Lectura y/o
Elaboracin de Casos, que se llevarn a cabo a partir de la segunda semana
de clases.

TIPO DE EVALUACIN

SIGLAS

PESO

ES
RECUPERABLE?

Examen parcial

EA

30 %

Evaluacin Continua

CC

40 %

NO

Examen final

EB

30 %

VII. BIBLIOGRAFA DEL CURSO

BSICA
Manuel Chu R. Fundamentos de Finanzas un Enfoque Peruano
David K. Eitema / Arthur I. Stonehill / Michael H. Moffett / Las Finanzas
en las Empresas Multinacionales.
Alexand Sharpe Bailey Fundamentos de Inversiones Teora y Prctica