AÑOS 2006 y 2010

Entorno macroeconómico
Escenario nacional

• 2006, el producto creció 4.55%, con una estimación para el cuarto

trimestre de 4.40%. La demanda interna (consumo más inversión) tuvo
una incidencia de 64.77% en el crecimiento del PIB y las exportaciones
netas, 35.23% y la inflación alcanzó a 4.95%, las Reservas Internacionales
Netas del BCB (RIN-BCB) registraron un valor récord de $us3,179 millones
y superaron el saldo a fines de 2005.
• Para el año 2010 el crecimiento del PIB fue 3,77% impulsado
principalmente por el consumo privado, cuya participación en el
producto (69%) tuvo una incidencia de 2,79pp. Por su parte, la inversión
contribuyó con 1,5pp y el consumo de gobierno con 0,37pp. Aunque las
exportaciones netas fueron positivas, el mayor crecimiento de las
importaciones hizo que su incidencia sea negativa.
 • Para el año 2010 las colocaciones del sistema financiero aumentaron con
Instituciones respecto a 2006. Los depósitos también lo hicieron pero a menores tasas
que en gestiones pasadas. No obstante, los niveles alcanzados fueron
financieras históricamente altos. A diciembre de 2010 los activos del sistema financiero
alcanzaron a Bs78.908 millones con una tasa de crecimiento anual de 5,4% .
La cartera bruta tuvo un crecimiento importante (20,3%)
Incremento de los depósitos en moneda nacional
2006
Análisis de
riesgos

• Los diferentes tipos de riesgos a los

que está expuesta la actividad de
intermediación financiera
interactúan con el ambiente macro
económico
Riesgo
crediticio

• El riesgo de crédito se puede

interpretar como la probabilidad
de incumplimiento en el pago de
intereses y el capital de un
préstamo. Desde el punto de
vista del deudor, la probabilidad
de incumplir con el pago de un
pasivo se hace mayor cuando se
tiene dificultades en la
generación de ingresos.
Riesgo de liquidez

• Entre enero y diciembre de 2006, el volumen

de operaciones de liquidez transado en el
sistema financiero ascendió a $us1,416.7
millones, de los cuales $us1,204.8 millones
(85%) correspondieron a operaciones
interbancarias; $us183.5 millones (13%) a
operaciones de reportos y $us28.4 millones
(2%) a créditos de liquidez.
• Durante la segunda mitad de 2010 las
entidades financieras del país continuaron con
niveles de liquidez históricamente altos en sus
portafolios por lo que el requerimiento de
liquidez al BCB fue bajo a pesar del retiro
masivo de depósitos a fines de 2010 que
ocasionó que algunas entidades tuvieran que
acudir a créditos de liquidez del Fondo RAL
permitiendo asi cubrir las obligaciones a corto
plazo.
Riesgo de tasas

• Durante 2006 la tasa Libor fue de

4.31% a 5.36%. La tasa pasiva
efectiva –para préstamos a 90
días- subió de 2.30% a 2.55% en el
mismo período y la tasa activa
equivalente se redujo de 10.61% a
9.29%.
Otros mercados
Sociedad administradora de fondos de inversión (SAFI)

• Estas sociedades inciden en la estabilidad

del sistema financiero dada su vinculación
con las entidades de intermediación
financiera y su influencia sobre el mercado
de captaciones. Debido a que las tasas que
ofrecen las SAFI se encuentran por encima
de las que ofrecen las entidades financieras
en cajas de ahorro y depósitos a plazo fijo,
se han convertido en una alternativa
atractiva para los depositantes
Fondo de captación individual. (FCI)

• El ahorro en el FCI se constituyó en el

componente más importante del ahorro
institucional y aumentó conforme a la
población económicamente activa a
cartera del FCI ascendió a Bs37.458
millones con el 57% de sus inversiones
en títulos públicos.
• La cartera de seguros presentó una
contracción de 8%. La falta de normas
específicas en este sector y los pocos
mercados serían las causas que le
impidan crecer

Seguros