UNIVERSIDAD DE EL SALVADOR

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

PROYECTO DE CÁTEDRA

ASIGNATURA: Formulación y Evaluación de Proyectos

DOCENTE: Gustavo Alexander Medrano Chavarría
GRUPO TEORICO: 04
INTEGRANTES:

Cañas Ortiz, Jiro Ernesto CO17007

Escobar Argueta, Carolina Noemí EA18004
Márquez Rivera, Ulises Vladimir MR19045
Repreza de Huezo, Raquel RR09188
Valencia Hernández, Cristian Alejandro VH19004
PROYECTO:
 01
ESTUDIO DE
MERCADO
Formas de presentación

● Bolsas individuales
● Bandeja de 2 unidades
● Bandeja o caja de 6 unidades
● Degustación de palitos de dona
Campos de presentación

• Evaluación del mercado objetivo

• Segmentación de mercado
 Definición del mercado

Descripción del Mercado Consumidor Características del Mercado Consumidor

Nuestro producto está dirigido para toda la • Demográficas

población que reside en la ciudad de San Salvador • Psicográficas

entre las edades de 18 y 25 años a un precio
• Conductuales
accesible ya sean del género femenino o masculino
y que sus ingresos mensuales estén entre $100 y • Geográficas

$400.
 Análisis de la demanda

● Falta de centralización de datos

● Naturaleza de los hábitos de consumo
● Falta de transparencia en el sector privado
● Cultura de consumo local
● Falta de investigación específica
 Análisis de los datos de fuentes primarias
Para la presente investigación se utilizó la encuesta para evaluar la aceptación de las mini donas en San
Salvador, El Salvador, determinar qué le gustaría al usuario consumir y cuáles son los problemas actuales en
el abastecimiento de productos similares.

Tamaño de la muestra:
 Resumen del análisis de las encuestas

Sexo Femenino
Edad 20 – 25 años
Departamento de residencia San salvador
Ocupación Estudiante
Frecuencia de consumo de donas Anualmente
Lugar de preferencia para comprar donas: MISTER DONUTS
Consideración para comprar donas: Precio y sabor
Sabor favorito de donas: Chocolate
Disposición a adquirir mini donas por parte de los encuestados: 81.08%
Presentación preferida para adquirir mini donas: Bandejas con 6 unidades
Medio para adquirir las minis donas: Local físico
Disposición de pago: $1.00 a $1.75
Total de encuestados: 36 personas
Proyección de la demanda

Establecimiento de las suposiciones clave

• Tasa de conversión de disposición a compra

• Demanda promedio por cliente
• Frecuencia de compra
Proyección

Demanda Demanda
Año Año
proyectada en u proyectada en $

6 2023 259,912 $ 194,933.70

7 2024 294,843 $ 221,131.95
8 2025 335,940 $ 251,955.00
9 2026 383,204 $ 287,402.85
10 2027 436,634 $ 327,475.50
Proyección de exportaciones

Como grupo de trabajo, hemos decidido no exportar

nuestras "mini donas" a mercados internacionales, y
presentamos las razones fundamentales para esta decisión:

- Enfoque en el Mercado Nacional

- Altos Costos Iniciales
- Conocimiento del Mercado Extranjero
- Establecimiento de Relaciones Comerciales
 Comercialización del producto
Comercialización
• Lugar donde se podrá adquirir el producto:
Departamento de San Salvador, Municipio de
san Salvador Centro, Distrito de San Salvador
• Promociones: Descuentos por compras
mayores, cupones de descuento.
• Publicidad y Marketing: Campañas
publicitarias.
Distribución
• Tienda física: Se creará un local donde los
clientes podrán comprar nuestro producto ya
sea para llevar o para comer en este.
• Servicio de envío a domicilio: Se entregará
el producto hasta el lugar donde se encuentre
el cliente.
• Mayoristas: Precio especial al comprar al
por mayor.
02
ESTUDIO
TÉCNICO
 Capacidad de diseño, capacidad efectiva y
optimización de la planta
Capacidad de diseño

Medición Tiempo (minutos)

Tiempo 1 41
Tiempo 2 50
Tiempo 3 44
Promedio 50

45 ------------ 1 lote de 100 u

480 ----------- x = 10.67 lotes de 100 u

En 8 horas, a nivel teórico la máxima producción es de 1,066.66 unidades.

Capacidad efectiva

La capacidad efectiva se calcula considerando un porcentaje del 10% de suplemento por tiempos perdidos durante la
jornada laboral.

