Es el proceso financiero mediante el cual una deuda u obligación y los intereses que generan,

se extinguen progresivamente por medio de pagos periódicos o servicios parciales, que

pueden iniciarse conjuntamente con la percepción del stock de efectivo recibido (flujos
anticipados), al vencimiento de cada periodo de pago (flujo vencido), o después de cierto plazo
pactado originalmente (flujos diferidos).

Tabla de reembolso de préstamos o servicio de la deuda

Llamado así porque su elaboración supone:

a) La invariabilidad de la tasa de interés durante todo el plazo del crédito

b) La cancelación de las cuotas exactamente el da de su vencimiento.
c) El desembolso del crédito en una única armada

Elemento de la tabla de reembolso

Modelo 1
Nª o fecha servicio Cuota interés Cuota capital deuda Deuda
residual extinguida

Modelo 2

Nª o fecha Cuota Interés amortización Saldo Deuda

insoluto extinguida

Nª o fecha: indica el número del servicio o cuota, o s fecha de vencimiento

Servicio o cuota: suma de la cuota interés y de la cuota capital

Cuota interés: importe devengado por la aplicación de la tasa periódica del préstamo sobre la
deuda residual.

Cuota capital: importe calculado de acuerdo al sistema de reembolso pactado. Al vencimiento

de cada cuota disminuye la deuda residual.

Deuda residual: saldo del préstamo original en cualquier momento. En el momento 0 la deuda
residual es igual al importe recibido en préstamo.

Deuda extinguida: importe acumulado de las cuotas capitales vencidas.

 Sistema de repago de préstamo

Cuota constante: calculada con FRC, se compone de la cuota interés y la cuota capital. La
primera es generada por la deuda residual y la segunda está constituida por la diferencia de la
cuota constante y la cuota interés, tiene por objeto disminuir el capital adeudado. A medida
que devenga cada servicio, la cuota capital experimenta un incremento geométrico de razón
(1+i) cuyo importe es igual al decremento que experimenta la cuota interés.

Amortización constante: calculada dividiendo el importe del préstamo original entre el

número de servicios. Este sistema origina en cada servicio una cuota interés decreciente
aritméticamente.

Interés constante: Al vencimiento de cada servicio se paga solo el interés devengado por la
deuda residual y en el último servicio, además el interés, se amortiza el capital original.

Cuotas crecientes: que crecen de acuerdo con una ley predeterminada: progresión aritmética,
geométrica, series escaldas, etc.

Reajustes de deudas: se realiza sobre la base de n factor de indexación.

Sistemas combinados: agrupa algunos de los descritos anteriormente o incluso otro sistemas.

Cuotas constantes vencidas

Es el sstema de repago por medo de cuotas constantes, conocdo tambien como metodo
frances,las cuotas son calculadas con FRC según lo explicado en los captulos de anualidades.
𝑖(1+𝑖)𝑛
FRC=(1+𝑖)𝑛 −1

Ejemplo:

Prepare la tabla referencial de reembolso de un préstamo de s/.10000 desembolsado el 8 de

marzo, el mismo que debe ser cancelado con 6 cuotas constantes cada 90 días aplicando una
TET DEL 5%.grafique el comportamiento de la amortización e interés de cada cuota.

Solución:
R= ? R=P.𝐹𝑅𝐶0.05;6

P=10000 R=10000x0, 1970174681

N=6 trim R=1970, 17

I=0.05 trim

Cuotas constantes periodos variables

Cuando un préstamo debe reembolsarse con cuotas constantes que vencen en periodos
variables de tiempo, entonces esas rentas no constituyen una anualidad, porque los periodos
de pago no son uniformes.

Ejemplo: calcule cuota fija y prepare la tabla referencial de reembolso para un préstamo de
S/10000desembolsado el 16 de agosto, reembolsable en cuatro cuotas uniformes con
vencimiento cada trimestre calendario (el 16 cada trimestre, a una TET del 5%
 Cuotas constantes anticipada

Dan como resultado que la entidad financiera efectué un menor desembolso con la relación al
financiamiento efectivamente solicitado por prestatario; ya que son coincidentes el
desembolso y el vencimiento de la primera cuota ambas efectúan momento 0.

Ra (1+i)=P.𝐹𝑅𝐶𝑖;𝑛

Ejemplo prepare la tabla referencial de reembolso para un préstamo de S/ 10000 otorgado el

16 de agosto, para amortizarse con cuatro cuotas uniformes trimestrales anticipadas a una TET
del 5%.
 Amortizaciones constantes
En este sistema, conocido también como método inglés, los pagos al vencimiento de cada
cuota incluyen solo el interés devengado por el saldo insoluto, perteneciendo la deuda original
sin variación hasta el vencimiento de la última cuota, la cual incluye además del interés
generado en el último periodo, la devolución total del préstamo.

Ejemplo:

Prepare la tabla referencial de reembolso de un préstamo de S/.10000 otorgado el 8 de marzo,

del mismo que debe ser reembolsado en 6 cuotas trimestrales vencidas a una TET del 5%. Las
cuotas incluirán solo el interés devengado, exceptuando la última cuota que , además incluirá
la devolución total del préstamo.

Solución:
 Cuota crecientes aritméticamente
Para el cálculo de la cuota base C de un sistema de préstamo, cuyas cuotas experimentan un
crecimiento aritmético previamente determinado, se actualizan tanto las C de la anualidad,
como importe de las sumatorias de los gradientes.

𝑃1 =C.FAS VALOR PRESENTE DE LAS CUOTAS BASE

𝑃2 =G.FASG VALOR PRESENTE DE LOS GRADIENTES

Donde el valor presente P de ambos flujos es igual a la suma de 𝑃1 𝑦 𝑃2

𝑃 = 𝑃1 + 𝑃2
𝑃 = 𝐶. 𝐹𝐴𝑆 + 𝐺. 𝐹𝐴𝑆𝐺
Despejamos C obtendremos:

𝐶 = [𝑃 − 𝐺. 𝐹𝐴𝑆𝐺𝑖;𝑛 ]𝐹𝑅𝐶𝑖;𝑛

Ejemplo:

Prepare la tabla referencial de reembolso de un préstamo de S/.10000 otorgado el 8 de marzo,

del mismo que debe ser reembolsado en 6 cuotas trimestrales vencidas a una TET del 5%.Las
cuotas tendrán un crecimiento aritmético de S/ 200. Grafique el comportamiento de la
amortización e interés de cada cuota.
 Cuota crecientes aritméticamente
En este sistema, las cuotas experimentan, en cada periodo, un crecimiento geométrico igual a
una razón g pactada previamente. El FRC que, aplicado sobre el importe de un préstamo,
obtiene la cuota base R que experimentara el crecimiento geométrico que puede calcularse a
partir de la formula (95) valor presente de una anualidad cuyas rentas varían en progresión
geométrica.
𝑅 𝑔𝑛 −(1+𝑖)𝑛
𝑃= 𝑛 [ ] (95)
(1+𝑖) 𝑔−(1+𝑖)

Ejemplo:

Prepare la tabla referencial de reembolso de un préstamo de S/.10000 otorgado para ser

reembolsado en 6 cuotas trimestrales vencidas a una TET del 5% con una razón de crecimiento
geométrico convencional de 1,03.
 Cuota crecientes aritméticamente
Este sistema contempla el crecimiento de la amortización cada cierto numero de cuotas, en
proporciones cuya suma total debe ser el 100% del préstamo y con una periodicidad que
guarda relación con los vencimientos de las cuotas