Trabajo Práctico I

Análisis Macroeconómico de
Brasil – India - Portugal

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Nicolas Ruberto - Octubre, 2023


Background de Brasil
• Población: 215 millones
Recursos: Agrucultura ( clasica y de precision ),
Mineria, energia, industria, esxportaciones,
turismo, tecnologia.
• Principales Exportaciones:Mineral de hierro
($46,2MM), Soja ($39MM), Petróleo crudo
($30,7MM), Azúcar en bruto ($10MM), y Carne
de ave ($7,66MM)
• Principales Importaciones: Petróleo refinado
($13,1MM), Vehículos de motor; Piezas y
accesorios (8701 a 8705) ($7,58MM), Vacunas,
sangre, antisueros, toxinas y cultivos ($6,4MM),
Fertilizantes minerales o químicos mixtos
($6,37MM), y Gas petróleo ($5,72MM )
Objetivo de Análisis: Analizar cómo están reaccionando las principales variables macroeconómicas de
estos tres países en los últimos años (Covid incluido). Además, compare Brasil con India y Portugal.
Principales variables a analizar:
• GDP (PBI)
• Standard of living (HDI)
• Unemployment
• Inflation
Introducción
Background de India
• Poblacion: 1.366 mil millones
• Recursos: agricultura, la tecnología de la
información, la manufactura, los servicios de
software, la energía, la industria farmacéutica, el
comercio, los recursos naturales, el turismo, y la
de servicios de educación y salud.
• Principales Exportaciones: Petróleo refinado
($49MM), Diamantes ($26,3MM), Medicamentos
envasados ($19,2MM), Joyería ($10,7MM), y
Arroz ($10MM).
• Principales Importaciones: Crudo de petróleo
($12,1MM), Carbón mineral y briquetas
($4,49MM), Oro ($3,69MM), Productos derivados
del petroleo ($3,48MM), y Electronica ($2,43MM).
Background de Portugal
• Poblacion:10.3 millones
• Recursos: : turismo, la agricultura, la industria
manufacturera, la pesca y la exportación de
productos
• Principales Exportaciones: Turismo ($8,81MM),
Servicios diversos comerciales, profesionales y
técnicos. $4,88MM), Transporte Aereo ($2,32MM),
Otros transpotees ($1,97MM), y Transporte Maritimo
($916M).
• Principales Importaciones: Petróleo crudo
($4,46MM), Coches ($3,89MM), Vehículos de motor;
Piezas y accesorios (8701 a 8705) ($2,98MM),
Petróleo refinado ($2,52MM), y Medicamentos
envasados ($2,27MM)
 Evolucion GBP - Brasil
Tamaño & Crecimiento del PBI 1400
1200
1000
Análisis Histórico - Brasil 800
600
• Tamaño: Actualmente tine un GBP nominal de unos
400
1980 Billones de USD. 200
• Crecimiento: Crecimiento promedio en los ultimos 20 0
1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23
años fue de un 6,21% siendo el ultimo año cerrado
(2022 ) un 14% vs el año anterior.
Evolución GBP - India
• Consideramos segun los datos de los ultimos 20 años 4500.00
que Brasil implemento un plan constante que rinden 4000.00
3500.00
buenos frutos a nivel crecimiento de su GBP. Las 3000.00
razones tiene que ver Pricipalmente con el 2500.00
2000.00
crecimiento es su GBP en el ultimo año. 1500.00
1000.00
• Análisis de datos comparados - 500.00
0.00
• Tamaño: Brasil Media 1.593,73 Bill/USD – India Media 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24

1.814,97 Bill/USD – Portugal 214,46 Bill/USD Evolucion GBP - Portugal

• Crecimiento: Brasil Media 6,21%/Año – India 300.00

9,89%/año – Portugal 3,93%/año. 250.00

• Consideramos que Brasil tien ratios de crecimientos 200.00

no tan buenos 150.00

100.00
• Razones: Brasil es un pais emergente al igual que
50.00
India, por lo cual sus ratios de crecimiento son casi un
0.00
3% menor que India. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24
 Brasil India Portugal
Nivel de Vida HDI HDI HDI