Trabajo real de la mano de obra= 90%

Capacidad efectiva = 0.90 * 1,066.67 = 960 unidades por día

Producción real = 0.85 * 960 = 816 unidades por día

Con los valores de capacidad de diseño, producción real y capacidad efectiva calculados se calcula la utilización
de la capacidad y eficiencia de la producción.

En un turno de 8 horas la utilización es de 76.50% y la eficiencia es del 85%.

Localizacion óptima del proyecto

Centro Comercial Salvador del Mundo,

Local 1
 Proceso de producción

Preparación Formado Fermentación

 Cobertura y Empaquetado y
Horneado
decoración almacenamiento
Distribución de la planta
Requerimientos de materia prima e insumos

Concepto Unidad de medida Cantidad requerida Costo de la unidad de Costo total

por unidad medida unitario

Harina de trigo gramo 30 $ 1.15 454g $ 0.05

Azúcar gramo 10 $ 2.24 2500g $ 0.01
Sal pizca 1 $ 0.11 454g $ 0.00
Esencia de vainilla cdta 1/4 $ 0.89 205ml $ 0.01
Huevos unidad 1/10 $ 3.95 30u $ 0.01
Mantequilla cdta 1 $ 3.90 460g $ 0.03
Polvo de hornear cdta 1/2 $ 0.55 500g $ 0.01
Leche ml 20 $ 5.75 3785ml $ 0.03
Yogurt ml 10 $ 6.49 1000ml $ 0.05
Maicena gramo 5 $ 1.60 2000g $ 0.01
Colorantes vegetales gramo 1 $ 1.55 28.35g $ 0.04
Coco rallado gramo 5 $ 2.75 1000g $ 0.03
Cacao en polvo gramo 5 $ 1.65 172g $ 0.04
Sprinkles gramo 1 $ 1.30 28.35g $ 0.03
Semillas gramo 2 $ 18.09 850g $ 0.04
 03
ESTUDIO
ECONÓMICO
Costos del proyecto
Mini donas de vainilla
Mini donas de chocolate
Mini donas de caramelo
Inversión del proyecto
 Financiamiento del proyecto
Expresado enPresupuesto
dolares dede
losingresos
Estadospor
Unidos
venta de Norteamerica
Mini dona de chocolate Mini dona de caramelo Mini dona de vainilla Ingresos por
Año
Unidades PV Importe Unidades PV Importe Unidades PV Importe ventas anuales
2023 103,965 $ 0.98 $ 101,885.70 77,973 $ 1.00 $ 77,973.00 77,973 $ 0.85 $ 66,277.05 $ 246,135.75
2024 117,937 $ 0.96 $ 113,219.52 88,453 $ 0.98 $ 86,683.94 88,453 $ 0.83 $ 73,415.99 $ 273,319.45
2025 134,376 $ 0.97 $ 130,344.72 100,782 $ 0.98 $ 98,766.36 100,782 $ 0.83 $ 83,649.06 $ 312,760.14
2026 153,282 $ 0.95 $ 145,617.90 114,961 $ 0.97 $ 111,512.17 114,961 $ 0.82 $ 94,268.02 $ 351,398.09
2027 174,654 $ 0.94 $ 164,174.76 130,990 $ 0.96 $ 125,750.40 130,990 $ 0.81 $ 106,101.90 $ 396,027.06

