MERCADO E INSTITUCIONES FINANCIERAS

ENTREGABLE 2
ALUMNO: MIGUEL ANGEL ORTIZ CAPULIN

Cta.340015643

PROFESOR: RAFAEL JOSE HERNANDEZ FERNANDEZ

18 FEBRERO DE 2024
 Las FIBRAs (Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces) son instrumentos financieros que
permiten a los inversionistas participar en el mercado inmobiliario de manera indirecta, sin la
necesidad de poseer físicamente los activos inmobiliarios. Estas estructuras han ganado
popularidad en varios países y permiten la inversión en diversos tipos de bienes raíces, como
oficinas, centros comerciales, hoteles, y más. Aquí algunas de ellas.

FIBRA de Bienes Raíces Comercial (FIBRA-C): Se enfoca en activos inmobiliarios

comerciales como oficinas, centros comerciales, hoteles y naves industriales.

FIBRAS
FIBRA de Bienes Raíces Industrial (FIBRA-I): Especializada en activos industriales, como
bodegas y naves industriales. Está diseñada para aprovechar la demanda en el sector
logístico.

FIBRA de Bienes Raíces Hotelera (FIBRA-H): Se concentra en activos inmobiliarios

relacionados con la industria hotelera, como hoteles y resorts.

FIBRA Energética (FIBRA-E): Enfocada en activos relacionados con la industria energética,

como oleoductos, gasoductos o infraestructura relacionada.

FIBRA Hotelera (FIBRA-HO): Similar a la FIBRA-H, se especializa en el sector hotelero,

incluyendo la propiedad de hoteles y activos relacionados.
 En México, existen diferentes tipos de FIBRAs (Fideicomisos de Inversión
en Bienes Raíces) que abarcan diversas áreas del mercado inmobiliario. A
continuación, mencionare algunas de las FIBRAs más conocidas en
México:

FIBRA Uno (FUNO): Es una de las FIBRAs más grandes y diversificadas

en México. Su portafolio incluye activos comerciales, industriales, de
oficinas y hoteles en todo el país.
FIBRAS EN FIBRA Terrafina (TERRA): Se especializa en activos industriales y
MÉXICO logísticos. Su portafolio incluye naves industriales y centros de
distribución en ubicaciones estratégicas.

FIBRA Macquarie (FIBRAMQ): Anteriormente conocida como Macquarie

Mexican REIT, se enfoca en activos industriales y de oficinas en México.

FIBRA Hotel (FIHO): Se especializa en el sector hotelero, con un

portafolio que incluye hoteles y resorts en diversas ubicaciones turísticas.
 Ventajas de Invertir en FIBRAs:

 Diversificación Automática: Las FIBRAs permiten a los inversionistas acceder a una

cartera diversificada de activos inmobiliarios sin tener que gestionar propiedades
directamente.

 Liquidez: Las FIBRAs cotizan en bolsa, lo que facilita la compra y venta de

participaciones, proporcionando liquidez a los inversionistas.

FIBRAS  Rendimiento Potencial: Los ingresos generados por las FIBRAs a través de la renta y la
apreciación del valor de los activos pueden proporcionar rendimientos atractivos.

VENTAJAS Y Desventajas de Invertir en FIBRAs:

DESVENTAJAS
 Dependencia del Mercado Inmobiliario: El rendimiento de las FIBRAs está vinculado al
desempeño del mercado inmobiliario. Factores económicos y condiciones del mercado
pueden afectar negativamente los ingresos y la valoración de los activos.

 Riesgo de Mercado: La volatilidad en los mercados financieros puede influir en el precio

de las FIBRAs, lo que puede afectar la rentabilidad de los inversionistas.

