TEMA 3: AMORTIZACIÓN DE

PRÉSTAMOS
3.1 Definiciones. Préstamos elementales (amortizació n mediante reembolso ú nico).
Sistema de amortizació n americano.

3.2 Sistemas de amortizació n basados en la forma de realizar los pagos: Sistema

francés y sistemas con términos amortizativos variables siguiendo una ley.

3.3 Sistemas de amortizació n basados en la forma de devolver el principal: Sistema

uniforme y sistemas con cuotas de amortizació n variables siguiendo una ley.

3.4 Valor financiero de un préstamo. Usufructo y nuda propiedad. Fó rmulas de Achard

y Makeham.

3.5 Cancelació n anticipada. Características comerciales de los préstamos. Tantos

efectivos del acreedor y deudor.
Préstamo: Operació n financiera por la que una persona o entidad (prestamista o
acreedor) entrega a otra (prestatario o deudor), una cantidad C0 (principal del
préstamo) comprometiéndose el deudor a devolverla junto con los intereses en cierto
plazo (duración de la operación) mediante uno o varios pagos (términos
amortizativos).

Todo préstamo ha de regirse por el principio de equivalencia financiera en base a

la ley de interés compuesto pactada:

Cuantía del principal C0 = Valor actual de los términos amortizativos a1, a2, …, an
Magnitudes para describir el proceso de amortización de un préstamo

Ck : Capital pendiente al principio del periodo k+1 (en k después de pagar ak ).

ℳk : Capital amortizado en los k primeros periodos (en k después de pagar ak ).

Ak : Cuota de amortizació n del préstamo, que es la parte del término amortizativo

destinada a devolver el capital prestado

Ik : Cuota de interés del periodo [k-1, k], que es la parte del término amortizativo
destinada a pagar los intereses que genera el capital pendiente (Ik = Ck-1 ∙ ik).

ak : Cuantía del término amortizativo que vence al final del periodo k ().

Relaciones de recurrencia
Clasificación de los préstamos:
Préstamos elementales
a)Pago ú nico de capital e interés. b)Pago perió dico de interés y reembolso del principal
Caso particular: Interés constante Caso particular: Interés constante

En un préstamo elemental se suele contratar un fondo de constitució n de capital para

hacer frente al ú ltimo pago (sistema americano)
Préstamos amortizados mediante una renta
a) Sistemas basados en la forma de realizar los pagos.
Caso particular: Términos amortizativos constantes (sistema europeo o francés)

b) Sistemas basados en la forma de devolver el principal.

Caso particular: Cuotas de amortizació n constantes (sistema uniforme)
Relación entre las magnitudes de un préstamo
Pago único de capital e interés (método retrospectivo) El ú nico pago es el principal junto con los
intereses acumulados de todos los periodos

Si el interés es constante tenemos:

Pago periódico de interés y reembolso del principal Cada pago corresponde al interés excepto el
ú ltimo que incluye la devolució n del principal

Sistemas basados en la forma de realizar los pagos El principal es el valor actual, al principio de la
operació n, de los términos amortizativos (método prospectivo)

Si el interés es constante tenemos:

Sistemas basados en la forma de devolver el principal (método prospectivo)

 En todo préstamo podemos aplicar el método prospectivo de forma que el principal es el valor actual
de los pagos a realizar para devolverlo y la suma de las correspondientes cuotas de amortización
Ejemplo: Calcular los pagos de un préstamo de 10.000€ a devolver en 5 años al 4% de interés efectivo:
Reembolso único de capital e intereses.
Cantidad a pagar cuando termine el préstamo.

Reembolso único de capital y pago periódico de intereses.

Cantidad a pagar los 4 primeros años.

Cantidad a pagar cuando termine el préstamo.

10.400 €
Sistema francés: términos amortizativos constantes (basado en los pagos)
Cantidad a pagar todos los años.

=2.246,27

Sistema uniforme: cuotas de amortización constantes (basado en el principal)

Cantidad a amortizar todos los años.
=2.000€
Cuotas de interés
𝐼 1=𝐶 0 𝑖=5 𝐴𝑖=400 𝐼 2=𝐶 1 𝑖=4 𝐴𝑖=320 ⋯ 𝐼 5 =𝐶 4 𝑖= 𝐴𝑖=80
Cantidad a pagar todos los años.
𝑎 1= 𝐴 + 𝐼 1=2.400 𝑎2 = 𝐴+ 𝐼 2 =2.320 ⋯ 𝑎5 = 𝐴 + 𝐼 5=2 .080
 Capital pendiente de un préstamo
Pago único de capital e interés (método retrospectivo) El capital pendiente es el principal junto con
los intereses acumulados en los periodos anteriores (cero al terminar la operació n)

Pago periódico de interés y reembolso del principal El capital pendiente es siempre el principal
(cero al terminar la operació n)

Sistemas basados en la forma de realizar los pagos El capital pendiente es el valor en k de los
términos amortizativos que quedan por pagar (método prospectivo) y la diferencia entre los valores
en k del principal y los términos amortizativos pagados (método retrospectivo). Si el interés es
constante tenemos:

Sistemas basados en la forma de devolver el principal l capital pendiente es la suma de las cuotas
de amortizació n que quedan por pagar (método prospectivo) y la diferencia entre el principal y las
cuotas de amortizació n pagadas (método retrospectivo).

 En todo préstamo para calcular el capital pendiente podemos utilizar los métodos prospectivo y
retrospectivo tanto aplicados a los términos amortizativos como a las cuotas de amortización
 Ejemplo: Calcular el capital pendiente a los 3 años de un préstamo de 10.000€ a devolver en 5 años al
4% de interés efectivo:
Reembolso único de capital e intereses.
Cuantía de la deuda al final del tercer año.

Reembolso único de capital y pago periódico de intereses.