La inversión inicial para llevar a cabo el proyecto es por

un total de $10,929.00 la cual será financiada con
capital propio y externo.
Capital propio: el proyecto será financiado un 10%
con el capital propio de los accionistas, el aporte con
capital propio será de $1092.90.
Financiamiento de la inversión: El 90% de la
inversión será financiado con fondos externos a través
de un préstamo bancario por el monto de $9836.10 a
una tasa de interés fija del 10% a un plazo de 10 años,
con una cuota anual de $983.61.
 MY DONITAS S.A DE C.V
FLUJO DE EFECTIVO
EXPRESADO EN DÓLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE NORTEAMÉRICA
CONCEPTO 0 2023 2024 2025 2026 2027
VENTAS $ 246,135.75 $ 273,319.45 $ 312,760.14 $ 351,398.09 $ 396,027.06
TOTAL DE INGRESOS $ 246,135.75 $ 273,319.45 $ 312,760.14 $ 351,398.09 $ 396,027.06
COSTO DE VENTAS $ 133,248.22 $ 149,451.96 $ 169,791.46 $ 191,696.71 $ 217,767.72
GASTOS DE ADMINISTRACION $ 5,460.00 $ 5,480.00 $ 5,470.00 $ 6,127.50 $ 6,142.50
GASTOS DE VENTAS $ 5,822.75 $ 5,772.75 $ 8,680.70 $ 8,730.70 $ 8,755.70
DEPRECIACION $ 150.00 $ 150.00 $ 175.00 $ 180.00 $ 185.00
INTERESES $ 1,092.90 $ 983.61 $ 874.32 $ 765.03 $ 655.74
TOTAL EGRESOS $ 145,773.87 $ 161,838.32 $ 184,991.48 $ 207,499.94 $ 233,506.66
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 100,361.88 $ 111,481.13 $ 127,768.66 $ 143,898.15 $ 162,520.40
IMPUESTO SOBRE LA RENTA $ 30,108.57 $ 33,444.34 $ 38,330.60 $ 43,169.44 $ 48,756.12
UTILIDAD NETA $ 70,253.32 $ 78,036.79 $ 89,438.06 $ 100,728.70 $ 113,764.28
DEPRECIACION $ 150.00 $ 150.00 $ 175.00 $ 180.00 $ 185.00
INVERSIONES $ - $ - $ - $ - $ -
ACTIVO FIJOS Y CAPITAL DE TRABAJO -$ 1,092.90 $ - $ - $ - $ - $ -
FINANCIAMIENTO -$ 9,836.10 983.61 983.61 983.61 983.61 983.61
FLUJO DE EFECTIVO -$ 10,929.00 $ 69,119.71 $ 76,903.18 $ 88,279.45 $ 99,565.09 $ 112,595.67
 MY DONITAS S.A DE C.V
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS PRO-FORMA
EXPRESADO EN DÓLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE NORTEAMÉRICA
PROYECTADOS
CONCEPTO/ PERIODDO
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

INGRESO POR VENTAS $ 246,135.75 $ 273,319.45 $ 312,760.14 $ 351,398.09 $ 396,027.06

COSTO DE PRODUCCIÓN $ 133,248.22 $ 149,451.96 $ 169,791.46 $ 191,696.71 $ 217,767.72

UTILIDAD BRUTA $ 112,887.53 $ 123,867.49 $ 142,968.68 $ 159,701.38 $ 178,259.34

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN $ 5,460.00 $ 5,480.00 $ 5,470.00 $ 6,127.50 $ 6,142.50

GASTOS DE VENTAS $ 5,822.75 $ 5,772.75 $ 8,680.70 $ 8,730.70 $ 8,755.70
DEPRECIACION $ 150.00 $ 150.00 $ 175.00 $ 180.00 $ 185.00

UTILIDAD DE OPERACIÓN $ 100,361.88 $ 111,481.13 $ 127,768.66 $ 143,898.15 $ 162,520.40

DEPRECIACION Y AMORTIZACIÓN $ 150.00 $ 150.00 $ 175.00 $ 180.00 $ 185.00

GASTOS FINANCIEROS 983.61 983.61 983.61 983.61 983.61
INTERESES $ 983.61 $ 885.25 $ 786.89 $ 688.53 $ 590.17
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 99,228.27 $ 110,347.52 $ 126,610.05 $ 142,734.54 $ 161,351.79