 Riesgo de Tasa de Interés: Cambios en las tasas de interés pueden impactar el costo de
financiamiento y, en consecuencia, la rentabilidad de las FIBRAs.
 ¿Qué es? Es una forma de dinero digital descentralizado y una
criptomoneda, dicha creación desde 2009 por un grupo de personas bajo
el nombre de Satoshi Nakamoto. Fue la primera criptomoneda que se
implementó y que aun a la fecha sigue siendo la más conocida y la más
valiosa dentro del mercado de criptomonedas. Algunas de las
características son:
 Descentralización: Opera como una red descentralizada de nodos,
sin alguna autoridad central o entidad gubernamental que la pueda
BITCOIN controlar, dicha red es mantenida por usuarios de participan en el
proceso de la minería.
 Minería: Este es el proceso mediante el cual dichas transacciones se
verifican y se añaden al registro de la cadena de bloques, dichos
mineros resuelven problemas complejos y son recompensados con
nuevos bitcoins.
 Oferta Limitada: La oferta por bitcoins está limitada a 21 millones,
esto significa que a diferencias de monedas tradicionales no es posible
la creación de más bitcoins indefinidamente.
 La seguridad en Bitcoin es un tema que se considera critico debido a su
naturaleza incorporada dentro de la red y su importancia de protección de los
archivos digitales de sus usuarios.

 Cartera Segura: Hoy en día el poder elegir una cartera segura dentro de
Bitcoin es esencial, hay distintas carteas tanto de software, hardware, entre
otras opciones, tales como el hardware te ofrecen un nivel adicional de

SEGURIDAD seguridad al momento de almacenar dichas claves privades fuera de línea.

 Respaldo de Claves Privadas: Al momento de realizar copias de seguridad

CON LOS de manera fundamental ya que, si una cartera se pierde o se dañe, esto
podría ocasionar la perdida permanente de los Bitcoin de los asociados.
BITCOINS  Uso de Contraseñas Fuertes: La seguridad de la contraseña es crucial para
el usuario, permitiendo utilizar contraseñas fuertes y únicas relacionadas a
las cuentas de los usuarios evitando repetir las mismas en otras cuentas.

Es importante destacar que, aunque Bitcoin es conocido por su seguridad, la

responsabilidad del mismo usuario recae completamente en él, la
implementación de buenas prácticas de seguridad para la protección de fondos
y mantener la experiencia segura con los usuarios.
 Dentro de México, Bitcoin y otras criptomonedas son reconocidas como métodos
de intercambio y almacenamiento de valor, las autoridades mexicanas han
adoptado un enfoque cauteloso y se ha estado observando el desarrollando de
dichas criptomonedas, hasta el momento no hay ninguna ley en específico que
regule directamente las criptomonedas, pero han emitido advertencias a los
usuarios sobre los diferentes tipos de riesgos asociados con su uso.

BITCOIN EN Tanto ha sido su popularidad en México que se ha utilizado como método de

inversión e incluso de pago, hoy en día existen empresas y comercios que

MEXICO aceptan los bitcoins como forma de pago, e incluso en algunos cajeros
automáticos de criptomonedas permiten la compra y venta en varias ciudades
del país. Hay varias casas de cambio y plataformas en México que les permiten
a los usuarios comprar y vender, dichas plataformas se encuentran sujetas a
ciertas regulaciones y requisitos para operar legalmente en el país.

Es de suma importancia tener en cuenta que la situación del bitcoin en México,

tanto las autoridades como reguladoras financieras en el país, han advertido a
los usuarios la posibilidad de fraudes o fluctuaciones de precios.
 Además del bitcoin, como lo mencione anteriormente existen otras criptomonedas, cada una
de ellas cuenta con características y objetivos específicos, algunas de ellas son:

 Ethereum: Es una plataforma descentralizada que permite la ejecución de contratos

inteligentes y la creación de aplicaciones, este tipo de moneda es nativa de la red
Ethereum.
OTRAS  Ripple: Esta criptomoneda se centraliza en la facilitación de transacciones rápidas y de

MONEDAS bajo costo, especialmente cuando se trata de pagos fronterizos, incluso dicha moneda es
utilizada por algunas instituciones financieras.

ELECTRÓNICA  Litecoin: Es muy parecida al Bitcoin, en términos tecnológicos, pero con diferencias clave,
como un tiempo de bloque más rápido y un algoritmo de minería diferente.

S  Stellar: Esta es centrada en la facilitación de pagos y transferencias de dinero, en especial

para transferencias transfronterizas, su objetivo es de red financiera global eficiente y de
bajo costo.

Estas son algunas de muchas criptomonedas disponibles, cada una de ellas cuenta con
características, uso y comunidad de usuarios, es importante realizar una investigación
detallada y comprender mejor sus funciones y riesgos a sus asociados.
 En México, hay dos bolsas de valores principales: la Bolsa Mexicana de Valores
(BMV) y la Bolsa Institucional de Valores (BIVA). A continuación, detallare
algunas características de cada una de ellas:

Bolsa Mexicana de Valores (BMV).