PUESTO:87 PUESTO:132 PUESTO:37

Análisis Histórico – País Brasil (Ranking: 87) Puntaje Puntaje Puntaje

• Tamaño: 0,754. 0,679

0,686
0,491
0,496
0,791
0,797

• Crecimiento de un 11% (from 0.679 to 0.754). 0,692

0,688
0,503
0,516
0,798
0,802

• Consideramos que mejoro su HDI. 0,692

0,698
0,525
0,534
0,805
0,806

• Razones: el crecimiento del HDI es Tambien 0,7 0,543 0,811

0,704 0,553 0,818
acompañado con crecimiento en GBP. Ademas 0,715 0,56 0,822

esta dentro de los 100 mejores paises con HDI y 0,717 0,565 0,825

superando a India ( Pais emergente ) 0,723 0,575 0,829

0,728 0,588 0,835

Análisis de Datos Comparados 0,732 0,598 0,836

0,75 0,607 0,845

• Tamaño: Brasil (0.73 Media) / India (0.58 Media) / 0,754 0,619 0,848

Portugal (0.83 Media) 0,753

0,755
0,629
0,639
0,85
0,853

• Crecimiento: Brasil (11,04%) / India (28,92%) 0,759 0,644 0,859

0,764 0,645 0,86
Portugal (9,48%) 0,766 0,645 0,867

• Si bien no es el de mayor crecimiento en su HDI 0,758

0,754
0,642
0,633
0,863
0,866
consideramos que un 11% es un valor bueno de N/A N/A N/A

mejora. N/A N/A N/A

Media 0,73 0,58 0,83

• Razones: supera a Inidia en valores absolutos Brasil VS India 0,15 Ganador Brasil

( puesto a nivel mundial ) y crece mas que Brasil VS Portugal -0,11 Ganador Portugal
 Desempleo Brasil India Portugal

Análisis Histórico- Brasil Desempleo Desempleo Desempleo

• Porcentaje: Media historica 11,2%

% % %
2000 13,9 N/A 4,717
2001 12,5 N/A 4,801
• El ultimo periodo consideramos que Brasil esta 2002 13 8,8 5,779

mal en cuanto a la tasa de desempleo. 2003

2004
13,7
12,9
9,5
9,2
7,038
7,392
2005 11,4 8,9 8,343
• Razones: desde el 2026 Brasil mantuvo un % 2006 11,5 7,8 8,408

superior en desempleo superior a su media 2007

2008
10,9
9,4
7,2
6,8
8,722
8,315
historica de los 20 años 2009 9,7 10,7 10,177
2010 8,5 10,8 11,506
2011 7,8 9,8 13,445
2012 7,4 8,5 16,516

Análisis de Datos Comparados 2013

2014
7,225
6,9
8,8
7,1
17,092
14,535
2015 8,625 5 12,939
• Porcentaje: India (8,3% media) & Portugual 2016 11,65 8,5 11,452

(9,21% media) 2017

2018
12,85
12,375
7,7
7,6
9,225
7,167

• Consideramos que Brasil esta mal comparado 2019

2020
11,975
13,775
6,5
10,2
6,667
7,142

con los demas paieses 2021

2022
14,201
13,689
7,7
7,3
6,592
6,531

• Rasones: Brasil tiene un % de desepleo 2023 12,897

11,20
N/A
8,30
6,438
9,21
Media
historico superior a los demas paises. Ademas Brasil VS India 2,89 Ganador India

la tasa de crecimiento en los ultimos 10 años Brasil VS Portugal 1,99 Ganador Portugal

del desempleo en Brasil es mas acelerada que

en los demas paises.
 Inflación/Deflación Brasil

Inflacion
India

Inflacion
Portugal

Inflacion

Análisis Histórico – Brasil % % %

2000 5,97 2,93 3,82
• Porcentaje: 6,3% (Media), 5,79% (Último dato) 2001 7,67 5,10 3,91
2002 12,53 3,78 4,02
• Bien/mal: consideramos que Brasil tiene % 2003 9,30 3,99 2,28

inflacionarios relativamente buenos 2004

2005
7,60
5,69
4,23
4,88
2,57
2,54

• Razones: Quitando el periodo Pos-pandemia, 2006

2007
3,14
4,46
7,00
6,28
2,52
2,74
por lo general se mantiene por debajo de la 2008 5,90 9,36 0,84

media historica. 2009

2010
4,31
5,91
10,54
9,17
-0,14
2,44

Análisis de Datos Comparados 2011

2012
6,50
5,84
8,78
10,49
3,50
2,09

• Porcentaje: India  6,0% (Media), 4,5% (Último 2013

2014
5,91
6,41
7,66
5,27
0,17
-0,27
dato) / Portugal 1,8% (Media), 1,1% (Último 2015 10,67 5,26 0,29

