Administración

de Empresas

Tema 6:  Calcula e interpreta los índices o ratios financieros de una empresa

Escuela Negocios
Logro de Aprendizaje N° 6: Calcula
e interpreta los índices o ratios
financieros de una empresa
TEMA 6: Ratios Financieros

SUBTEMAS:
• Liquidez
• Solvencia
• Gestión
• Rentabilidad
Caso de aplicación
Administración Financiera

Ratios Financieros
• Definición de ratio financiero

Los ratios, índices o razones financieras

son cocientes numéricos que miden la
relación que existe entre determinadas
cuentas de los estados financieros ya sea
tomadas del estado de la situación
financiera, y del estado de resultados o de
ambos.

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Administración Financiera

• Clasificación
Se clasifican en:
• Ratios financieros.
• Ratios económicos.

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%2Faccioneduca.org%2Fadmin%2Farchivos%2Fclases%2Fmaterial%2Fratios-financieros-
generales_1563901457.pdf&clen=1446045&chunk=true
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• Ratios Financieros

• LIQUIDEZ

• ACTIVIDAD O GESTIÓN

• ENDEUDAMIENTO O SOLVENCIA

• RENTABILIDAD

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Método de Análisis financiero

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• Ratios Financieros
Para realizar el siguiente análisis de los estados financieros de la empresa “CAMPANAS
FELICES S.A.” se han aplicado los siguientes métodos:
• Ratios de liquidez: miden la solvencia que tiene una empresa Es decir, si va a ser capaz
de pagar sus deudas al vencimiento. 
• Ratios de actividad o gestión: miden la efectividad y la eficiencia en la gestión de la empresa.
• Ratios de endeudamiento: informan acerca del nivel de endeudamiento de una empresa en
relación a su patrimonio neto.
• Ratios de rentabilidad: mide el rendimiento de una empresa en relación con sus ventas,
activos o capital.

https://www.holded.com/es/blog/ratios-analizar-situacion-financiera-empresas
https://www.crecenegocios.com/ratios-financieros/
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• Ratios de liquidez y actividad

Activo Circulante 19,900,000 18,850,000
1. Circulante o corriente 1.43 1.22
Pasivo Circulante 13,940,000 15,510,000
LIQUIDEZ Activo Circulante- 11,200,000 9,450,000
2.Prueba del ácida Inventario 0.80 0.61
Pasivo circulante 13,940,000 15,510,000
Ventas Netas Totales 39,000,000 31,000,000
1.Rot. activo circulante 1.96 1.64
Activo Circulante 19,900,000 18,850,000
Costo Mercaderia Vendida 29,000,000 22,500,000
2.Rot.inventario 3.33 2.39
Inventario 8,700,000 9,400,000
360 360 360
3.Promedio medio inventario 108.00 150.40
Rot.Inventario 3.3333 2.3936
Ventas netas a crédito 11,700,000.00 9,300,000.00
ACTIVIDAD 4.Rotación cuentas x cobrar 1.06 1.03
Cuentas x cobrar 11,000,000 9,000,000
Ventas Netas Totales 39,000,000 31,000,000
5.Rot. activo fijo 3.65 2.85
Activo Fijo 10,680,000 10,890,000
Ventas Netas Totales 39,000,000 31,000,000
6.Rot. activos totales 1.27 1.03
Activos Totales 30,700,000 30,030,000
Ventas Netas Totales 39,000,000 31,000,000
7. Rotac. capital total 3.27 2.69
Capital Total 11,920,000 11,520,000

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• Ratios de endeudamiento o solvencia

Pasivos Totales 18,780,000 18,510,000

1.Razón deuda 0.61 0.62
Activos Totales 30,700,000 30,030,000
Pasivos Totales 18,780,000 18,510,000
2.Razón endeudamiento 1.58 1.61
Capital Total 11,920,000 11,520,000
ENDEUDAMIENTO
Utilidad de operación 3,720,000 2,800,000
3.Cobertura intereses 3.10 4.00
Gastos por interés 1,200,000 700,000
Activo Total 30,700,000 30,030,000
4. IAP 2.58 2.61
Capital Total 11,920,000 11,520,000

https://todogerencia.com/wp-content/uploads/2021/02/Analisis-vertical-del-balance-general.jpg
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• Ratios de rentabilidad