 La Bolsa Mexicana de Valores es la bolsa más antigua de América Latina y

opera desde 1895. Es la principal plataforma para la negociación de valores
en México. Entre los instrumentos que se negocian en la BMV se encuentran
BMV Y BIVA acciones, bonos, certificados bursátiles, entre otros.

 La BMV tiene un índice principal llamado IPC (Índice de Precios y

Cotizaciones), que incluye las principales acciones que cotizan en la bolsa.

 La BMV es una institución bien establecida y es el principal centro de

negociación para empresas mexicanas.
 Bolsa Institucional de Valores (BIVA).

 La Bolsa Institucional de Valores es una bolsa de valores que fue creada

para ofrecer una alternativa a la BMV y fomentar la competencia en el
mercado mexicano de valores. Comenzó a operar en 2018.

 BIVA también ofrece una plataforma para la negociación de acciones, bonos

y otros instrumentos financieros. Busca atraer a empresas que buscan
listarse en bolsa y a inversionistas interesados en diversificar sus opciones
de inversión

BMV Y BIVA  Aunque BIVA es relativamente nueva en comparación con la BMV, ha

trabajado para establecerse como una alternativa viable en el mercado
mexicano.

Ambas bolsas, BMV y BIVA, desempeñan un papel crucial en el sistema

financiero de México, proporcionando plataformas para la negociación de
valores e instrumentos financieros. La existencia de dos bolsas busca aumentar
la competencia y mejorar la eficiencia en el mercado de valores mexicano. Los
inversionistas y las empresas tienen la opción de elegir la bolsa que mejor se
adapte a sus necesidades y objetivos financieros.
 MERCADO DE CAPITALES
El mercado de capitales es un componente del sistema financiero que facilita la emisión, compra y venta de instrumentos financieros a largo
plazo, tales como acciones, bonos y otros valores. Este mercado desempeña un papel esencial en la asignación eficiente de recursos y en el
financiamiento de empresas, gobiernos y otras instituciones.

Instrumentos Financieros.

• Acciones: Representan una participación de propiedad en una empresa y otorgan a los accionistas derechos sobre las utilidades y decisiones
corporativas.

• Bonos: Son instrumentos de deuda que representan préstamos emitidos por empresas o gobiernos. Los inversionistas compran bonos y
reciben pagos de intereses durante un período específico, seguido por la devolución del capital al vencimiento.

Participantes:

• Inversionistas: Incluyen individuos, instituciones financieras, fondos de inversión y otros entes que compran y venden valores en el mercado
de capitales.

• Emisores: Son las entidades (empresas, gobiernos) que emiten valores para recaudar fondos. Las empresas pueden emitir acciones para
obtener capital, mientras que gobiernos y empresas pueden emitir bonos.
 Intermediarios:

• Corredores y Casas de Bolsa: Facilitan la compra y venta de valores entre

inversionistas y proporcionan servicios de asesoramiento financiero.

• Bolsas de Valores: Son plataformas donde se negocian valores. Facilitan el

encuentro de compradores y vendedores, establecen precios y aseguran la
transparencia y la liquidez.

MERCADO DE División del Mercado de Capitales:

• Mercado Primario: Donde se emiten nuevos valores. Los inversores

CAPITALES compran directamente de los emisores.

• Mercado Secundario: Donde se negocian valores previamente emitidos

entre inversionistas. La bolsa de valores es un ejemplo de mercado
secundario.

El mercado de capitales es esencial para el desarrollo económico al

proporcionar a las empresas y gobiernos los recursos necesarios para crecer y
prosperar. Además, ofrece a los inversionistas la oportunidad de participar en el
crecimiento económico y diversificar sus carteras de inversiones.
 El análisis técnico y el análisis fundamental son enfoques complementarios que
los inversores utilizan para evaluar el mercado de capitales y tomar decisiones
de inversión. A continuación, se proporciona una descripción general de cómo
se aplican estos dos tipos de análisis en el contexto del mercado de capitales:

Análisis Técnico en el Mercado de Capitales.

Principios Básicos:
 Se basa en el estudio de patrones de precios, volúmenes de

MERCADO DE negociación y otros indicadores técnicos en los gráficos del mercado.