IMPUESTO SOBRE LA RENTA $ 30,108.57 $ 33,444.34 $ 38,330.60 $ 43,169.44 $ 48,756.12

UTILIDAD NETA $ 69,119.71 $ 76,903.18 $ 88,279.45 $ 99,565.09 $ 112,595.67

 MY DONITAS S.A. DE C.V.
BALANCE GENERAL PRO-FORMA
EXPRESADO EN DÓLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE NORTEAMÉRICA
2023 2024 2025 2026 2027
ACTIVO
CORRIENTE $ 127,446.50 $ 138,317.38 $ 155,456.55 $ 172,387.67 $ 190,711.57
Efectivo y Equivalente $ 75,079.10 $ 80,553.85 $ 91,403.84 $ 100,835.19 $ 110,546.07
Inventario de donas de vainilla $ 11,547.87 $ 13,099.86 $ 14,925.81 $ 17,025.74 $ 19,399.65
Inventario de donas de chocolate $ 15,397.16 $ 17,466.48 $ 19,901.09 $ 22,700.99 $ 25,866.20
Inventario de donas de caramelo $ 11,547.87 $ 13,099.86 $ 14,925.81 $ 17,025.75 $ 19,399.65
Cuentas y documentos por cobrar $ 13,874.50 $ 14,097.33 $ 14,300.00 $ 14,800.00 $ 15,500.00
NO CORRIENTE $ 6,629.00 $ 6,629.00 $ 6,604.00 $ 6,599.00 $ 6,594.00
Propiedad Planta y Equipo $ 6,779.00 $ 6,779.00 $ 6,779.00 $ 6,779.00 $ 6,779.00
Depreciación y amortización -$ 150.00 -$ 150.00 -$ 175.00 -$ 180.00 -$ 185.00
TOTAL ACTIVOS $ 134,075.50 $ 144,946.38 $ 162,060.55 $ 178,986.67 $ 197,305.57
PASIVO
CORRIENTE $ 61,955.79 $ 63,174.34 $ 69,010.60 $ 74,749.44 $ 80,136.12
Préstamos bancarios $ 1,967.22 $ - $ - $ - $ -
Cuentas y documentos por pagar $ 10,500.00 $ 10,350.00 $ 10,100.00 $ 10,400.00 $ 9,000.00
Impuestos por pagar $ 30,108.57 $ 33,444.34 $ 38,330.60 $ 43,169.44 $ 48,756.12
Remuneraciones y prestaciones $ 19,380.00 $ 19,380.00 $ 20,580.00 $ 21,180.00 $ 22,380.00
NO CORRIENTE $ - $ 1,868.86 $ 1,770.50 $ 1,672.14 $ 1,573.78
Préstamos bancarios $ - $ 1,868.86 $ 1,770.50 $ 1,672.14 $ 1,573.78
TOTAL PASIVO $ 61,955.79 $ 65,043.20 $ 70,781.10 $ 76,421.58 $ 81,709.90
PATRIMONIO $ 72,119.71 $ 79,903.18 $ 91,279.45 $ 102,565.09 $ 115,595.67
Capital Social $ 3,000.00 $ 3,000.00 $ 3,000.00 $ 3,000.00 $ 3,000.00
Utilidades acumuladas $ 69,119.71 $ 76,903.18 $ 88,279.45 $ 99,565.09 $ 112,595.67
TOTAL PASIVO MÁS CAPITAL $ 134,075.50 $ 144,946.38 $ 162,060.55 $ 178,986.67 $ 197,305.57
04
EVALUACIÓN
DEL PROYECTO
 CALCULO DEL COSTO MEDIO PONDERADO DE CAPITAL(CMPK)

FUENTE DE FINANCIAMIENTO MONTO % PROPORCION PONDERACION CMPK

1° FINANCIAMIENTO DE ACCIONISTAS $ 1,092.90 10.00% 10.00% 1.00%

2° PRESTAMO BANCARIO $ 9,836.10 90.00% 10.00% 9.00%

TOTAL CMPK $ 10,929.00 100% 10.00%

VAN =

VAN = $319,706.46

VAN $319,706.46
TIR 56%
 Razones financieras

Razones de Liquidez 2023 2024 2025 2026 2027

Liquidez General: Razón Corriente
(RC) = Activos Corrientes/ Pasivo 2.06 2.19 2.25 2.31 2.38
Corriente
Liquidez ácida: Razón de liquidez
(RL) = (Activo líquidos) /Pasivo 1.44 1.50 1.53 1.55 1.57
Corriente
Liquidez Inmediata (LI): Efectivo y
1.21 1.28 1.32 1.35 1.38
Equivalentes/Pasivo Corriente
 Razones de Actividad
Indice Fórmula 2023 2024 2025 2026 2027
Rotación de inventario CV/(INV.) 3.46 3.42 3.41 3.38 3.37
Dias promedio del inventario 360/Rot. Inv 104 105 105 107 107
Rotación de cuentas por cobrar Vtas. Netas/CxC 17.74 19.39 21.87 23.74 25.55
Dias promedio de las cuentas por cobrar 360/RCxC 20 19 16 15 14
CICLO OPERATIVO PPI+PPC 124 124 122 122 12
Rotación de cuentas por pagar Costo ventas/CxP 12.69 14.44 16.81 18.43 24.20
Dias promedio de las cuentas por pagar 360/RCxp 28 25 21 20 15
CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO PPI+PPC-PPP 96 99 101 102 106
Razones de Rentabilidad 2023 2024 2025 2026 2027

Margen de utilidad bruta: Utilidad

0.4586 0.4532 0.4571 0.4545 0.4501
bruta/Ventas

Margen de utilidad operativa:

0.4078 0.4079 0.4585 0.4095 0.4104
Utilidad de operación/Ventas

Margen de utilidad neta: Utilidad

0.2808 0.2813 0.2823 0.2833 0.2843
neta/Ventas
GRACIAS