Cuantía de la deuda al final del tercer año:

==10.000 €

Sistema francés: términos amortizativos constantes (basado en los pagos)

Cuantía de la deuda al final del tercer año:

𝐶3={10.000 (1+0,04 ) −2.246,27 𝑠3∨¿0,04=4.236,68€¿ 2.246,27 𝑎2∨0,04 =4.236,68€

3

Sistema uniforme: cuotas de amortización constantes (basado en el principal)

Cuantía de la deuda al final del tercer año:

{
𝐶 3 = 10.000 −3 𝐴=4 .000€
2 𝐴=4 .000€
Relaciones de recurrencia (interés constante)

Sistema uniforme
Los términos amortizativos siguen una progresió n aritmética de diferencia

𝑎 𝑘= 𝑎1 − ( 𝑘 −1 ) 𝐴 𝑖
Sistema francés
Las cuotas de amortizació n siguen una progresió n geométrica de razó n

𝑘 −1
𝐴 𝑘= 𝐴 1 (1+ 𝑖 )
 En un préstamo a interés variable en el momento de la revisió n se realizan de
nuevo los cá lculos y se pierden las relaciones de recurrencia
66. Nos conceden un préstamo de 7.000 euros al 8% de interés. Si la duración del mismo es
de 6 años, calcular cuánto tendremos que pagar transcurridos 6 años y la reserva o saldo al
principio del cuarto año.
(a) Si se amortiza el préstamo mediante reembolso único de capital e intereses.
(b) Si se amortiza el préstamo mediante reembolso único de capital pagando los intereses
cada año.
Solución: a) 11.108,12 euros 8.817,98 euros b) 7.560 euros. 7.000 euros

67. Una entidad bancaria concede un préstamo de 100.000 euros a cierta S.A. para ser
amortizado en 15 años mediante reembolso único de capital pagando los intereses cada
año a partir del tercero. Si el rédito anual concertado es el 10%, determinar las cuotas de
intereses y el capital a entregar.
Solución: 12.100 euros 121.000 euros

68. Una entidad bancaria concedió un préstamo de 10.000 euros para ser amortizado en 7
años mediante reembolso único de capital e intereses, el rédito anual concertado fue del 5%
para los dos primeros años y del 6% para los restantes. Transcurridos cuatro años, de
común acuerdo, deciden que se paguen los años restantes las cuotas de interés. Determinar
el capital a entregar y dichas cuotas de interés.
Solución: 12.387,69 euros 743,26 euros
Ejemplo: Contratamos un préstamo de 10.000 € con una entidad bancaria para
amortizar mediante reembolso único de capital y pago periódico de intereses al
4% anual con una duración de 5 añ os. Por otra parte constituimos un fondo en otro
banco en el que realizamos imposiciones semestrales para conseguir el montante que
extinga la deuda a un tanto del 3% (sistema americano). Calcular las cuotas de interés
y el último pago del préstamo, la cuantía constante que imponemos en el fondo y el
tanto de interés efectivo al que resulta la doble imposición.
Ejemplo: Un préstamo de principal C0 =30.000€ a devolver en 5 años a un tanto
nominal trimestral del 4%. Se pide:
1. Pago único a devolver a los 5 años. ¿Cuál es el capital pendiente a los 3 años?
2. Con pago trimestral de intereses, ¿cuánto tendría que pagarse al trimestre y cuál
sería la cuantía del último pago?. ¿Cuál sería el capital pendiente a los 3 años?
3. Si además del pago trimestral de intereses, se contrata un fondo de amortización
trimestral al 2,8% capitalizable por trimestres. ¿Cuál es ahora el pago trimestral?.

j4 = 0, 04 ⇒ i4 = 0,04/4 = 0,01

1. €

Capital pendiente a los 3 añ os: €

2. €

Capital pendiente a los 3 añ os: 30.000€

3. Interés del fondo j′4 = 0, 028 ⇒ i′4 = 0,028/4 = 0,007.

76. Se otorga un préstamo de 25.000 euros para amortizarse en 5 años abonándose
anualmente solamente el interés al 9’5% y debiendo devolver el principal al final de la
operación. El deudor concierta simultáneamente una operación de reconstitución del
capital al 8’5% anual y entregando una cuantía constante al final de cada año. Calcular
la cantidad a desembolsar por el deudor y la cantidad acumulada en el fondo al final del
tercer año.
Solución: 6.594,14 euros. 13.763,80 euros.

77. Una sociedad contrae un préstamo de 10.000 euros con una entidad bancaria para
amortizar por el sistema americano al 6% anual con una duración de 10 años. Por otra
parte, forma un fondo en otro banco en el cual realizará imposiciones semestrales para
conseguir el montante que extinga la deuda a un tanto del 5%. Calcular la cuota de
interés del sexto año del préstamo y la cuantía constante que hay que imponer en el
fondo. Plantear además la ecuación que nos da el tanto efectivo a que resulta la doble
imposición.
Solución: 600 euros. 392,67 euros. 6.61%
Ejemplo Contratamos un préstamo de 90.000€ para ser amortizado en 25 años mediante
mensualidades constantes a un interés nominal del 3,6% (sistema francés). Calcular:
1. Primer término amortizativo y su descomposición en amortización e intereses.
2. Saldo pendiente a los 12 años y medio.
3. Mensualidad correspondiente al mes “151" y su descomposición en amortización e intereses.
69. Una entidad bancaria ha otorgado un préstamo de 10.000 euros para devolver en 10
años a un tipo de interés del 4% anual por el método de amortización progresivo o
francés. Calcular la cuantía constante de las anualidades y las cuotas de amortización e
interés del cuarto año. ¿Cuáles serán las del sexto año?
Solución: 1.232,91 euros 936,91 euros 296 euros, 1.013,36 euros 219,55 euros

72. Se desea amortizar un préstamo de 500.000 euros mediante 20 anualidades vencidas,

siendo el tipo de interés del 6% para los primeros 8 años, del 6’5% para los seis siguientes
y del 7% para los 6 últimos. Se pide la anualidad que amortiza el préstamo, el saldo a
principios del año 8 y el tanto efectivo del préstamo.
Solución: 44.260,88 euros. 380.296,45 euros. 6.19%

73. Una persona cobra durante 12 años 200 euros al principio de cada uno de ellos. Los
intereses se capitalizan al 4’5%. Al finalizar el duodécimo año presta la cantidad retirada
(redondeada a euros) a un comerciante que se compromete a reembolsar el préstamo a
base de 6 anualidades constantes, que empezará a pagar un año después de constituirse
el préstamo a un tanto del 6%. Se pide el importe de la anualidad que permite el
reembolso y el importe de la deuda del comerciante después del pago de la quinta
anualidad.
Solución: 657,26 euros. 620,06 euros.
Ejemplo Contratamos un préstamo de 60.000€ para ser amortizado en 10 años mediante
mensualidades variables en progresión aritmética de diferencia 6€ a un interés nominal
del 3, 6%. Calcular:
1. Primer término amortizativo y su descomposición en amortización e intereses.
2. Saldo pendiente a los 3 años.
3. Mensualidad correspondiente al mes “37" y su descomposición en amortización e intereses.
Ejemplo Contratamos un préstamo de 60.000€ para ser amortizado en 10 años mediante
mensualidades variables en progresión geométrica de razón 1,01 a un interés nominal
del 3, 6%. Calcular:
1. Primer término amortizativo y su descomposición en amortización e intereses.
2. Saldo pendiente a los 5 años.
3. Mensualidad correspondiente al mes “61" y su descomposición en amortización e intereses.
78. Una entidad financiera concede un préstamo de 12.000 euros a un interés anual del
12% para ser amortizado en 10 años mediante una renta con anualidades variables en
progresión aritmética de razón 150 euros, determinar las cuantías de las anualidades
primera y quinta, así como su descomposición en interés y amortización.
Solución: 1.586,11 = 1.440 + 146,11 (euros) 2.186,11 = 1.239,30 + 946,81 (euros)