 Busca identificar tendencias y patrones que puedan ayudar a prever

CAPITALES futuros movimientos de precios.

Herramientas Utilizadas:
 Gráficos de Precios: Los analistas técnicos utilizan gráficos para
identificar patrones como soportes, resistencias y tendencias.
 Indicadores Técnicos: Incluyen medias móviles, RSI (Índice de Fuerza
Relativa), MACD (Convergencia/Divergencia de Medias Móviles), entre
otros.
 Análisis Fundamental en el Mercado de Capitales.

Principios Básicos:
 Se centra en evaluar el valor intrínseco de un activo basándose
en fundamentos económicos y financieros.
 Examina factores como los estados financieros de las empresas,
condiciones económicas generales y la calidad de la gestión.

MERCADO DE
CAPITALES
Herramientas Utilizadas:
 Estados Financieros: Balance, estado de resultados, flujo de
efectivo.
 Ratios Financieros: P/E (precio/ganancias), ROE (rendimiento
sobre el patrimonio), DE (ratio de endeudamiento), entre otros.
 Informes Económicos: Noticias económicas, informes de
ganancias, indicadores macroeconómicos.
 Un portafolio de inversiones se refiere a la combinación de diferentes activos
financieros, como acciones, bonos, bienes raíces y otros instrumentos, que un
inversionista mantiene con el objetivo de diversificar y distribuir el riesgo de
inversión. La idea fundamental detrás de la construcción de un portafolio es
maximizar el rendimiento esperado para un nivel de riesgo dado o minimizar el
riesgo para un nivel de rendimiento deseado. Henry Markowitz fue un
economista y premio Nobel en Economía en 1990 que desempeñó un papel
clave en la teoría moderna de portafolios. Su contribución principal fue el
PORTAFOLIO desarrollo de la teoría de carteras, también conocida como la teoría de
Markowitz.
DE Conceptos Principales de la Teoría de Carteras de Markowitz

INVERSIONES Rendimiento y Riesgo: Markowitz argumentó que los inversores no deberían

centrarse solo en el rendimiento esperado de un activo, sino también en el
riesgo asociado. El riesgo se refiere a la volatilidad o la variabilidad de los
rendimientos.

Diversificación: La diversificación, según Markowitz, es clave para la

construcción de un portafolio eficiente. Al combinar activos con correlaciones
bajas o negativas, los inversores pueden reducir el riesgo total del portafolio sin
sacrificar demasiado rendimiento.
 Frontera Eficiente: La Frontera Eficiente, propuesta por Markowitz, es
una curva que representa todas las combinaciones posibles de activos
que ofrecen el máximo rendimiento para un nivel dado de riesgo o el
mínimo riesgo para un nivel dado de rendimiento.

Covarianza y Correlación: Markowitz introdujo la importancia de la

covarianza y correlación entre activos en la medición del riesgo. La
covarianza mide cómo se mueven dos activos en relación entre sí,
PORTAFOLIO mientras que la correlación mide la fuerza y dirección de esa relación.

DE Ratios de Sharpe y Treynor: Markowitz desarrolló medidas de

desempeño ajustadas al riesgo, como el Ratio de Sharpe (rendimiento
INVERSIONES excedente por unidad de riesgo) y el Ratio de Treynor (rendimiento
excedente por unidad de riesgo sistemático).

En resumen, un portafolio de inversiones, guiado por los principios de la

teoría de carteras de Markowitz, busca equilibrar el rendimiento y el riesgo
a través de la diversificación, ayudando a los inversores a construir
carteras eficientes y optimizadas en función de sus objetivos y tolerancia
al riesgo.
FUENTES México, A. (s. f.). 10 cosas que debes saber sobre
invertir en Fibras.
DE https://blog.masfondos.mx/10-cosas-que-debes-saber-so
CONSULTA bre-invertir-en-fibras
Que tipos de fibras hay en México. (2022, 15 mayo).
Real Estate Market & Lifestyle.
https://realestatemarket.com.mx/mercado-inmobiliario/3
7510-que-tipos-de-fibras-hay-en-mexico#:~:text=Un%2
0an%C3%A1lisis%20de%20Vector%20Casa,estabilizad
os%20y%20los%20de%20desarrollo
.
¿Qué es el mercado de capitales? | Actinver. (s. f.).
https://actinver.com/que-es-el-mercado-de-capitales