Utilidad Bruta 10,000,000 8,500,000

1.Margen Utilidad Bruta % 25.64% 27.42%
Ventas Netas Totales 39,000,000 31,000,000
2.Margen de Ventas de Utilidad en Operación 3,720,000 2,800,000
9.54% 9.03%
Explotación % Ventas Netas Totales 39,000,000 31,000,000
Utilidad Neta 2,275,000 1,041,300
3.Margen Neto de Utilidad % 5.83% 3.36%
Ventas Netas Totales 39,000,000 31,000,000
RENTABILIDAD
4.Rend. Sobre Utilidad en Operación 3,720,000 2,800,000
12.12% 9.32%
Inversión de Explotación % Activos Totales 30,700,000 30,030,000
5.Rend.Sobre Utilidad Neta 2,275,000 1,041,300
7.41% 3.47%
Inversión Total % Activos Totales 30,700,000 30,030,000
Utilidad Neta 2,275,000 1,041,300
6.Rentab Sobre el Capital % 19.09% 9.04%
Capital Total 11,920,000 11,520,000

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• Interpretaciones de los ratios

Ratios de liquidez
• Corriente
Por cada sol de deuda durante los años 2019 y 2020, se dispone de S/ 1.22 y 1.43 para
pagarla. La situación es buena.
• Prueba ácida
Por cada sol de deuda durante los años 2019 y 2020, tenemos 0.61 0.80. La situación es
crítica.

https://www.sanmateo.edu.co/documentos/publicacion-analisis-financiero.pdf
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• Interpretaciones de los ratios

Actividad o gestión
• Rot. activo circulante
Quiere decir es que las ventas realizan el activo corriente en 1.64 y 1.96 veces, durante los
años 2019 y 2020. Lo que nos indica que se ha mejorado, debido a que arrojan más utilidades
netas durante el ciclo operacional con las mayores ventas.
• Rot. inventario
Nos indica que el inventario ha rotado 2.39 y 3.33 veces durante los años 2019 y 2020. Lo que
nos indica que se ha tenido mayor rotación del inventario.
• Rotación cuentas x cobrar
Nos indica que las cuentas por cobrar ha rotado 1.03 y 1.06 veces durante los años 2019 y
2020. Lo que nos indica que se ha tenido un aligera mayor rotación de la cuenta s por cobrar.

https://www.sanmateo.edu.co/documentos/publicacion-analisis-financiero.pdf
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• Interpretaciones de los ratios

Ratios de endeudamiento o solvencia
• Deuda - Activo
Notamos que la deuda respecto al activo total ha disminuido del 62% al 61%, durante los años
2019 y 2020. la deuda ha disminuido mínimamente.
• Razón de endeudamiento
Nos muestra que el grado de endeudamiento respecto al patrimonio ha disminuido de 1.61 a
1.58 veces, durante los años 2019 y 2020. Situación crítica, ya que no cubre con el patrimonio
lo deuda.
• Cobertura de intereses
Por casa sol de intereses tenemos S/ 4.00 y 3.70, durante los años 2019 y 2020.
• IAP Activo total/ Patrimonio
Notamos que el activo respecto al patrimonio ha disminuido del 2.61 a 2.58 veces, durante los
años 2019 y 2020.
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• Interpretaciones de los ratios

Ratios de rentabilidad
• Margen Utilidad Bruta %
Por cada sol de ventas se obtiene una utilidad bruta de 27.42% y 25.64%, durante los años
2019 y 2020.
• Margen neto de Utilidad %
Por cada sol de ventas se obtiene una utilidad neta de 3.36% y 5.83 %, durante los años 2019
y 2020.
• Rend. Sobre la Inversión de Explotación %
Por cada sol de activo total se obtiene una utilidad de operación de 9.32% y 12.12%, durante
los años 2019 y 2020.
• Rend. Sobre la Inversión total %
Por cada sol de activo total se obtiene una utilidad neta de 9.32% y 12.12%, durante los años
2019 y 2020.
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Verificando lo aprendido
1. ¿Qué entendemos por ratio o índice financiero?
2. ¿Qué tipos de ratios financieros conocemos?
3. ¿ Qué nos muestran los ratios de liquidez?
4. ¿ Qué nos muestran los ratios de liquidez?
5. ¿ Qué nos muestran los ratios de liquidez?
6. ¿ Qué nos muestran los ratios de liquidez?
Actividad
Nombre de la Unidad Didáctica

Actividad
Trabajando en equipo desarrolle lo siguiente:
En base a los estados financieros de una empresa que cuenta con información de la SMV, y que
haya realizado anteriormente el análisis vertical y horizontal en la actividad 5.
Realice los ratios de liquidez, actividad o gestión, endeudamiento o solvencia y de rentabilidad, e
interprételos.
¡Gracias!