Dato) 2016
2017
6,29
2,90
3,57
4,59
0,88
1,62

• Bien/mal: Comparado con los paises en 2018

2019
3,75
4,31
2,47
6,67
0,64
0,37
cuestion Brasil se encuentra bien respecto al % 2020 4,52 4,87 -0,29

de inflacion. 2021
2022
10,06
5,79
6,14
5,74
0,00
6,11

• Razones: comparando el comportamiento 2023 N/A

6,2
4,499

6,0
1,167

1,8
inflacionario respecto a su media historica y a Media

0,2
India ( ambos Paises Emergentes ) , son Brasil VS India Empate tecnico

similares, pero respecto a Paises desarrollados Brasil VS Portugal 4,3 Ganador Portugal
 Resumen
• Consideramos que las variables a tratar por
orden de prioridad son:
• 1- Desempleo: Tiene ratios altos comparado con
India ( pais Emergente ) y muy altos comparados
con paises desarrollados como Portugal
• 2 – Crecimiento de PBI: se mantiene por debajo
de paises Emergentes como India
Brasil India Portugal
• 3 – Nivel de Vida: si bien no es malo a nivel Desempleo
Indicadores 2021
14,201
2022
13,689
2021
7,7
2022
7,3
2021
6,531
2022
6,438
Mundia, crece mucho menos que su competidor PBI Nominal % crecimiento 14,00 8,03 19,13 11,23 9,50 0,74
Inflacion 10,06 5,79 6,144 5,737 0,00 6,11
como pais Emergente. HDI 0,754 N/A 0,633 N/A 0,866 N/A

• 3 – Inflacion: se mantiene por debajo de su

media historica y con ratios similares a paises
emergentes como India, pero muy superiores a
desarrollados como Portugal ( nota de
color:Brasil nunca tuvo deflacion).
• Resumen: si consideramos las macro variables +
el HID Brasil se encuentra major que INDIA, pero
no llega a estar major que Portugal, donde en el
unico indicador que “No GANA” es en PBI
nominal.
 Brasil: hoja de datos
Real GDP Gross GDP PBI per Capita Poblacion
HDI
Constant P Current P Constant P Desempleo Inflacion Personas
Año
Moneda: NACIONAL Moneda: USD Moneda: USD PUESTO:87 Millones
Unidades Billones % cambio Unidades Billones % cambio Unidades % cambio Puntaje % % Cantidad
2000 785,111 655,45 11.669,35 0,679 13,9 5,97 173,766
2001 796,023 1,4 559,98 -14,6 11.667,50 0,0 0,686 12,5 7,67 176,209
2002 820,328 3,1 509,80 -9,0 11.869,49 1,7 0,692 13 12,53 178,499
2003 829,688 1,1 558,23 9,5 11.858,17 -0,1 0,688 13,7 9,30 180,708
2004 877,477 5,8 669,29 19,9 12.393,26 4,5 0,692 12,9 7,60 182,865
2005 905,575 3,2 891,63 33,2 12.643,11 2,0 0,698 11,4 5,69 184,991
2006 941,453 4,0 1107,63 24,2 12.998,50 2,8 0,7 11,5 3,14 187,062
2007 998,598 6,1 1397,11 26,1 13.643,38 5,0 0,704 10,9 4,46 189,038
2008 1.049,47 5,1 1695,86 21,4 14.190,39 4,0 0,715 9,4 5,90 191,01
2009 1.048,15 -0,1 1669,20 -1,6 14.027,77 -1,1 0,717 9,7 4,31 192,981
2010 1.127,06 7,5 2208,70 32,3 14.936,00 6,5 0,723 8,5 5,91 194,891
2011 1.171,85 4,0 2614,03 18,4 15.394,30 3,1 0,728 7,8 6,50 196,604
2012 1.194,36 1,9 2464,05 -5,7 15.554,68 1,0 0,732 7,4 5,84 198,315
2013 1.230,25 3,0 2471,72 0,3 15.886,77 2,1 0,75 7,225 5,91 200,004
2014 1.236,45 0,5 2456,05 -0,6 15.831,16 -0,4 0,754 6,9 6,41 201,718
2015 1.192,61 -3,5 1800,05 -26,7 15.137,90 -4,4 0,753 8,625 10,67 203,476
2016 1.153,54 -3,3 1796,62 -0,2 14.522,03 -4,1 0,755 11,65 6,29 205,157
2017 1.168,80 1,3 2063,52 14,9 14.596,87 0,5 0,759 12,85 2,90 206,805
2018 1.189,65 1,8 1916,93 -7,1 14.736,81 1,0 0,764 12,375 3,75 208,495
2019 1.204,17 1,2 1873,29 -2,3 14.799,45 0,4 0,766 11,975 4,31 210,147
2020 1.157,47 -3,9 1448,55 -22,7 14.117,32 -4,6 0,758 13,775 4,52 211,756
2021 1.210,93 4,6 1608,08 11,0 14.710,22 4,2 0,754 14,201 10,06 212,609
2022 1.220,70 0,8 1833,27 14,0 14.738,60 0,2 N/A 13,689 5,79 213,911
2023 1.237,74 1,4 1980,48 8,0 14.857,73 0,8 N/A 12,897 N/A N/A