79. Cierta entidad ha concedido un préstamo de cuantía 50.000 €, duración 10 años,

abono de intereses al 14% y amortización mediante la entrega de términos anuales
variables en progresión aritmética de razón d=500. Determínese la tercera anualidad y el
capital pendiente al principio del quinto año. ¿Es posible la amortización de este préstamo
en las mismas condiciones anteriores, pero con d=3.000 y con d=–2.000?
Solución: 8.861,16 euros. 42.472,30 euros. Ninguno de los dos casos.

80. Una sociedad contrae un préstamo de 1.000.000 € con una entidad bancaria para
amortizar en 6 años al 5% anual mediante anualidades que aumentarán el 50% de la
anterior. Determínese la primera anualidad, el capital pendiente al principio del tercer
año y las cuotas de amortización del cuarto y último.
Solución: 60.001,12 euros. 949.497,14 euros. 159.405,31 euros. 433.936,69 euros.
Ejemplo Contratamos un préstamo de 60.000€ para ser amortizado en 10 años mediante
mensualidades cuyas cuotas de amortización son constantes a un interés nominal del
3,6% (sistema uniforme). Calcular:
1. Primer término amortizativo y su descomposición en amortización e intereses.
2. Saldo pendiente a los 5 años.
3. Mensualidad correspondiente al mes “61" y su descomposición en amortización e intereses.
74. En un préstamo de 10.000 euros que tiene que ser amortizado en 10 años abonándose
intereses del 7’5% mediante cuotas de amortización constantes, se pide la anualidad del
quinto periodo y la cuota de interés del séptimo.
Solución: 1.450 euros. 300 euros.
75. Se concede un préstamo de 9.000 euros para su amortización en 8 años, mediante el
método de cuotas de amortización constantes. Si el tipo de interés es 12% anual obtener la
cuantía de la séptima anualidad, el capital amortizado en los 4 primeros años y el capital
pendiente al principio del octavo.
Solución: 1.395 euros. 4.500 euros. 1.125 euros.
81. En una entidad financiera se solicita un préstamo de 17.500 euros amortizable en 10
años a un tanto de interés del 5% mediante mensualidades en las cuales las cuotas de
amortización son iguales durante los cuatro primeros años y el doble los restantes. Se piden
las mensualidades 40 y 50 y su descomposición en amortización e intereses.
Solución: 147,96=91,15+56,81(euros). 235,02=182,29+52,73 (euros).
82. Se concede un préstamo de 15.000 euros para ser amortizado en 7 años al 3,25%
mediante una renta bimestral constante. Transcurridos tres años se decide cambiar las
condiciones del préstamo pasando a ser mensualidades con las cuotas de amortización
constantes a un interés del 4,9%. Se pide la bimestralidad con la que se inicia el préstamo,
las cuotas de amortización a partir del cambio de condiciones y el pago efectuado al año.
Solución: 399,68 euros. 187,08 euros. 214,73 euros.
84. En un préstamo de 18.000 euros a 8 años al 5% de interés las cuotas de amortización
siguen la ley con . Calcular el valor de las cuotas de amortización primera y última, así
como la cuota de interés que se paga al final del tercer año.
Solución: 500 euros. 4.000 euros. 825 euros.
Cuadros de amortización
83. Un préstamo de 10.000 euros se amortiza en 5 años con tipos de interés i1=0,08;
i2=0,085; i3=0,09; i4=0,10 y i5=0,11. Se pide la tercera fila del cuadro de amortización
considerando
(a) Anualidades a1 = a2 = a; a3 = 1,5 a; a4 = 2a y a5 = 3a
(b) Cuotas de amortización A1 = A; a2=a3 = 2A y a4 = a5 = 3A.
Solución:
k i ak Ik Ak Mk Ck
0 10000,00
1 0,08 1587,09 800,00 787,09 787,09 9212,91
2 0,09 1587,09 783,10 803,99 1591,08 8408,92
3 0,09 2380,63 756,80 1623,83 3214,91 6785,09
4 0,10 3174,18 678,51 2495,67 5710,57 4289,43
5 0,11 4761,26 471,84 4289,43 10000,00 0,00

k i ak Ik Ak Mk Ck
0 10000,00
1 0,08 1709,09 800,00 909,09 909,09 9090,91
2 0,09 2590,91 772,73 1818,18 2727,27 7272,73
3 0,09 2472,73 654,55 1818,18 4545,45 5454,55
4 0,10 3272,73 545,45 2727,27 7272,73 2727,27
5 0,11 3027,27 300,00 2727,27 10000,00 0,00
Cuando los préstamos elementales se presentan conjuntamente con otros tipos de
préstamos se denominan carencias y nos referimos a ellos como periodos de
carencia. Las carencias pueden ser totales o parciales.

Carencia total: no se realiza ningú n pago.

El capital pendiente al final del periodo de carencia es el principal del préstamo

junto con los intereses acumulados en dicho periodo

Carencia parcial: solo se pagan los intereses.

El capital pendiente al final del periodo de carencia es el principal del préstamo

 Si en un periodo pagamos el interés del periodo el capital pendiente se

mantiene, si pagamos menos aumenta y si pagamos má s disminuye.
70. Para amortizar un capital de 100.000 euros en 8 años a un tipo de interés del 6%
anual, durante los dos primeros años no se entrega ninguna cantidad como
contraprestación, y en los seis restantes los términos amortizativos son constantes.
Calcular estos términos y el capital amortizado a los cuatro años.
Solución: 22.849,82 euros. 33.182,94 euros.

71. Un préstamo de 80.000 euros ha de amortizarse en 10 años, con abono de intereses

anuales al 8% los seis primeros años y al 9% los cuatro restantes. Si durante los dos
primeros años sólo se abonan las cuotas de interés y en los restantes el término
amortizativo es constante, calcular la cuantía de los términos amortizativos y el capital
vivo al comienzo de los años tercero y quinto.
Solución: 14.051,31 euros. 80.000 euros. 64.085,27 euros.

