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Las decisiones implican los elementos básicos de: flujo de efectivo, tiempo y
tasas de interés.
La decisión de donde y cómo invertir dicho capital limitado esta motivada por
el objetivo de agregar valor cuando se alcances los resultados futuros
esperados.
Periodo de
Tasa de retorno recuperación (PR)
Valor (TR)
presente (VP)
Estas mediciones del valor toman en cuenta el concepto del valor del dinero en el tiempo. Es decir el dinero hace
dinero, que es el concepto mas importante en la ingeniería económica . Es decir por la inversión del dinero hoy en un
proyecto se espera tener mayor dinero en el futuro. Por tanto, la ingeniería económica es capaz de analizar flujos de
efectivo futuros o pasados.
1. Descripción y rol de la ingeniería económica
Realización del estudio de Identificación y comprensión del
ingeniería económica: problema. Definición del objetivo
Recopilación de
Implementar la solución y
información
vigilar los resultados
relevante
El interés es la
manifestación del
valor del dinero en el
tiempo
Interés: Cantidad que se debe al momento de pagar la deuda - cantidad original del dinero
2. Tasa de interés
La tasa de interés refleja: una tasa de retorno llamada real mas la tasa esperada de inflación.
Terminología y símbolos:
P= valor o cantidad de dinero en el presente o tiempo o. También recibe el nombre de valor presente
(VP), valor presente neto (VPN), Flujo de efectivo descontado (FED) y costo capitalizado (CC); unidades
monetarias, soles o dólares.
F = valor o cantidad de dinero en un tiempo futuro. También recibe el nombre de valor futuro (VF)
A = serie de cantidades de dinero consecutivas, iguales y al final del periodo. También recibe el nombre de
valor anual (VA), valor anual uniforme equivalente (VAUE).
n = número de periodos de interés, años, meses, días,.
i = tasa de interés o tasa de retorno por periodo, porcentaje anual, porcentaje mensual.
t = tiempo, expresado en periodos, año, mes, días.
3. Flujos de efectivo
• Los flujos de efectivo son las cantidad de dinero estimada para los proyectos futuros u
observadas para los sucesos que ya tuvieron lugar en los proyectos.
• Todos los flujos de efectivo ocurren durante periodos específicos, como: 1 mes, cada 6 meses,
o 1 año.
• La ingeniería económica basa sus cálculos en el tiempo, monto y dirección de los flujos de
efectivo.
• Los flujos de entrada de efectivo son las recepciones, ganancias, ingresos y ahorros
generadores por los proyectos y actividades de negocios. Un signo positivo o mas indica un
flujo de entrad a de efectivo.
• Ingresos: + S/ 100,000 anuales por ventas
• Ahorros: + S/ 20,000 en ahorro de impuestos por perdida de capital
• Recepciones: + S/ 75,000 recibidos por un préstamo comercial mas los intereses
generados
• Ahorros: + S/ 50,000 por año por la instalación de un equipo más eficiente
3. Flujos de efectivo
• Los flujos de salida de efectivo son los costos, desembolsos, gastos e impuesto s ocasionados por los
proyectos y actividades de negocios. Un signo negativo o menos indica un flujo de salida de efectivo.
Cuando un proyecto sólo implica costos, puede omitirse el signo negativo para ciertas técnica, como el
análisis beneficio/costo.
• Estimaciones de flujos de salida de efectivo:
• Costos de operación: - S/ 200,000 por año por costos de operación anual de servicio de software.
• Primer costo: - S/ 80,000 el siguiente año para comprar equipo de reemplazo para equipo de
excavación
• Gastos: -S/ 20,000 anuales por pago de interés a un banco.
• Costo inicial: - S/ 1 a -/ 1.2 millones en gastos de capital para una unidad de implementación.
ejemplos
3. Flujos de efectivo
Diagrama de flujo de efectivo:
Es una representación gráfica de los flujos de efectivo trazados sobre una escala de tiempo (línea de tiempo)
ejemplos
3. Flujos de efectivo
ejemplos
4. Equivalentica económica
Ejemplos de equivalencia:
Longitud: 12 pulgadas = 1 pie, 100 centímetros = 1 metro
Velocidad: 1 hora = 60 minutos. 1 milla = 1.6093 kilómetros. 110kph = 63,365 millas por hora.
La equivalencia económica es una combinación del valor del dinero en el tiempo y la tasa de interés para determinar las
diferentes cantidades de dinero en momentos distintos y que tienen el mismo valor económico
Ejemplo:
Suponga que se le ofrece la alternativa de recibir 3,000 Nuevos soles al final de 1 año o P Nuevos soles hoy. No hay duda de
que se pagará la suma total de 3,000 Nuevos soles (sin riesgo alguno). Como no requiere el dinero en este momento,
depositará los P Nuevos soles en una cuenta que paga un interés del 8%. ¿Qué valor de P le haría indiferente ante la opción
de P Nuevos soles hoy o la promesa de 3,000 Nuevos soles dentro de 1 año?
5. Interés simple e interés compuesto
Métodos para calcular el interés.
▪ Al final de cada periodo de interés, el interés devengado por el capital se
calcula de acuerdo con una tasa de interés especificada.
▪ Los dos esquemas para calcular el interés devengado:
❖Interés simple o
❖Interés compuesto.
Interés simple:
▪ El interés sólo se genera para el capital durante cada periodo de interés.
▪ El interés generado en cada periodo de interés no produce intereses
adicionales en los periodos restantes.
▪ Para un depósito de P Nuevos soles a una tasa de interés simple i para N
periodos, el interés devengado total I sería.
▪ I = (iP)N
▪ La cantidad total disponible al final de N periodos, F, sería
F = P + I = P (1+iN)
5. Interés simple e interés compuesto
•
5. Interés simple e interés compuesto
Interés simple: Interés constante, aumento aritmético (gradiente aritmético). Ejemplo.
Interés compuesto: Interés aumenta en forma geométrica, Aumento geométrico
(gradiente geométrico) Ejemplo.
Planes de pago:
Plan 1: Pago total al final.
Plan 2: los intereses se pagan cada año, el principal al final
Plan 3: Pago anual del interés y una parte del principal.
Plan 4: Pagos anuales iguales del interés compuesto y del principal
Modelo:
Ejemplo excel
5. Interés simple e interés compuesto
Comparación del interés simple y compuesto
Ejemplo: Compare el interés simple y compuesto generado al depositar 1000 Nuevos soles durante 5 años a un interés del
12%.
Solución:
Dado: P = 1000 Nuevos, N=5 años, i= 12% anual.
Encuentre: F.
6. Tasa Mínima Atractiva de Retorno (TMAR) y costo de
oportunidad
La tasa mínima atractiva de rendimiento TMAR es una tasa de retorno razonable para evaluar y elegir una
opción.
Un proyecto no es económicamente viable a menos que se espere un rendimiento mayor a una TMAR.