Media 1.072,81 2,04 1.593,73 6,21 14.032,53 1,10 0,73 11,20 6,2 195,696

Desv STD 159,85 2,96 667,2847572 16,5 1361,246842 2,9 0,03 2,39 2,6 12,420

Fuentes:WEO - IMF - UNDP

 India: hoja de datos
Real GDP Gross GDP PBI per Capita Poblacion
HDI
Constant P Current P Constant P Desempleo Inflacion Personas
Año Moneda: NACIONAL Moneda: USD Moneda: USD PUESTO:132 Millones

Unidades Billones % cambio Unidades Billones % cambio Unidades % cambio Puntaje % % Cantidad

2000 39610,135 476,61 2.360,63 0,491 N/A 2,93 1056,576

2001 41568,618 4,94 493,95 3,64 2.434,89 3,15 0,496 N/A 5,10 1075
2002 43192,882 3,91 523,97 6,08 2.487,65 2,17 0,503 8,8 3,78 1093,317
2003 46624,106 7,94 618,36 18,01 2.641,28 6,18 0,516 9,5 3,99 1111,523
2004 50283,623 7,85 721,59 16,69 2.802,95 6,12 0,525 9,2 4,23 1129,623
2005 54952,315 9,28 834,22 15,61 3.015,19 7,57 0,534 8,9 4,88 1147,61
2006 60043,164 9,26 949,12 13,77 3.243,99 7,59 0,543 7,8 7,00 1165,486
2007 65928,231 9,80 1238,70 30,51 3.508,59 8,16 0,553 7,2 6,28 1183,209
2008 68.493,43 3,89 1224,10 -1,18 3.592,10 2,38 0,56 6,8 9,36 1200,67
2009 74.301,57 8,48 1365,37 11,54 3.842,12 6,96 0,565 10,7 10,54 1217,726
2010 81.924,89 10,26 1708,46 25,13 4.179,50 8,78 0,575 10,8 9,17 1234,281
2011 87.363,30 6,64 1823,05 6,71 4.399,89 5,27 0,588 9,8 8,78 1250,288
2012 92.130,20 5,46 1827,64 0,25 4.583,18 4,17 0,598 8,5 10,49 1265,78
2013 98.013,70 6,39 1856,72 1,59 4.818,52 5,14 0,607 8,8 7,66 1280,842
2014 105.276,70 7,41 2039,13 9,82 5.116,63 6,19 0,619 7,1 5,27 1295,601
2015 113.694,90 8,00 2103,59 3,16 5.464,39 6,80 0,629 5 5,26 1310,152
2016 123.081,90 8,26 2294,80 9,09 5.851,39 7,08 0,639 8,5 3,57 1324,517
2017 131.445,80 6,80 2651,47 15,54 6.182,92 5,67 0,644 7,7 4,59 1338,677
2018 139.929,10 6,45 2702,93 1,94 6.514,00 5,35 0,645 7,6 2,47 1352,642
2019 145.159,60 3,74 2831,55 4,76 6.683,45 2,60 0,645 6,5 6,67 1367,627
2020 135.584,70 -6,60 2667,69 -5,79 6.192,82 -7,34 0,642 10,2 4,87 1378,621
2021 147.716,80 8,95 3177,92 19,13 6.682,05 7,90 0,633 7,7 6,14 1392,012
2022 159.760,61 8,15 3534,74 11,23 7.158,92 7,14 N/A 7,3 5,74 1405,221
2023 170.775,30 6,89 3893,67 10,15 7.582,29 5,91 N/A N/A 4,499 1418,232