Ext Se concede un préstamo, de principal 130.000€ para amortizar en 12 años al 3,6%

anual, en el que durante los dos primeros años no se paga nada y en los años restantes se
pactó que los términos amortizativos trimestrales fueran de cuantía triple del año tres al
cuatro que del año cinco en adelante. Calcula el capital pendiente al final de los años dos
y cuatro y la primera trimestralidad del séptimo año, así como su descomposición en
amortización e intereses.
Ext1 Se solicita un préstamo de principal 180.000 € para amortizar en 15 años en las
siguientes condiciones: durante los tres primeros años sólo se pagan los intereses
mensuales y en los años restantes las cuotas de amortización mensuales son constantes
de cuantía 𝐴 del año cuarto al noveno y 3𝐴 los restantes, el tanto nominal de valoración
es del 3,6%. Se pide:
a) Calcular los intereses mensuales que se pagan en el noveno mes del tercer año.
b) Calcular la primera mensualidad del séptimo año, así como su descomposición en
amortización e intereses.
c) Calcular la cantidad amortizada al final del octavo año.
d) Haz el cuadro de amortización.
Solución: a) 540€ b) 1097,50€=625€+472,50€ c) 37500€ d) No mostrado

Ext 2 Se concierta un préstamo de 200.000€ para amortizar en 15 años en las siguientes

condiciones: el primer año no se paga nada, los cuatro siguientes se pagan los intereses
mensuales y en los restantes las mensualidades son constantes y pospagables. El tanto
nominal mensual pactado es el 6%.
a) Calcula los intereses mensuales que se pagan el quinto mes del cuarto año.
b) Calcula el capital pendiente al final de los años quinto y séptimo.
c) Calcula la primera mensualidad del octavo año, así como su descomposición en
amortización e intereses.
d) Haz el cuadro de amortización.
Solució n: a) 1061,68€ b) 212335,56€ 179383,83€ c) 2357,36€=1460,44€+896,92€ d)
No mostrado
Valoració n de préstamos
 Valor financiero o plena propiedad
Valor actual a tanto de mercado de los términos amortizativos pendientes de pago.
 Usufructo
Valor actual a tanto de mercado de las cuotas de interés pendientes de pago.
 Nuda propiedad
Valor actual a tanto de mercado de las cuotas de amortizació n pendientes de pago.

Pasos en los sistemas basados en la forma de realizar los pagos

Capital pendiente
Valor financiero
Usufructo (fó rmula de Makeham)
Nuda propiedad (descomposició n del valor financiero)
Pasos en los sistemas basados en la forma de devolver el principal
Capital pendiente
Nuda propiedad
Usufructo (fó rmula de Achard)
Valor financiero (descomposició n del valor financiero)
Ejemplo: Consideremos un préstamo que se amortiza por el método francés siendo:
C0=90.000€; Duración: 25 años n = 25 × 12 = 300 meses; 4,2% nominal (i12 = 0,0035)
Se pide: Valor , Usufructo y Nuda Propiedad transcurridos 20 años si en ese momento el tanto de
interés del mercado es del 3% efectivo.(i´12=0,00246627)

1ª forma

2ª forma
Ejemplo: Calcular el Valor financiero, Usufructo y Nuda Propiedad al final del año 5 si el interés del
mercado en ese momento es del 3% nominal capitalizable mensualmente (i′ 12 = 0,0025) de los
siguientes préstamos que fueron contratados a un interés del 4,2% nominal capitalizable
mensualmente (i12 = 0, 0035) y con 10 años de duración (n = 25 × 12 = 120 meses):
85 Determinar, valorando al 5%, el valor financiero, usufructo y nuda propiedad al
principio del año 8 de un préstamo de 10.000 euros amortizable en 10 años al 4%,
considerando que se devuelve tanto mediante trimestralidades constantes (sistema
francés) como con cuotas de amortización cuatrimestrales constantes (sistema uniforme).
Solución: francés: 3.369,70; 210,76; 3158,94 (euros). Uniforme: 3.021,08; 252,93 y
2.768,14 (euros).

86. Consideremos un préstamo de 50.000 euros a amortizar en 8 años al 12%. Calcúlese el

valor financiero, usufructo y nuda propiedad transcurridos 4 años con rédito de
valoración de mercado del 11%, si se amortiza tanto mediante rembolso único de capital
e intereses como mediante pago periódico de intereses y devolución del principal al final
de la operación.
Solución: único: 81.549,68; 48.613,13 y 32.936,55. periódico: 51.551,22; 18.614,67 y
32.936,55 (euros).

87. Se otorgó un préstamo de 20.000 euros para ser amortizado en 12 años a un tipo de
interés del 12% anual. Si en este momento, principio del sexto año del préstamo, el tipo de
interés del mercado es del 11%, determinar el valor del préstamo, del usufructo y de la
nuda propiedad, si se amortiza mediante términos variables en progresión, aritmética de
razón 100 euros o geométrica de razón 1’08.
Solución: aritmética 16.815,01; 6.547,09 y 10.267,92. geométrica 19.335,98; 7.920,55 y
11.415,43 (euros).
88. Un préstamo fue concedido hace 3 años con las siguientes características: capital
prestado 10.000 euros, duración de la operación 10 años y tanto anual del 4%. Determinar
el valor, usufructo y nuda propiedad si el tanto de mercado no ha cambiado, considerando
que se devuelve tanto mediante semestralidades constantes como con mensualidades cuyas
cuotas de amortización son constantes.
Solución: Términos: 7.399,99€; 3.672,68€ y 3.727,31€. Cuotas: 7.000€; 888,69€ y 6.111,31€.

89. Un individuo desea obtener un préstamo de nominal 120.000 euros, a amortizar

trimestralmente durante 20 años y acude a una entidad financiera que le propone bien el
sistema francés con un interés del 9% nominal, bien el sistema uniforme con un interés del
8,75% nominal (ambos pagaderos trimestralmente). Se pide respecto a ambos préstamos:
(a) Descomposición en cuota de amortización e interés del término amortizativo trece.
(b) Valor financiero, usufructo y la nuda propiedad al final del tercer año al 8%.
Solución: francés: a) 3.247,65 = 715,26 + 2.532,39 b) 121.993,47; 69.128,04 y 52.865,44.
Uniforme: a) 3.731,25 =1.500+2.231,25 b) 107.754,1; 51.408,74 y 56.345,40 (todo en euros).

