ANÁLISIS DE

RAZONES
FINANCIERAS.
PRESUPUESTOS
DOCENTE: LIC. JUAN JORGE ABRIL GARATE
1.- INTRODUCCIÓN
Empezaremos por definir que es una Razón
Financiera: es la relación entre dos cantidades de los
Estados Financieros de una empresa, la que se
obtiene dividiendo una cantidad entre otra.
El propósito de usar razones en los análisis de los
estados Financieros es reducir la cantidad de datos a
una forma práctica y darle un mayor significado a la
información. Se utilizan cuatro tipos de razones:
 Razones de liquidez
 Razones de apalancamiento
 Razones de actividad
 Razones de rentabilidad
2.- RAZONES DE LIQUIDEZ
 Miden la capacidad de la empresa para
cumplir compromisos de corto plazo entre
sus activos líquidos, estas razones
particularmente interesan a los acreedores.
También están incluidas caja y otros activos
tales como valores negociables e
inventarios, cualquiera de los cuales se
pueden vender para generar fondos. La
clasificación es:
• RAZÓN CORRIENTE:
Medida de capacidad para reunir fondos = activos corrientes
para cumplir con las obligaciones y el
RESULTADO representa el numero de pasivos corrientes
veces que el AC puede ser frente al PCP.

• RAZÓN DE LIQUIDEZ:
Mide la capacidad para cumplir las activos corrientes
obligaciones de corto plazo a partir de sus = -inventario
activos mas líquidos y el RESULTADO
representa el numero de veces que el AC Pasivos corrientes
sin considerar la eventual de la realización
del inventario puede hacer frente al PCP.

• CAPITAL NETO DE TRABAJO:

El RESULTADO indica el monto con el que = activo circulante
realmente se cuenta para trabajar después
de cubrir las obligaciones de corto plazo. pasivo de corto plazo
3.- RAZONES DE
APALANCAMIENTO
 Miden la deuda total de la empresa, reflejan la
capacidad de la compañía para cumplir sus
obligaciones de deuda de corto y largo plazo, estas
razones son importantes para los acreedores ya que
reflejan las utilidades de la empresa; también son
importantes para los accionistas ya que los pagos de
interés son un gasto para la empresa que aumenta
con mayor deuda ya que se puede llegar hasta la
quiebra y se clasifica en:
• RAZÓN DE DEUDA:
Se utilizan los datos del balance, el
RESULTADO representa el porcentaje
de fondos que adeuda una empresa o = total de deuda
lo que es lo mismo cuantos centavos se
adeudan por cada peso que hay en el activo total
activo.

RAZÓN DE DEUDA-PATRIMONIO:
Es igual a la deuda de la empresa
dividido por su patrimonio, donde la = deuda a largo plazo
deuda se puede definir como deuda patrimonio
total, deuda a largo plazo, u
obligaciones corrientes.
.
4.- RAZONES DE ACTIVIDAD

 Muestran la intensidad con la cual la empresa utiliza sus

activos para generar ventas. Estas razones indican si las
inversiones de la empresa en activos de largo y corto
plazo son muy pequeños o muy altas.

Si la inversión en un activo es muy grande podría ser

que los fondos ligados a este activo se debieran utilizar
para propósitos inmediatos más productivos y las
formulas son las siguientes:
• ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS:
Indica que tan intensivamente se están
utilizando los activos fijos de la empresa y = ventas
su RESULTADO el valor de la producción
que se esta obteniendo en relación con el Activos fijos
activo fijo con que cuenta la empresa.

• ROTACIÓN DE ACTIVOS
TOTALES:
El RESULTADO Refleja que también = ventas
los activos de la compañía se están Activos totales
utilizando para generar ventas.
5.- RAZONES DE RENTABILIDAD

 Miden el éxito de la empresa al ganar un

retorno neto en ventas o en una inversión,
ya que la utilidad es el objetivo final de la
empresa y se clasifica en:
• MARGEN BRUTO DE UTILIDAD:
Refleja la efectividad de la política
de precios y de eficiencia de
= resultado del ejercicio
productividad y su RESULTADO ventas netas
representa el porcentaje de utilidad.

• MARGEN NETO DE
OPERACIÓN:
Indica la rentabilidad de ventas
antes de gastos, de impuestos e = ingresos de operación
interés y el RESULTADO representa
la efectividad de producción y ventas ventas
del producto al generar ingresos
antes de impuestos.
Referencias Bibliográficas
 Besley, S., & Brigham, E. (2008). Fundamentos
de Administración Financiera. Cengage Learning.
 García Padilla, V. (2014). Introducción a las
Finanzas. Grupo Editorial Patria.
 García Padilla, V. (2015). Análisis Financiero: Un
enfoque integral. Grupo Editorial Patria.
 Morales Castro, A. (2014). Planeación
Financiera. Grupo Editorial Patria.
 Stanley, B. (2013). Fundamentos de
administración financiera. McGraw Hill.