ANALISIS DE LA ESTRUCTURA

PATRIMONIAL
SOLVENCIA: cuando se dispone de capacidad para cancelar
una deuda a su vencimiento o no se tienen deudas.

Razón de solvencia = Total del Patrimonio

Total del Pasivo

Cuanto mas alto es, mas solvente se presume el emisor de EC.

Razón de Endeudamiento = Total del Pasivo

Total del Patrimonio

Cuanto mas alto es, menos solvente se presume el emisor de EC.

Razón de Liquidez = Activo Corriente
Pasivo Corriente
Cuanto mas alto es, mas solvente se supone el
emisor de los EC. Se supone mayor desenvolvimiento
económico y financiero.

Razón de
Liquidez = Activo Corriente – Bienes de Cambio
Acida Pasivo Corriente

Cuanto mas alto es, mas solvente se supone al

emisor de los EC.
INVERSION EN ACTIVOS NO CORRIENTES
Corresponde a la inmovilización que un ente tiene en el activo.

Razón de = Total del Activo no Corriente

Inmovilización Total del Activo

Cuanto mas alto es, mayor es la asignación del activo

que se encuentra indisponible para cancelar deudas.

Razón de Financiación
de la inversión = Total del Patrimonio +Part. 3eros.
Inmovilizados Activo no Corriente

Si es igual o mayor a 1, el patrimonio es suficiente para

financiar el activo no corriente.
ANALISIS DEL CAPITAL CORRIENTE
Capital Corriente = Activo Corriente – Pasivo
Corriente
El Activo Corriente esta compuesto por: el
efectivo, inversiones temporales, las cuentas a
cobrar y los bienes de cambio que se
convertirán en efectivo dentro de los doce
meses.
El Pasivo Corriente esta compuesto por los
compromisos que vencen en los próximos
doce meses.
ANALISIS DEL ACTIVO CORRIENTE
Fondos: compuesto por las disponibilidades y las
inversiones temporarias.
Se debe establecer el plazo promedio de realización.

Cuentas a Cobrar por Venta: calcular el plazo de

cobranza, para saber cuando se dispondrá de los
fondos para cancelar el pasivo.

Días Días periodo x Saldo promedio de cuentas

de = (365) a cobrar por ventas

Ventas Ventas
en la calle
Bienes de Cambio: analizar el plazo probable para que se transformen
en efectivo. Se debe tener en cuenta:
• Los saldos a considerar son los flujos de entrada.
• La valuación contable de las existencias y el flujo de entrada debe
seguir el mismo criterio.

Días de
Transformación 365 x Promedio de existencia Bienes Cambio
de los bienes de = Costo de lo vendido
Cambio en créditos

Productos Terminados y Mercaderías de Reventa

Días de Conversión
de las merc = 365 x Promedio saldo existencia Mercaderías
para la venta Costo de lo vendido

Cuanto mas bajo es, mas corto es el plazo de conversión de las

existencias en cuentas a cobrar y en efectivo.
Productos en Proceso
Días de Conversión = 365 x Promedio de saldo de existencias
de los prod de productos en proceso
terminados Costo de lo producido

Cuanto mas bajo es, mas corto es el plazo de conversión de las

existencias de productos en proceso de productos terminados.

Materias Primas y Materiales

Días de Consumo 365 x Promedio de saldo de existencias
de las materias = de materías primas y materiales
Primas en prod Costo de lo consumido
en proceso

Cuanto mas bajo es, mas corto es el plazo de conversión de las

materias primas en productos en proceso.
ANALISIS DEL PASIVO CORRIENTE
Plazo de Cancelación Total: calcula el plazo de
cancelación promedio que ayuda a evaluar la liquidez.
Razón de rotación del Flujo de compra de bienes y servicios
pasivo corriente = Saldo promedio del pasivo corriente
(en veces)

Cuanto mas alto es, mas rápida es la rotación del pasivo corriente
(menos son los plazos de su cancelación total)

Razón de rotación 365 x saldo promedio del pasivo corriente

del pasivo corriente = Flujo de compras de bienes y servicios
(en días) (mas IVA y costos financieros relacionados)

Cuanto mas bajo es, mas lenta es la rotación del pasivo corriente
(mas lentamente se lo paga)
Plazo de Cancelación Promedio: se calcula sobre el
promedio de los importes a pagar de cada uno de los días
posteriores al cierre de ejercicio.

CICLO OPERATIVO NORMAL: lapso de tiempo que

transcurre desde la compra de la materia prima para
transformarlos en productos terminados hasta la cobranza
de las ventas.
Esto es igual a:
+ Los días de ventas en la calle
+ Los días de conversión de las mercaderías para la venta
de créditos.
+Los días de conversión de los productos en proceso en
productos terminados.
+Los días de consumo de las materias primas y materiales
en productos en proceso.