Economía y Finanzas Mercados e Instituciones Financieras Profesor Carlos Alejandro Aguilar Ruiz
Jesús Manuel Del Campo Salvá, Febrero 18 de 2024
FIBRAS Introducción a FIBRAs Las FIBRAs son instrumentos de inversión en bienes raíces que permiten a los inversionistas participar en el sector inmobiliario sin necesidad de comprar directamente propiedades. Ofrecen beneficios como ingresos por rentas y potencial de apreciación del capital. FIBRAS Tipos de FIBRAs Existen varios tipos, incluyendo FIBRAs de oficinas, comerciales, industriales, y de desarrollo. Cada tipo se enfoca en segmentos específicos del mercado inmobiliario, ofreciendo diferentes riesgos y rendimientos. FIBRAS FIBRAs en México Algunas de las FIBRAs más conocidas incluyen Fibra Uno, Fibra Macquarie, y Fibra Terrafina, cada una con portafolios enfocados en distintos sectores del mercado inmobiliario mexicano. FIBRAS Ventajas y Desventajas Las ventajas incluyen el acceso a inversiones inmobiliarias con menor capital y la liquidez del mercado. Las desventajas pueden incluir la volatilidad del mercado y riesgos asociados con el sector inmobiliario específico. FIBRAS Creación de una FIBRA Involucra la adquisición o desarrollo de propiedades rentables, la formación de un fideicomiso de inversión y la oferta pública a participaciones en el mercado. FIBRA del Aeropuerto de Texcoco y Tren Maya: Estos proyectos representan iniciativas específicas donde el gobierno buscó involucrar inversión privada a través de instrumentos financieros como las FIBRAs. La FIBRA E del Aeropuerto de Texcoco fue una propuesta que no se concretó, mientras que el Tren Maya es un proyecto en desarrollo que busca impulsar el turismo y la economía regional del sureste del país. BITCOIN Qué es y cómo funciona Bitcoin es una criptomoneda descentralizada introducida en 2009, que utiliza la tecnología blockchain para facilitar transacciones seguras y anónimas. Las transacciones son verificadas por nodos de la red a través de un proceso llamado minería y luego se registran en un libro contable público, imborrable y distribuido entre los nodos de la red conocido como blockchain. BITCOIN Seguridad y Bitcoin en México La seguridad se basa en la criptografía de clave pública, donde la clave privada controla el acceso a los fondos de Bitcoin, haciendo muy difícil su robo o falsificación ya que esta última solo la conoce el propietario. En México, Bitcoin ha ganado popularidad y es aceptado por un número creciente de comercios y servicios financieros. La regulación sigue evolucionando para abordar tanto las oportunidades como los riesgos asociados con las criptomonedas. BITCOIN Otras Criptomonedas Además de Bitcoin, existen otras criptomonedas como Ethereum, que permite contratos inteligentes; Ripple, enfocado en el sistema bancario; y Litecoin, una alternativa más ligera y rápida. BOLSA DE VALORES BMV y BIVA La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) tiene una larga historia en México, mientras que BIVA (Bolsa Institucional de Valores) es reciente (2018), buscando modernizar y competir en el mercado de valores mexicano, de la misma forma que el Nasdaq ha hecho lo propio en EEUU. BIVA se destaca por el uso de tecnologías más modernas que la BMV, así como tarifas más competitivas. BOLSA DE VALORES Bolsas Mundiales y Mexicanas Las principales bolsas incluyen la New York Stock Exchange (NYSE), NASDAQ, y la London Stock Exchange (LSE), cada una jugando un papel crucial en la economía global y representando el sentimiento de los inversionistas globales, así como las expectativas de inflación y crecimiento en cada una de sus economías. Las bolsas mundiales están interconectadas, permitiendo a los inversionistas de un país invertir en mercados extranjeros. Esto incluye inversión extranjera en las bolsas mexicanas, por ejemplo en la BMV, mediante el SIC (Sistema Internacional de Cotizaciones) lo cual es vital para la entrada de capital y la globalización de los mercados financieros. Mercado de Capitales Qué es También conocido como mercado accionario, es una parte del sistema financiero dedicada a la compra y venta de instrumentos financieros de largo plazo, como acciones y bonos de deuda de empresas, facilitando así la canalización del ahorro del público inversionista hacia inversión productiva en proyectos y expansión de empresas. Contrasta con el mercado de dinero que se especializa en instrumentos de corto plazo. Mercado de Capitales Análisis Técnico y Fundamental El análisis técnico se basa en el estudio de precios pasados, indicadores, volúmenes, estructuras del precio y acción del precio actual para predecir futuros movimientos de precios. El análisis fundamental evalúa la salud económica y financiera de las empresas para estimar el valor real de sus acciones al presente, y el potencial valor futuro según las expectativas de crecimiento y la destreza de la gerencia para materializar dichas posibilidades. Mercado de Capitales Portafolio de Inversiones y Harry Markowitz Es una colección diversificada de activos financieros que busca minimizar el riesgo y maximizar el retorno. La diversificación es clave para la gestión eficaz del portafolio. La Teoría Moderna del Portafolio, introducida por Harry Markowitz, propone que la diversificación puede reducir el riesgo específico del portafolio, optimizando así el balance entre riesgo y retorno. Fue una formalización de la idea de diversificación en los 50s, siendo hoy en día una práctica que se percibe como evidente en sí misma. Referencias Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). (n.d.). Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces. Fibra Uno, Informe Anual. (2022). Secretaría de Hacienda y Crédito Público. (2020). FIBRA E. Nakamoto, S. (2008). Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System. Banco de México. (2021). Informe sobre las criptomonedas y su regulación. World Federation of Exchanges. (2021). Annual Report. Bolsa Mexicana de Valores. (2021). Informe Anual. BIVA. (2021). Informe Anual. Markowitz, H. (1952). Portfolio Selection. Journal of Finance. Banco de México. (2021). Informe sobre el Sistema Financiero Mexicano.