Media 94.868,98 6,62 1.814,97 9,89 4.639,14 5,26 0,58 8,30 6,0 1249,801

Desv STD 41.422,27 3,43 1004,065511 8,7 1668,042845 3,3 0,05 3,12 2,3 111,483

Fuentes:WEO - IMF - UNDP

 Portugal: Hoja de Datos
Real GDP Gross GDP PBI per Capita Poblacion
HDI
Constant P Current P Constant P Desempleo Inflacion Personas
Año
Moneda: NACIONAL Moneda: USD Moneda: USD PUESTO:38 Millones
Unidades Billones % cambio Unidades Billones % cambio Unidades % cambio Puntaje % % Cantidad
2000 177,302 118,66 11.531,47 0,791 4,717 3,82 10,29
2001 180,748 1,94 121,61 2,48 11.734,88 1,76 0,797 4,801 3,91 10,363
2002 182,142 0,77 134,70 10,77 12.927,58 10,16 0,798 5,779 4,02 10,42
2003 180,447 -0,93 165,19 22,63 15.793,85 22,17 0,802 7,038 2,28 10,459
2004 183,675 1,79 189,30 14,60 18.055,89 14,32 0,805 7,392 2,57 10,484
2005 185,111 0,78 197,36 4,26 18.790,56 4,07 0,806 8,343 2,54 10,503
2006 188,119 1,62 208,77 5,78 19.840,47 5,59 0,811 8,408 2,52 10,522
2007 192,834 2,51 240,52 15,21 22.813,67 14,99 0,818 8,722 2,74 10,543
2008 193,45 0,32 263,39 9,51 24.946,26 9,35 0,822 8,315 0,84 10,558
2009 187,41 -3,12 244,40 -7,21 23.126,18 -7,30 0,825 10,177 -0,14 10,568
2010 190,67 1,74 238,31 -2,49 22.539,04 -2,54 0,829 11,506 2,44 10,573
2011 187,43 -1,70 245,08 2,84 23.213,13 2,99 0,835 13,445 3,50 10,558
2012 179,83 -4,06 216,36 -11,72 20.576,83 -11,36 0,836 16,516 2,09 10,515
2013 178,17 -0,92 226,44 4,66 21.653,51 5,23 0,845 17,092 0,17 10,457
2014 179,58 0,79 229,96 1,56 22.109,32 2,11 0,848 14,535 -0,27 10,401
2015 182,80 1,79 199,41 -13,28 19.252,02 -12,92 0,85 12,939 0,29 10,358
2016 186,49 2,02 206,37 3,49 19.986,36 3,81 0,853 11,452 0,88 10,326
2017 193,03 3,51 221,28 7,23 21.482,83 7,49 0,859 9,225 1,62 10,3
2018 198,53 2,85 242,42 9,55 23.573,30 9,73 0,86 7,167 0,64 10,284
2019 203,86 2,68 240,01 -0,99 23.333,32 -1,02 0,867 6,667 0,37 10,286
2020 186,65 -8,44 228,36 -4,86 22.176,75 -4,96 0,863 7,142 -0,29 10,297
2021 195,76 4,88 250,05 9,50 24.264,39 9,41 0,866 6,592 0,00 10,305
2022 203,59 4,00 251,92 0,74 24.495,21 0,95 N/A 6,531 6,11 10,284
2023 207,86 2,10 267,24 6,08 26.044,76 6,33 N/A 6,438 1,167 10,261

Media 188,56 0,74 214,46 3,93 20.594,23 3,93 0,83 9,21 1,8 10,413

Desv STD 8,57 2,94 42,13475825 8,5 4050,128325 8,3 0,03 3,52 1,7 0,112

Fuentes:WEO - IMF - UNDP