90. Una sociedad contrata un préstamo de 100.000 euros a devolver en 5 años, a un tanto de
interés anual del 8%. Las anualidades serán de una cantidad a la primera, 3a la segunda, 2a
la tercera, 5a la cuarta y 4a la quinta. Calcular la tercera anualidad y su descomposición en
cuota de interés y amortización.
Si el tanto de interés de mercado al finalizar el segundo año es del 10%, calcular el usufructo
y la nuda propiedad.
Solución: 17.416,92 = 6.488,76 + 10.928,16 (euros) 12.477,57 €. 65.512,53 €.
Ext3 Hace 6 años se concedió un préstamo, de principal 130.000€ para amortizar en 12
años al 3,6% anual, en el que durante los dos primeros años no se pago nada y en los años
restantes se pactó que los términos amortizativos trimestrales fueran de cuantía triple del
año tres al cuatro que del año cinco en adelante. Calcular el valor financiero, el usufructo y
la nuda propiedad hoy si el tanto de mercado es del 5% anual efectivo.

Ext4 Hace 9 años se concedió un préstamo de principal 180.000 € para amortizar en 15

años a un tanto nominal del 3,6% en el que durante los tres primeros años sólo se pagaron
los intereses mensuales y en los años restantes se pactó que las cuotas de amortización
mensuales fueran de la misma cuantía del año cuarto al noveno y del triple de ésta los
restantes. Calcular el valor financiero, el usufructo y la nuda propiedad hoy si el tanto de
mercado es del 5% anual efectivo.
Solución: 130200,91€ 116797,17€ 13403,74€
CANCELACIÓ N TOTAL DE UN PRÉ STAMO
Si queremos cancelar un préstamo antes de su finalizació n tenemos que distinguir
entre la cancelació n financiera y la cancelació n comercial

• Cancelació n financiera: La cantidad a entregar es tal que la prestació n y

contraprestació n son equivalentes en base al interés pactado (interés de mercado).

• Cancelació n comercial o contractual: Depende de lo pactado en contrato y la

cantidad a entregar suele corresponder al capital pendiente má s una comisió n sobre
dicho capital

CANCELACIÓ N PARCIAL DE UN PRÉ STAMO

Si queremos disminuir los pagos pendientes podemos hacer una entrega de una
cantidad de forma que el capital pendiente disminuya y también tenemos que
distinguir entre la cancelació n financiera y la cancelació n comercial

• Cancelació n financiera: El nuevo capital pendiente es tal que la prestació n y

contraprestació n son equivalentes en base al interés pactado (interés de mercado).

• Cancelació n comercial o contractual: Depende de lo pactado en contrato y el capital

pendiente disminuye segú n la cantidad entregada, que suele incluir una comisió n
CANCELACIÓ N TOTAL DE UN PRÉ STAMO
La cantidad correspondiente a la cancelació n financiera es tal que la prestació n y
contraprestació n son equivalentes en base al tanto de interés de mercado y
corresponde al valor financiero del préstamo a dicho tanto.
ܽ ௞ାଵ ܽ ௡

k k+1 n

Dependiendo de la relació n entre el interés del préstamo, , y el interés de mercado, , al

prestamista le interesa o no aceptar el capital pendiente para cancelar el préstamo:
• : El prestamista aceptará el capital pendiente pues invirtiéndolo puede obtener una
renta con los mismos pagos que el préstamo.
• : El prestamista aceptará el capital pendiente pues invirtiéndolo puede obtener una
renta con mayores pagos que el préstamo. En este caso no le interesa al prestatario
pues también puede obtener dicha renta y quedarse con la diferencia.
• : El prestamista no aceptará el capital pendiente pues la renta que puede obtener
tendría pagos menores que los garantizados por contrato y para cancelar exigirá una
cantidad adicional que le permita obtener la misma renta: .

 En la cancelació n comercial se entrega el capital pendiente má s una comisió n y se

estudia si nos interesa comparando el total con el valor financiero del préstamo.
CANCELACIÓ N PARCIAL DE UN PRÉ STAMO
En la cancelació n financiera parcial al hacer entrega de una cantidad el capital
pendiente disminuye de forma que el nuevo capital pendiente es tal que la prestació n y
contraprestació n son equivalentes en base al interés de mercado.
ܽ ௞ାଵ ܽ ௡ P ܽ ܽԢଵ
௞ା ܽ ܽ
௡Ԣ

𝑉 𝑘=𝑃 +𝑉 ′𝑘
k k+1 n k k+1 n

El capital pendiente del préstamo tras la entrega parcial corresponde al valor a interés
del préstamo en ese momento de los nuevos términos amortizativos:

 En la cancelació n comercial el capital pendiente disminuye en la cantidad entregada

excluyendo la comisió n.
Ext1 El señ or Muñ oz pidió a un banco un préstamo hipotecario de 100.000 euros para
amortizarlo en 10 añ os mediante mensualidades pospagables constantes a un tanto
nominal capitalizable mensualmente del 10% y transcurridos tres añ os se pueden
conseguir en el mercado préstamos hipotecarios al 8% anual efectivo.
a) Determinar la mensualidad del préstamo pedido por el señ or Muñ oz y el capital
pendiente al final de los tres añ os
b) Determinar el valor financiero, usufructo y nuda propiedad del préstamo pedido por
el señ or Muñ oz al principio del cuarto añ o.
c) Determinar la cantidad a abonar para cancelar la operació n en el supuesto de ser
aceptado el tanto de mercado por ambas partes. ¿Cuá l sería la nueva mensualidad si
se cancelase parcialmente la operació n entregando 10.000 euros?. ¿Cuá l sería el saldo
pendiente en este caso? ¿Cuá l sería el valor financiero del nuevo préstamo?
(cancelació n financiera).
d) Determinar la cantidad a abonar para cancelar la operació n en el supuesto de que el
banco exija para la cancelació n anticipada la entrega del saldo incrementado en un
1%. ¿Es interesante para el señ or Muñ oz la cancelació n desde el punto de vista
financiero? (cancelació n comercial total).
e) ¿Cuá l sería la nueva mensualidad si se cancelase parcialmente la operació n
entregando 10.000 euros si éstos incluyen la correspondiente comisió n?. ¿Cuá l sería
el saldo pendiente en este caso? ¿Cuá l sería el valor financiero del nuevo préstamo?
¿Es interesante para el señ or Muñ oz la cancelació n desde el punto de vista
financiero? (cancelació n comercial parcial)
Solució n: a) 1321,51€ 79603,20€ b) 85548,33€ 26084,69€ 59463,64€ c) 85548,33€
1167,03€ 75548,33€ d) 80399,23€ Sí e)1157,16€ 69702,21€ 74907,89 Sí
Ext2 El señ or Reina pidió a un banco un préstamo de 50.000 euros para amortizarlo en 12
añ os mediante semestralidades pospagables cuyas cuotas de amortizació n son constantes
a un tanto nominal del 6% y hoy, transcurridos cinco añ os, se pueden conseguir en el
mercado préstamos hipotecarios al 5% anual efectivo.
a) Determinar las semestralidades primera y ú ltima del préstamo pedido por el señ or
Reina y el capital pendiente al final de los cinco añ os
b) Determinar el valor financiero, usufructo y nuda propiedad del préstamo pedido por
el señ or Reina al principio del sexto añ o.
c) Determinar la cantidad a abonar para cancelar la operació n si el tanto de mercado se
acepta por ambas partes. ¿Cuá les serían las nuevas cuotas de amortizació n si se
cancelase parcialmente la operació n entregando 10.000€?. ¿Cuá l sería el saldo
pendiente en este caso? ¿Cuá l sería el valor financiero del nuevo préstamo?
(cancelació n financiera).
d) Determinar la cantidad a abonar para cancelar la operació n en el supuesto de que el
banco exija para la cancelació n anticipada la entrega del saldo incrementado en un
1%. ¿Es interesante para el señ or Reina la cancelació n desde el punto de vista
financiero? (cancelació n comercial total).
e) ¿Cuá les serían las nuevas cuotas de amortizació n si se cancelase parcialmente la
operació n entregando 10.000 euros si éstos incluyen la correspondiente comisió n?.
¿Cuá l sería el saldo pendiente en este caso? ¿Cuá l sería el valor financiero del nuevo
préstamo? ¿Es interesante para el señ or Reina la cancelació n desde el punto de vista
financiero? (cancelació n comercial parcial)
Solució n: a) 3583,33€ 2145,83€ 29166,67€ b) 30189€ 24407,59€ 5781,41€ c) 30189€
1393,24€ 19505,31€ 20189€ d) 29458,33€ Sí e) 2083,33€ 19265,67€ 19940,96€ Sí
91. El señor López entrega un capital de 5.000 € para recibir 8 años después su
equivalente, pactando la operación un tipo de interés del 8% anual. Si el deudor
pretendiese cancelar la operación al principio del quinto año y el tanto del prestamista es
del 10% ¿qué cantidad exigirá éste como mínimo para rescindir?
Si el deudor entregase en el punto anterior 4.000 € ¿cuál sería el nuevo saldo pendiente y
cuál sería la cantidad que tendría que entregar al final de los 8 años?
Solución: 6.321,05 euros. 2.497,82 euros. 3.398,25 euros.

92. Un préstamo de 10.000 euros debe amortizarse con sus intereses acumulados al 6% a
los 15 años. A los 5 años el deudor hizo una entrega parcial, momento en que el tanto de
interés era del 4’5% y a los 15 años canceló su deuda entregando 20.000 de euros, ¿cuál fue
la cantidad entregada en el año 5?
Solución: 2.553,55 euros.

93. Un préstamo de 2.000 euros al 6% durante 8 años se cancela con un primer pago de
900 euros 3 años antes del vencimiento y un segundo pago al vencimiento final. Hallar el
importe del segundo pago. ¿Y si al efectuar el primer pago el tanto del mercado es del 4%?
Solución: 2.115,78 euros. 2.175,32 euros.

94. Hace 7 años se concedió un préstamo de 8.000 euros al 8% para ser reembolsado
mediante pago único de capital e intereses en 10 años. Calcular la cantidad mensual que se
ha depositado en un fondo durante 4 años al 7% si con el capital constituido se logra hoy
cancelar totalmente el préstamo a un tanto de interés de mercado del 6%.
Solución: 263,82 euros.
95. Inmediatamente después de pagados los intereses del cuarto año el deudor quiere
cancelar un préstamo de 10.000 euros, amortizable al 6% en 10 años con pago anual de
intereses. ¿Qué cantidad debe entregar si en dicho momento el tanto de interés es el 4%?
¿Qué saldo quedará si hace una entrega de 4.000 euros?
Solución: 11.048,43 euros. 6.379,58 euros.

96. Una deuda de 3.500 euros se amortiza en 10 años, método francés, a un tipo de interés
del 11’5% anual. Al principio del sexto año de la operación, el dinero en el mercado se
presta a un tipo de interés del 13%. Calcular la reserva al principio del sexto año y la
cantidad a abonar para cancelar la operación (en el supuesto de ser aceptado el tanto de
mercado por ambas partes). ¿Cuál sería la nueva anualidad si se cancelase parcialmente la
operación entregando 1.000 euros? ¿Cuál sería el saldo pendiente en este caso?
Solución: 2.214,82 euros. 2.134,33 euros. 322,51 euros. 1.177,11 euros.

97. Una entidad bancaria concede un préstamo de 15.000 euros para ser amortizado en 8
años a un tipo de interés del 11% mediante una renta anual constante. Transcurridos 3
años el tipo de interés que aplica la entidad en los préstamos que concede es el 12%,
determinar la cantidad que tendría que abonar el prestatario para rescindir la operación
al nuevo tipo de interés si además la entidad exige una compensación adicional del 1% del
saldo. ¿Qué anualidades habría que pagar en lo sucesivo si se cancelara parcialmente la
operación abonando 4.000 euros y no existiera en este caso penalización? ¿cuál sería el
saldo pendiente en este caso?
Solución: 10.614,99 euros. 1.805,18 euros. 6.671,75 euros.
Cuando la operació n presenta características comerciales el tipo de
interés no recoge ni los gastos ni las comisiones; só lo la compensació n
que recibe el propietario del dinero por cederlo temporalmente. Para
medir la rentabilidad o coste de una operació n financiera utilizamos el
tanto anual efectivo de la operació n, que es el tanto que iguala los
valores de la prestació n y la contraprestació n. Como la operació n suele
ser distinta para las dos partes, tenemos dos tantos efectivos: el tanto
del acreedor, que mide la rentabilidad de la operació n que realiza, y el
tanto del deudor, que mide el coste que le supone la operació n
realizada.

La T.A.E. (Tasa Anual Equivalente) es un indicador que en forma de tanto

por ciento anual revela el coste o rendimiento efectivo de un producto
financiero, ya que incluye el interés y los gastos y comisiones bancarias.
Sin embargo, para calcularla solo se tienen en cuenta los gastos que nos
cobra la entidad y que son a su favor. Los gastos que nos cobran y no son
a su favor no se tienen en cuenta por lo que no siempre recoge el coste
total de la operación.
Ejemplo: En un préstamo con pago único de capital e intereses de dos años de duración
al 0,03% trimestral cuyo principal es de 5.000€, el banco cobra una comisión del 0,5%
del capital prestado al formalizarla (25€). Además, la operación está sujeta al impuesto
de actos jurídicos documentados que suponen 10€ en el momento inicial para el cliente
y tiene unos gastos de cierre de 5€ para el banco.

pago único de capital e intereses 5.000=6.333,85

a) Calcular el tanto anual efectivo aplicado

5.000=6.333,85

b) Calcular la tasa anual equivalente

5.000=25+6.333,85
→
c) Calcular el tanto del acreedor (rentabilidad para el banco)
5.000+5=25+6.333,85
→
d) Calcular el tanto del deudor (coste para el cliente)
5.000=25+10+6.333,85
→
98. Determinar los tantos efectivos del deudor y del acreedor en un préstamo simple de
10.000 a devolver dentro de 5 años con unos intereses del 12% anual si en la operación
inciden las siguientes características:
Gastos a cargo del deudor en el origen y final de la operación del 3% del capital prestado.
Gastos iniciales a cargo del acreedor del 0’5% del capital prestado.
Impuestos sobre los rendimientos a un tipo del 16%
Solución: 13.06% 10.29%

99. Obtener las ecuaciones de los tantos efectivos del deudor y acreedor en un préstamo
de 25.000 euros a amortizar en 4 años a un tipo de interés del 12’5% anual mediante
anualidades constantes considerando:
Gastos iniciales y finales a cargo del deudor del 2’4% del capital prestado.
Impuestos anuales sobre los intereses, a cargo del acreedor a un tipo del 15%
Gastos de administración anuales constantes de 1.500 euros a cargo del deudor.
Solución: 22.77% 10.62%

100. Un préstamo de 10.000 euros al 7% se amortiza en 10 años con anualidades

constantes percibiéndose la primera a los tres años de concertada la operación. Si el
prestatario tiene unos gastos iniciales de 50 euros y el sistema impositivo le detrae al
prestamista el 1% de las anualidades, determinar las ecuaciones que nos dan los tantos
efectivos del prestamista y del prestatario.
Solución: 6,83% 7.09%
Ext 5 Se solicita un préstamo de 145.000€ para amortizar en 13 años de la siguiente
manera: durante los tres primeros no se paga nada y en los restantes, términos
amortizativos mensuales de cuantía a del cuarto al séptimo año y de cuantía 2a los
restantes. El tanto de interés de valoración es del 6% nominal capitalizable
mensualmente. Calcular el primer término amortizativo del séptimo año, descompuesto
en amortización e intereses y el valor financiero, la nuda y el usufructo al final del sexto
año, si el tanto de mercado es del 4% anual efectivo.
Solución: 1261,34=790,15+471,19; 170.184,22=134.980,59+35.203,63

Ext La Sra. Calviño solicita un préstamo de 960.000€ para amortizar en 17 años de la

siguiente manera: durante los cuatro primeros no se paga nada y en los restantes,
términos amortizativos cuatrimestrales cuyas cuotas de amortización son constantes de
cuantía 3A del quinto al décimo año y de cuantía A del undécimo al decimoséptimo. El
tanto de interés de valoración es del 4% nominal capitalizable cuatrimestralmente.
Calcular el primer término amortizativo del noveno año y descomponerlo en
amortización e intereses. Además, calcular el valor financiero, la nuda y el usufructo al
final del octavo año, si el tanto de mercado es del 3% anual efectivo.
Solución: 52817,83=45015,20+7802,63; 605035,98=527956,98+77079,00
Ext 6 Una empresa solicita un préstamo de 150.000€ para amortizar en 10 años en las
siguientes condiciones, durante los dos primeros años se pagan 500€ mensuales y en los
años restantes términos amortizativos mensuales cuyas cuotas de amortización son
constantes de cuantía A del tercero y al quinto año y de cuantía 2A del sexto al décimo
año. El tanto anual efectivo aplicado es del 7%. Calcular la primera mensualidad que se
paga en el quinto año, descompuesta en amortización e intereses, y escribir las filas 40 y
70 del cuadro de amortización.
Solución: 1.779,05=1.018,73+760,32
Periodo ik ak Ik Ak Mk Ck

40 0,57% 1.830,89 € 812,16 € 1.018,73 € 16.299,63 € 142.621,76 €

70 0,57% 2.624,98 € 587,52 € 2.037,45 € 57.048,70 € 101.872,69 €

Ext Un préstamo se va a amortizar en 10 años mediante cuotas de amortización

mensuales constantes. Se pacta un tanto de interés anual efectivo 𝑖 para los cinco
primeros años e 𝑖’ para los cinco restantes. Sabemos que las cuantías de la primera y
segunda mensualidad del primer año son 1.870€ y 1.861,50€ respectivamente y que la
cuantía de la primera mensualidad del sexto año es 1.615 €. Calcular la cuantía de la
cuota de amortización, cuantía del capital prestado y los tantos de interés 𝑖 e i’.
Solución: 850€ 102000€ 1% 1,5%
Ext Nos conceden un préstamo de 330.000€ a amortizar en 10 años a un tanto de interés
nominal bimestral del 4,80%, pagando bimestralmente los intereses y amortizando el
principal al final de la operación. Simultáneamente acordamos con otra entidad que
capitaliza al 3,5% de interés anual efectivo, una operación de ahorro con imposiciones
mensuales constantes con el objetivo de conseguir al final de la operación un montante
que extinga la deuda. Calcular la cuota de interés del préstamo, la cuantía constante que
debemos ingresar en el fondo y el tanto anual efectivo de la operación que hemos
realizado.
Solución: 2640€ 2.307,35€ 5,92%

Ext Un préstamo de 310.000 € se amortiza en 15 años de la siguiente forma: durante los

tres primeros años sólo se pagaron los intereses trimestralmente y en los restantes los
términos amortizativos son trimestrales constantes. El tanto de valoración nominal
capitalizable trimestralmente es del 6,60% los cinco primeros años y del 5,9% los
restantes. Calcular el primer término amortizativo del quinto año, así como su
descomposición en amortización e intereses, y escribir las filas 18 y 25 del cuadro de
amortización.
Solución: 9171,02=4840,60+4330,41
Periodo ak Ik Ak Mk Ck
18 9171,02 4769,15 4401,86 25362,32 284637,68
25 9171,02 3757,35 5413,66 60677,91 249322,09
101. El señor X solicita un préstamo de 40.000€ para devolverlo en 7 años al 16.64%,
mediante semestralidades de cuantía a los 4 primeros años y de cuantía 2a los 3 años
restantes. Transcurridos 3 años, el señor X recibe 5.000 euros y decide utilizarlos para
efectuar una cancelación parcial anticipada una vez pagada la sexta semestralidad.
(a) Descomponer el décimo término amortizativo en amortización e intereses.
(b) Calcular el valor financiero, la nuda propiedad y el usufructo al final del segundo año si
el tanto de mercado es del 12.36% anual efectivo.
(c) Calcular la última nueva semestralidad si éstas siguen la misma ley y el tanto de
mercado es del 12.36%.
Solución: a)7.447,52=5.068,65+2.378,86 b)41.911,16€ 24.826,07€ 17.085,09€ c)6.502,89€

102. El señor X desea comprar un piso para lo que entrega una entrada de 10.000€, cinco
pagos trimestrales, abonándose el primero de 1.000€ a la entrega de la entrada y
aumentando cada uno sobre el anterior en 250€, y una hipoteca con pagos mensuales a la
entrega de las llaves, que se efectuará coincidiendo con el vencimiento de la última letra,
por un total de 100.000€. A los cinco años de contratar la hipoteca, siendo el tanto de
mercado del 9% , el banco le propone cancelar la hipoteca a cambio del 30% de sus
ingresos (que entregaría al final de cada mes) durante los próximos 5 años. Se pide:
(a) Precio al contado del piso valorando todos los desembolsos al 10% anual vencido.
(b) Importe de los pagos de la hipoteca si se contrata al 12% nominal por 10 años.
(c) Descomposición del valor financiero a los cinco años en usufructo y nuda propiedad.
(d) ¿Aceptará la proposición si los ingresos anuales para el primer año son de 48.000 euros
y espera subidas anuales acumulativas del 5%?
Solución: a)108.007,31 b)1.434,72 c)69.685,62=18.577,86+51.107,76 d) Si(V=63.874,24)
103. El señor López pide al “Banco A” un préstamo hipotecario de 100.000 euros para
amortizarlo en 10 años mediante mensualidades pospagables constantes; el tanto nominal
capitalizable mensualmente aplicado es del 10%. Transcurridos tres años se pueden
conseguir en el mercado préstamos hipotecarios al 8% efectivo anual, por lo que el señor
López piensa en liquidar su antigua hipoteca y constituir un nuevo préstamo a amortizar
en los siete años restantes también mediante mensualidades constantes. El “Banco A”
estipula contractualmente para la cancelación anticipada la entrega del saldo
incrementado en un 1%. El nuevo préstamo origina unos gastos iniciales del 3% de la
cantidad adelantada que se abonarán al contado. Se pide:
(a) Mensualidad del primer préstamo.
(b) Suma que ha de entregarse para que el banco acepte la cancelación y cuantía de la
nueva mensualidad.
(c) ¿Es conveniente la operación (tener en cuenta que el interés del mercado ha variado)?
Solución: a) 1.321,51 euros. b) 80.399,23 euros. 1.241,97 euros. c) V1=85.548,32 euros.
V2=82.811,21 euros. Si.
104. El señor X compra un piso pagando 30.000 euros de entrada, seis pagos
cuatrimestrales efectuando el primero cuatro meses después de la entrada, siendo éste de
1.000 euros y aumentado cada uno de los demás en 250 euros sobre el anterior, una
aportación extra de 10.000 euros 9 meses después de la entrada y un pago final de 140.000
euros a efectuar junto con el último pago cuatrimestral.
Para hacer frente a los seis pagos cuatrimestrales firma letras, para hacer frente a la
aportación extra elabora un plan de ahorro trimestral en un banco que capitaliza al 12 %
de interés anual simple y el pago de 140.000 euros lo realiza mediante la firma de una
hipoteca con el banco A, de pagos trimestrales vencidos con una duración de 15 años y
tanto nominal del 12 % (capitalizable trimestralmente).
A los 3 años de firmada la hipoteca con el banco A, recibe una oferta de la caja de ahorros
B, de una hipoteca de pagos mensuales vencidos, 12 años de duración y tanto de interés del
9% nominal (capitalizable mensualmente), que utilizaría para cancelar la hipoteca
firmada con el banco A que cobra para cancelar el saldo junto con una comisión del 1%.
(a) Calcular el valor del piso valorando a tanto anual compuesto del 10%
(b) Calcular la cantidad que obtendrá la inmobiliaria al descontar las letras en un banco a
tanto de descuento del 12 % anual simple, la cuota del plan de ahorro (prepagable y
constante) y el término amortizativo de la hipoteca firmada con el banco A.
(c) Calcular la cantidad que el banco A exigiría para cancelar la hipoteca y el término
amortizativo de la hipoteca propuesta por la caja de ahorro B.
(d) ¿Aceptará la propuesta de la caja de ahorros B si valora ambas opciones a un tanto de
interés del 10%?
Solución: a) 163.624,93 €. b) 8.210 €. 3.144,65 €. 5.058,61 €. c) 129.092,67 €. 1.469,11 €.
d) 142.938,89 €. (A) 201.089,09 €. (B). No.
Hace 10 años el señor López obtuvo un préstamo de principal 150.000 euros para amortizar en
15 años mediante mensualidades constantes a un tanto nominal (capitalizable mensualmente)
del 6% los 5 primeros años, del 8% los 5 siguientes y del 6% los 5 restantes. Durante el primer
año no se pagó cantidad alguna, y al finalizar el segundo se pagaron los intereses que se debían
hasta entonces. En este momento el banco le ofrece amortizar el capital pendiente mediante
cuotas de amortización constantes, manteniendo el resto de condiciones (tanto de interés,
duración y periodo de amortización).
(a) Calcular la mensualidad del préstamo original y el capital pendiente de amortización en
este momento.
(b) En ambos casos (préstamo original y con cambio de condiciones):
i) Calcular la descomposición en amortización e interés de la próxima mensualidad.
ii) Calcular la nuda propiedad, usufructo y valor financiero en este momento, si el tanto de
mercado es del 4% nominal (capitalizable mensualmente).
(c) ¿Qué le interesa más al señor López: mantener el préstamo, cambiar las condiciones o
cancelarlo, si para ello le cobran el saldo junto con una comisión del 1% sobre éste saldo?.
(d) Suponiendo que el señor López ha tomado la decisión que más le conviene. Calcular los
tantos efectivos del prestamista y del prestatario si a la firma del contrato el banco cobró al
señor López unos gastos del 2% sobre el capital prestado y cualquier alteración del préstamo
le supone al banco unos gastos del 1% sobre la deuda viva en ese momento.
(Sol: a) 1.454,95€; 75.258,16€; b) i) francés 1.454,95€=1.078,66€+376,29€; uniforme
1.630,59€= 1.254,3€+376,29€; ii)francés V = 79.002,49€; U = 11.232,99€; N = 67.769,5€;
uniforme N = 68.107,47€; U = 10.726,04€; V = 78.833,51€; c)cancelarlo d).